Объём наличных денег в обращении в июле 2023 года увеличился в России на 388,7 млрд руб. Об этом говорит текущая статистика ЦБ РФ. Это почти в четыре раза больше, чем за аналогичный период прошлого года (97,7 млрд руб.).
По данным ЦБ о денежной массе, всего за январь-июнь объём наличных денег в обращении (денежный агрегат М0) в России вырос на 1,48 трлн руб. С учётом июля показатель приблизился к 1,9 трлн руб. Для сравнения: за весь 2022 год наличность на руках у населения и бизнеса выросла на 2,24 трлн руб., а рекордный для страны прирост составлял 2,87 трлн руб. в 2020 году.

Самое удивительное, что такой рост наличной массы происходит на фоне резкого сокращения наличных в расчётах.
Исследование ЦБ в начале 2023 года показало, что по сравнению с 2021 годом доля россиян, использующих банкноты в повседневных расчётах, сократилась с 33% до 27%. Большинство россиян предпочитают безналичные расчёты: банковской картой расплачиваются 79% респондентов.

Как может сочетаться переход на онлайн-платежи (безналичный расчёт) с всплеском спроса на купюры?
Для хранения денег люди предпочитают наличность. Это же исследование ЦБ показало, что наличные деньги по-прежнему остаются популярной формой сбережений (36%).

Ещё одна версия была предложена ЦМАКП:
««Странное сочетание (роста наличных денег и одновременно роста безналичных расчётов) может быть одним из свидетельств роста теневых расчетов в экономике».
Как предполагал Дмитрий Белоусов из ЦМАКП, развитию теневых расчётов могло способствовать усиление налогового и финансового контроля со стороны государства, в частности за счёт автоматизации учёта и применения электронных касс. «Этот процесс, очевидно, происходит, причём с опережающим темпом по отношению к стагнирующей экономике», - пояснял экономист.
Белоусов видел в наличных расчётах в «серой экономике» и положительное свойство: «Возможность не платить налог позволяет поддерживать цены на услуги относительно более низкими».

Индикатором для этой сферы служит динамика «прочих» и ненаблюдаемых денежных доходов. В целом в 2022 году реальные денежные доходы заметно снизились, при этом «прочие денежные и ненаблюдаемые доходы» возросли. В 2021 и 2022 годах эта категория доходов была едва ли не единственной, имевшей выраженную тенденцию к росту. По данным Росстата, в 2021 году «прочие доходы» в структуре доходов населения составили 10,9%, что на 0,5 п.п. выше, чем в 2020 году. В 2022 году доля прочих доходов составила 11,7%.
Неформальная экономика растёт в т.ч. и за счёт увеличения расчёта наличными – это её питательная база.

Кроме Германии и Япония продолжает поставки в Россию подсанкционных товаров, особенно критически важных для промышленности – станков, расходников и запчастей к ним, а также микрочипов. Поставки тоже идут через страны постСССР.
Японский экспорт в Грузию вырос на 75% за два последних года, в Казахстан - на 110% за тот же период.

Сокращение внешнего туризма и за счёт этого развитие внутреннего вызвало рост доходности у московских отельеров.
Прирост доходности на номер на столичном рынке за первое полугодие 2023 года по сравнению с аналогичным периодом 2022 года составил 50,2%, при этом для отелей высокого ценового сегмента прирост достиг 69,2%, по данным Commonwealth Partnership (CMWP). Доходность на номер накопленным итогом за первое полугодие 2023 года (5440 руб.) превысила аналогичный результат 2019 года (4887 руб.) на 11,3%. За 6 месяцев 2023 года загрузка гостиниц Москвы составила 69,8%. Загрузка отелей в 2019 г. была больше – 74,4%, но в этом году доходность отельеры «добрали» за счёт повышения цен.

Благоприятное положение гостиничного рынка привело и к росту новых номеров. Если в 2022 году в Москве появилось только 340 новых номеров гостиниц, то по итогам 2023 года этот показатель должен достичь 814 новых номеров.

Россия в 2023-24 сельскохозяйственном году вновь должна стать крупнейшим в мире экспортёром пшеницы.

Ещё одна причина очень высоких сбережений в Китае.
Мы видим, что в Китае идёт непрерывный рост «неформальной экономики», или «серой экономики». В основном это сельские жители, приехавшие в город и не имеющие городской прописки – т.н. хукоку.
Без официальной работы путь к получению городского хукоу и доступу к связанным с ним преимуществам почти невозможен. Последствия заключаются в том, что бОльшая часть даже городского населения в Китае живёт без доступа к социальным услугам государства. Только 16% сельских мигрантов, работающих в городах, были охвачены пенсионными отчислениями, лишь 18% имели городское медицинское страхование и только 10% имели страхование по безработице.
Потому эта часть китайцев (весьма внушительная) вынуждена много откладывать, т.к. не может рассчитывать на социал от государства ни сейчас, ни в старости.

США впервые с 2004 года стали крупнейшим экспортным рынком Южной Кореи, поскольку корейские компании постепенно уходят из Китая.

МИЭЛЬ: В Москве объём предложения вторичного жилья в июле 2023 года составляет 43,3 тысячи объектов, что на 6% меньше объёма предложения июня.
Рынок стабилизируется. Преодолен кризис предложения, возникший с начала СВО и обострившийся с момента мобилизации в октябре 2022 года – на рынок тогда вышло очень много квартир эмигрантов и релокантов (как на продажу, так и на аренду).
К лету 2023 года этот «навес» постепенно был распродан.
В таблице предложений «вторички» по округам видно, как месяц за месяцем сокращалось предложение.

За первое полугодие 2023 года общий объём подлежащих страхованию средств на банковских вкладах увеличился на 4,7% - до 51 трлн 920 млрд руб., говорится в «Мониторинге застрахованных вкладов за первое полугодие 2023 года», подготовленном «Агентством по страхованию вкладов» (АСВ).
Рост объёма застрахованных вкладов:
- населения - на 5%, до 39 трлн 209 млрд руб.,
- средств на счетах ИП - на 6,8%, до 1 трлн 675 млрд руб.,
- на счетах эскроу - на 9,3%, до 4 трлн 409 млрд руб.
Средний размер вклада физлиц увеличился до 310 тыс. руб.

По итогам 2022 года средний размер вклада физлиц был 276 тыс. руб., по итогам I кв. 2023 года – 301 тыс.
Но кто из вкладчиков наиболее благополучно чувствует себя в «новой обстановке» (назовём это так)?
В I кв. 2023 года сильнее всего выросли вклады от 3 млн до 10 млн руб. - по средней сумме они увеличились на 6,3%, свыше 10 млн руб. выросли на 3,7%. При этом вклады от 1 млн до 1,4 млн руб. выросли по сумме на 2,8%, а средняя сумма вкладов до 1 млн руб. сократилась на 5,5%. Классический вариант кризиса: «Богатые богатеют, бедные беднеют».

Курс сегодня пробил промежуточные отметки в коридоре 90-100 рублей за доллар (95,4 рубля) и 100-110 рублей за евро (105 рублей).
Т.н. «токсичных валют» (хотя не те валюты назвали токсичными) в страну поступает всё меньше. Всё больше полу – или неконвертируемых валют – юаня, индийских рупий, дирхама ОАЭ и т.п. На подходе ещё суданские фунты, никарагуанские кордобы, эритрейские накфы и т.п. «фантики».
Так что девальвация рубля логичная из-за дефицита долларов и евро.

При 125 рублях за доллар не будет и дефицита федерального бюджета. Но в этом случае мы можем получить очень большой спад деловой активности и потребительского рынка, что снова поднимает дефицит бюджета из-за падения сбора налогов во «внутреннем контуре» экономики. Плюс рост инфляции. Значит, ЦБ и Минфин будут опытным путём искать точку равновесия между 90 и 125 рублями за доллар – чтобы и дефицит выправить, и не угробить экономику, и не вызвать новую волну инфляции.
(на диаграмме - на сколько девальвировались валютные пары год к году)

Правительство совершенствует формат практического взаимодействия с законодательной властью — Советом Федерации, получая обратную связь от представителей регионов. Премьер Михаил Мишустин поручил руководителям федеральных министерств и ведомств принять решения по июльским предложениям членов СФ. В частности, сенаторы инициировали ряд корректировок к проекту стратегии внешнеэкономической деятельности РФ до 2030 года, чтобы более полно учитывать интересы и потенциал субъектов Федерации, вовлеченных во внешнюю торговлю и ее структурную перестройку в условиях западных рестрикций.

Избавление от формализации внешнеэкономических связей поможет эффективно преодолевать эмбарго Запада по ряду направлений, в первую очередь, высокотехнологичных. Не менее важны перспективы отечественного автопрома, который ощутимо пострадал от ухода иностранных партнеров, осложнив ситуацию на потребительском рынке с соответствующим падением налоговых поступлений. По предложениям членов СФ намечено принять конкретные меры по перезапуску производственных площадок в пяти регионах (Калининград, Москва, Петербург, Липецк, Елабуга) и дополнить перечень приоритетных технологических направлений, по которым будет развиваться отечественный автопром, форсированно избавляясь от импортозависимости.

Социальная проблематика будет представлена дополнительными бюджетными ассигнованиями с целью развивать инфраструктуру отдыха для детей в долгосрочной перспективе. Намечено оптимизировать правила предоставления субсидий на эти цели для регионов (дополнительно к уже выделенному миллиарду рублей). Продемонстрированное взаимодействие с законодательной властью по текущим вопросам в условиях сформированного бюджета свидетельствует об эффективности кабинета Мишустина, создавшего новую информационно-аналитическую систему управления, которая позволяет оперативно корректировать движение товарно-денежных потоков в соответствии с изменениями экономической ситуации.

Эпидемия Ковида обогатила работников hi-tech.
Несмотря на миграцию миллионеров из Калифорнии в период с 2019 по 2021 год (многие переселились ради более низких налогов в Техас, Айдахо, Флориду и др. штаты), за этот период в штате появилось 116 тыс. новых налогоплательщиков-миллионеров. Почему это важно для штата: на 1% самых высокооплачиваемых работников приходится примерно 50% поступлений от подоходного налога с населения.

Что значит попасть в правильные вузы – в данном случае в американские вузы, входящие в т.н. «Лигу плюща».
Что ещё интересно, журналистов NYT и WSJ тоже зачисляют в элиту американского общества (в России мы отвыкли считать журналистов представителями элиты).
Интересно было бы по России провести подобное исследование по «правильным вузам» и их факультетам, которые дают дорогу в правление крупных корпораций и в госуправление.

Покупки домов в США иностранцами упали до рекордно низкого уровня. Продажи снизились на 14%. Пиком стал 2017 год, когда иностранцы потратили около $150 млрд на жильё в США. Теперь эта сумма почти в три раза меньше.
Эта статистика – свидетельство напряжённых отношений с Китаем, а также ковидных ограничений на выезд из Китая.
Китайцы приобретали жилой недвижимости в США более, чем кто-либо из иностранцев. До 2020 года граждане КНР удерживали первенство шесть лет подряд.
К примеру, в 2016 году китайцы приобрели в Америке 29.195 домов, потратив на это $27,3 миллиардов. По этим показателям они сильно опередили граждан Канады ($8,9 млрд), Индии ($6,1 млрд) и Мексики ($4,8 млрд). В целом за жителями Китая – треть проданного иностранцам жилья в США.

«В 2019 г., по данным Минэнерго РФ, доля трудноизвлекаемой нефти (ТрИЗ) составляла более 65% от общего объёма доказанных запасов нефти в России. Есть оценки, согласно которым к 2030 г. почти все запасы перейдут в категорию трудноизвлекаемых. Если этот прогноз сбудется, то почти всю нефть в России будут добывать из ТрИЗ, тогда как в 2019 г. нефтедобыча из ТрИЗ по данным Минприроды составила 92 млн т.
Отсутствие необходимой современной техники и технологий – одна из важных причин, сдерживающих повышение эффективности добычи нефти (нефтеотдачи) при разработке месторождений, в том числе её трудноизвлекаемых запасов (ТрИЗ), вести освоение более глубоких пластов, бороться с обводнённостью скважин.

На протяжении многих десятилетий коэффициент извлечения нефти (КИН) в российской нефтедобывающей отрасли неуклонно снижался. Если в 1960-х гг. этот показатель составлял 51%, то к 2021 г. он опустился до 28-30%. Сложившийся экономический механизм при плановой экономике (выполнение и перевыполнение плановых заданий), и при переходе к рыночным отношениям ориентировал к снятию «сливок» на благоприятных участках месторождений, после чего компании переходили на другие участки, оставляя в недрах большие запасы нефти.
(Для сравнения: в Норвегии КИН составляет 50%, США – 40%)».
(доктор экономических наук, профессор, заведующий сектором энергетической политики Института экономики РАН Владимир Волошин – «Российский внешнеэкономический вестник», №7, 2023)

Иностранные инвесторы больше не хотят вкладывать деньги в Китай?
Беспрецедентный статистический показатель: иностранные инвесторы вложили в Китай только $5 млрд прямых инвестиций (ПИИ) во II кв. 2023 года, что является самым низким показателем с тех пор, как эту статистику стали отслеживать с начала 1990-х годов (когда экономика Китая к тому же была намного меньше).
Для сравнения: в некоторые годы в квартал ПИИ достигали $100 млрд.
Если такая ситуация с ПИИ в Китае продержится год-полтора, местной Компартии придётся ломать голову над новой экономической моделью страны.

Япония возглавляет мировую доходность акций за последние 3 месяца. Некогда Япония годами возглавляла список стран со стагнирующим фондовым рынком.
В целом для акций 2023 год пока хороший, особенно по сравнению с провальным 2022 годом.

«Ещё одним каналом вывоза капитала из России стала покупка криптовалюты. Согласно исследованию Huobi Research, криптовалютой владеют 10,1% населения России -14,6 млн человек. Россия заняла третье место в мире по числу «посещений» криптовалютных бирж - 6,1% против немногим более 9% у США и 7,4% у Республики Корея. Согласно данным МВФ, в период с октября 2020 г. по июнь 2021 г. Россия находилась в числе лидеров по количеству посещений сайтов таких криптобирж, как Binance (2-е место), Huobi (5-е место), Bithumb (2-е место), Bitfinex (1-е место).
По оценке Bloomberg, на конец 2021 г., то есть до резкого обвала криптовалютного рынка в 2022 г., россияне вложили в криптовалюту около 16,5 трлн руб., или $214 млрд (примерно 10% мирового рынка). Это в 6 раз больше вложений россиян в акции отечественных компаний (2,6 трлн руб.), а также сопоставимо с 60% рублевых вкладов физлиц в банках (27,8 трлн руб. на 1 января 2022 г.)».
(«Российский внешнеэкономический вестник», №6, 2023)

Индия по объёму выбросов СО2 сначала обошла Японию, недавно – Россию, а по итогам 2023 года должна обойти Евросоюз. При продолжении существующей тенденции в начале 2030-х Индия по выбросам обойдёт США.
В такой ситуации усилия развитых стран по сокращению выбросов на своих территориях бессмысленны – эти сокращения в разы меньше, чем прирост парниковых газов от Китая, Индии и других стран Азии.

Стоимость российского сорта нефти Urals сегодня близка к $70 за баррель. Дисконт между Urals и Brent сократился до $16.
Последний раз Urals стоил $70 за баррель в середине ноября 2022 года. Пик дисконта между двумя сортами нефти после введения «потолка цен» достигал $30.
Сейчас Urals продаётся существенно дороже планки «потолка цен» в $60 за баррель. Однако значительная часть выручки за российскую нефть идёт не в долларах, а в индийских рупиях и китайских юанях, так что цена в долларах носит условный характер.

Исполнительный директор Национальной ассоциации производителей индейки Анатолий Вельматов: За последний год курица подорожала на 40%, свинина - на 20%, а индейка - на 12-15%. Поскольку индейка на полке конкурирует с курицей и свининой, она тоже будет неизбежно дорожать.

Загадка – почему дешевеющее внутри России зерно не приводит к снижению цен на эти три вида мяса? Корма составляют до 60% их себестоимости. Совершенно непонятным стало ценообразование на курицу, свинину и индейку в последний год.