🔥🔥🔥 State of the Markets: H1 2024.
После всей свистопляски с Silicon Valley Bank лично я в том числе переживал, кто же будет делать классные отчеты по рынку венчурных инвестиций. Но нет, SVB работает, а недавно я еще и проверил, что отчеты продолжают выходить.
И они такие классные, что невозможно! Настолько, что мы тут приложим сразу несколько картинок к посту, чего практически никогда не было! Глядите!
1/ Более высокие ставки означают меньше VC инвестиций, но смотрите – по 2023 году зависимость не такая прямая, ставки ниже, а ряд месяцев были гораздо более урожайными – смотрите страницу 7.
2/ Какими могут быть сценарии развития событий? SVB выделяет 3 сценария:
▪️GFC: $185B (2024) => $225B (2025) => $247B (2026);
▪️Long-term trend: $165B (2024) => $179B (2025) => $194B (2026);
▪️Dot-Com: $132B (2024) => $147B (2025) => $176B (2026).
🔹То есть, если будет как при GFC в 2008, то ситуация будет быстро восстанавливаться, если как при кризисе дот-комов, то медленно.
3/ SVB показывает, что теперь стартапы, которые поднимают раунды имеют гораздо более низкие темпы роста выручки. Первый раз вижу такой график, это очень интересно! Сравним 2021 и 2023 года (темпы роста поднявших, а в скобках – темпы роста тех, кто не поднял раунды в течение года):
▪️ARR $0-$10M: 88% (62%) [2021] => 52% (33%) [2023];
▪️ARR $10M-$25M: 76% (48%) [2021] => 35% (20%) [2023];
▪️ARR $25M-$50M: 76% (46%) [2021] => 31% (19%) [2023];
▪️ARR $50M+: 65% (46%) [2021] => 23% (19%) [2023].
🔹Первая мысль – падение огромное везде.
🔹Вторая мысль – что у стартапов, которые не поднимали раунды выручка тоже падает, и теперь темпы роста выручки этих двух групп стали гораздо ближе друг к другу.
4/ SVB анализирует данные по burn’у стартапов:
▪️Monthly burn (enterprise tech): -$0.5M (Series A), -$0.9M (Series B), -$1.4M (Series C);
▪️EBITDA Margin (Series B): -182% (median);
▪️65% стартапам осталось денег меньше, чем на 18 месяцев (49% осталось меньше, чем на 12 месяцев);
▪️Средний runway лучше всего у Fintech стартапов (18.8 мес у $10M-$25M ARR группы), а хуже всего у frontier tech, где всеми любимый deeptech тоже сидит (9.3 мес у $10M-$25M ARR группы).
5/ А что с выходами? Выходов ждут 725 единорогов в США. Их SVB разделил на 3 группы по Unicorn Age:
▪️<5Y: $181B (aggregate last known val) <=low IPO pressure;
▪️5-10Y: $974B (aggregate last known val) <=moderate IPO pressure;
▪️>10Y: $1.2T (aggregate last known val) <=high IPO pressure.
🔹То есть, минимум ТРИЛЛИОН ждет того, когда рынки откроются по-настоящему!
6/ Есть еще большая секция про AI – можете прочитать самостоятельно.
7/ В отчете куча другой интересной информации – время между раундами (растет), graduation rates для series A стартапов (падают), структура сделок (даунраундов 13%) и другой информации. Например, на 2 странице есть референсные revenue multiples для компаний, которые провели IPO с 2015 года:
▪️По enterprise tech они: 8.3х (2021), 4.0х (2022), 4.1х (2023).
▪️Можете сами посмотреть другие сегменты.
👉 Полный отчет на [33 страницы] доступен по ссылке: https://www.svb.com/trends-insights/reports/state-of-the-markets-report/
@proVenture
#research #benchmarks #saas
После всей свистопляски с Silicon Valley Bank лично я в том числе переживал, кто же будет делать классные отчеты по рынку венчурных инвестиций. Но нет, SVB работает, а недавно я еще и проверил, что отчеты продолжают выходить.
И они такие классные, что невозможно! Настолько, что мы тут приложим сразу несколько картинок к посту, чего практически никогда не было! Глядите!
1/ Более высокие ставки означают меньше VC инвестиций, но смотрите – по 2023 году зависимость не такая прямая, ставки ниже, а ряд месяцев были гораздо более урожайными – смотрите страницу 7.
2/ Какими могут быть сценарии развития событий? SVB выделяет 3 сценария:
▪️GFC: $185B (2024) => $225B (2025) => $247B (2026);
▪️Long-term trend: $165B (2024) => $179B (2025) => $194B (2026);
▪️Dot-Com: $132B (2024) => $147B (2025) => $176B (2026).
🔹То есть, если будет как при GFC в 2008, то ситуация будет быстро восстанавливаться, если как при кризисе дот-комов, то медленно.
3/ SVB показывает, что теперь стартапы, которые поднимают раунды имеют гораздо более низкие темпы роста выручки. Первый раз вижу такой график, это очень интересно! Сравним 2021 и 2023 года (темпы роста поднявших, а в скобках – темпы роста тех, кто не поднял раунды в течение года):
▪️ARR $0-$10M: 88% (62%) [2021] => 52% (33%) [2023];
▪️ARR $10M-$25M: 76% (48%) [2021] => 35% (20%) [2023];
▪️ARR $25M-$50M: 76% (46%) [2021] => 31% (19%) [2023];
▪️ARR $50M+: 65% (46%) [2021] => 23% (19%) [2023].
🔹Первая мысль – падение огромное везде.
🔹Вторая мысль – что у стартапов, которые не поднимали раунды выручка тоже падает, и теперь темпы роста выручки этих двух групп стали гораздо ближе друг к другу.
4/ SVB анализирует данные по burn’у стартапов:
▪️Monthly burn (enterprise tech): -$0.5M (Series A), -$0.9M (Series B), -$1.4M (Series C);
▪️EBITDA Margin (Series B): -182% (median);
▪️65% стартапам осталось денег меньше, чем на 18 месяцев (49% осталось меньше, чем на 12 месяцев);
▪️Средний runway лучше всего у Fintech стартапов (18.8 мес у $10M-$25M ARR группы), а хуже всего у frontier tech, где всеми любимый deeptech тоже сидит (9.3 мес у $10M-$25M ARR группы).
5/ А что с выходами? Выходов ждут 725 единорогов в США. Их SVB разделил на 3 группы по Unicorn Age:
▪️<5Y: $181B (aggregate last known val) <=low IPO pressure;
▪️5-10Y: $974B (aggregate last known val) <=moderate IPO pressure;
▪️>10Y: $1.2T (aggregate last known val) <=high IPO pressure.
🔹То есть, минимум ТРИЛЛИОН ждет того, когда рынки откроются по-настоящему!
6/ Есть еще большая секция про AI – можете прочитать самостоятельно.
7/ В отчете куча другой интересной информации – время между раундами (растет), graduation rates для series A стартапов (падают), структура сделок (даунраундов 13%) и другой информации. Например, на 2 странице есть референсные revenue multiples для компаний, которые провели IPO с 2015 года:
▪️По enterprise tech они: 8.3х (2021), 4.0х (2022), 4.1х (2023).
▪️Можете сами посмотреть другие сегменты.
👉 Полный отчет на [33 страницы] доступен по ссылке: https://www.svb.com/trends-insights/reports/state-of-the-markets-report/
@proVenture
#research #benchmarks #saas
🔥13🦄2❤1👍1
😁 10 мемов по олимпийского стрелка из Турции.
В пятницу нельзя пройти мимо самого знаменитого человека на земле на текущий момент.
Турецкий стрелок из пневматического пистолета Юсуф Дикеч в невозмутимом стиле завоевал 🥈 серебро на Олимпиаде. На стиле, без особого оборудования и понтов. Пришел и зарешал на технику.
Ну и венчурные твиттер и линкдин немного сломались от такого количества мемасов, которые появились с ним. Многое было пропущено, но все же хотелось с вами поделиться подборкой самых крутых мемов на около-бизнесовую и венчурную тематику – их 10, это максимум, который можно прикрепить к посту.
Забирайте себе, используйте в подходящих случаях!
P.S. Ну и вы знаете, что отправить, если вас вдруг попросят сравнить @proVenture с каким-то другим каналом. На стиле, на стиле 😎
@proVenture
#оффтоп
В пятницу нельзя пройти мимо самого знаменитого человека на земле на текущий момент.
Турецкий стрелок из пневматического пистолета Юсуф Дикеч в невозмутимом стиле завоевал 🥈 серебро на Олимпиаде. На стиле, без особого оборудования и понтов. Пришел и зарешал на технику.
Ну и венчурные твиттер и линкдин немного сломались от такого количества мемасов, которые появились с ним. Многое было пропущено, но все же хотелось с вами поделиться подборкой самых крутых мемов на около-бизнесовую и венчурную тематику – их 10, это максимум, который можно прикрепить к посту.
Забирайте себе, используйте в подходящих случаях!
P.S. Ну и вы знаете, что отправить, если вас вдруг попросят сравнить @proVenture с каким-то другим каналом. На стиле, на стиле 😎
@proVenture
#оффтоп
🤣23🔥5🏆4❤2🤩1
🚀 8 вопросов по раунду #57 – блиц для основателей стартапов.
Текущий выпуск #прораунды может быть одним из самых длинных в плане origination – пришлось даже сделать мем, чтобы уговорить нашего сегодняшнего участника выделить время. Тем более ценен этот выпуск!
А в нем Тоня Самсонова и ее стартап Exactly.ai, который недавно привлек $4.3M в посевном раунде. Раунд лидировал Speedinvest, а со-инвестировали InReach Ventures, Cornerstone VC, GuruDev Capital и несколько ангел-инвесторов.
Спасибо Тоне за участие, погнали!
1. Сколько у вас занял период сфокусированного фандрейзинга?
Точно больше года. Но это не чистое время, редко же можно заниматься только фандразингом или только продуктом. Потому что тебе надо чтобы пока ты рассказываешь про бизнес, чтобы росли метрики, продукт развивался, пользователи приходили и оставались.
В целом фаундер фандрайзингом занимается все время, даже сейчас, когда раунд уже позади, я разговариваю с инвесторами, потому что series A не за горами, и надо готовиться заранее.
Понятно, что бывают сфокусированные периоды, когда ты удаляешь из календаря по возможности все и занимаешься только раундом, такое продолжалось 6 месяцев.
2. Со сколькими инвесторами общались?
300+.
3. Топ-3 причины, почему вам говорили нет.
▪️Нет защиты от конкурентов – все супер, но GenAI стартапов много, почему компании с большим объемом ресурсов не смогут повторить то, что вы делаете;
▪️Нет понятной стратегии go-to-market, откуда вы возьмете платящих пользователей;
▪️Мы не понимаем, почему картинки сгенерированные в обычных продуктах имеют больше ценности, чем авторские. Поэтому мы не понимаем, какой у вас total addressable market.
Чаще всего, когда инвесторы отказывают, они не говорят настоящую причину. А если соглашаются, то это не потому, что они нашли ответы на все свои вопросы – инвесторы соглашаются инвестировать, когда чувствуют, что если сейчас не вложат деньги, то потеряют важную возможность. Они могут называть самые разумные причины, но у стартапа на ранней стадии есть только одна причина инвестировать в него - доверие к команде (люди важнее, чем продукт, всем понятно, что еще сто раз продукт поменяется) и ощущение что если они сейчас не вложат, то вложат их конкуренты.
4. Топ-3 качества хорошего инвестора для вас.
▪️У меня не топ-3. Только одно правило: Инвестор сам строил бизнес.
Я работаю только с инвесторами, которые построили успешные бизнесы. Деньги у всех одинаковые, мне интересно с предпринимателями, которые строили продукты хорошего качества и научились их продавать.
5. Через сколько месяцев планируете следующий раунд?
Через 6+ месяцев.
6. Какой runway у вас оставался перед текущим раундом?
Меньше 1 месяца. Был момент, когда на счету было меньше тысячи фунтов.
7. Кто-то помогал искать инвестиции? Плейсмент агенты, текущие инвесторы?
Мы делали закрытие в два шага. Это означает, что сначала в раунде участвовал лид инвестор, и потом мы делали второе закрытие для фондов-фолловеров. Помогло, что у нас есть адвайзеры, очень большой круг знакомых, другие фаундеры. Когда первая часть раунда была закрыта, вторую стало закрывать проще. Лид-инвестор очень помог, конечно.
8. Поделишься какими-то хинтами для “коллег по цеху” в фандрайзинге?
Ну, Евгений Чичваркин (признан иноагентом) все про это сказал когда-то: если из 100 раз тебе отказывают 99 раз, твой бизнес на грани рентабельности.
👉 Подробнее про раунд можно прочитать тут: https://techcrunch.com/2024/05/30/exactly-ai-secures-4m-to-help-artists-use-ai-to-scale-up-their-output/
@proVenture
Текущий выпуск #прораунды может быть одним из самых длинных в плане origination – пришлось даже сделать мем, чтобы уговорить нашего сегодняшнего участника выделить время. Тем более ценен этот выпуск!
А в нем Тоня Самсонова и ее стартап Exactly.ai, который недавно привлек $4.3M в посевном раунде. Раунд лидировал Speedinvest, а со-инвестировали InReach Ventures, Cornerstone VC, GuruDev Capital и несколько ангел-инвесторов.
Спасибо Тоне за участие, погнали!
1. Сколько у вас занял период сфокусированного фандрейзинга?
Точно больше года. Но это не чистое время, редко же можно заниматься только фандразингом или только продуктом. Потому что тебе надо чтобы пока ты рассказываешь про бизнес, чтобы росли метрики, продукт развивался, пользователи приходили и оставались.
В целом фаундер фандрайзингом занимается все время, даже сейчас, когда раунд уже позади, я разговариваю с инвесторами, потому что series A не за горами, и надо готовиться заранее.
Понятно, что бывают сфокусированные периоды, когда ты удаляешь из календаря по возможности все и занимаешься только раундом, такое продолжалось 6 месяцев.
2. Со сколькими инвесторами общались?
300+.
3. Топ-3 причины, почему вам говорили нет.
▪️Нет защиты от конкурентов – все супер, но GenAI стартапов много, почему компании с большим объемом ресурсов не смогут повторить то, что вы делаете;
▪️Нет понятной стратегии go-to-market, откуда вы возьмете платящих пользователей;
▪️Мы не понимаем, почему картинки сгенерированные в обычных продуктах имеют больше ценности, чем авторские. Поэтому мы не понимаем, какой у вас total addressable market.
Чаще всего, когда инвесторы отказывают, они не говорят настоящую причину. А если соглашаются, то это не потому, что они нашли ответы на все свои вопросы – инвесторы соглашаются инвестировать, когда чувствуют, что если сейчас не вложат деньги, то потеряют важную возможность. Они могут называть самые разумные причины, но у стартапа на ранней стадии есть только одна причина инвестировать в него - доверие к команде (люди важнее, чем продукт, всем понятно, что еще сто раз продукт поменяется) и ощущение что если они сейчас не вложат, то вложат их конкуренты.
4. Топ-3 качества хорошего инвестора для вас.
▪️У меня не топ-3. Только одно правило: Инвестор сам строил бизнес.
Я работаю только с инвесторами, которые построили успешные бизнесы. Деньги у всех одинаковые, мне интересно с предпринимателями, которые строили продукты хорошего качества и научились их продавать.
5. Через сколько месяцев планируете следующий раунд?
Через 6+ месяцев.
6. Какой runway у вас оставался перед текущим раундом?
Меньше 1 месяца. Был момент, когда на счету было меньше тысячи фунтов.
7. Кто-то помогал искать инвестиции? Плейсмент агенты, текущие инвесторы?
Мы делали закрытие в два шага. Это означает, что сначала в раунде участвовал лид инвестор, и потом мы делали второе закрытие для фондов-фолловеров. Помогло, что у нас есть адвайзеры, очень большой круг знакомых, другие фаундеры. Когда первая часть раунда была закрыта, вторую стало закрывать проще. Лид-инвестор очень помог, конечно.
8. Поделишься какими-то хинтами для “коллег по цеху” в фандрайзинге?
Ну, Евгений Чичваркин (признан иноагентом) все про это сказал когда-то: если из 100 раз тебе отказывают 99 раз, твой бизнес на грани рентабельности.
👉 Подробнее про раунд можно прочитать тут: https://techcrunch.com/2024/05/30/exactly-ai-secures-4m-to-help-artists-use-ai-to-scale-up-their-output/
@proVenture
TechCrunch
Exactly.ai secures $4M to help artists use AI to scale up their output | TechCrunch
Exactly.ai says it uses generative AI to help artists retain legal ownership of their art while being able to reproduce their designs faster and at scale.
👍16❤8🔥2🦄1
😳 Насколько часто стартапы привлекают SAFEs с разными оценками? Невероятно часто!
Питер Уолкер (Carta) опубликовал интересный график – он показывает, какой процент стартапов поднимал инвестиции через SAFE по разным оценкам.
1/ Хедлайн таков, что сразу 43.4% стартапов поднимали раунды через SAFE по разным оценкам. И только 56.6% стартапов, чуть больше половины, давали инвесторам одинаковые условия. Просто не верится! 🤯
2/ К слову, вывод основан на анализе 5,997 сделок за 2023-2024 (неполный) года.
3/ Как вообще выглядит структура?
▪️1 оценка (единая): 3,393 (56.6%);
▪️2 оценки: 1,414 (23.6%);
▪️3 оценки: 629 (10.5%);
▪️4 оценки: 316 (5.3%);
▪️5 оценок: 116 (1.9%);
▪️6 оценок: 56 (0.9%);
▪️7 оценок: 33 (0.6%);
▪️8 оценок: 40 (0.7%).
4/ Очень залипательная статистика. Ну ладно, еще можно понять, когда 2 оценки. Это может объясняться достаточно просто – может быть, есть какой-то старый инвестор с варрантами или другими правами, а может быть, просто сделали раунд сначала с одной группой, а потом через 4-6 месяцев с другой, и в рамках одной и той же серии при наличии значительного роста, оценка вырастает. Тоже может быть такое. Но когда уже 5 и выше (таких, к слову, 4.1%) или когда 3+ оценок (19.8% в совокупности), то понять сложно.
5/ Отдельный “респект” 40 стартапам, которые нагенерили 8 разных оценок. Таких даже больше, чем тех, у кого 7 оценок. Решили, видимо, что уже отступать некуда 😂. Вероятно, это все от желания отдать меньшую долю инвесторам, но это может сыграть злую шутку.
👉 Ссылка на пост Питера Уолкера с его выкладками по теме: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7223787254136066049/
@proVenture
#fundraising #trends
Питер Уолкер (Carta) опубликовал интересный график – он показывает, какой процент стартапов поднимал инвестиции через SAFE по разным оценкам.
1/ Хедлайн таков, что сразу 43.4% стартапов поднимали раунды через SAFE по разным оценкам. И только 56.6% стартапов, чуть больше половины, давали инвесторам одинаковые условия. Просто не верится! 🤯
2/ К слову, вывод основан на анализе 5,997 сделок за 2023-2024 (неполный) года.
3/ Как вообще выглядит структура?
▪️1 оценка (единая): 3,393 (56.6%);
▪️2 оценки: 1,414 (23.6%);
▪️3 оценки: 629 (10.5%);
▪️4 оценки: 316 (5.3%);
▪️5 оценок: 116 (1.9%);
▪️6 оценок: 56 (0.9%);
▪️7 оценок: 33 (0.6%);
▪️8 оценок: 40 (0.7%).
4/ Очень залипательная статистика. Ну ладно, еще можно понять, когда 2 оценки. Это может объясняться достаточно просто – может быть, есть какой-то старый инвестор с варрантами или другими правами, а может быть, просто сделали раунд сначала с одной группой, а потом через 4-6 месяцев с другой, и в рамках одной и той же серии при наличии значительного роста, оценка вырастает. Тоже может быть такое. Но когда уже 5 и выше (таких, к слову, 4.1%) или когда 3+ оценок (19.8% в совокупности), то понять сложно.
5/ Отдельный “респект” 40 стартапам, которые нагенерили 8 разных оценок. Таких даже больше, чем тех, у кого 7 оценок. Решили, видимо, что уже отступать некуда 😂. Вероятно, это все от желания отдать меньшую долю инвесторам, но это может сыграть злую шутку.
👉 Ссылка на пост Питера Уолкера с его выкладками по теме: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7223787254136066049/
@proVenture
#fundraising #trends
🔥9🤣5👍3🦄3❤1
Насколько сократилась активность VC фондов в 2023-2024 году?
Одна из самых популярных CRM систем для венчурных фондов Affinity в кой-то веки выпустила действительно любопытный отчет – а все потому, что они сфокусировались на данных, которые у них как у CRM есть в избытке, а именно данных по лидам и коммуникациям.
💡Один любопытный инсайт: сколько по медиане добавляют новых сделок в CRM венчурные фирмы? Снижение с пика за пару лет.
▪️Топ-20 VC фирмы: ~450 (2Q’22) => 🔴 120 сделок (1Q’24);
▪️Все: ~90 (1Q’22) => 🔴 ~40 (1Q’24).
🔹Получается, падение с пика для топовых в ~4x, а для остальных в ~2x. А еще топовые имеют в ~3х больше новых сделок в воронке;
🔹Общий вывод – активность упала в 2-4 раза!
Остальные наблюдения:
1/ Воронка по кварталам за 2023 год выглядит следующим образом:
▪️Топ-20 VC: ~140 (1Q’23) => 🟡 ~130 (2Q’23) => 🟡 ~125 (3Q’23) => 🟢 ~210 (4Q’23) => 🔴 ~120 (1Q’24).
▪️Все: ~55 (1Q’23) => 🟡 ~45 (2Q’23) => 🟡 ~40 (3Q’23) => ⚪️ ~40 (4Q’23) => ⚪️ ~40 (1Q’24).
🔹У топовых VC за последнее время всегда кратно больше сделок, чем у остальных. И локальный пик добавления сделок был в 4К 2023 года.
2/ В основном средние VC фирмы (6-20 сотрудников) используют 4-6 data sources для анализа новых сделок и DD.
3/ В среднем венчурные фирмы добавляют столько контактов в квартал (1Q’24):
▪️Топ-20 VC: ~45;
▪️Все: ~40.
🔹Тренд нисходящий 🔴 – тоже следствие снижения активности.
4/ В среднем венчурные фирмы направляют и получают столько имейлов в квартал (1Q’24):
▪️Топ-20 VC: ~1,850;
▪️Все: ~1,250.
🔹Тренд восходящий 🟢 – скорее всего, свидетельство того, что все больше стартапов в холодную обращаются за деньгами.
👉 Сам отчет можно прочитать тут: https://www.affinity.co/reports/the-2024-investment-benchmark-report
@proVenture
#benchmarks #trends
Одна из самых популярных CRM систем для венчурных фондов Affinity в кой-то веки выпустила действительно любопытный отчет – а все потому, что они сфокусировались на данных, которые у них как у CRM есть в избытке, а именно данных по лидам и коммуникациям.
💡Один любопытный инсайт: сколько по медиане добавляют новых сделок в CRM венчурные фирмы? Снижение с пика за пару лет.
▪️Топ-20 VC фирмы: ~450 (2Q’22) => 🔴 120 сделок (1Q’24);
▪️Все: ~90 (1Q’22) => 🔴 ~40 (1Q’24).
🔹Получается, падение с пика для топовых в ~4x, а для остальных в ~2x. А еще топовые имеют в ~3х больше новых сделок в воронке;
🔹Общий вывод – активность упала в 2-4 раза!
Остальные наблюдения:
1/ Воронка по кварталам за 2023 год выглядит следующим образом:
▪️Топ-20 VC: ~140 (1Q’23) => 🟡 ~130 (2Q’23) => 🟡 ~125 (3Q’23) => 🟢 ~210 (4Q’23) => 🔴 ~120 (1Q’24).
▪️Все: ~55 (1Q’23) => 🟡 ~45 (2Q’23) => 🟡 ~40 (3Q’23) => ⚪️ ~40 (4Q’23) => ⚪️ ~40 (1Q’24).
🔹У топовых VC за последнее время всегда кратно больше сделок, чем у остальных. И локальный пик добавления сделок был в 4К 2023 года.
2/ В основном средние VC фирмы (6-20 сотрудников) используют 4-6 data sources для анализа новых сделок и DD.
3/ В среднем венчурные фирмы добавляют столько контактов в квартал (1Q’24):
▪️Топ-20 VC: ~45;
▪️Все: ~40.
🔹Тренд нисходящий 🔴 – тоже следствие снижения активности.
4/ В среднем венчурные фирмы направляют и получают столько имейлов в квартал (1Q’24):
▪️Топ-20 VC: ~1,850;
▪️Все: ~1,250.
🔹Тренд восходящий 🟢 – скорее всего, свидетельство того, что все больше стартапов в холодную обращаются за деньгами.
👉 Сам отчет можно прочитать тут: https://www.affinity.co/reports/the-2024-investment-benchmark-report
@proVenture
#benchmarks #trends
🔥7🦄3👍2❤1🙈1
🔥 Morgan Stanley оценил GenAI Software Market в $150B через 3 года.
Всего один график, но разберем его достаточно подробно. Аналитики Morgan Stanley спрогнозировали, каким может быть в базовом сценарии рынок GenAI Software. Речь идет именно про b2b рынок, в большей мере даже про enterprise.
💡Главный инсайт: enterprise software рынок в базовом сценарии может оцениваться в $150B глобально и в $37B в США через 3 года.
Посмотрим чуть детальнее:
1/ Отдельные эффекты на горизонте 3-х лет:
▪️$4.1T общий экономический эффект в США от GenAI;
▪️$205B GenAI Software TAM (при take rate 5%) в США;
▪️$37B GenAI Software SOM (при adoption 20%) в США;
▪️$150B глобальный SOM (если США занимает 25% глобального рынка).
🔹Стоит отметить, что это Base Case.
2/ А есть другие сценарии:
🔴 Bear: $103B TAM (take rate 2.5%) => $18B SOM (2% Adoption) [это все США] => $72B SOM глобально;
🟢 Bull: $410B TAM (take rate 10%) => $74B SOM (30% Adoption) [это все США] => $296B SOM глобально.
Вот такие есть цифры по прогнозам, полезно их учитывать.
👉 К слову, информация взята из отчета AlphaSense под названием “Generative AI in the Enterprise Software Sector: A look At Adoption in 2024” (который доступен в файле ниже на [16 страниц], но график ссылается на “The Morgan Stanley AI Guidebook: Fourth Edition, 2024”.
@proVenture
#ai #research #trends
Всего один график, но разберем его достаточно подробно. Аналитики Morgan Stanley спрогнозировали, каким может быть в базовом сценарии рынок GenAI Software. Речь идет именно про b2b рынок, в большей мере даже про enterprise.
💡Главный инсайт: enterprise software рынок в базовом сценарии может оцениваться в $150B глобально и в $37B в США через 3 года.
Посмотрим чуть детальнее:
1/ Отдельные эффекты на горизонте 3-х лет:
▪️$4.1T общий экономический эффект в США от GenAI;
▪️$205B GenAI Software TAM (при take rate 5%) в США;
▪️$37B GenAI Software SOM (при adoption 20%) в США;
▪️$150B глобальный SOM (если США занимает 25% глобального рынка).
🔹Стоит отметить, что это Base Case.
2/ А есть другие сценарии:
🔴 Bear: $103B TAM (take rate 2.5%) => $18B SOM (2% Adoption) [это все США] => $72B SOM глобально;
🟢 Bull: $410B TAM (take rate 10%) => $74B SOM (30% Adoption) [это все США] => $296B SOM глобально.
Вот такие есть цифры по прогнозам, полезно их учитывать.
👉 К слову, информация взята из отчета AlphaSense под названием “Generative AI in the Enterprise Software Sector: A look At Adoption in 2024” (который доступен в файле ниже на [16 страниц], но график ссылается на “The Morgan Stanley AI Guidebook: Fourth Edition, 2024”.
@proVenture
#ai #research #trends
👍6🔥5🦄3
⌛️ Сколько лет обычно основателю unicorn-стартапа на IPO?
Илья Стребулаев (Stanford) выложил интересную статистику, которая показывает, сколько лет основателям миллиардных стартапов, когда их компания выходит на IPO.
👉 Ссылка на пост Ильи в Linkedin: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7221550982323658753/
💡Основной инсайт: в среднем основателю 45 лет, когда его юникорн выходит на IPO.
1/ В целом хайлайты следующие:
▪️45 лет в среднем;
▪️35-40 лет это самая популярная категория;
▪️15% фаундеров моложе 35 лет;
▪️4% старше 65 лет;
▪️85 лет – самый пожилой основатель стартапа на IPO (их даже два).
2/ Прикольно было бы сравнить с другой популярной статистикой по возрасту – в каком возрасте обычно предприниматели основывают стартап?
▪️Судя по, например, данным от Harvard Business Review средний возраст успешного фаундера, когда он только запускает стартап, составляет …45 лет!
3/ Получается, что успешные фаундеры (у которых юникорн и еще и IPO) либо добегают до IPO очень быстро, либо все же основывают свои бизнесы в несколько более молодом возрасте, нежели предприниматели (даже успешные) в среднем.
@proVenture
#research #unicorns
Илья Стребулаев (Stanford) выложил интересную статистику, которая показывает, сколько лет основателям миллиардных стартапов, когда их компания выходит на IPO.
👉 Ссылка на пост Ильи в Linkedin: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7221550982323658753/
💡Основной инсайт: в среднем основателю 45 лет, когда его юникорн выходит на IPO.
1/ В целом хайлайты следующие:
▪️45 лет в среднем;
▪️35-40 лет это самая популярная категория;
▪️15% фаундеров моложе 35 лет;
▪️4% старше 65 лет;
▪️85 лет – самый пожилой основатель стартапа на IPO (их даже два).
2/ Прикольно было бы сравнить с другой популярной статистикой по возрасту – в каком возрасте обычно предприниматели основывают стартап?
▪️Судя по, например, данным от Harvard Business Review средний возраст успешного фаундера, когда он только запускает стартап, составляет …45 лет!
3/ Получается, что успешные фаундеры (у которых юникорн и еще и IPO) либо добегают до IPO очень быстро, либо все же основывают свои бизнесы в несколько более молодом возрасте, нежели предприниматели (даже успешные) в среднем.
@proVenture
#research #unicorns
🔥10👍6❤3🙈2🦄1
🦾 Deep Tech Hardware Napkin REPORT 2024.
Дошли руки для прочтения отчета от First Momentum Ventures и от Dealroom по deeptech. Это обоснование составления их “салфетки” по Hardware, про которую в канале было уже написано ранее.
1/ Всего отчет строился на данных от 20 венчурных фондов с валидацией от Dealroom.
2/ Средний размер pre-seed раунда вырос на 74% до €3.12M в 2023 году, а средний размер Series A вырос на 62% до €26.6M (seed почти не изменился и на уровне +- €4M).
3/ Какая доля должна быть у основателей на каждой стадии?
▪️>90% до pre-seed;
▪️>65% до Seed;
▪️>50% до Series A.
🔹Гораздо бОльше размытия допускают DeepTech инвесторы, между прочим!
4/ К Series B стартапы в DeepTech привлекали значительные объемы грантов:
▪️57% привлекли €1M-€5M;
▪️14% привлекли €5M-€10M;
▪️29% привлекли €10M+;
🔹НЕ остается уже тех, кто не привлекал грантов к этой стадии, на Series A таких только 10%.
5/ Как выглядит портфель фаундеров? Давайте возьмем Seed за срез:
▪️PhD founder: 84%;
▪️Very technical CEO: 56%;
▪️Commercial Co-founder: 44%;
▪️>5Y of Industry Experience: 35%
▪️Serial Founder: 11%.
🔹Очень много ученых, очень мало серийных предпринимателей и перекос в техническую плоскость. Все логично.
6/ На какой стадии развития продукта находятся стартапы?
Огромная доля ранних стадий коммерциализации – например, даже на Series B 43% стартапов находятся только на стадии PoC!
7/ Какие бизнес-модели используются? Топ-3 следующие:
▪️Unit Sales;
▪️Hardware-as-a-Service (subscription);
▪️Software & Data on Top of Hardware.
8/ А какая выручка? Вот тут очень показательно, соотносится с пунктом 6 про стадии – подавляющее большинство имеет выручку €0 на стадии от pre-seed до Series A. На Series A еще хоть как-то видны стартапы с выручкой от €0.5M до €10M.
👉 Вот такой любопытный отчет на [47 страниц], который можно посмотреть и скачать тут: https://firstmomentum.docsend.com/view/ubi4qirtdk9ufky7
@proVenture
#ai #research
Дошли руки для прочтения отчета от First Momentum Ventures и от Dealroom по deeptech. Это обоснование составления их “салфетки” по Hardware, про которую в канале было уже написано ранее.
1/ Всего отчет строился на данных от 20 венчурных фондов с валидацией от Dealroom.
2/ Средний размер pre-seed раунда вырос на 74% до €3.12M в 2023 году, а средний размер Series A вырос на 62% до €26.6M (seed почти не изменился и на уровне +- €4M).
3/ Какая доля должна быть у основателей на каждой стадии?
▪️>90% до pre-seed;
▪️>65% до Seed;
▪️>50% до Series A.
🔹Гораздо бОльше размытия допускают DeepTech инвесторы, между прочим!
4/ К Series B стартапы в DeepTech привлекали значительные объемы грантов:
▪️57% привлекли €1M-€5M;
▪️14% привлекли €5M-€10M;
▪️29% привлекли €10M+;
🔹НЕ остается уже тех, кто не привлекал грантов к этой стадии, на Series A таких только 10%.
5/ Как выглядит портфель фаундеров? Давайте возьмем Seed за срез:
▪️PhD founder: 84%;
▪️Very technical CEO: 56%;
▪️Commercial Co-founder: 44%;
▪️>5Y of Industry Experience: 35%
▪️Serial Founder: 11%.
🔹Очень много ученых, очень мало серийных предпринимателей и перекос в техническую плоскость. Все логично.
6/ На какой стадии развития продукта находятся стартапы?
Огромная доля ранних стадий коммерциализации – например, даже на Series B 43% стартапов находятся только на стадии PoC!
7/ Какие бизнес-модели используются? Топ-3 следующие:
▪️Unit Sales;
▪️Hardware-as-a-Service (subscription);
▪️Software & Data on Top of Hardware.
8/ А какая выручка? Вот тут очень показательно, соотносится с пунктом 6 про стадии – подавляющее большинство имеет выручку €0 на стадии от pre-seed до Series A. На Series A еще хоть как-то видны стартапы с выручкой от €0.5M до €10M.
👉 Вот такой любопытный отчет на [47 страниц], который можно посмотреть и скачать тут: https://firstmomentum.docsend.com/view/ubi4qirtdk9ufky7
@proVenture
#ai #research
🔥11🦄4👍3❤2
Когда стартап чаще всего продается стратегу?
Павел Маж (ex-Warsaw Equity Group) выложил подборку графиков от Carta на тему M&A на венчурном рынке.
💡Основной инсайт: в основном стартапы продаются после Series A (27% сделок в 2023 году и до 33% в 2020 году), и в основном у стартапов менее 10 сотрудников (38% сделок).
1/ Любопытно еще посмотреть на самые популярные стадии выхода по вертикалям:
▪️SaaS: Series A (31%);
▪️Consumer: Pre-seed = Series A (29%);
▪️Healthcare: Series A (28%);
▪️Fintech: Series A (33%);
▪️Hardware: Pre-seed (28%);
▪️AdTech: Series A (28%);
▪️Education: Series A (36%);
▪️Pharma/Biotech: Series B (30%);
▪️Energy: Pre-seed (36%).
2/ Отбиваются от средней Hardware, Energy и Consumer, где первое место занимает (в случае с Consumer разделяет) Pre-seed. А Pharma/Biotech продается обычно позже – долго инвестируют в испытания до того, как стратегам это становится интересным.
👉 Смотрите детальнее в посте Павла в Linkedin: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7226482192879673344/ или смотрите в подборке в документе ниже на [3 страницы].
@proVenture
#howtovc #exits
Павел Маж (ex-Warsaw Equity Group) выложил подборку графиков от Carta на тему M&A на венчурном рынке.
💡Основной инсайт: в основном стартапы продаются после Series A (27% сделок в 2023 году и до 33% в 2020 году), и в основном у стартапов менее 10 сотрудников (38% сделок).
1/ Любопытно еще посмотреть на самые популярные стадии выхода по вертикалям:
▪️SaaS: Series A (31%);
▪️Consumer: Pre-seed = Series A (29%);
▪️Healthcare: Series A (28%);
▪️Fintech: Series A (33%);
▪️Hardware: Pre-seed (28%);
▪️AdTech: Series A (28%);
▪️Education: Series A (36%);
▪️Pharma/Biotech: Series B (30%);
▪️Energy: Pre-seed (36%).
2/ Отбиваются от средней Hardware, Energy и Consumer, где первое место занимает (в случае с Consumer разделяет) Pre-seed. А Pharma/Biotech продается обычно позже – долго инвестируют в испытания до того, как стратегам это становится интересным.
👉 Смотрите детальнее в посте Павла в Linkedin: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7226482192879673344/ или смотрите в подборке в документе ниже на [3 страницы].
@proVenture
#howtovc #exits
🔥11👍6❤3🗿2🦄2