#голубойэкран
⏰ Напоминаем, сегодня в 16:00 @AndreyHohrin расскажет том, какие операции непосредственно мы планируем проводить в портфелях доверительного управления.
Переходите по ссылке https://youtu.be/PFfkWISmOFU
Как всегда ответим на вопросы подписчиков 😉
⏰ Напоминаем, сегодня в 16:00 @AndreyHohrin расскажет том, какие операции непосредственно мы планируем проводить в портфелях доверительного управления.
Переходите по ссылке https://youtu.be/PFfkWISmOFU
Как всегда ответим на вопросы подписчиков 😉
#прогнозытренды #акции #га #нефть #рубль #eurusd #облигации #золото
Коротко об отношении к рынкам. Сначала об американском рынке акций. График индекс S&P500 не внушает оптимизма. Падение последнего уже почти месяца имеет «медвежью» природу: быстрые подъемы вверх и медленные снижения. И всё-таки, думаю, время разворота американских индексов вниз, в глубокую коррекцию еще не наступило. Возможно, в ближайшие дни получим не развитие падения, а новую волну энтузиазма и роста. К значительной просадке, на 10-20% или еще более индексы не готовы.
Российские акции росли вопреки глобальным негативным настроениям. И рост еще может быть продолжен. Локомотивом рынка выступают акции Газпрома. Именно их подъем уже рискован. Однако динамика цен на природный газ в Европе, вероятно, какое-то, путь совсем недолгое время будет тянуть котировки монополии выше.
Газ. Среди участников рынка сложилось повторяющееся мнение: ралли газовых цен – еще на несколько недель, после чего их быстрый обвал. Рынкам свойственно совершать движения, противоречащие расхожей логике. Так что или газ будет падать сейчас, в чем я сомневаюсь, или к моменту его повышения еще на 5-20% изменится сам консенсус, на более положительный. И тогда котировки смогут исполнить указанную выше комбинацию. Не имею четкого мнения. Полагаюсь на основной тренд, он повышательный.
Нефть в ситуации не то газового ралли, не то собственного дефицита продолжает подъем. В сентябре считал, что Brent будет тяготеть к 70 долл./барр., но сегодня мы видим иные значения, близкие к 80. На уровне ощущений, 80 оцениваю как очередную промежуточную остановку. Конечная, думаю, выше.
Рубль в ближайшие дни больше подвержен ослаблению, чем в сентябре. Однако пока его основной вектор – вектор укрепления, в худшем случае – стабильности. 74 или 75 рублей за доллар, если пара туда пойдет, буду считать границей отскока пары вверх, а не началом ее роста.
Да и в целом, доллар против евро хоть и ушел к 1,16 (я думал, что 1,17 – достаточная поддержка), остался в границах среднесрочных колебаний пары, вблизи нижней их планки. И, как и неделю назад, предполагаю, что доллар выработал ресурс своего укрепления, а EUR/USD поднимется выше.
Отечественные облигации. По-моему, рынок заложил в доходности и котировки любую возможную на квартал вперед инфляцию и соответствующее ей повышение ключевой ставки. Голосую за очередное дно.
И, напоследок, золото. Ситуация похожа на пару доллар/рубль. Сейчас возможен локальный подъем, но общая тенденция остается нисходящей.
Коротко об отношении к рынкам. Сначала об американском рынке акций. График индекс S&P500 не внушает оптимизма. Падение последнего уже почти месяца имеет «медвежью» природу: быстрые подъемы вверх и медленные снижения. И всё-таки, думаю, время разворота американских индексов вниз, в глубокую коррекцию еще не наступило. Возможно, в ближайшие дни получим не развитие падения, а новую волну энтузиазма и роста. К значительной просадке, на 10-20% или еще более индексы не готовы.
Российские акции росли вопреки глобальным негативным настроениям. И рост еще может быть продолжен. Локомотивом рынка выступают акции Газпрома. Именно их подъем уже рискован. Однако динамика цен на природный газ в Европе, вероятно, какое-то, путь совсем недолгое время будет тянуть котировки монополии выше.
Газ. Среди участников рынка сложилось повторяющееся мнение: ралли газовых цен – еще на несколько недель, после чего их быстрый обвал. Рынкам свойственно совершать движения, противоречащие расхожей логике. Так что или газ будет падать сейчас, в чем я сомневаюсь, или к моменту его повышения еще на 5-20% изменится сам консенсус, на более положительный. И тогда котировки смогут исполнить указанную выше комбинацию. Не имею четкого мнения. Полагаюсь на основной тренд, он повышательный.
Нефть в ситуации не то газового ралли, не то собственного дефицита продолжает подъем. В сентябре считал, что Brent будет тяготеть к 70 долл./барр., но сегодня мы видим иные значения, близкие к 80. На уровне ощущений, 80 оцениваю как очередную промежуточную остановку. Конечная, думаю, выше.
Рубль в ближайшие дни больше подвержен ослаблению, чем в сентябре. Однако пока его основной вектор – вектор укрепления, в худшем случае – стабильности. 74 или 75 рублей за доллар, если пара туда пойдет, буду считать границей отскока пары вверх, а не началом ее роста.
Да и в целом, доллар против евро хоть и ушел к 1,16 (я думал, что 1,17 – достаточная поддержка), остался в границах среднесрочных колебаний пары, вблизи нижней их планки. И, как и неделю назад, предполагаю, что доллар выработал ресурс своего укрепления, а EUR/USD поднимется выше.
Отечественные облигации. По-моему, рынок заложил в доходности и котировки любую возможную на квартал вперед инфляцию и соответствующее ей повышение ключевой ставки. Голосую за очередное дно.
И, напоследок, золото. Ситуация похожа на пару доллар/рубль. Сейчас возможен локальный подъем, но общая тенденция остается нисходящей.
#прогнозытренды #акции #га #нефть #рубль #eurusd #облигации #золото
Источники графиков: moex.com, profinance.ru
Источники графиков: moex.com, profinance.ru
#платежи #портфелиprobonds
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 04.10 по 08.10.2021, в пересчёте на 1 облигацию)
04.10.2021
• Калита, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.
06.10.2021
• Займер, 02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 04.10 по 08.10.2021, в пересчёте на 1 облигацию)
04.10.2021
• Калита, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.
06.10.2021
• Займер, 02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
В сентябре наблюдался значительный рост доходностей ОФЗ.
Мы наблюдаем значительно более быстрый рост краткосрочных доходностей. Кривая ОФЗ стала более плоской (bear flattening). Подобное изменение кривой является ответом на поднятие ключевой ставки ЦБ.
С учётом новых данных по инфляции (7,3% в годовом выражении) реальное значение ключевой ставки вновь перешло в отрицательную зону. Ближайшее заседание ЦБ по ключевой ставке состоится 22 октября.
Мы наблюдаем значительно более быстрый рост краткосрочных доходностей. Кривая ОФЗ стала более плоской (bear flattening). Подобное изменение кривой является ответом на поднятие ключевой ставки ЦБ.
С учётом новых данных по инфляции (7,3% в годовом выражении) реальное значение ключевой ставки вновь перешло в отрицательную зону. Ближайшее заседание ЦБ по ключевой ставке состоится 22 октября.
#портфелиprobonds #обзор #калита
Доходности обоих публичных портфелей PRObonds остаются на комфортных уровнях, даже в сопоставлении с растущей инфляцией. Облигационный портфель #1 принес за последние 12 месяцев 12,8%, смешанный портфель #2 – 12,7%. Для сравнения, индекс высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield за этот же период принес 11,6%, причем он не учитывает в отличие от портфелей комиссионные издержки. Возьму смелость предположить, что результаты нам начинает давать аккуратная работа с рынком.
Если сравнивать портфели с более широким спектром инвестиционных инструментов, то проигрывают они рынкам акций, обыгрывая большинство прочих классов активов.
Мое отношение к рынку облигаций, включая его высокодоходных сегмент, постепенно улучшилось. И в портфелях почти нет свободных денег. Размещение облигаций ГК «Калита», которое произойдет 12 октября, хоть и выведет из портфелей часть старых позиций, может еще уменьшить денежную подушку.
Калита, кстати, создает первый для нас парадокс между моделью и реальностью. Размещение маленькое, вероятна переподписка, оцениваю ее в 20-30% от величины размещения. И купить бумагу на нужный для портфеля % - действие, не имеющее полной предсказуемости. Но парадокс и первый, и небольшой. Возможно, в итоге, бумаги Калиты попадут в публичные портфели на меньший, чем заявлено, процент. Т.е. в соответствии с реальностью.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструмента.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Доходности обоих публичных портфелей PRObonds остаются на комфортных уровнях, даже в сопоставлении с растущей инфляцией. Облигационный портфель #1 принес за последние 12 месяцев 12,8%, смешанный портфель #2 – 12,7%. Для сравнения, индекс высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield за этот же период принес 11,6%, причем он не учитывает в отличие от портфелей комиссионные издержки. Возьму смелость предположить, что результаты нам начинает давать аккуратная работа с рынком.
Если сравнивать портфели с более широким спектром инвестиционных инструментов, то проигрывают они рынкам акций, обыгрывая большинство прочих классов активов.
Мое отношение к рынку облигаций, включая его высокодоходных сегмент, постепенно улучшилось. И в портфелях почти нет свободных денег. Размещение облигаций ГК «Калита», которое произойдет 12 октября, хоть и выведет из портфелей часть старых позиций, может еще уменьшить денежную подушку.
Калита, кстати, создает первый для нас парадокс между моделью и реальностью. Размещение маленькое, вероятна переподписка, оцениваю ее в 20-30% от величины размещения. И купить бумагу на нужный для портфеля % - действие, не имеющее полной предсказуемости. Но парадокс и первый, и небольшой. Возможно, в итоге, бумаги Калиты попадут в публичные портфели на меньший, чем заявлено, процент. Т.е. в соответствии с реальностью.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструмента.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Cbonds
Cbonds-CBI RU High Yield
Страница индекса Cbonds-CBI RU High Yield на сайте CBONDS
#покровский #новостиэмитентов
🚜ГК Покровский подводит итоги уборки зерновых
🌾Концерн «Покровский» под урожай этого года увеличил посевы озимых: пшеницы — на 9 тыс. га до 104 тыс. га, ячменя на 1,4 тыс. га до 10,4 тыс. га.
📈Хозяйства холдинга завершили уборку ранних зерновых к началу сентября. Общий валовой сбор составил более 730 тыс. т, из них пшеницы — 662,4 тыс. т, ячменя — 70,6 тыс. т.
📊Средняя урожайность пшеницы — 63,6 ц/га, ячменя — 68 ц/га.
"Высоких показателей качества и урожайности мы добились благодаря строгому соблюдению современных агротехнологий, использованию элитных сортов семян и новейшей сельхозтехники, которую применяли аграрии группы на своих полях, — рассказывает управляющий агробизнесом «Покровского» Станислав Кашуба. — Кроме того, благодаря грамотно выстроенной схеме защиты растений нам удалось избежать поражения зерна фузариозом». Собранный урожай будет храниться на собственных элеваторах концерна, в его составе их пять суммарной мощностью 500 тыс. т."
Источник: https://www.zol.ru/n/345fe
/Облигации Концерн Покровский 001P-01 (эмитент ОАО "Агрофирма – племзавод "Победа") входят в портфели PRObonds на 7,5-8% от активов/
🚜ГК Покровский подводит итоги уборки зерновых
🌾Концерн «Покровский» под урожай этого года увеличил посевы озимых: пшеницы — на 9 тыс. га до 104 тыс. га, ячменя на 1,4 тыс. га до 10,4 тыс. га.
📈Хозяйства холдинга завершили уборку ранних зерновых к началу сентября. Общий валовой сбор составил более 730 тыс. т, из них пшеницы — 662,4 тыс. т, ячменя — 70,6 тыс. т.
📊Средняя урожайность пшеницы — 63,6 ц/га, ячменя — 68 ц/га.
"Высоких показателей качества и урожайности мы добились благодаря строгому соблюдению современных агротехнологий, использованию элитных сортов семян и новейшей сельхозтехники, которую применяли аграрии группы на своих полях, — рассказывает управляющий агробизнесом «Покровского» Станислав Кашуба. — Кроме того, благодаря грамотно выстроенной схеме защиты растений нам удалось избежать поражения зерна фузариозом». Собранный урожай будет храниться на собственных элеваторах концерна, в его составе их пять суммарной мощностью 500 тыс. т."
Источник: https://www.zol.ru/n/345fe
/Облигации Концерн Покровский 001P-01 (эмитент ОАО "Агрофирма – племзавод "Победа") входят в портфели PRObonds на 7,5-8% от активов/
#лизингтрейд #новостиэмитентов
Генеральный директор «Лизинг-Трейд» Алексей Долгих дал интервью порталу RUSBONDS.
🚗Обсудили изменение лизингового рынка, структуру портфеля компании, текущие результаты и планы на будущее.
📁А также анонсировали новый облигационный выпуск.
Полная версия интервью: https://rusbonds.ru/interviews/2171
/Облигации ООО "Лизинг-Трейд" входят в портфели PRObonds на 11% от активов/
Генеральный директор «Лизинг-Трейд» Алексей Долгих дал интервью порталу RUSBONDS.
🚗Обсудили изменение лизингового рынка, структуру портфеля компании, текущие результаты и планы на будущее.
📁А также анонсировали новый облигационный выпуск.
Полная версия интервью: https://rusbonds.ru/interviews/2171
/Облигации ООО "Лизинг-Трейд" входят в портфели PRObonds на 11% от активов/
#ду #обзор
Сумма активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» за неделю значительно увеличилась, до 350 с 321 млн.р. (+29 млн.р.). Накопленный клиентами доход за последние 7 дней вырос до 27,1 с 26,6 млн.р. (+0,5 млн.р.). Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) мы нарастили на очередной 1 млн.р., до 12 млн.р. (3,4% от активов).
Оценка годовых доходностей клиентских счетов немного снизилась, в соответствии с слабым облигационным рынком. Для счетов, которые управляются не менее года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств, она составила в среднем 11,5% годовых после уплаты НДФЛ годовых (до уплаты НДФЛ – 13,2%), все комиссии учтены.
Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
o Облигации Займер
o Облигации АПРИ Флай Плэнинг
o Облигации ГК Страна Девелопмент
o Облигации Маныч-Агро
o Облигации ВЭББАНКИР
o Облигации АйДиЭф/МаниМен
o Облигации Лизинг-Трейд
o Облигации Агрофирма-племзавод Победа
o Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~6,6% годовых)
Всего в портфели ДУ входят 18 разных выпусков облигаций. На сегодня все входящие в портфели ДУ выпуски облигаций организованы ИК «Иволга Капитал».
Минимальный порог инвестирования в доверительное управление – 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления – 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
О тактике операций. Ситуация на рынке облигаций, который продолжает погружение, беспокоит. Однако на портфелях ДУ происходящее почти не сказывается, доходности остаются стабильными и в среднем выше доходности, к примеру, индекса ВДО Cbonds-CBI RU High Yield. Отчасти это происходит за счет арбитража между рядом выпусков облигаций. Кроме того, на сегодня в портфелях денежная подушка превышает 10%, что выступает естественным демпфером снижения облигационных цен.
С интересом наблюдаем за динамикой котировок газа и акций Газпрома. В них возможно открытие коротких фьючерсных позиций. Рисковать желания нет, поэтому пока режим наблюдения.
Падение индексов рублевых облигаций, что государственных, что корпоративных, приближает нас к замене более коротких бумаг на более длинные, это касается операций на вторичных торгах. Замену еще не проводим, чтобы не противостоять главенствующему нисходящему тренду. Новые выпуски облигаций, которые будут добавляться в портфели на первичных размещениях, скорее всего, будут иметь доходности не ниже 13-13,5% (ближайшее - размещение облигаций ГК "Калита", ruB+, YTM 13,64%). Также не планируем покупать бумаги длиннее 3, максимум, 4 лет до погашения. Дабы компенсировать возможное дальнейшее падение облигационного рынка и подъем инфляции.
Сумма активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» за неделю значительно увеличилась, до 350 с 321 млн.р. (+29 млн.р.). Накопленный клиентами доход за последние 7 дней вырос до 27,1 с 26,6 млн.р. (+0,5 млн.р.). Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) мы нарастили на очередной 1 млн.р., до 12 млн.р. (3,4% от активов).
Оценка годовых доходностей клиентских счетов немного снизилась, в соответствии с слабым облигационным рынком. Для счетов, которые управляются не менее года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств, она составила в среднем 11,5% годовых после уплаты НДФЛ годовых (до уплаты НДФЛ – 13,2%), все комиссии учтены.
Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
o Облигации Займер
o Облигации АПРИ Флай Плэнинг
o Облигации ГК Страна Девелопмент
o Облигации Маныч-Агро
o Облигации ВЭББАНКИР
o Облигации АйДиЭф/МаниМен
o Облигации Лизинг-Трейд
o Облигации Агрофирма-племзавод Победа
o Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~6,6% годовых)
Всего в портфели ДУ входят 18 разных выпусков облигаций. На сегодня все входящие в портфели ДУ выпуски облигаций организованы ИК «Иволга Капитал».
Минимальный порог инвестирования в доверительное управление – 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления – 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
О тактике операций. Ситуация на рынке облигаций, который продолжает погружение, беспокоит. Однако на портфелях ДУ происходящее почти не сказывается, доходности остаются стабильными и в среднем выше доходности, к примеру, индекса ВДО Cbonds-CBI RU High Yield. Отчасти это происходит за счет арбитража между рядом выпусков облигаций. Кроме того, на сегодня в портфелях денежная подушка превышает 10%, что выступает естественным демпфером снижения облигационных цен.
С интересом наблюдаем за динамикой котировок газа и акций Газпрома. В них возможно открытие коротких фьючерсных позиций. Рисковать желания нет, поэтому пока режим наблюдения.
Падение индексов рублевых облигаций, что государственных, что корпоративных, приближает нас к замене более коротких бумаг на более длинные, это касается операций на вторичных торгах. Замену еще не проводим, чтобы не противостоять главенствующему нисходящему тренду. Новые выпуски облигаций, которые будут добавляться в портфели на первичных размещениях, скорее всего, будут иметь доходности не ниже 13-13,5% (ближайшее - размещение облигаций ГК "Калита", ruB+, YTM 13,64%). Также не планируем покупать бумаги длиннее 3, максимум, 4 лет до погашения. Дабы компенсировать возможное дальнейшее падение облигационного рынка и подъем инфляции.