Начали тикать часы под российской банковской системой.
Уже в сентябре (данные о качестве кредитного портфеля доступны с задержкой в 2 месяца) объём плохих кредитов (сомнительные, проблемные и безнадёжные) увеличился на 170 млрд. руб. за месяц, при этом на создание резервов было направлено тогда только 126 млрд руб. Общий размер плохих кредитов на начало октября составлял 11,9 трлн. руб. при общем размере сформированных резервов по ссудам всего на 6,55 трлн руб. Т.е. резервы даже на 60% не покрывают безнадёжные и проблемные кредиты.

Отрасль пока спасает то, что «кредитные каникулы» и послабления для проблемных заёмщиков ЦБ разрешил продлить до 31 декабря 2020 года, и банкам разрешается не отражать в отчётности ухудшение финансового состояния заёмщиков. Либо ЦБ снова придётся подливать послабления на 3 месяца, либо уже сейчас, в декабре, начинать прессовать банки – заставлять их увеличивать резервы.

Сегодня успешен тот, кто владеет информацией.
Успех ЗАВТРА - в умении выделять из информации главное!

Об этом авторский канал Все по КайФУ — он целиком посвящен ключевым факторам успеха (КФУ) в бизнесе и жизни: тем самым 20% действий, которые влияют на 80% наших результатов.

Вот примеры статей о бизнесе и стратегии:
1. как выбрать направление для своего бизнеса
2. два ключевых типа мышления в бизнесе
3. как сформировать слаженную команду

Переходите на канал и тренируйте свой навык выделения важного из второстепенного.

Хорошая новость для российских аграриев и плохая для российских потребителей.
В ноябре 2020 года среднее значение Индекса продовольственных цен ФАО составило 105,0 пункта, что на 4,0 пункта (3,9%) выше октябрьского значения и на 6,4 пункта (6,5%) выше соответствующего показателя прошлого года. В этом месяце Индекс достиг своего максимального уровня с декабря 2014 года. В ноябре выросли значения всех входящих в ИПЦФ подиндексов, проще говоря, мировые цены росли на все основные продукты – больше всего на растительные масла и в меньшей степени –на сахар, зерновые, молочную продукцию и мясо.

Это означает, что российские аграрии и дальше будут увеличивать экспортную выручку. Например, долларовые цены на пшеницу за год выросли уже на 22%.
Но это означает и то, что мировые цены на продовольствие станут разгонять цены и внутри России. Мы это уже видим по увеличившемуся росту продуктовой инфляции в России.

📈 «Экономика города быстро адаптировалась под новую реальность»

Главное из интервью заместителя мэра Москвы Владимира Ефимова телеканалу «Россия 24»:


🔸 К плановому восстановлению экономика города перейдёт уже с середины следующего года

🔸 При необходимости Москва будет принимать дополнительные решения о мерах поддержки бизнеса

🔸 Снижение ВРП в 2020 году из-за пандемии ожидается на уровне 3–4%, что ниже прогноза властей

🔸 Рост на 10–15% относительно прошлого года демонстрирует торговля непродовольственными товарами

🔸 Положительная динамика в ноябре наблюдалась и по такому показателю, как суммарная выручка компаний города. После снижения в октябре на 3% и роста в июле — сентябре на 3–4%

🔸 К концу года в Москве завершится строительство предприятия по производству вакцин, оно будет развёрнуто на площадке технополиса «Москва»

🔸 В целом экономика города показала, что может быстро адаптироваться под новую реальность, одним из плюсов стала высокая доля её диверсификации

Энергетические министры стран ОПЕК+ договорились о постепенном увеличении добычи нефти на 500 тыс. баррелей в месяц, и так на протяжении 3 месяцев. Значит, к марту выльют на рынок дополнительно 1,5 млн. баррелей. Прощай мечты о доведении цены нефти до $60 за баррель.

Свежий «Мониторинг отраслевых финансовых потоков» от ЦБ РФ тоже показывает стабилизацию российской экономики на кризисном плато. ЦБ называет это положение «стабильностью». Но вообще-то стабильность того, что описывает сам ЦБ, странный термин. Так, «скользящее за четыре недели среднее отклонение объёма входящих платежей от «нормального» уровня на отчётной неделе (23–27 ноября) составило -0,9% после +0,4% неделей ранее». Т.е. финансовый поток упал за неделю на 1,3 п.п.
Далее ЦБ описывает основную причину продолжающегося «стабильного кризиса»:

«В отраслях, ориентированных на внешний спрос, на отчётной неделе (23–27 ноября) отклонение объема входящих платежей от «нормального» уровня увеличилось до -13% в среднем за четыре недели после -9,6% неделей ранее. Небольшое ухудшение динамики финансовых потоков в экспортных отраслях связано с увеличением отставания входящих поступлений в добыче сырой нефти и газа - оно составило -31,5% в среднем за четыре недели. В добыче угля отставание достигло -32,1% в среднем за четыре недели, что предположительно отражает влияние как эффекта снижения экспорта и поставок угля на внутренний рынок, так и сокращения в 2020 году инвестиций в угледобывающую отрасль в связи с падением цен на сырьё».
В общем, экспортные отрасли определяют болезнь всей российской экономики в целом.

Впервые за 15 лет 60% отслеживаемых индикаторов демонстрируют чрезмерный оптимизм в отношении американской экономики. С началом вакцинации экономика США, вероятно, начнёт бурный рост

По показателям, характеризующим долю сектора МСП в экономике, Россия уступает многим странам. В частности, показатель численности субъектов МСП на 100 человек в России равен 2,0, что в 4,7 раза меньше, чем в Чехии, в 3,4 раза – чем в Швеции, в 2,7 раз – чем в Испании, в 2,1 раза – чем в Польше. Но и это невысокое число МСП в России в последние годы продолжает уменьшаться. Ольга Образцова из РЭУ и Александр Чепуренко из ВШЭ показывают в своей работе, что на самом деле сильный кризис в сфере МСП начался в России не с пандемией ковида в 2020 году, а гораздо раньше («Вопросы государственного и муниципального управления», №3, 2020):
«На основе показателей количества предприятий определённого возраста, выживших или умерших в течение года, нами составлена таблица смертности для малого бизнеса. Её показатели позволили оценить среднюю продолжительность жизни МП, типичный возраст умерших предприятий и коэффициент расширения предпринимательского потенциала (далее – ПП), который отражает тенденцию роста или сокращения предпринимательской популяции

С 2005 г. по июль 2011 г. рождаемость организаций превалировала над смертностью, с 2011 г. соотношение рождаемости и смертности становится неустойчивым, предпринимательский потенциал в РФ то расширяется, то сокращается, затем, после кратковременного всплеска в 2015 г., резко падает, и расширение потенциала устойчиво сменяется его сокращением. В 2016 г. сектор МСП пересёк черту депопуляции, и до настоящего времени этот процесс развивается с ускорением: в 2016-2017 гг. КРПП (коэффициент расширения предпринимательского потенциала) снижался в среднем на 30% в год, в 2018 - уже на 45%, в 2019 индикатор сократился более чем вдвое, а в 2020 г. снижение относительной интенсивности предпринимательского старта было зафиксировано уже по итогам I квартала.

Рождаемость МСП в РФ к началу лета 2020 г. сократилась на 12% и достигла минимального значения (менее 6%) за 15-летний период наблюдения. Данные статистики Евростата за тот же период показывают, что в странах Евросоюза наблюдались высокая рождаемость и низкая смертность малого бизнеса. В среднем по ЕС КРПП колебался на уровне около 120 вновь созданных организаций (в расчёте на 100 ликвидированных), а в странах СНГ и Балтии (кроме Литвы) он был существенно выше среднего – например, в Словении – 179, в Латвии – 221.
Это свидетельствует об устойчивом и значимом снижении предпринимательской активности в России задолго до начала пандемии.

По мере разочарования определённых кругов государственно-политической элиты в экономическом и социальном потенциале малого бизнеса, начинается постепенное вытеснение из экономики «повседневного предпринимательства»: в столице и крупных городах начинается борьба с нестационарной торговлей, повышаются страховые взносы для индивидуальных предпринимателей, происходит выдавливание самозанятых и предпринимателей из неформальной экономики путём внедрения контрольно-кассовых аппаратов, сокращения наличных расчетов и отладки цифровых технологий налогового учёта и контроля. Удивительно ли то, что в те же годы сектор реагировал на эти изменения в политике не только снижением стартов, но и резким ростом выбытий из бизнеса?»

Индекс Мосбиржи сегодня пусть кратко, но достигал 3200 пунктов.
На графике хорошо видно, что и в России теперь фондовый рынок живёт в противофазе общей экономической ситуации. Кризис, тянущийся с 2015 года, не заметен на бирже. Причём, в отличие от США, наши власти не накачивают экономику деньгами, которые перетекают на фондовый рынок. Очень интересная пища для анализа.

Как минимум в I кв. 2021 года и, вероятно, и дальше в России продолжится стремительный рост продуктовой инфляции. На графике хорошо виден резкий рост стоимости кукурузы в России, с начала года она подорожала на 74%(!).
Кукуруза – основа для комбикормов в птицеводстве и животноводстве. Например, в себестоимости производства яйца и курятины корма составляют 60%.
И это ведь ещё не окончательный рост на кукурузу, а также на пшеницу, масличные, сахар и т.д. Мировые цены на эту продукцию растут, и это рост переносится на внутренние цены.

В первую волну коронавируса весной 2020 года оказалось, что женщины чаще работают удалённо.
Также исследование показало, что 23,9% мужчин и 19% женщин вынужденно не работали в первый карантин.
То, что женщин чаще переводят на удалённую работу, объясняется тем, что в «бюджетных» и «удалённых» секторах работало около 49% всех женщин и 40% всех мужчин (или 69% против 52%, если добавить сферу торговли).
В целом исследование показывает, что риск потери работы сейчас выше для мужчин, а не для женщин, но у женщин неоплачиваемая работа по уходу за членами семьи будет и далее увеличиваться.
(данные – исследование ИСЭПН РАН)

Вы наверняка слышали про волновой анализ и прекрасно знаете что это мощный инструмент в умелых руках. Так вот автор канала Fibo Invest является одним из лучших аналитиков волн Эллиотта в России и СНГ. Его прогнозы действительно заслуживают вашего внимания! Совместив волновой, циклический и фундаментальный анализ ему удается достигать очень приличных результатов в торговле на фондовой бирже!

Вот несколько примеров 👍

📈Прогноз начала роста акций компании Xiaomi 👉 ТУТ!
🚀Разворот по акциям Alcoa прогнозировался 👉 ТУТ!
💸Идея по акциям Halliburton 👉 ТУТ!
📊Прогноз, в котором говорилось о развороте нефти с самого низа этого года 👉 ТУТ!
🛢Долгосрочный прогноз по нефти 👉 ТУТ!
🇺🇸Прогноз по индексу S&P500 на пике паники 👉 ТУТ!

Также автор имеет публичный торговый счет на международной площадке социального трейдинга Etoro где на практике использует данные идеи.

Подписывайся на канал Fibo Invest здесь будет масса интересного и полезного материала!

👉 https://t.iss.one/Fiboinvest 👈

Восстановление уровня низкой безработицы в США идёт по пути, не похожему ни на одну рецессию, начиная с 1948 года. Очень стремительное восстановление. Видно, что американский кризис имеет в своей основе коронавирусный локдаун, а не фундаментальные причины. С началом вакцинации и американская экономика, тем более поддержанная новой денежной помощью администрации Байдена в $500 млрд., быстро пойдёт в рост. Это обнадёживает всю мировую экономику, в т.ч. и Россию.

Институт народнохозяйственного прогнозирования (ИНП) РАН оценивает темп роста промпроизводства в ноябре 2020 г. по сравнению с ноябрем 2019 г. в 95,0% (т.е. год к году падение промышленности – на 5%), по сравнению с октябрем 2020 г. - в 99,3%, но со снятой сезонностью в ноябре 2020 г. по сравнению с предыдущим месяцем оценивается в 100,1%. И промышленность тоже зависла на кризисном плато.

Три сценария потребления нефти до 2040 года от BP. По всем трём сценариям пик пройден в 2019 году. Большая вероятность, что прежнее потребление (около 100 млн. баррелей в сутки) восстановится к 2023-25 годам (возможно, мы даже будем видеть иногда локальные пики до $60-70, связанные с внешней политикой – например, с атаками Ирана на нефтяную инфраструктуру С.Аравии).
Но даже лучший сценарий BP (верхняя линия) предполагает, что дальше идёт медленное угасание. Или быстрое – если Первый мир и Китай начнут активно переходить к «зелёной экономике».

Лучший прогноз тут – нынешнее поведение крупных нефтяных компаний, которые теперь не планируют крупных инвестиций в сложные и дорогие нефтяные проекты, например, в морской шельф и тем более арктический. А также – диверсифицируют уже сейчас свою деятельность, инвестируя в ВИЭ, электрораспределение (в т.ч. в «заправки» для е-auto) и водород.
Для России эти сценарии обещают только вечную стагнацию, при сохранении прежней нефтегазовой модели экономики.

О качестве прогнозов:
«В 63 странах за период с 1992 по 2014 годы из 153 рецессий 148 были пропущены аналитиками МВФ за год до наступления рецессии. Этот показатель снижается с течением времени. Но даже в год, когда рецессия уже наступила, 35 рецессий были пропущены. Причём прогнозы пересматриваются в более чем 80% случаев наступления рецессии».
(An Z., Jalles J., Loungani P. How well do economists forecast recessions?)

Мировая валютная система из «двоичной» (евро+доллар) стремительно становится «троичной» (евро+доллар+ валюты других стран). И процесс замещения доллара и евро британским фунтом, австралийским долларом, юанем, канадским долларом и т.д. будет продолжаться в рамках деглобализации мировой экономики – полагает французский экономист Жак Сапир («Проблемы прогнозирования», №6, 2020). Некоторые выдержки из его работы:
«На самом деле доля евро в валютных резервах различных центральных банков быстро достигла довольно большой величины. Однако по факту эта доля никогда не превышала суммарной доли европейских валют – немецкой марки, французского франка, голландской кроны и ЭКЮ – в резервах центральных банков в период до появления евро. Этот момент очень важен. Неспособность евро превзойти суммарную долю денежных единиц из стран европейского валютного союза доказывает, что, вопреки надеждам и иногда опасениям некоторых международных экспертов, появление общеевропейской денежной единицы не создало никакой новой специфической динамики.

Максимально высокий уровень доли евро в резервах был достигнут в III квартале 2009 г., когда финансовый кризис был в самом разгаре. Но и в этот момент доля евро всего лишь сравнялась с суммарной долей четырёх основных европейских валют в 1995 г. С тех пор мы стали свидетелями медленного, но постоянного размывания смысла евро как валютной альтернативы.
В настоящее время она стабилизировалась на уровне примерно 20-23% мировых валютных резервов, хотя раньше суммарная доля различных европейских валют в этих резервах составляла около 27%.

Снижение доли доллара и евро в последние годы сопровождается увеличением доли «других валют». В число этих валют входят японская иена и британский фунт, а также канадский доллар, австралийский доллар и, наконец, с 2016 г. – юань.
В совокупности «другие» валюты составляли 22,2% резервов к концу 2019 года, в то время как удельный вес евро был равен только 23%. Это свидетельствует о диверсификации резервных валют.
Таким образом, имеет место тенденция к фрагментации международной валютной системы, отражающей как неопределённость, возникающую при использовании доллара в условиях санкционной политики США, так и геополитическое усложнение мира, обусловленное появлением новых игроков с региональными и глобальными амбициями».

Более 17.300 человек инвестируют в IPO со мной. Вас не хватает! Обязательно изучи этот инвестиционный инструмент БЕСПЛАТНО!

Уже совсем скоро 2021 год, поверить сложно, да ведь? Мы пережили серьёзные экономические проблемы, но они коснулись именно тех, кто не инвестировал в фондовый рынок. Те, кто покупал акции, заработали от 30% в долларах, а те, кто инвестировал в IPO, — более 100%.

Лично я объединяю эти инструменты и публично в своём канале показываю, что покупаю и когда продаю. Еженедельный отчёт портфеля с акциями, IPO и суммой инвестирования.

Думаю, за такую информацию нужно платить минимум 5.000 рублей в месяц или % от прибыли, но у меня она предоставлена бесплатно!

Ответьте на короткий вопрос ———>

Как вы планируете увеличивать свой капитал в 2021-м?

Может, это будет повышение зарплаты? Или новые направления в бизнесе? Может, вы хотите параллельно вашей деятельности узнать об инвестировании в фондовой рынок? (Если интересно, просто кликайте сюда, и получите доступ к бесценной информации)

Исследования показывают, что 95% людей к началу своей пенсии переживают финансовые трудности, только 5% задумываются об этом в раннем возрасте и изучают источники роста капитала. Я веду канал именно для этих 5%.

Я, Никита Конев, буду честен с вами! Делаю это публично уже больше года и рискую, делая такие бесплатные подарки! Всё-таки, эта информация хорошо продаётся, несёт ценность многим людям. Секреты, которыми я делюсь в своём телеграм канале - главная причина моего успеха!

«Ипотечный бум» в Московской агломерации выдыхается.
Несмотря на то, что количество зарегистрированных розничных сделок на квартиры и апартаменты в новостройках в Москве (включая Новую Москву) по сравнению с ноябрем 2019 года было выше на 66% в натуральном выражении и в два раза - по выручке (10.084 сделки в ноябре-2020 против 6.071 в ноябре-2019) по сравнению с октябрем 2020 уровень продаж по ДДУ снизился на 15%, по данным Росреестра и Dataflat.
При этом столичные новостройки за календарный год подорожали на 20%, а за октябрь они выросли на 2,5%. Скорее всего, рынок достиг своего предела и по объёмам, и по цене.

В ноябре годовая инфляция в РФ увеличилась до 4,42% с 3,99% месяцем ранее. По итогам декабря и года мы можем получить инфляцию 4,6%.
Инфляционный коридор с верхней планкой в 4% - это единственный макропоказатель, который по-настоящему интересует ЦБ и финблок правительства. Они реагируют только на него, остальные показатели им не особенно интересны.
Поэтому уже в декабре мы можем увидеть меры по борьбе с инфляцией. Их две на краткосрочном периоде:

- Удержание рубля от дальнейшей девальвации, что поможет сбавить темпы удорожания импорта.
- Повышение ключевой ставки – как ЦБ и делал это ранее при взлёте инфляции. Это делает деньги более дорогими, банки дают меньше кредитов, у людей меньше денег, и цены не растут так быстро. Проще говоря, надо будет зажать спрос.

Медленно, но верно увеличивается площадь пустующих торговых и сервисных помещений в Москве. По данным Knight Frank, к ноябрю вакансия стрит-ритейла по разным локациям выросла до 10-17%. Средняя вакансия составила 12,9%, что является рекордно высоким показателем с 2015.
Совокупный объём площадей формата street retail составил 587 тыс. кв. м, средний размер помещений – 194,4 кв. м. Лидером в структуре арендаторов по профилю деятельности является сегмент общепита.