Студенты уговорили своего угарного профессора из МГУ создать телеграм-канал по экономике

Он весело и интересно рассказывает, что происходит в мировой экономике, объясняеь сложные процессы так, что школьник поймёт, о чём речь.

Сейчас кризис, но знание экономики поможет вам спланировать свой бюджет на несколько лет вперёд, чтобы всегда оставаться при деньгах.

Подпишитесь, потом «спасибо» себе скажете, вот ссылка - https://t.iss.one/professoreconomy

Почасовая заработная плата в Еврозоне, США и Англии. Хорошо видно на графике, как последние пять лет рост зарплаты в Еврозоне сильно отстаёт от конкурентов. Европейская стагнация объясняется в том числе отстающим ростом доходов, что плохо сказывается на потребительском рынке.

Тем временем цена галлона (3,8 литра) дизельного топлива достигла в Америке $6 – невиданного прежде рекорда даже в реальных ценах (с учётом инфляции). Это означает, что инфляция в США продолжит расти и дальше, видимо, уже до двузначных величин (сейчас она около 8,5%), так как около 40% прироста инфляции в Америке приходится именно на топливо.

Предварительная оценка ИНП РАН: Промпроизводство в апреле 2022 упало на 1,5%, год к году (к апрелю 2021).
Отрицательный вклад в апреле внесли добыча нефти и газа (-4%) и погрузка на ж/д транспорте (-5%). По-прежнему в положительной области находится электропотребление (+2,2%).
В общем, если ранее экспорт сырья был главным драйвером российской экономики, то сейчас он начнёт толкать вниз общий показатель промпроизводства.

Динамика ежемесячной и годовой инфляции в Турции. В 2022-м пока Турция идёт темпом на 120% годовой инфляции. Т.е. мы видим полный коллапс финансовой системы страны.

Первый признак остановки роста цен на нефть?
Саудовская Аравия снизила цены для покупателей в Азии, поскольку коронавирусные локдауны в Китае сказываются на потреблении в крупнейшем импортёре нефти (падение на 1,3-1,5 млн. баррелей в сутки). Контролируемая государством компания Saudi Aramco снизила цены на ключевой сорт Arab Light впервые за четыре месяца на $4,4 за баррель.

Вспышка Ковида в Китае и повышение процентных ставок в США и ещё ряде развитых государства компенсируют продолжающиеся опасения по поводу эмбарго на поставки нефти из России. Тем более что если такое эмбарго и случится, то оно станет растянутым по временем и с исключением из него ряда европейских государств, заявивших, что продолжат покупать российскую нефть.

Как в европейских странах падает число работников, состоящих в профсоюзах.
Например, членство в профсоюзах в Германии упало с 36% после воссоединения страны в 1990 г. до 16% в 2019 г.
Везде, как мы видим, отправной точкой падения было крушение советского блока в 1990-91 годах.

Сегмент, где Россия реально может в экспорт, - это производство рельсового подвижного состава

За счет подавляющей доли госзаказа (конечно же, не всегда эффективного) отрасль стала реципиентом «промышленной политики здорового человека» с низкой зависимостью от импорта.

Ситуация к экспорту располагает: Китай блокируют по всем фронтам, объединение гигантов Alstom и Bombardier приводит к всеобщему переделу рынков, ковидные потери вынуждают перевозчиков искать технику подешевле – а это как раз к России. Да и точки роста почти все в странах, которые продолжают держать нейтралитет.

А что по технологиям? Небольшая подборка:

📌 К выходу на рынок готовится тепловоз нового поколения https://t.iss.one/rollingstock/106

📌 Разработка нового проекта электропоезда https://t.iss.one/rollingstock/256

📌 Мировой рекорд по грузоподъемности среди вагонов-хопперов https://t.iss.one/rollingstock/332

📌 Системное развитие нормативной базы по беспилотным технологиям https://t.iss.one/rollingstock/421

Все эти материалы подготовлены редакцией ROLLINGSTOCK, пишущей о трендах рынков рельсовой техники как в России, так и мире. Его недавно запустили профессионалы с 10-летним опытом работы в отрасли. Всегда с аналитикой и цифрами, деловые новости и технологии, сухо и по делу. Всем специалистам и любителям железных дорог – подписка MUST и мы ее настоятельно рекомендуем!

Ещё о нарастании экономического отставания Европы от США.
Европейские компании примерно с 2014 года заметно недоинвестировали в капиталовложения и НИОКР по сравнению с американскими компаниями. Разница ещё не критическая, но зная нынешнее положение Европы, в ближайшие годы это отставание ликвидировано не будет (а скорее только будет нарастать).

В апреле на рынке новостроек Московского региона, как мы видим из статистики Dataflat, был настоящий обвал.
На рынке новостроек Москвы и области было зарегистрировано 9,5 тыс. сделок. Это на 48% меньше показателя марта текущего года (18,4 тыс.). Выручка от продаж в апреле составила 112,1 млрд. руб., что на 46% меньше показателя марта этого года (209,5 млрд руб.).

При этом средняя цена 1 кв. м в столичном регионе выросла на 4% месяц к месяцу. Такое нежелание снижать цены говорит о том, что девелоперы были уверены в краткосрочности спада продаж – на подходе была новая программа льготной ипотеки (пусть и с ухудшенными условиями по сравнению с прежней программой).
(продолжение в следующем посте)

(продолжение предыдущего поста)
Аналитик рынка недвижимости Юрий Кочетков в своём ФБ комментирует ситуацию на рынке недвижимости в Московском регионе:
«Апрель - первый месяц, когда можно уже частично ощутить масштаб прилетевшего на рынок МРН (московского рынка недвижимости) «чёрного бегемота». По сути, это сделки, решение по которым принято в марте.

Напомню, что шоковый кризис на МРН развивается примерно так: первый месяц - ажиотажный спрос, второй - серединка на половинку, третий-пятый - мрак и скрежет зубовный, на шестой месяц участники рынка нащупывают ценовое дно, на котором сделки начинают восстанавливаться.
Далее следует длительный период стагнации - рынок теплится на приемлемом уровне, но не растёт.

В нынешнем случае ситуация усугубляется тем, что прочь из Мос.региона отъехала значительная часть платёжеспособной публики (раньше никогда такого не было). Она, кстати, частично выбросила на рынок аренды свои квартиры, которые будут постепенно перетекать на вторичный рынок продаж. Вкупе с освободившимися «ковидными» квартирами это навес капитально обрушит цены «вторички». А вот «первичка» будет чувствовать себя получше из-за льготной ипотеки и того факта, что застройщики прекратят поступления новинок на рынок».

Я бы ещё дополнил его верные наблюдения. «Вторичку» будет дополнительно добивать очень дорогая ипотека. Относительно приемлемая коммерческая ставка сейчас – не более 9%. Но для такого уровня нужна ключевая ставка ЦБ ниже 8%. Решится ли на такую ставку ЦБ? Вряд ли – для него важнее сейчас гасить высокую инфляцию, а не думать о потребительском рынке, в т.ч. рынке вторичного жилья.

Но ситуацию на рынке, не допуская настоящего обвала, будут компенсировать «в плюс» несколько других факторов, которых ранее тоже не было на рынке.
Так, недвижимость остаётся сейчас единственным качественным инвестиционным инструментом на рынке. Фондовый и валютный рынки в России разрушены, мировой рынок криптовалют переживает не лучшие времена (а в России на него ещё и наложен ряд ограничений). Депозиты в банках существенно ниже уровня инфляции. Инвестиции в бизнес – под вопросом.

Второй фактор – зарубежный туризм и покупка новых иномарок тоже почти разрушены. А в совокупности эти два рынка были около 4 трлн. руб. в год.

Второй фактор – чрезвычайно затруднён и вывод капитала за границу. Во всяком случае прежние пути денег на Запад отрезаны. А это ежегодно десятки миллиардов долларов.

Правда, не факт, что все эти деньги придут на рынок многоквартирных домов. Их сильно оттянет рынок индивидуального жилищного строительства (ИЖС). Именно в ИЖС сейчас сосредоточена главная строительная активность. Если ещё 2-3 года назад на него приходилось 44-48% от общего числа нового жилья в России, то в I кв. 2022 – уже 63%.

В 2021 году на 56,1% вырос товарооборот между Москвой и странами Ближнего Востока, год к году. В целом он составил для города $20 млрд.
На самом деле «поворот на Восток», диверсификация московской экономики началась уже в прошлом году.
При этом экспорт несырьевой неэнергетической продукции составили почти $2,8 млрд., что на 21,8% больше, чем в 2020 году.

Особенно активны связи Москвы и Турции. Товарооборот Москвы и Турции в 2021 году вырос на 66,7% до $14,8 млрд по сравнению с годом ранее. Причём Турция активно импортировала товары машиностроительной отрасли, в частности на механическое оборудование и технику.

Наверняка оборот Москвы со странами Ближнего Востока будет расти и дальше. Об этом можно говорить, глядя на статистику инвестиций. Например, за последний год Израиль увеличил своё участие в капитале московских компаний на 15,1%, а товарооборот Израиля с российской столицей вырос до $0,8 млрд.

Грядёт глобальная рецессия. В двух крупнейших экспортных экономиках мира - Германии (синий цвет) и Китае (черный цвет) - количество новых экспортных заказов в производственных индексах PMI резко падает. Это ухудшает глобальный спрос, потому экономисты и говорят о рецессии. Единственное исключение: США (красный цвет) – её экспортный сектор, наоборот, растёт.

ЦИАН: В Московском регионе в апреле стартовали продажи жилья всего в 18 корпусах. В марте было 27, год назад — 76.
На сокращение спроса девелоперы отреагировали снижением предложения, чтобы не сбивать цены на новостройки.

Если Вы считаете, что на акциях сейчас нельзя заработать, то вам стоит изучить его канал.

Он торгует по 3 сделки в день и заработал $18,500+, всё в открытом доступе.

Сергей Смит делится своим 16-летним опытом и предлагает спектр профессиональных услуг и идей для инвестирования.

В канале Smit&Co вы найдете свежие новости финансового мира, прогнозы, рекомендации, инвестидеи, обучающие видео. Попробуйте сами @smitandco

В апреле продажи новых машин упали по сравнению с мартом почти в три раза — до 27,2 тысячи единиц. Такой результат эксперты «Автостата» получили на основе анализа данных «Электронный паспорт» (т.е. речь идет о зарегистрированных автомобилях).

Причин такого обвала несколько. Главная – в России сейчас распродаются остатки машин, так как почти все западные автозаводы в стране встали, а импорт почти отсутствует.
Так, в I кв. 2022 года в России собрали 244 тысячи легковых автомобилей - на 33,2% меньше, год к году. В марте, с началом эскалации западных санкций, выпустили вообще только 40,9 тысячи машин, на 72% меньше, чем в марте 2021 года.

Вторая причина – резкий рост цен на машины. Например, в феврале Lada Granta стоила 600 тысяч рублей, а в апреле - 1,35 млн. Renault Duster подорожал с 1,1 млн. до 2,1 млн. руб.
Третья – удорожание автокредитов, а также рост отказов банков в выдаче автокредитов.
И надо понимать, что положение на российском авторынке в 2022 году улучшаться не будет.

Соотношение ППС к курсу.
«Разрыв курса с паритетом (дешевизна внутреннего оборота относительно мирового рынка) – симптом бедного населения. Когда падают доходы, цены отрываются от мировых ещё больше. Разрыв для России сейчас увеличится, что будет свидетельствовать о снижении уровня жизни» - из презентации зам.директора ИНП РАН Антона Моисеева на Международной научной конференции «Экономика России и Армении в условиях новой реальности: вызовы и перспективы», 29-30 апреля 2022 г.

На графике видно, что экономическая динамика России и Ирана (падение там и там) уже была синхронизирована примерно с 2013 года.

На вторичном рынке Петербурга начали происходить те процессы, которые аналитик Юрий Кочетков и я описывали во вчерашнем посте – рост предложения на рынке.
Этот процесс описывает «Российская газета»:

«Рынок Петербурга перешёл в то состояние, которого мы опасались ещё в марте. На вторичном рынке продолжился рост предложения. По квартирам эконом и комфорт-класса - плюс 20% с начала месяца. Произошло ослабление спроса на всех этапах: упало не только количество звонков, просела конверсия из просмотров в авансы. Объёмы сделок в апреле и мае будут рекордно низкими за последние два года.
Следствием всего этого становится снижение цен и в сегменте переуступок. Растёт и число «цепочек», когда квартиры не продают и покупают, а обменивают. Это также приводит к тому, что квартира продаётся за меньшую цену».

Вероятно, и вторичный рынок Московского региона близок к этой фазе рынка. Ещё и аренда квартир вошла в эту фазу из-за роста предложения.

Год -полтора рынок будет переваривать эту фазу рынка. Но в итоге переварит, как он это делал при любом кризисе (2008-09, 2014-16). Всё равно агломерации останутся главным притяжением внутренних, российских мигрантов. Кстати, число внутренних миграций, т.е. переселение внутри региона и из региона в регион, последние 5-7 лет держится на стабильном уровне 3,5-4 млн. человек в год. Из них та же Московская агломерация притягивает до 250 тыс. человек в год (до 100 тыс. Москва и до 150 тыс. Московская область). Петербургская агломерация – до 80-120 тыс. человек в год.
Всем им нужно жильё, и вторичный рынок занимает значительную часть их спроса.

В этом же выступлении, о котором упоминал сегодня, зам.директора ИНП РАН Антона Моисеева на Международной научной конференции «Экономика России и Армении в условиях новой реальности: вызовы и перспективы», 29-30 апреля 2022 г., есть и краткий прогноз о двух развилках экономической адаптации к новым реальности в России.

Сначала несколько общих параметров.
- Влияние санкций: примерно 20-процентное падение уровня жизни среднего россиянина.
- Обменный курс на финансовом рынке теряет своё значение как фундаментальный показатель. Формируются множественные курсы. 90 рублей за доллар– это пропорция внешнего обмена к уровню цен 2021 года.
- Иностранные предприятия и поставщики уходят с рынков, возникают локальные дефициты в цепочках производства добавленной стоимости, что приводит к очень высоким прибылям и доходностям (60-80% могут стать обычным явлением).
- Экономика в целом теряет сложность и целостность.
- Локальная высокая доходность не позволит Центробанку снизить учётную ставку, таким образом, предприятия «тяжелых» отраслей могут быть доведены до банкротства.
- Потенциал инфляции – до 35% (за два года).

Теперь развилка, два сценария.
Первый – НЭП:
- Рыночные принципы в эпоху дефицитов.
- Высокая инфляция, неравномерная по видам деятельности.
- Высокие ставки и рентабельности.
- Быстрое снижение уровня жизни, социальное беспокойство.
- Адаптация за 2-3 года, далее рост уровня жизни (но с весьма низкой базы).

Второй – Мобилизация:
- Гос.вмешательство: цены, рентабельности, кому сколько продавать.
- Контроль над движением капитала.
- Гос.задания по производству для крупных и средних предприятий.
- Пониженный инфляционный фон, долгий фон дефицитов.
- Долгосрочное снижение уровня жизни.

Немецкий конгломерат Siemens объявил, что покидает российский рынок из-за событий на Украине. Компания приступила к процедуре прекращения всей производственной и операционной деятельности в России.
Это очень сильный удар по транспортной, энергетической и телекоммуникационной отрасли России.
Непонятно, что будет с совместными предприятиями Siemens. Например, у Siemens и группы «Синара» работает совместная компания «Уральские локомотивы», занимающаяся выпуском серий грузовых магистральных электровозов постоянного тока с коллекторным тяговым приводом 2ЭС6 «Синара» и с асинхронным 2ЭС10 «Гранит», а также электрички «Ласточка».

Также сегодня финский энергетический концерн Fortum принял решение об уходе с российского рынка и о продаже активов в стране. Например, общий объем портфеля Fortum и совместных предприятий в сфере ВИЭ-генерации (возобновляемые источники энергии) составляет 3,4 ГВт.
В целом же уход двух таких европейских гигантов с российского рынка – это продолжающееся упрощение российской экономики. Технологически никто из российских компаний заменить их не сможет.

Нефти Россия будет продавать мало, но зато дорого - отказаться от углеводородов мир сможет нескоро, потому высокие цены компенсируют падение объемов поставок.

Вообще, если бы мы заранее знали о нынешних потрясениях, то, конечно, смогли бы грамотно распределить свои капиталы, но вернуться в прошлое, зная номер лотерейного билета не получится, зато в "Банковской правде" заранее расскажут, что будет с нефтью, ее котировками и реакцией рынков, криптой, и куда вкладыаться в нынешние странные времена.

Да, вкладываться есть куда - там расскажут, что растет, что падает, а чего лучше и прикупить.

@BankingTruth