Проверим прогноз через полгода.
Председатель Комитета Госдумы по промышленности и торговле Владимир Гутенев в интервью «Парламентской газете»:
«То, что сейчас принято решение о продаже 80-процентной валютной выручки, вернёт рубль в краткосрочной перспективе к курсу 80-82 рубля, а в горизонте полугодия – к 70-80 рублей за доллар».

В Китае тоже характерный погром фондового рынка, хотя пока и в меньшей мере, чем в России.
ADR китайских акций, торгующихся на NASDAQ, упали на 63% с февраля 2021 года. Именно тогда китайское правительство начало расправляться со своими компаниями, а позднее – ещё и лопаться пузырь китайского рынка недвижимости.

В последнюю неделю пшеница стала лидером по росту цен среди всех сырьевых товаров. Понятно почему – из-за событий на Украине теперь стоит под вопросом экспорт пшеницы из этой страны, а также из-за санкций – и из России. Впереди ещё и ускорение роста цен на кукурузу и подсолнечник, так как обе страны также важные поставщики этой продукции на мировой рынок. Пшеница же может подорожать и до $500 за тонну.

«Владелец бренда «Zara» компания «Inditex» прекращает торговлю в России».
В России число магазинов «Zara» было около 500, численность персонала – 10 тыс. человек.
Подобных сообщений об уходе из России западных операторов торговли уже море. Выйдет длинный список, если всех упоминать. Причём пополняться он станет каждый час.

Ну кроме явного обеднения ассортимента и роста безработицы торговых работников (счёт их уже может идти на сотни тысяч человек по всей России) сейчас ещё и торговые центры столкнутся с сильным падением выручки от арендных платежей из-за ушедших операторов торговли. Посадить на эти площади новых арендаторов, конечно, можно. Но для этого придётся снизить стоимость аренды в разы, потому что эти арендаторы станут из малого бизнеса, а скоро – и позабытые ныне «челноки».
Большинство торговых центров – в залоге у банков, т.к. строились на кредиты. И скоро банки получат эти токсичные залоги, реализовать которые не удастся.
Так что уход западных торговых операторов запускает цепь очень болезненных событий.

Ценам на металлы есть ещё куда расти.
Судя по графику, до пиков цен 2007 года есть ещё резерв удорожания металлов процентов на 20. А потом встанет вопрос – сможет ли мировая экономика выдержать такие цены. В лучшем случае будет рецессия, совмещённая с очень высокой инфляцией. В Европе и США она вполне может стать двузначной, т.е. выше 10%.

Крупнейшие сетевые ретейлеры (Х5, Ашан и др) объявили о нормировании покупок базовых видов продовольствия – круп, растительного масла, сахара. Есть ли повод для паники? По базовым продуктам – нет, никакого дефицита не будет.
Россия избыточная страна по зерновым, масличным, сахару. Наоборот, при уменьшении их экспорта такими товарами будут забиты склады. По курице обеспеченность внутри России 110%, по свинине 100%.
Это касается и продуктовой торговли в Москве. Так что по базовому набору продуктов я бы не беспокоился.
Думаю, правительство Москвы весной расширит сеть продуктовых ярмарок. Надеюсь, и у нас в Замоскворечье.

Что касается других товаров повседневного спроса. Будет перенаправление товарных потоков, пойдут китайские товары.
И как при каждом кризисе, не забывайте, что на паникующую голову никаких решений принимать не надо.

Пока все ищут альтернативу российскому углю, цены на уголь в Азии стали вертикальными.
Очень многие сейчас размышляют, как Европа проживёт при таких огромных ценах на энергоносители, но они забыли о Восточной Азии, которая зависит от импорта нефти, газа и угля даже больше Европы. И тот же подушевой ВВП в Китае в четыре раза ниже, чем в Европе, и потому вздорожавшая энергия там сильнее ударит по потребителям. Также Китай импортирует и вздорожавшее продовольствие.

Кстати, со снятием западных санкций Иран сможет поставлять не только нефть, но и минеральные удобрения. Центр развития ВШЭ оценивал потенциал иранских удобрений:

«Ещё одним важным фактором, повлиявшим на мировые торговые потоки (минеральных удобрений), стали санкции против Ирана. Ежегодно страна поставляла на мировой рынок 4 млн. тонн карбамида и 5 млн. тонн аммиака. Преимуществом иранских удобрений всегда считалась сравнительная дешевизна и короткий путь доставки на крупные азиатские рынки. С введением санкций традиционные потребители в Индии, Турции и Европейском союзе вынуждены отказаться от закупок».

Так что если российские производители удобрений уйдут с европейского рынка минеральных удобрений, то по мере снятия санкций Иран сможет заменить российские поставки.

Visa и Mastercard уходят из России. Заменой им станет китайская платёжная система Union Pay. На самом деле уже с 2014 года ряд российских банков оформляли карты Union Pay, а с 2016 года её начали интегрировать в НСПК. На сентябрь 2021 года в России Union Pay выпустила 4 млн. карт.
На начало 2022 года в России карты UnionPay принимают более 95% POS-терминалов и банкоматов. Свыше 1,6 млн. POS-терминалов принимают карты UnionPay с технологией бесконтактной оплаты QuickPass.

Вижу, что пока оценивают прямые потери от ухода западных компаний из России. Но есть и косвенные потери.
Про пустеющие после ухода западных операторов торговые центры уже писал.
А сейчас ведь станут пустеть и офисные центры.

Офисный рынок Москвы и так не оправился после пандемии, демонстрируя 10-12% вакантных помещений. А ведь сейчас офисы начнут освобождать и уходящие из России западные компании. За ними – российские смежники, очень зависимые от поставок западных технологий, оборудования и комплектующих (или как минимум – ужиматься в площади).

Процесс будет плавный – у многих не истекли сроки аренды или предусмотрены штрафные санкции за досрочный разрыв арендного контракта. Кто-то попытается выкрутиться, сдавая свои помещения в субаренду.
Но на горизонте 6-12 месяцев мы будем видеть неуклонный рост числа свободных помещений в офисных центрах. Не удивлюсь тогда цифре в 30-40% вакантных площадей.

А ведь владельцы офисных центров сидят в кредитах, многие здания – в залогах. Правительство, конечно, может пойти навстречу банкам и владельцам помещений, зафиксировав на какое-то время «водное перемирие». Но рынок в таком шатком положении существовать всё равно не сможет, проблему надо будет решать.

Теоретически владельцы офисов могут резко понизить арендную плату. Например, с 25-28 тыс. руб. за кв. м в год в бизнес-центрах класса В до 10-12 тыс. руб. В надежде перетащить в освободившиеся помещения арендаторов из класса С или уровня «бывшее заводоуправление». Но родовая черта нашего капитализма – неуёмная жадность. Психологически тяжело будет решиться владельцам офисов на такое. Рынку за тридцать лет внушили аксиому: в России ничего сильно дешеветь не может. Немного и недолго – да. А так – всё может только дорожать.

Расчёты Goldman Sachs - зависимость мировой экономики от России. Наименее пострадавшими от санкций на экспорт импорт в Россию и Украину оказываются США. А наибольшие убытки получат такие страны ЕС, как Голландия, Финляндия и Польша. Теоретически пострадала бы и Турция, но она осталась в стороне от санкций.
Но в целом даже у самых зависимых от торговли с Россией и Украиной убытки будут на уровне около 3% ВВП.

Золото перевалило сегодня за $2 тыс. за унцию. Инвесторы снова видят в нём главный защитный актив.

При таких ценах на газ, как сейчас, Россия получает от его экспорта в Европу 660 млн. евро в день, или примерно 720 млн. долларов. За год выйдет около $250 млрд.
Напомню, что газовая Труба даже сквозь дымящуюся Украину работает на приличной мощности, поставляя российский газ в Европу.

Западные аналитики начали давать прогнозы о динамике российского ВВП по санкциями. Самый оптимистичный прогноз пока у JPMorgan – спад ВВП по итогам 2022 года на 7%. Другие прогнозы более суровы – спад на 9-11%.
Далее Россия адаптируется к санкциям, и начиная с 2023 года войдёт в устойчивую рецессию на уровне от -1% ВВП до +1% ВВП. Т.е. в среднем 0%.

Мы знаем, что сейчас не самое легкое время, но нам всем необходимо отвлекаться от происходящего в мире. А 8 Марта — отличный повод для этого.

Отвлекитесь и порадуйте себя новой подборкой одежды, которую персонально для вас подберёт личный стилист. Это можно сделать с помощью Freestylo — онлайн-сервиса по подбору гардероба.

Если вы живете в Москве или МО, заполните анкету о своих предпочтениях в одежде на сайте. Команда Freestylo составит подборку из 7-9 вещей и 5 образов, которые бесплатно доставит до двери по столице и области, в радиусе 10 км от МКАД.

Оплачивать заранее ничего не нужно. Доставка и услуги стилиста бесплатные, даже если ничего не подойдет. Почему бы не попробовать?! Переходите по ссылке и радуйте себя!

Когда писал на днях о том, что торговые центры станут пустеть из-за ухода из России иностранных торговых операторов, забыл, что это касается и кинопроката.
Кинозалы ведь входили в стандартный набор любого крупного ТЦ. А сейчас станет невозможным прокат голливудских новинок. А китайское кино вряд ли массово пойдут смотреть российские зрители.
Остаётся вариант пиратства – копировать голливудские блокбастеры и показывать их без лицензий и отчислений. Может, и на такое пойдут.

Тем не менее, многие торговые центры всё равно придётся перепрофилировать. Об этом некоторые владельцы ТЦ и консультанты начали думать уже во время пандемии 2020-21, когда резко сократился поток покупателей. Он не восстановился и по сегодняшний день, на то есть разные причины, среди которых две главные – онлайн-магазины вытесняют оффлайн; рост социофобии в обществе, когда до 20% населения, как показывают социологи, теперь стараются избегать людных мест.

Во что перепрофилировать ТЦ – теперь большой вопрос, так как надвигающийся кризис не сравнить ни с одним другим в истории России последних 30 лет. Ещё несколько месяцев назад консультанты предлагали расширять фудкорты, приводить фитнесы и медицинские центры. Что предложат сейчас – большой вопрос. Может быть, склады – если позволяет логистика (например ТЦ на МКАД, но и тут пока есть вопросы по ограничению доставки фурами) или вообще какие-то фабрики лёгкой промышленности.

Между тем, в Китае фьючерсный контракт на пшеницу с высоким содержанием глютена на товарной бирже Чжэнчжоу приближается к 3,2 тыс. юаней за тонну, или чуть более $500 за тонну.

ЕС для российского экспорта и импорта важнее, чем Китай.
Доля же России в экспорте и импорте Китая – микроскопическая. Для нас Китай важнее как торговый партнёр, чем мы – для Китая.