​​CB Insights Fintech Report Q4 2019.

Не могу пройти стороной отчет от CB Insights по результатам года для финтек рынка.

Я не буду в этот раз много писать, но отмечу три момента.

1. Было падение или рост инвестиций в финтек? И да, и нет. С одной стороны в лоб объем привлеченного финансирования сократился с $41 млрд до $35 млрд. НО в прошлом году была громадная сделка с Ant Financial аж на $14 млрд. Если ее убрать, то получится рост с $27 млрд до $35 млрд. Я думаю, что ближайший год будет нормальным для рынка, деньги еще будут приходить, а вот через 2-3 года надо будет уже доказывать инвесторам, что традиционные банки новые challengers могут обыграть уже и по прибыли, не только по клиентскому сервису.

2. Этот тезис (про 2-3 года) еще частично поддерживается тем, что структура сделок смещается в сторону поздних стадий. Доля Seed упала с 37% до 33%. Это минимум за как минимум 5 лет.

3. 24 единорога в финтеке появилось в 2019 году (всего их 67), а лидерами среди фондов по количеству сделок стали 500 Startups, Accel, Ribbit, Insight, a16z, Sequoia, GFC, Salesforce Ventures, QED, Bessemer.

Сам отчет в приложении ниже [102 страницы].

@proVenture

#fintech #research

​​Series A Guide from Y Combinator.

Ооо, гайз, это агонь! YC выпустил короткий, но очень дельный гайд (руководство) о том, как поднимать раунды А.

Поскольку YC в основном инвестирует на seed, то это один из ключевых для них вопросов. И они вынесли рекомендации из 190 кейсов, которые в сумме подняли послу YC более $2 млрд.

Структура всего гайда в приложенном рисунке – круто!

@proVenture

https://bit.ly/2vbBDcw

#howtovc #полезное

​​2019 Annual Interactive Global League Tables.

Красивые интерактивные таблички от Pitchbook по лидерам в PE & VC по количеству сделок. Там есть выходы (но мне показалось немного странно, что стратегов почти нет – видимо, не репортят в Pitchbook).

Но лидерами глобально в PE по количеству сделок стали Audax, KKR, HarbourVest, а в VC это 500 Startups, Enterprise Ireland и Plug & Play.

Что я заметил – в рейтинге по восточной и центральной Европе есть российские представители. Это РФПИ на #3 месте в PE фондах и ФРИИ на #2 месте в VC фондах.

@proVenture

https://bit.ly/2PwS1ey

#deals

​​Israel. State of Startups 2020.

Прикольное небольшое исследование от Axis Innovation про профиль фаундеров и стартапов из Израиля. Там много хватких цифр (многие из которых черезчур оптимистичны, как мне кажется).

НО.

Обращу ваше внимание на приложенную вкладку. В среднем по опросам стартап закрывает раунд в течение 6 мес., в более половины случаев нужно куда-то уезжать, чтобы встретиться с инвесторами и в среднем надо провести общение с 30-ю инвесторами (полагаю, что это именно общение, а не просто письма счастья).

Я немного не верю в то, что 60% закрывают раунд по оценке, которую они хотят (я думаю, что хотят они чуть меньше, чем называют изначально и по результатам торговли все равно все довольны остаются). А еще интересно, что 40% считают, что будет проще поднимать капитал, и только 23% считают, что сложнее.

Такие пироги.

@proVenture

https://bit.ly/2wP93xV

#research #israel

​​Ох бедные, как же им достается...😂

@proVenture

#оффтоп

​​​​Самые инновационные экономики мира.

Интересная инфографика от Visual Capitalist по данным Всемирного Экономического Форума. Это все с полях Давоса в 2020 году совсем свежак.

Самые инновационные экономики? Дай угадаю, вы представляете себе США, Китай, Израиль? Я именно так и представлял.

Действительно, Израиль ворвался в топ совсем недавно, такой же почти рост показыаал Сингапур.

США там на 9-м месте (серьезно!?), а Китая вообще нет. Зато стабильно в топ-5 пылит Швеция, например.

Ну а #1 - это сейчас Германия после гегемонии Кореи в последние года. Интересно.

@proVenture

bit.ly/2TnW51K

#research #trends

DoorDash подал заявку на IPO.

Это, наверное, один из немногих моих постов без каких-то цифр и выводов. Только умозаключения.

Недавно пресса написала, что DoorDash подал заявку на IPO. Но подать он подал, а форму S1 не выложил (не выложил свой проспект). Получается, что мы пока ничего не знаем, кроме самого факта подготовки IPO.

DoorDash оценивался более $12 млрд для целей прошлого раунда, но мы не знаем, что у него с финансовыми показателями. Могли узнать из формы S1 его конкурента Postmates, но они тоже отложили IPO.

Короче, что мы имеем – фудтех действительно слегка перегрет и IPO с бизнес моделью sunk costs делать сложно. Но я думаю, что они будут, и скорее всего Postmates пропустит вперед себя DoorDash.

@proVenture

#foodtech

Ключевые технологические достижения 2020 года от MIT Technology Review.

Список технологий, которые способны изменить реальность в этом году. Список интересный и достаточно приземленный.

Приведу один пример - миниатюрный ИИ.

Теперь пользователи могут запускать мощные алгоритмы искусственного интеллекта на телефонах.

Почему это важно: устройствам больше не нужно передавать данные в облака, чтобы использовать современные функци на базе технологий искусственного интеллекта.

Ключевые игроки: Google, IBM, Apple, Amazon.

Доступность: уже сейчас.

@proVenture

https://vc.ru/future/109884-megasozvezdiya-sputnikov-preparaty-protiv-stareniya-kvantovye-seti-i-drugie-tehnologicheskie-dostizheniya-2020-goda

#trends

Дорогие подписчики!

Израиль, как я уже много и часто писал, является страной с одним из наиболее развитых и динамичных VC рынков. Многие из тысяч стартапов, которые основаны в этой стране были в последствии выкуплены такими крупными технологическими компаниями как Intel, Nvidia и другими. Поэтому инвесторы со всего мира (в том числе из России) вкладывают в израильские стартапы миллионы долларов.

Анатолий Файфель ведёт канал @InvestToIsrael в котором ежедневно рассказывает о венчурных сделках в израильском хайтеке. Кроме этого, он обещал иногда выкладывать конкретные предложения по инвестициям в израильские стартапы.

В общем, интересно и полезно.
Подписывайтесь!

https://t.iss.one/InvestToIsrael

​​Consumer Technology Trends 2020.

Очень годный отчет с трендами от датского Heartcore Capital, который, собственно, и инвестирует в consumer tech.

Для затравки скажу пару вещей.

1. Посмотрите на графичек – в Европе выходы из проектов в b2c сегменте больше по объему, чем b2b. То есть, стартапы, которые работают с розницей все же более ликвидные.

2. Я для себя долго рефлексировал о том, как вообще ведут себя инвесторы по отношению к b2c сегменту в отличие от b2b. Потому что Consumer сегмент более ликвидный, на нем легче проверять первые гипотезы и получать traction. Но потом упираешься в потолок на локальном рынке, на котором приходится толкаться уже со всеми. И если раньше я думал, что на российском рынке любят больше b2c из-за быстрой проверяемости, то теперь я думаю, что больше любят b2b, потому что контракты длиннее и клиенты “липче” (sticky).

И читаем отчет на [40 страниц] в сообщении ниже.

@proVenture

#research #trends #consumer

​​Revolut: ожидание и реальность.

Витя Осыка, автор канала @VictorOsykaVCStartups, недавно выложил первый дэк Revolut от 2015 года.

Хочу с вами тоже поделиться этой презентацией и также предложить одно любопытное сравнение по типу было-стало.

В 2015 году, когда они поднимали первые раунды, инвесторам обещали выход в прибыль через 3 года – то есть, в 2018 году (скорее всего, так как года там не указаны – только год 1-2-3). План был хорош – получить £1.2 млн чистой прибыли. Но что по факту? А по факту целых £33 млн убытка (смотрите в отчетности). Вот такие дела.

P.S. Ниже выкладываю презентацию 2015 и отчетность 2018, чтобы вы сами могли посмотреть.

P.S.2. Дисреспект тем, кто выкладывает такие же документы без отсылки на источники.

@proVenture

#howtovc #unicorns #fintech

29 deeptech VCs in Europe you need to know.

Если вы делаете deeptech проект и хотите поднимать деньги, то можете начать с этого списка. Очень интересный лист – много реально нишевых игроков.

Приведу тех, кто ближе всего к нам:

Focus on central and eastern Europe: Credo Ventures, Earlybird Venture Capital, LAUNCHub Ventures.

@proVenture

https://bit.ly/32R1in4

#edu #полезное

​​Арни VS Промобот.

Вот не нравится Арнольду Шварценеггеру его новый образ. И подает он в суд за то, что его репутация страдает.

Если бы еще была только голова да еще и в шлеме, подключился бы еще Робокоп!

А вообще жесть, конечно.

@proVenture

https://www.tmz.com/2020/03/04/arnold-schwarzenegger-company-sues-russian-promobot-using-likeness/

#оффтоп

​​Исследование: seed раунды становятся больше.

А меж тем в мире посевные раунды становятся больше. Более чем на 10% сократилась доля сидовых сделок объемом до $500 тыс. Более чем на 10%, Карл! Чтобы добить – падают в процентах и две следующие подгруппы, что в совокупности означает, что доля seed раундов размером до $1.5 млн сокращается.
Зато растут все остальные группы. Самый большой относительный рост – у группы $2.5-3 млн и у группу +$5 млн. Денег много, но вы держитесь!

@proVenture

https://bit.ly/3cuLfj3

#research #deals #trends

❗Coronavirus: The Black Swan of 2020.

Давайте почитаем, что думает Sequoia на тему вируса. Можно спорить об угрозах, но то, что это оказывает и еще окажет влияние на бизнес - неоспоримо.

@proVenture

https://bit.ly/2wwzQ1O

#trends

​​Нефть падает на 30%, доллар 72 руб, евро 83 руб.

Ну примерно. Но суть поста не в этом. Я не разбираюсь в нефтянке, поэтому прошу помощи у вас - кто-то, кто в теме, может мне написать в личку и объяснить в чем была логика принятия решения о развале сделки? Чье это решение и как оценивали последствия?

Я хочу отбросить имперские комментарии по поводу кузькиной матери и "смотри, как я могу" и попробовать понять.

Картинку утащил у Ивана Клыкова с FB 😉

Девушки, а вас с прошедшим праздником!🌷🌷🌷

@proVenture

#оффтоп

Revolut отменяется: почему стартап Николая Сторонского отказался от России.

Недавно The Bell писал о новости, о которой все поговаривают давно. Похоже пока что Revolut отказывается от выхода в Россию. Почему?

Наверное, это комбинация факторов – это и геополитика, и бизнес, и высокое развитие локальных банковских сервисов. Дал свой комментарий к статье.

@proVenture

https://bit.ly/2vF9ESN

#fintech