Уровень жизни в России упал четвертый год подряд, несмотря на рост цен на нефть и вопреки прогнозам правительства.
По итогам 2017 года реальные располагаемые доходы населения, то есть сумма, которая остается на руках после всех обязательных платежей и инфляции, сократились еще на 1,7%, сообщил в четверг Росстат. https://www.finanz.ru/novosti/lichnyye-finansy/uroven-zhizni-v-rossii-otbrosilo-na-9-let-v-proshloe-1013996865
По итогам 2017 года реальные располагаемые доходы населения, то есть сумма, которая остается на руках после всех обязательных платежей и инфляции, сократились еще на 1,7%, сообщил в четверг Росстат. https://www.finanz.ru/novosti/lichnyye-finansy/uroven-zhizni-v-rossii-otbrosilo-na-9-let-v-proshloe-1013996865
finanz.ru
Уровень жизни в России отбросило на 9 лет в прошлое
Реальные доходы населения упали четвертый год подряд.
Нефть достигла $71 за баррель, и это не могло не отразиться на рубле. Сегодня доллар стоил меньше 56 рублей - 55.82.
Но укреплению рубля способствовала не только дорожающая нефть, но и слабеющий доллар. В четверг курс евро к доллару установил новый максимум с 2014 года - 1,246 доллара за евро, прибавив 1,6% за три дня. Еще быстрее дорожают валюты развивающихся стран: южноафриканский ранд прибавил 1,5%, турецкая лира - 0,8%, мексиканский песо - 1%, бразильский реал подскочил на 3%.
Рубль тоже должен был бы укрепляться по отношению к доллару сильнее. Как минимум на те же 1,5%, т.е. на 70-80 копеек, а не на 34 копейки как сегодня. Минфин искусственно сдерживает укрепление рубля, "выкачивая" валюту с рынка.
@proeconomics уже писал, что исходя из формулы "3600 рублей за баррель", которой придерживался Минфин до последнего времени, справедливый курс доллара сегодня должен был быть 50,5-51 рублей (3600 поделить на $71).
Но укреплению рубля способствовала не только дорожающая нефть, но и слабеющий доллар. В четверг курс евро к доллару установил новый максимум с 2014 года - 1,246 доллара за евро, прибавив 1,6% за три дня. Еще быстрее дорожают валюты развивающихся стран: южноафриканский ранд прибавил 1,5%, турецкая лира - 0,8%, мексиканский песо - 1%, бразильский реал подскочил на 3%.
Рубль тоже должен был бы укрепляться по отношению к доллару сильнее. Как минимум на те же 1,5%, т.е. на 70-80 копеек, а не на 34 копейки как сегодня. Минфин искусственно сдерживает укрепление рубля, "выкачивая" валюту с рынка.
@proeconomics уже писал, что исходя из формулы "3600 рублей за баррель", которой придерживался Минфин до последнего времени, справедливый курс доллара сегодня должен был быть 50,5-51 рублей (3600 поделить на $71).
У девелоперской компании Urban Group интересная статистика: в 2017 году почти четверть - 23% - покупателей коммерческой недвижимости на первых этажах жилых новостроек составили россияне пенсионного возраста: женщины 55+ и мужчины старше 60 лет. В 2016 году доля таких покупателей не превышала 5%.
В первую очередь такие покупатели проявляли наибольший интерес к небольшим магазинам на территории новых жилых комплексов. Средняя площадь помещений под бизнес составила 75 кв. м.
Коммерческая недвижимость на первых этажах жилых новостроек вообще расходится неплохо, часто - быстрее, чем квартиры. Объяснение тут простое: сегодня застройщики часто продают такие помещения под магазины и сервис по той же цене, что и квартиры. Еще пять-семь лет назад коммерческая недвижимость стоила на 10-20% дороже.
Второе объяснение, уже про всплеск интереса пожилых людей к помещениям под бизнес. Доходность сдачи квартир в аренду сегодня сильно меньше, чем коммерческой недвижимости. Просто пример. 40-метровую однушку на окраине стоимостью 6 млн. руб. и с хорошим ремонтом сегодня можно сдать за 27-30 тыс. руб. Минус 13% налог -23-25 тыс. руб. Итого доходность составит около 4%. Это ниже, чем депозит в госбанке (5%). Такое же 40-метровое помещение под небольшой магазин можно сдать за 60 тыс. руб. Минус 13% налог - 52 тыс. руб. Доходность составит 8-9%.
Еще одно объяснение роста интереса молодых пенсионеров к небольшим коммерческим площадям - недоверие к банкам, выросшее за последние два года. После краха нескольких крупных банков люди боятся класть на депозит большие суммы, превышающие 1,4 млн. руб. - максимальное страховое возмещение при отзыве лицензий у банков.
В первую очередь такие покупатели проявляли наибольший интерес к небольшим магазинам на территории новых жилых комплексов. Средняя площадь помещений под бизнес составила 75 кв. м.
Коммерческая недвижимость на первых этажах жилых новостроек вообще расходится неплохо, часто - быстрее, чем квартиры. Объяснение тут простое: сегодня застройщики часто продают такие помещения под магазины и сервис по той же цене, что и квартиры. Еще пять-семь лет назад коммерческая недвижимость стоила на 10-20% дороже.
Второе объяснение, уже про всплеск интереса пожилых людей к помещениям под бизнес. Доходность сдачи квартир в аренду сегодня сильно меньше, чем коммерческой недвижимости. Просто пример. 40-метровую однушку на окраине стоимостью 6 млн. руб. и с хорошим ремонтом сегодня можно сдать за 27-30 тыс. руб. Минус 13% налог -23-25 тыс. руб. Итого доходность составит около 4%. Это ниже, чем депозит в госбанке (5%). Такое же 40-метровое помещение под небольшой магазин можно сдать за 60 тыс. руб. Минус 13% налог - 52 тыс. руб. Доходность составит 8-9%.
Еще одно объяснение роста интереса молодых пенсионеров к небольшим коммерческим площадям - недоверие к банкам, выросшее за последние два года. После краха нескольких крупных банков люди боятся класть на депозит большие суммы, превышающие 1,4 млн. руб. - максимальное страховое возмещение при отзыве лицензий у банков.
США расширили антироссийский санкционный список, связанный с кризисом на востоке Украины. Об этом говорится в сообщении департамент Минфина США по контролю за иностранными активами (OFAC), размещенном на сайте ведомства.
В список вошли "дочки" "Сургутнефтегаза" (в том числе "Сургутнефтегазбанк"), "Технопромэкспорт" и "Силовые машины"
В список вошли "дочки" "Сургутнефтегаза" (в том числе "Сургутнефтегазбанк"), "Технопромэкспорт" и "Силовые машины"
Сможет ли Россия выйти на рост ВВП в 3-3,5%, как мечтает (и даже обещает) экономический блок правительства. Напомним, что по этому году рост ВВП составит около 1,5%, и уже в IV квартале было видно его затухание (и это при самых высоких ценах на нефть в течение года - $60-67 за баррель).
Альфа-банк понизил прогноз роста ВВП РФ в 2018 году до 1%. Кроме того, эксперты Альфа-банка полагают, что ЦБ отреагирует на слабый рост понижением ключевой ставки на 25 бп - до 7,5% - по итогам заседания СД 9 февраля. А в течение года ставка ЦБ может снизиться и до 7-7,25%. Это одна из мер властей, которая пытается стимулировать рост. Но ее не будет достаточно.
Основной драйвер нынешнего роста (даже такого незначительного) - это увеличение цен на нефть. Но и у этого драйвера больше нет запала. Из данных Росстата следует, что в 2017-м впервые с начала нулевых годов разрыв между годовым приростом экспорта и увеличением ВВП стал более чем десятикратным. Обычно же в России экспорт рос быстрее, чем ВВП в 3,5, максимум 7-8 раз. Но не в 14-18 раз, как в 2017-м. Исходя из такого мультипликатора (рост экспорта на 25% дает 1,5% роста ВВП), мы приходим к выводу, что для выхода на 3-3,5% увеличения ВВП рост экспортной выручки должен в 2018-м составить +80% к прошлому году.
В структуре экспорта в страны дальнего зарубежья на топливно-энергетические товары, по данным Росстата, приходилось 64,5%, а в экспорте в страны СНГ - 33,1%. В среднем - около 55%. Исходя из этого, рост цен на нефть должен составить 120-150%, чтобы подстегнуть увеличение ВВП до 3-3,5%. То есть нефть должна в 2018-м вырасти до $120-140 долларов за баррель. Очевидно, что такие цены на нефть выглядят фантастическими (только если не серьезная война в Персидском заливе).
При нынешних ценах на нефть в коридоре $60-75 рост российского ВВП обречен находиться в диапазоне +0,5-1,5%. Потому что других драйверов роста российской экономики почти нет. В 2018-м (и последующих годах) больше не будет больших инфраструктурных проектов, которые давали прирост до +0,2-0,3% (окончание строительства Крымского моста; стадионов, аэропортов и другой инфраструктуры к ЧМ по футболу). Драйвером мог бы стать рост потребительских расходов, но по итогам 2017-го мы снова увидим сокращение реальных доходов населения на 1,5-1,8% (доходы падают пятый год подряд). Их не может разогнать даже рост ипотечного, авто- и потребительского кредитования. В 2018-м мы увидим дальнейшее затухание строительной отрасли.
Так что и прогноз @proeconomics на 2018 год - не более 1,2-1,3% роста ВВП. И то - при сохранении среднегодовых цен на нефть не ниже $58-60.
Альфа-банк понизил прогноз роста ВВП РФ в 2018 году до 1%. Кроме того, эксперты Альфа-банка полагают, что ЦБ отреагирует на слабый рост понижением ключевой ставки на 25 бп - до 7,5% - по итогам заседания СД 9 февраля. А в течение года ставка ЦБ может снизиться и до 7-7,25%. Это одна из мер властей, которая пытается стимулировать рост. Но ее не будет достаточно.
Основной драйвер нынешнего роста (даже такого незначительного) - это увеличение цен на нефть. Но и у этого драйвера больше нет запала. Из данных Росстата следует, что в 2017-м впервые с начала нулевых годов разрыв между годовым приростом экспорта и увеличением ВВП стал более чем десятикратным. Обычно же в России экспорт рос быстрее, чем ВВП в 3,5, максимум 7-8 раз. Но не в 14-18 раз, как в 2017-м. Исходя из такого мультипликатора (рост экспорта на 25% дает 1,5% роста ВВП), мы приходим к выводу, что для выхода на 3-3,5% увеличения ВВП рост экспортной выручки должен в 2018-м составить +80% к прошлому году.
В структуре экспорта в страны дальнего зарубежья на топливно-энергетические товары, по данным Росстата, приходилось 64,5%, а в экспорте в страны СНГ - 33,1%. В среднем - около 55%. Исходя из этого, рост цен на нефть должен составить 120-150%, чтобы подстегнуть увеличение ВВП до 3-3,5%. То есть нефть должна в 2018-м вырасти до $120-140 долларов за баррель. Очевидно, что такие цены на нефть выглядят фантастическими (только если не серьезная война в Персидском заливе).
При нынешних ценах на нефть в коридоре $60-75 рост российского ВВП обречен находиться в диапазоне +0,5-1,5%. Потому что других драйверов роста российской экономики почти нет. В 2018-м (и последующих годах) больше не будет больших инфраструктурных проектов, которые давали прирост до +0,2-0,3% (окончание строительства Крымского моста; стадионов, аэропортов и другой инфраструктуры к ЧМ по футболу). Драйвером мог бы стать рост потребительских расходов, но по итогам 2017-го мы снова увидим сокращение реальных доходов населения на 1,5-1,8% (доходы падают пятый год подряд). Их не может разогнать даже рост ипотечного, авто- и потребительского кредитования. В 2018-м мы увидим дальнейшее затухание строительной отрасли.
Так что и прогноз @proeconomics на 2018 год - не более 1,2-1,3% роста ВВП. И то - при сохранении среднегодовых цен на нефть не ниже $58-60.
Apple объявил, что снизит производство iPhone X с запланированных 40 млн. штук до 20 млн. штук, т.е. ровно в два раза. Рынок плохо отреагировал на появление такого дорогого телефона (999 долларов). Вместо этого компания планирует наверстать упущенную прибыль за счет расширения производства до 30 млн. единиц для более дешевых моделей, таких как iPhone 8, 8 Plus и 7.
@bolnoizakon - "карманный" юрист для каждого. Как хитрожопые строители законно срубили миллионы на Олимпийской стройке в Сочи? С какими проблемами можно столкнуться, используя криптовалюту? Можно ли и как снять деньги со счёта, если банк его заморозил? Здесь дают ответы на самые каверзные вопросы.
Количество застройщиков, имеющих записи в Едином федеральном реестре сведений о банкротстве (ЕФРСБ), увеличилось вдвое - со 143 в мае 2017 года до 281 в январе 2018 года, сообщается на сайте Единого реестра застройщиков (мониторинг подготовлен Институтом развития строительной отрасли). Также выросло число застройщиков в активных процедурах банкротства - со 122 до 246 за тот же период.
Общий объем незавершенного строительства всех застройщиков, имеющих записи в ЕФРСБ, составил 7 млн. 395 тыс. кв. м жилья (это почти 10% от общего объема вводимого ежегодно жилья в России).
Наибольший объем жилищного строительства застройщиками, находящимися в активных процедурах банкротства, приходится на Московскую область - 21,7% совокупного объема незавершенного строительства. На втором месте Москва (8,2%), на третьем — Краснодарский край (5,5%).
@proeconomics уже писал, что рынок жилья Московской области - самый проблемный в России. В последние пять лет здесь возводится по 7,5-8,5 млн. кв. м жилья (для сравнения - в Москве вместе с "новой Москвой" всего 3,3 млн. кв. м), конкуренция между застройщиками огромная, которая накладывается на падение реальных доходов россиян. Застройщики вынуждены экономить на социальной инфраструктуре, чтобы удержать цены или даже снизить их в борьбе с конкурентами. Это приводит к тому, что жилые проекты сдаются без школ, детских садов, поликлиник, с плохой транспортной доступностью. Плохие проекты приводят к новому витку снижения цен, чтобы привлечь покупателей.
И это порочный круг не разорвать. Точнее, можно разорвать только одним способом - резким (минимум в 2-2,5 раза) сокращением ввода жилья с одновременным улучшением качества проектов. Но этого не будет: в Московской области выдано разрешений на возведение 150 млн. кв. м жилья. А это означает коллапс отрасли в среднесрочной перспективе (до середины 2020-х) - с дальнейшим снижением цен, ухудшением качества строительства и инфраструктурной среды, с перманентным банкротством одних застройщиков и прихода на их места других, с ростом числа обманутых покупателей квартир (с многолетней задержкой сдачи проектов).
Общий объем незавершенного строительства всех застройщиков, имеющих записи в ЕФРСБ, составил 7 млн. 395 тыс. кв. м жилья (это почти 10% от общего объема вводимого ежегодно жилья в России).
Наибольший объем жилищного строительства застройщиками, находящимися в активных процедурах банкротства, приходится на Московскую область - 21,7% совокупного объема незавершенного строительства. На втором месте Москва (8,2%), на третьем — Краснодарский край (5,5%).
@proeconomics уже писал, что рынок жилья Московской области - самый проблемный в России. В последние пять лет здесь возводится по 7,5-8,5 млн. кв. м жилья (для сравнения - в Москве вместе с "новой Москвой" всего 3,3 млн. кв. м), конкуренция между застройщиками огромная, которая накладывается на падение реальных доходов россиян. Застройщики вынуждены экономить на социальной инфраструктуре, чтобы удержать цены или даже снизить их в борьбе с конкурентами. Это приводит к тому, что жилые проекты сдаются без школ, детских садов, поликлиник, с плохой транспортной доступностью. Плохие проекты приводят к новому витку снижения цен, чтобы привлечь покупателей.
И это порочный круг не разорвать. Точнее, можно разорвать только одним способом - резким (минимум в 2-2,5 раза) сокращением ввода жилья с одновременным улучшением качества проектов. Но этого не будет: в Московской области выдано разрешений на возведение 150 млн. кв. м жилья. А это означает коллапс отрасли в среднесрочной перспективе (до середины 2020-х) - с дальнейшим снижением цен, ухудшением качества строительства и инфраструктурной среды, с перманентным банкротством одних застройщиков и прихода на их места других, с ростом числа обманутых покупателей квартир (с многолетней задержкой сдачи проектов).
Данные Института комплексных стратегических исследований: за три года вывоз зерновых из России в физическом выражении увеличился на 35,7%, а в стоимостном – сократился на 1,8%. Кроме того, что мировые цены на продовольствие в последние пять лет не росли или даже падали, России приходится еще и продавать зерно (основной экспортный товар сельхозотрасли РФ) со скидкой, чтобы удержаться на внешних рынках. Например, в январе 2018 российский ячмень стоил на внешних рынках $192 за тонну, а французский - $194-194,5.
Рекордный урожай (134 млн. тонн в 2017-м) не мог не отразиться на ценовой конъюнктуре и внутри России. Почти все зерновые агрокультуры значительно подешевели. Так, пшеница 3-го класса стоит ниже 8 тыс. руб./т, а годом ранее 10,3 тыс. руб./т, пшеница 4-го класса упала до 6,5−6,7 тыс. руб./т против 9,5 тыс. руб./т в прошлом сезоне. А на гречиху и на горох цены упали на 40%.
Российские производители могли бы уменьшить падение доходности, если бы вовремя переориентировались на внутренние отрасли с откормом скота, где требуются большие объемы зерновых - в первую очередь свиноводство, а также птицеводство. Но аграрии вовремя не смогли диверсифицировать деятельность, что привело к падению доходности крупных зерноводческих хозяйств с 45% в 2016-м до 34-35% в 2017 году.
Рекордный урожай (134 млн. тонн в 2017-м) не мог не отразиться на ценовой конъюнктуре и внутри России. Почти все зерновые агрокультуры значительно подешевели. Так, пшеница 3-го класса стоит ниже 8 тыс. руб./т, а годом ранее 10,3 тыс. руб./т, пшеница 4-го класса упала до 6,5−6,7 тыс. руб./т против 9,5 тыс. руб./т в прошлом сезоне. А на гречиху и на горох цены упали на 40%.
Российские производители могли бы уменьшить падение доходности, если бы вовремя переориентировались на внутренние отрасли с откормом скота, где требуются большие объемы зерновых - в первую очередь свиноводство, а также птицеводство. Но аграрии вовремя не смогли диверсифицировать деятельность, что привело к падению доходности крупных зерноводческих хозяйств с 45% в 2016-м до 34-35% в 2017 году.
О чём нам говорят данные за 2017 год по кредитованию населения России? Цифры вроде показывают окончание кризиса: всего россияне за прошлый год взяли кредитов на 5,68 трлн. руб., рост по сравнению с 2016-м +37%. При инфляции ниже 3% это - огромный прирост. Он вроде бы должен говорить об увеличении потребительского оптимизма россиян. Но смотрим на структуру прироста.
Больше всего денег банки выдали гражданам в виде кредитов наличными - 2 трлн. 969 млрд. (средний размер кредита 120 тыс. 777 рублей). Это 53% от всех кредитов в 2017-м. Если к ним прибавить еще и кредиты на кредитных картах - 545 млрд. рублей (в среднем почти 63 тыс. задолженность по карте) - которые тоже в основном используются для небольших покупок, то получится, что на "кредит наличными" придется почти 2/3 от общей суммы всех кредитов (если быть точным - 62%).
Эти данные скорее говорят не о том, что россияне ощутили окончание кризиса (т.н. "оптимистичные кредиты", когда человек надеется, что его доход значительно повысится, и он без проблем отдаст кредит), а об усталости россиян от экономии.
Больше всего денег банки выдали гражданам в виде кредитов наличными - 2 трлн. 969 млрд. (средний размер кредита 120 тыс. 777 рублей). Это 53% от всех кредитов в 2017-м. Если к ним прибавить еще и кредиты на кредитных картах - 545 млрд. рублей (в среднем почти 63 тыс. задолженность по карте) - которые тоже в основном используются для небольших покупок, то получится, что на "кредит наличными" придется почти 2/3 от общей суммы всех кредитов (если быть точным - 62%).
Эти данные скорее говорят не о том, что россияне ощутили окончание кризиса (т.н. "оптимистичные кредиты", когда человек надеется, что его доход значительно повысится, и он без проблем отдаст кредит), а об усталости россиян от экономии.
Помимо участившихся случаев "тетрадочных вкладов" в рухнувших банках, вследствие чего процесс выплаты страхового возмещения как минимум растягивается вместо положенных 2 недель до 1-3 месяцев, а как максимум - суммы выплаты гражданам уменьшаются на сумму отсутствующих у них кассовых приходных ордеров, на помощь Агентству по страхованию вкладов (АСВ) в целях экономии государевой казны подоспели суды. По данным "Коммерсанта", АСВ начало массово оспаривать снятие денег вкладчиками обанкротившихся банков и взыскивать с них средства. Что важно - добросовестность граждан роли не играет: для суда бывает достаточно факта наличия в банке картотеки неисполненных платежей на момент снятия вклада.
А Верховный суд признал правоту Сбербанка, отказавшего клиенту-физлицу Сергею Буднику в выдаче вклада на 56 млн. руб. по окончании срока вклада, поскольку подозревал его в легализации доходов. Правда, нужно учитывать, что деньги в Сбербанк Будник переводил безналично, а суд решил, что клиент не был лишен возможности распоряжаться средствами путем безналичного денежного перевода на счет в другом банке, а Сбербанк не обязан выдавать деньги наличными. Таким образом, данный кейс может рассматриваться еще и как борьба с обналичкой.
А Верховный суд признал правоту Сбербанка, отказавшего клиенту-физлицу Сергею Буднику в выдаче вклада на 56 млн. руб. по окончании срока вклада, поскольку подозревал его в легализации доходов. Правда, нужно учитывать, что деньги в Сбербанк Будник переводил безналично, а суд решил, что клиент не был лишен возможности распоряжаться средствами путем безналичного денежного перевода на счет в другом банке, а Сбербанк не обязан выдавать деньги наличными. Таким образом, данный кейс может рассматриваться еще и как борьба с обналичкой.
Падение реальных доходов россиян, идущее уже пятый год подряд, не могло не сказаться на ритейле. "За 2017 год в России было введено 16 торговых объектов общей арендуемой площадью 616 тысяч кв.м. Это в два раза меньше количества торговых площадей, введенных в 2016 году, и является рекордно низким значением за десять лет", - говорится в отчете Cushman & Wakefield.
Эксперты полагают, что в ближайшие пару лет восстановление строительной активности не произойдет. В столице России и ее регионах будут открываться небольшие торговые центры, но в целом уровень нового строительства останется прежним.
В Москве ввод новых торговых площадей в 2017 году составил всего 150 тыс. кв. м - это минимум за последние пять лет. Уходят в прошлое и большие по площади торговые центры. По прогнозу JLL, средний размер введенных за год торговых центров в Москве снизится с 50 тысяч кв.м в 2017 году до 19 тыс. кв.м в 2018 году и 22 тыс. кв.м в 2019 году.
Эксперты полагают, что в ближайшие пару лет восстановление строительной активности не произойдет. В столице России и ее регионах будут открываться небольшие торговые центры, но в целом уровень нового строительства останется прежним.
В Москве ввод новых торговых площадей в 2017 году составил всего 150 тыс. кв. м - это минимум за последние пять лет. Уходят в прошлое и большие по площади торговые центры. По прогнозу JLL, средний размер введенных за год торговых центров в Москве снизится с 50 тысяч кв.м в 2017 году до 19 тыс. кв.м в 2018 году и 22 тыс. кв.м в 2019 году.