Forwarded from Andrey Hohrin
Сегодняшний обвал индекса РТС на 6% и рубля на 2%, обновление многолетнего минимума индексом ОФЗ - это:
Anonymous Poll
60%
Разочарование от переговоров "Россия - НАТО". Завтра всё образуется
40%
Начало падения по всем фронтам. Завтра будет хуже, еще хуже
#голубойэкран #aag
🎬 Напоминаем, что в 13:00 пройдет вебинар, посвященный стратегии и планам холдинга AAG на долговом рынке капитала.
Присоединяйтесь, для этого необходимо пройти предварительную регистрацию.
🎬 Напоминаем, что в 13:00 пройдет вебинар, посвященный стратегии и планам холдинга AAG на долговом рынке капитала.
Присоединяйтесь, для этого необходимо пройти предварительную регистрацию.
Сегодня, как и вчера, резко падал рынок акций, ослаб рубль и резко обвалились ОФЗ. На сей раз это:
Anonymous Poll
62%
Остатки разочарования от "России - НАТО". С понедельника станет лучше
38%
Закономерность падения. Сегодня хуже, чем вчера. И дальше будет хуже
Forwarded from «МСБ-Лизинг» — канал для инвесторов
Уважаемые партнеры! Публикуем наши отчетные показатели на конец 2021.
🔸Лизинговый портфель = 1 656 млн ₽
🔸NPL 60+ = 0%
🔹Сумма новых договоров лизинга = 1 448 млн ₽
▫️Заключено 146 договоров лизинга
▫️Средний чек сделки = 8 млн ₽
🔸Соотношение лизингового портфеля и кредитного = 2
▫️Кредитный портфель: 820 млн ₽
▫️Из которых 42 % — облигационные займы 🤝
Про качественные изменения 2021 года в нашем бизнесе мы писали ранее.
Спасибо за доверие!
Ваш «МСБ-Лизинг»💚
🔸Лизинговый портфель = 1 656 млн ₽
(+26 % гг)
🔸Объем продаж (ДКП) = 1 145 млн ₽ (+30% гг)
🔸Маржа по лизинговым договорам = 110 млн ₽ (+54% гг)
🔸Уровень просроченной задолженности = 0,3% от портфеля🔸NPL 60+ = 0%
🔹Сумма новых договоров лизинга = 1 448 млн ₽
(+29 % гг)▫️Заключено 146 договоров лизинга
▫️Средний чек сделки = 8 млн ₽
🔸Соотношение лизингового портфеля и кредитного = 2
▫️Кредитный портфель: 820 млн ₽
▫️Из которых 42 % — облигационные займы 🤝
Про качественные изменения 2021 года в нашем бизнесе мы писали ранее.
Спасибо за доверие!
Ваш «МСБ-Лизинг»💚
#прогнозытренды #акции #нефть #рубль #облигации
Американский рынок акций продолжает подъем. Формально, растущий тренд не сломлен. Как бы я ни относился к рискам главного фондового рынка мира, длинным трендам свойственно продолжаться. Наблюдаю со стороны. В короткой перспективе, думаю, увидим американские индексы выше.
От нефти ждал, ожидания оправдались. Brent вернулась к максимуму в районе 87 долл./барр., которого достигала в октябре 2020 и сентябре 2018 годов и от которого каждый раз откатывалась. На сей раз шансы на преодоление этого рубежа есть. Возможно, после некоторых колебаний или после очередной коррекции. Но основным направлением движения остается рост. Причем прохождение 87-88-долларовой отметки должно придать новый импульс росту и задать потенциал к покорению следующих 5-10 долларов.
Нефть – очевидный фактор стабилизации для рубля. Ее повышение, должно быть, сдержало ослабление отечественной валюты под давлением жесткой геополитической риторики между Россией и США. Ранее я указывал 71-78 рублей в качестве целевого диапазона для пары доллар/рубль. И, видимо, его верхняя граница будет проверена на прочность. Тенденция повышения пары, берущая начало в октябре прошлого года, еще не истощена. Будет ли 80, не знаю. Не хотелось бы. Но шансы на достижение круглой отметки увеличиваются. Долгосрочно отношусь к рублю положительно.
С российскими индексами акций, возможно, ситуация уже менее напряжена. После обвального падения ушедшей недели потенциал к его продолжению оцениваю как невысокий. Новое падение еще возможно, но, как вижу, с высокой вероятностью, и после него увидим котировки на уровне или выше нынешних. Долгосрочный взгляд на рынок нейтральный или умеренно положительный.
С рублевыми облигациями сложнее. Индекс цен ОФЗ, RGBI, показал максимальное недельное падение с марта 2020 года. Вслед за ним снизились индексы корпоративных и высокодоходных облигаций. ОФЗ при нынешней средней доходности около 9,5% дают премию и к инфляции, и к ключевой ставке. С одной стороны, на облигационном рынке в отличие от рынка акций не наблюдалось эмоциональной паники участников (как кажется), которая является предвестником разворота цен вверх. С другой, доходности стали существенно выше, демпфируя попытки дальнейшего падения. И это задает загадку о предстоящей траектории котировок.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Американский рынок акций продолжает подъем. Формально, растущий тренд не сломлен. Как бы я ни относился к рискам главного фондового рынка мира, длинным трендам свойственно продолжаться. Наблюдаю со стороны. В короткой перспективе, думаю, увидим американские индексы выше.
От нефти ждал, ожидания оправдались. Brent вернулась к максимуму в районе 87 долл./барр., которого достигала в октябре 2020 и сентябре 2018 годов и от которого каждый раз откатывалась. На сей раз шансы на преодоление этого рубежа есть. Возможно, после некоторых колебаний или после очередной коррекции. Но основным направлением движения остается рост. Причем прохождение 87-88-долларовой отметки должно придать новый импульс росту и задать потенциал к покорению следующих 5-10 долларов.
Нефть – очевидный фактор стабилизации для рубля. Ее повышение, должно быть, сдержало ослабление отечественной валюты под давлением жесткой геополитической риторики между Россией и США. Ранее я указывал 71-78 рублей в качестве целевого диапазона для пары доллар/рубль. И, видимо, его верхняя граница будет проверена на прочность. Тенденция повышения пары, берущая начало в октябре прошлого года, еще не истощена. Будет ли 80, не знаю. Не хотелось бы. Но шансы на достижение круглой отметки увеличиваются. Долгосрочно отношусь к рублю положительно.
С российскими индексами акций, возможно, ситуация уже менее напряжена. После обвального падения ушедшей недели потенциал к его продолжению оцениваю как невысокий. Новое падение еще возможно, но, как вижу, с высокой вероятностью, и после него увидим котировки на уровне или выше нынешних. Долгосрочный взгляд на рынок нейтральный или умеренно положительный.
С рублевыми облигациями сложнее. Индекс цен ОФЗ, RGBI, показал максимальное недельное падение с марта 2020 года. Вслед за ним снизились индексы корпоративных и высокодоходных облигаций. ОФЗ при нынешней средней доходности около 9,5% дают премию и к инфляции, и к ключевой ставке. С одной стороны, на облигационном рынке в отличие от рынка акций не наблюдалось эмоциональной паники участников (как кажется), которая является предвестником разворота цен вверх. С другой, доходности стали существенно выше, демпфируя попытки дальнейшего падения. И это задает загадку о предстоящей траектории котировок.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#платежи #портфелиprobonds
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 17.01 по 21.01.2022, в пересчёте на 1 облигацию)
18.01.2022
• МФК ВЭББАНКИР, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
19.01.2022
• Займер, 03 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,7% Сумма купона 10,44 руб.
20.01.2022
• АО им. Т.Г. Шевченко, 001P-01 Ежеквартальные выплаты ставка купона 13,5% Сумма купона 33,66 руб.
• Калита, 001P-01 Ежемесячные выплаты ставка купона 15% Сумма купона 12,33 руб.
21.01.2022
• Лизинг-Трейд, 001P-03 Ежемесячные выплаты ставка купона 11% Сумма купона 9,04 руб.
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 17.01 по 21.01.2022, в пересчёте на 1 облигацию)
18.01.2022
• МФК ВЭББАНКИР, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
19.01.2022
• Займер, 03 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,7% Сумма купона 10,44 руб.
20.01.2022
• АО им. Т.Г. Шевченко, 001P-01 Ежеквартальные выплаты ставка купона 13,5% Сумма купона 33,66 руб.
• Калита, 001P-01 Ежемесячные выплаты ставка купона 15% Сумма купона 12,33 руб.
21.01.2022
• Лизинг-Трейд, 001P-03 Ежемесячные выплаты ставка купона 11% Сумма купона 9,04 руб.
#прогнозытренды #офз
Когда остановится падение ОФЗ?
Ценовой индекс ОФЗ RGBI после резкого отскока утром понедельника возобновил пике вниз.
Консенсус экспертных мнений связывает ускоренное падение ОФЗ с конфронтацией между Россией и НАТО/США. Но я остаюсь при давно высказанном мнении. Участники рынка гособлигаций расплачиваются за собственный оптимизм. Рост инфляции и динамика повышения ключевой ставки оказались для большинства неожиданными и, как часто бывает в подобных ситуациях, долго рассматривались как временные явления. Т.е. сейчас инфляция, ставка и доходности высокие, в обозримом будущем снизятся, на что предполагалось делать спекулятивную ставку.
Оптимизм всё ещё отражен в кривой доходности госбумаг. Максимальные доходности приходятся на облигации с погашением в срок от 1 до 5 лет. Постепенно кривая доходности уплощается, а ее правая сторона отклоняется выше. Но кривая пока не приобрела панического характера, когда ее длинный конец очевидно выше короткого.
Обвал января в секторе ОФЗ я бы еще не назвал паникой, хотя он прошел во всех без исключения ОФЗ с фиксированным купоном. Однако к панике или просто к логическому завершению общего падения госбумаг он нас приближает. Т.к. имеет разную тяжесть для коротких и длинных бумаг. Так, короткие облигации только приблизились к пандемическим минимумам, тогда как длинные с запасом эти минимумы преодолели (привожу в качестве примера 2-летнюю ОФЗ 26223 и 11-летнюю ОФЗ 26221).
Дойдет ли рынок до 10-х доходностей? Возможно. Важнее, что его дальнейшее сползание должно иметь локомотивом бумаги с дальними погашениями. Поэтому не думаю, что индекс RGBI в ближайшие дни получит силы для заметного отскока. И не торопился бы с покупками, если речь не об 1-2-летних бумагах. Да и, в принципе, не вижу оснований для спешки. Снизившись, ОФЗ, по-моему, надолго останутся вблизи новых уровней.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Когда остановится падение ОФЗ?
Ценовой индекс ОФЗ RGBI после резкого отскока утром понедельника возобновил пике вниз.
Консенсус экспертных мнений связывает ускоренное падение ОФЗ с конфронтацией между Россией и НАТО/США. Но я остаюсь при давно высказанном мнении. Участники рынка гособлигаций расплачиваются за собственный оптимизм. Рост инфляции и динамика повышения ключевой ставки оказались для большинства неожиданными и, как часто бывает в подобных ситуациях, долго рассматривались как временные явления. Т.е. сейчас инфляция, ставка и доходности высокие, в обозримом будущем снизятся, на что предполагалось делать спекулятивную ставку.
Оптимизм всё ещё отражен в кривой доходности госбумаг. Максимальные доходности приходятся на облигации с погашением в срок от 1 до 5 лет. Постепенно кривая доходности уплощается, а ее правая сторона отклоняется выше. Но кривая пока не приобрела панического характера, когда ее длинный конец очевидно выше короткого.
Обвал января в секторе ОФЗ я бы еще не назвал паникой, хотя он прошел во всех без исключения ОФЗ с фиксированным купоном. Однако к панике или просто к логическому завершению общего падения госбумаг он нас приближает. Т.к. имеет разную тяжесть для коротких и длинных бумаг. Так, короткие облигации только приблизились к пандемическим минимумам, тогда как длинные с запасом эти минимумы преодолели (привожу в качестве примера 2-летнюю ОФЗ 26223 и 11-летнюю ОФЗ 26221).
Дойдет ли рынок до 10-х доходностей? Возможно. Важнее, что его дальнейшее сползание должно иметь локомотивом бумаги с дальними погашениями. Поэтому не думаю, что индекс RGBI в ближайшие дни получит силы для заметного отскока. И не торопился бы с покупками, если речь не об 1-2-летних бумагах. Да и, в принципе, не вижу оснований для спешки. Снизившись, ОФЗ, по-моему, надолго останутся вблизи новых уровней.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Источник графика кривой бескупонной доходности: https://cbr.ru/hd_base/zcyc_params/zcyc/
#лизингтрейд #новостиэмитентов #библиотека
Лизинг техники и автомобилей давно популярны среди предпринимателей. Но немногие знают о том, что в лизинг можно взять и недвижимость — и коммерческую, и жилую 🤯
Давайте разбираться 🧐
Для чего вообще нужен лизинг недвижимости, какие у него есть преимущества перед кредитом и ипотекой, как его оформить и на что обращать внимание рассказывает генеральный директор ООО «Лизинг-Трейд» Алексей Долгих.
Читать материал
/Облигации ООО "Лизинг-Трейд" входят в портфели PRObonds на 6,5-8.5% от активов/
Лизинг техники и автомобилей давно популярны среди предпринимателей. Но немногие знают о том, что в лизинг можно взять и недвижимость — и коммерческую, и жилую 🤯
Давайте разбираться 🧐
Для чего вообще нужен лизинг недвижимости, какие у него есть преимущества перед кредитом и ипотекой, как его оформить и на что обращать внимание рассказывает генеральный директор ООО «Лизинг-Трейд» Алексей Долгих.
Читать материал
/Облигации ООО "Лизинг-Трейд" входят в портфели PRObonds на 6,5-8.5% от активов/
Реальное время
Девять вопросов о лизинге недвижимости
Что это такое, чем он отличается от кредита, зачем и как его оформить
PRObonds | Иволга Капитал
AAG_презентация эмитента_янв_2022.pdf
#портфелиprobonds #обзор #вдо
Оценка актуальной доходности (за последние 365 дней) портфеля высокодоходных облигаций PRObonds #1 снизилась до 7% годовых, смешанного портфеля PRObonds #2 – до 6% годовых. Портфель #1 соответствует динамике сегмента ВДО: индекс высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield поднялся за 365 дней на 7,2%.
Изменения облигационных позиций, которые анонсировались в прошлом обзоре, не проводились (за исключение покупки на первичном рынке облигаций ООО "Главторг" в портфеле #2). Поскольку они приурочивались к размещению дебютных облигаций девелопера AAG (эмитент «А Девелопмент», BBB-(RU)). Однако размещение AAG было отложено. Таким образом, пространства для замен нет. Впрочем, если бы вы продали часть уже имеющихся облигаций ради покупки новых, на сегодняшний день не проиграли бы. Т.к. рынок облигаций каждый из последних дней последовательно становился ниже.
Изменения всё же должны произойти в портфелях, о них сообщу заранее, скорее всего, в начале новой недели. Напомню, что последние серьезные замены в портфелях происходили в последней декаде декабря. Тогда портфели пополнились бумагами ижевского девелопера «АСПЭК-Домстрой» и тогда же из портфелей были полностью выведены облигаций OR Group (прежнее название «Обувь России»).
Вновь важным становится вопрос о прогнозировании доходности. 7% годовых для наиболее популярного портфеля #1, если они сохранятся – это отставание и от инфляции, и от ставки банковского депозита. Мои ожидания доходности в будущем выше нынешних уровне, хотя ориентиров ещё сделать не готов.
Из наиболее тревожных для всего финансового рынка факторов выделю динамику американских индексов акций. S&P500 с трудом удерживается в тренде роста, и вываливание его из тренда станет новым ударом для отечественных акций и облигаций. В остальном, оцениваю резкое падение российского фондового рынка как уже совершившееся. Наверно, быстро выкупить мощный обвал последних сессий не получится. Но и развивать его после вчерашнего дня становится сложнее. ВДО – запаздывающий класс инструментов. И они как раз способны просесть еще. Но и их просадка, как мне видится, локализована этой или следующей неделей. А стабилизация цен в данном сегменте быстро возвращает доходность портфелям.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Оценка актуальной доходности (за последние 365 дней) портфеля высокодоходных облигаций PRObonds #1 снизилась до 7% годовых, смешанного портфеля PRObonds #2 – до 6% годовых. Портфель #1 соответствует динамике сегмента ВДО: индекс высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield поднялся за 365 дней на 7,2%.
Изменения облигационных позиций, которые анонсировались в прошлом обзоре, не проводились (за исключение покупки на первичном рынке облигаций ООО "Главторг" в портфеле #2). Поскольку они приурочивались к размещению дебютных облигаций девелопера AAG (эмитент «А Девелопмент», BBB-(RU)). Однако размещение AAG было отложено. Таким образом, пространства для замен нет. Впрочем, если бы вы продали часть уже имеющихся облигаций ради покупки новых, на сегодняшний день не проиграли бы. Т.к. рынок облигаций каждый из последних дней последовательно становился ниже.
Изменения всё же должны произойти в портфелях, о них сообщу заранее, скорее всего, в начале новой недели. Напомню, что последние серьезные замены в портфелях происходили в последней декаде декабря. Тогда портфели пополнились бумагами ижевского девелопера «АСПЭК-Домстрой» и тогда же из портфелей были полностью выведены облигаций OR Group (прежнее название «Обувь России»).
Вновь важным становится вопрос о прогнозировании доходности. 7% годовых для наиболее популярного портфеля #1, если они сохранятся – это отставание и от инфляции, и от ставки банковского депозита. Мои ожидания доходности в будущем выше нынешних уровне, хотя ориентиров ещё сделать не готов.
Из наиболее тревожных для всего финансового рынка факторов выделю динамику американских индексов акций. S&P500 с трудом удерживается в тренде роста, и вываливание его из тренда станет новым ударом для отечественных акций и облигаций. В остальном, оцениваю резкое падение российского фондового рынка как уже совершившееся. Наверно, быстро выкупить мощный обвал последних сессий не получится. Но и развивать его после вчерашнего дня становится сложнее. ВДО – запаздывающий класс инструментов. И они как раз способны просесть еще. Но и их просадка, как мне видится, локализована этой или следующей неделей. А стабилизация цен в данном сегменте быстро возвращает доходность портфелям.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией.