В 2019 году Министерство экономического развития ожидает, что рост розничного товарооборота (РТО) в физическом выражении замедлится до 1,6%, в 2020 году - ускорится до 2,1%, в 2021 году - до 2,5%. Таким образом, даже по итогам 2021 года физический объем розничных продаж продуктов питания и товаров народного потребления не вернется на уровень докризисного 2014 года.
(Из исследования INFOLine)

​​Bloomberg: изменение структуры валютных резервов обошлось России в $8 млрд

За год, прошедший после изменения структуры валютных резервов, доллар вырос на 6,5%, а курсы евро и юаня снизились на 6,4% и 8,8% соответственно. Если бы Россия сохранила прежнюю долларовую структуру, то ее валютные резервы к марту 2019 года увеличились бы на 3,8%.

https://bloom.bg/31ipYlQ

Интересный практический пример, какие преференции дает РЖД на перевозку китайских товаров по сравнению с российскими производителями:
«Генеральный директор компании «Домини-Спа» (выпуск сантехники) Владимир Килунин:
Наша национальная проблема - стоимость доставки. Есть огромная разница в тарифах, предоставляемых РЖД нашим конкурентам - китайским экспортерам и нам, российским экспортерам. Например, контейнер 40-футовый: Шанхай – Екатеринбург. Ставка 168.000 минус 58.000 (морской фрахт) = 110.000 руб./7480км = 14,7 руб./км.
Екатеринбург - Варшава ставка 215.000 руб./3200 км = 67,18 руб./км; Екатеринбург - Костанай (Казахстан) 170.000/540 км = 314,4 руб./км.

Таким образом, (у российской компании) доставка дороже в Польшу в 4,5 раза, в Казахстан в 21,4 раза, чем у китайцев, что исключает любые шансы составить конкуренцию за границей, так как при равной стоимости производства (из-за такой логистики) товар у покупателя становится дороже на 5-15%. Да и не только на экспорт, даже по России из-за низких тарифов РЖД для китайцев нам сложно составить конкуренцию по стоимости».
(«Эксперт Урал», №49, 2018)

Офисный рынок Москвы восстанавливается.
За январь-сентябрь 2019 года объем ввода офисных площадей в Москве на 70% превзошел значение за весь 2018 год, по данным CBRE. Доля свободных площадей продолжает медленно снижаться и составляет теперь 10,3%. В классе А средний уровень запрашиваемых базовых ставок аренды продолжил расти и по итогам сентября достиг 27.500 руб. за кв. м в год. В течение III квартала рост составил 2%. Относительно конца прошлого года средние ставки в этом сегменте выросли на 5% (с учетом инфляции реальная ставка не изменилась).
По итогам девяти месяцев суммарный объем чистого поглощения, показывающий изменение занимаемых арендаторами офисных площадей, составил 432 тыс. кв. м, что на 6% меньше аналогичного показателя прошлого года, по данным ILM.

Последний раунд американо-китайских переговоров завершился успешно. США не будут повышать пошлины на китайский импорт (которые должны были вступить в силу сегодня, 15 октября), а Китай, в свою очередь, увеличит закупки американской сельхозпродукции. Президент США Трамп назвал эту сделку «первым этапом» и заявил, что соглашение будет подписано через три недели.
Но это соглашение вряд ли сократит перекос во внешней торговле Китая и США. Дефицит американского баланса вряд ли сильно изменится. Этому способствуют и ряд макроэкономических факторов. Более сильный экономический рост при Трампе означает увеличение спроса на иностранные товары, поэтому, пока экономика продолжает развиваться, Трампу будет сложно сократить дефицит. Сильный доллар удешевляет импорт иностранных товаров для американских потребителей, в то время как замедление экономики Китая приводит к снижению китайского спроса на американские товары.

Из результатов операционной деятельности «Группы Черкизово» - одного из крупнейших игроков рынка производства мяса и мясопереработки - за 3-й квартал 2019 года можно увидеть примерную динамику цен на ряд продуктов год к году:
- Средняя цена реализации курицы выросла на 12% по сравнению с 3-м кварталом 2018 г.
- Средняя цена реализации индейки увеличилась на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Средняя цена реализации свинины снизилась на 16% по сравнению с 3-м кварталом 2018 «из-за увеличения поставок российскими производителями, в то время как импорт снизился до минимальных значений, так как латиноамериканские производители перенаправили товарные потоки на азиатские рынки».
- Средняя цена реализации колбасных изделий не изменилась год к году.

Интересное локальное наблюдение, кто в Москве основные получатели tax free за люксовые товары:
«Михаил Куснирович привел статистику продаж в ГУМе. Покупки с оформлением чеков tax free совершили представители 75 стран, из которых представители КНР лидировали и по объему продаж - 91%, и по количеству чеков - 44%. При этом видно, что у них и средний чек существенно выше. На втором месте по покупкам с tax free жители Латвии, на третьем - Азербайджана, на четвертом - Израиля.
По словам представителя российских магазинов CHRISTIAN DIOR, доля китайских туристов по tax free – 70%».
(Retailweek, №8, 2019)

Сегодня на конференции «День ритейла с Коммерсантъ» Федор Вирин из Data Insight озвучил цифры, показывающие, какую динамику малому и микробизнесу в России придало появление электронной торговли:
Сейчас в стране работает 300 тыс. интернет-магазинов – юрлиц. Точное число продавцов без юрлиц определить сложно, но оценка продаж только через соцсети (ВК, Инстаграм и т.д.) и через частных лиц – 600 млрд. руб. в год (при том, что рынок e-commerce российских юрлиц, без трансграничной торговли, по итогам 2019-го составит около 1,5 трлн. руб.).
(Оценки продаж через соцсети в России есть и у других экспертов, напишем об этом позже).

АТОН рассчитал среднегодовую доходность некоторых инвестиционных инструментов на российском рынке на относительно длинном отрезке 2010-19 годы.
Результаты показывают, что российские акции обеспечили относительно высокую среднегодовую номинальную полную доходность 12,7% в рублях и 3,7% в долларах (с учетом реинвестирования дивидендов). В аутсайдерах – вложения в недвижимость, особенно в Москве.

Друзья, мы составили список дружественных каналов о разных сторонах экономической повестки. Рекомендуем подписаться, если вы еще не подписаны и читать качественный контент каждый день:

@politeconomics – Заработная плата и цены, квартирная плата и налоги, прибыли и инвестиции, безработица и инфляция — все это наша повседневная жизнь.

@energytodaygroup - Самый трастовый канал в ТЭК - «Energy Today». Редакция не верит слухам, проверяет данные по своим источникам перед публикацией и не гонит волну. Хотите быть в курсе событий ТЭК и не запутаться в паутине мнений и домыслов?Подписывайтесь на «Energy Today».

@fineconomics - это не лонгриды, а самая сжатая и понятная информация о трендах в мире экономики и финансов. Каждый день на канале публикуется актуальная и важная статистика по различным странам, новости, заметки инвестиционного консультанта.

Нефтяные компании бьют мировой рекорд по инвестициям в шельфовую добычу. Если по итогам первого полугодия вложения в шельф оценивались в $50 млрд., то по итогам всего 2019-го эта сумма может достичь $123 млрд., по данным Rystad Energy. Для сравнения: предыдущий рекорд инвестиций в морскую добычу нефти и газа равнялся $78 млрд. в 2014 году. И это при том, что осенью 2014-го нефть стоила $80-90 за баррель, а осенью 2019 года - $60.
В чем же дело? За последние пять лет крупнейшие мировые нефтедобытчики смогли добиться снижения себестоимости добычи нефти на шельфе в среднем до $40 за баррель (а капитальных вложений – до $8-9). По оценкам Rystad Energy, лишь 12-14% проектов из инвестиций 2019 года имеют рентабельность около $55-60 за баррель.

Что еще примечательно в этому буме инвестиций в шельф, так это то, что одним из лидеров в этом секторе являются компании, ведущие разработки в Мексиканском заливе и в Карибском бассейне.
Так, в мае 2019 года, ранее запланированного срока, компания Shell начала промышленную добычу в рамках проекта Appomattox на установленной в 130 км от Луизианы платформе. Добыча на этом глубоководном месторождении к концу года составит 175 тыс. баррелей в сутки (в августе – 135 тыс.). Это позволит выйти в регионе на уровень нефтедобычи в 1,95 млн. баррелей в сутки, что станет новым историческим максимумом - еще в 2013 г. в Мексиканском заливе добывалось 1,3 млн. баррелей в сутки
А на подходе еще один крупный шельфовый проект - американской ExxonMobil на большом месторождении Liza в Гайане. Добыча на нем в объёме 200-230 тыс. баррелей в сутки начнётся в середине 2022 года.

Такой бум шельфовой добычи означает, что миру еще минимум на десятилетие обеспечен приличный прирост нефтяной добычи. А второе – производители уверены, что такой прирост не будет означать падения цен на нефть ниже критической отметки в $55 за Brent и $50 за WTI.

Интересный рассказ, как схлопнулся «пузырь» WeWork.
Всего шесть недель назад коворкинг-гигант WeWork был самым ценным технологическим стартапом в США.
Затем компания подала документы для регистрации IPO, изложив в проспекте эмиссии свою финансовую ситуацию и раскрыв все конфликты интересов своего магического и эксцентричного соучредителя Адама Ньюмана.
Предложенная оценка компании составляла 47 млрд. долл.
Инвесторы, журналисты и аналитики, начали копать суть отчета и пошла волна негативных рекомендаций и комментариев.
Через 33 дня предложение об IPO было отклонено биржей.
Мечты Ньюмана рухнули, его выгнали с поста генерального директора, и встал вопрос о возможном банкротстве.
Так что же произошло за 6 недель?
https://blog.financemarker.ru/put-ot-slavy-k-bankrotstvu-zanial-6-niediel-chiem-poliezien-kieis-wework-dlia-inviestorov/

С апреля по октябрь 2019 года показатель долговой нагрузки (ПДН) российских граждан снова начал расти. По состоянию на октябрь года ПДН составил 24,63% (в апреле 2019 года - 22,99%), по данным Национального бюро кредитных историй.
ПДН пока относительно невысокий, но настораживает его возобновившийся рост – последние четыре года этот показатель стабильно снижался.

Суммарная налоговая нагрузка в бывших странах социалистического блока и некоторых странах Азии. В России она - 47,5%. По минимальной налоговой нагрузке лидируют Македония, Косово, Грузия, Армения – страны, в которых подушевой ВВП в разы меньше, чем в России (в Македонии – в 2 раза меньше, в Армении и Грузии – в 2,5-3 раза меньше, чем в России). При том, что в начале 1990-х все эти страны стартовали примерно из одной точки. Напрашивается вывод – низкие налоги не гарантируют успешного развития страны. Также – как и высокие (в данном случае – примеры Белоруссии и Таджикистана). Для высокого экономического роста есть и другие более важные причины (например, дешевый кредит, хорошие политические институты, высокий уровень инвестиций и т.д.)

Позавчера @proeconomics писал с конференции «День ритейла с «Коммерсантъ»», это уже пятнадцатое (!) мероприятие, которое мы освещаем и второе по теме ритейла. Первая конференция, с которой вел репортаж Павел – «Ритейл в России» от «Ведомостей» 21 марта 2019 г. Интересно сравнить, какие вопросы поднимались на конференции в марте, а какие сейчас, в октябре. Собрали для вас наши посты с двух конференций, между которыми почти полгода:
1. Про падение реальных доходов населения - https://t.iss.one/proeconomics/1819
2. Про пример интересной диверсификации бизнеса - https://t.iss.one/proeconomics/1823
3. Про необходимость создания «гибрида» сетевого и онлайн ритейла - https://t.iss.one/proeconomics/1987
4. Про динамику в малом и микробизнесе с появлением онлайн-торговли - https://t.iss.one/proeconomics/3256

Еще один косвенный признак, что доходы состоятельных россиян продолжают расти.
Согласно данным отдела статистики управления по туризму и конгрессам Монако, количество ночей, забронированных туристами из России, в период с января по август 2019 года составило 42.264 ночей, что на 5,4% больше по сравнению с аналогичным периодом 2018 года.
Как правило, в это княжество на Средиземном море отправляются обеспеченные российские граждане. Самое большое количество путешественников из России (18%) за первые восемь месяцев 2019 года посетили княжество с целью медицинского туризма, забронировав более 18.000 ночей.

Python требуется в 84% вакансиях на должность аналитика и почти в 100% вакансий, связанных с большими данными. И это не удивительно, Python позволяет автоматизировать сбор данных, ускорить анализ и даже решать задачи с помощью обучения нейросетей.

Уже в этом месяце стартует обучение на курсе "Python для анализа данных" в SkillFactory.
Вы научитесь работать со сводными таблицами с несколькими измерениями, строить гистограммы, линейные графики, создавать интерактивные отчеты, настраивать автоматический мониторинг показателей сайта, создавать Телеграм-бота, умеющего рассылать файлы и сообщения.

Структура курса обновлена: мы переходим от лекций и длинных текстов к большому количеству разноплановых упражнений.

Успейте забронировать место в группе: https://clc.to/a2ssLg

Количество рейсов частных самолетов из городов и регионов, 2018 год. Ежегодное исследование The Wealth Report от Knight Frank. Москва находится примерно на уровне Милана. Безусловный лидер с огромным отрывом – Нью-Йорк, деловой центр мира и главное место проживания мультмиллионеров

Росстат выдал очередной оптимистический прогноз о росте промпроизводства – в сентябре (месяц к месяцу) на 3,0%, в III квартале к предыдущему – на 2,9%.
И снова получил реакцию недоверия от экономистов, ведущих альтернативные подсчеты макроэкономических показателей. Например, Росстату указали на сезонный фактор. С его устранением объем производства в сентябре остался практически на уровне августа (-0,1%), как и по итогам квартала (сентябрь к июню: +0,1%) – по данным ЦМАКП.
На этом графике хорошо видно, как данные Росстата по промпроизводству с января-февраля 2019 года ушли резко вверх по сравнению с альтернативными оценками ЦМАКП и Центра развития ВШЭ

В свежем выпуске «Комментарии о государстве и бизнесе» Центра развития ВШЭ показан важный тренд.
Объем депозитов физлиц в июле 2019 вырос на 0,3%. При этом рост продемонстрировали только депозиты в иностранных валютах, прибавившие 1,3% (+10,7% год к году), а объем рублевых средств населения остался почти на том же уровне (+6,8% год к году).

Продолжился и процесс замедления роста розничных кредитов. Объем кредитов населению в июле вырос на 1,2% (минимум с февраля 2018). Показатель «год к году» снизился третий месяц подряд, составив 21,8% – минимум с сентября 2018. Доля ипотеки в общем объеме задолженности также продолжила снижение, достигнув 42,6% - это минимум с ноября 2017.
Население несет в банки валюту, и, очевидно, это состоятельная часть россиян, традиционно сберегающая в валюте. Кредитование затухает – население подошло к критической точке, когда оно может расплачиваться по займам. Потребительский рынок обязательно ответит спадом на окончание последней подпитки своей деятельности – кредитования физлиц.

Пояснение к карте уже из другой работы – что и такое малое число IT-специалистов в России будет постепенно уменьшаться:
«У живущих в России IT-специалистов высок миграционный потенциал. Каждый третий из подготовленных по этой специальности собирается выехать за рубеж. 22% хотят работать на иностранного работодателя. Жить и работать в России предпочитают только 44%. Есть ли надежда вернуть в Россию тех, кто уехал? Только 14% ответили утвердительно. При каких условиях возможно остановить отток из России и вернуть на родину таких специалистов? Чаще всего назывались условия - улучшение уровня жизни и изменение политического режима».
(Доклад «Структурные сдвиги в занятости населения: новые реалии и национальные приоритеты». Всероссийская академия внешней торговли Минэкономразвития России. 2019)