#цбрф #ключеваяставка
Банк России повышает ключевую ставку на 0,25 пб до 4,5%. Подробнее: https://cbr.ru/press/pr/?file=19032021_133000key.htm
Банк России повышает ключевую ставку на 0,25 пб до 4,5%. Подробнее: https://cbr.ru/press/pr/?file=19032021_133000key.htm
#долгиденьги #стройка #ипотека
По данным Объединенного кредитного бюро (ОКБ), в феврале 2021 года средний показатель полной стоимости ипотечного кредита (ПСК) опустился до 8,6% годовых (-0,3 процентного пункта по сравнению с январем). Конечно, данные февраля еще не учитывают появившуюся к концу месяца "ястребиную" риторику ЦБ, но тенденция к повышению инфляции уже была сформирована, таким образом ставка по ипотеке снижалась не фоне растущего уровня ставок на рынке долга (индекс гособлигаций смотрит вниз с начала года). ОКБ связывает cнижение ипотечных ставок с высокой конкуренцией за качественных заемщиков. Конечно, существенную роль здесь играет и льготная ипотека. Но снижение продаж жилья в физическом объеме, фиксируемое рядом застройщиков, а также негативная статистика по производству бетона могут подтверждать, что как продажи недвижимости, так и выдачи кредитов могут упираться в платежеспособный спрос. Вероятно, дефицит качественных заемщиков на фоне стагнации экономики может распространится и за пределы ипотечного сегмента, что будет оказывать давление на банковскую маржу.
@AndreyBobovnikov
https://www.kommersant.ru/doc/4722481
По данным Объединенного кредитного бюро (ОКБ), в феврале 2021 года средний показатель полной стоимости ипотечного кредита (ПСК) опустился до 8,6% годовых (-0,3 процентного пункта по сравнению с январем). Конечно, данные февраля еще не учитывают появившуюся к концу месяца "ястребиную" риторику ЦБ, но тенденция к повышению инфляции уже была сформирована, таким образом ставка по ипотеке снижалась не фоне растущего уровня ставок на рынке долга (индекс гособлигаций смотрит вниз с начала года). ОКБ связывает cнижение ипотечных ставок с высокой конкуренцией за качественных заемщиков. Конечно, существенную роль здесь играет и льготная ипотека. Но снижение продаж жилья в физическом объеме, фиксируемое рядом застройщиков, а также негативная статистика по производству бетона могут подтверждать, что как продажи недвижимости, так и выдачи кредитов могут упираться в платежеспособный спрос. Вероятно, дефицит качественных заемщиков на фоне стагнации экономики может распространится и за пределы ипотечного сегмента, что будет оказывать давление на банковскую маржу.
@AndreyBobovnikov
https://www.kommersant.ru/doc/4722481
Коммерсантъ
Напольная стоимость кредита
По итогам февраля полная стоимость ипотеки в России опустилась до нового минимума — 8,6% годовых. Это следствие усилившейся конкуренции в начале 2021 года за качественных заемщиков среди крупнейших банков. Предпосылок для дальнейшего снижения ставок немного.…
#прогнозытренды #нефть #рубль #акции #облигации #золото
Знаковыми событиями прошедшей недели стали обвал нефти и обострение риторики между США и Россией на уровне глав государств. Кроме того, в пятницу Банк России поднял ключевую ставку с 4,25% до 4,5%.
Неделей ранее считал, что нефть будет продолжать рост. Расчет оказался ошибочным. На сегодня не думаю, что движение нефти вниз будет глубоким, однако оно еще возможно. Вероятно, энергоресурс уходит в боковой тренд вблизи или ниже нынешних отметок.
На фоне нефти и американо-российской напряженности резко ослабевал рубль. При этом нацвалюта осталась внутри своих многомесячных торговых диапазонов. Вероятно, в них и останется. Для пары доллар/рубль таким диапазоном можно считать 73-76.
Российский рынок акций рискует продолжить снижение. Но и здесь потенциал направленного движения, в данном случае движения вниз, в предстоящие считаю ограниченным.
Причем американские индексы акций, напротив, имеют потенциал к повышению. И, несмотря на коррекции, способны реализовывать его еще продолжительное время.
Облигационный рынок продолжает погружение. В прошлый понедельник высказывал мнение, что облигации и в России, и в США готовы стабилизироваться. На сегодня это не так. Не имею четкого мнения, но всё же считаю, что шансы на стабилизацию растут.
Золото развивало начатое в первой декаде марта повышение, и это укладывалось в прогнозы. Однако, видимо, импульс роста исчерпывает себя. Ждал бы возврата к снижению.
Знаковыми событиями прошедшей недели стали обвал нефти и обострение риторики между США и Россией на уровне глав государств. Кроме того, в пятницу Банк России поднял ключевую ставку с 4,25% до 4,5%.
Неделей ранее считал, что нефть будет продолжать рост. Расчет оказался ошибочным. На сегодня не думаю, что движение нефти вниз будет глубоким, однако оно еще возможно. Вероятно, энергоресурс уходит в боковой тренд вблизи или ниже нынешних отметок.
На фоне нефти и американо-российской напряженности резко ослабевал рубль. При этом нацвалюта осталась внутри своих многомесячных торговых диапазонов. Вероятно, в них и останется. Для пары доллар/рубль таким диапазоном можно считать 73-76.
Российский рынок акций рискует продолжить снижение. Но и здесь потенциал направленного движения, в данном случае движения вниз, в предстоящие считаю ограниченным.
Причем американские индексы акций, напротив, имеют потенциал к повышению. И, несмотря на коррекции, способны реализовывать его еще продолжительное время.
Облигационный рынок продолжает погружение. В прошлый понедельник высказывал мнение, что облигации и в России, и в США готовы стабилизироваться. На сегодня это не так. Не имею четкого мнения, но всё же считаю, что шансы на стабилизацию растут.
Золото развивало начатое в первой декаде марта повышение, и это укладывалось в прогнозы. Однако, видимо, импульс роста исчерпывает себя. Ждал бы возврата к снижению.
#рынки #валюты
Заочные дебаты президентов России и США и резкое снижение цен на нефть оказывали давление на курс рубля на прошедшей неделе
Рубль подешевел по отношению к доллару на 0.97%, в пятницу торги закрылись курсом 74.07 По отношению к евро курс снизился на 0.29% до 88.07
Курс евро к доллару практически не изменился, в пятницу торги на Московской бирже закрылись на значении 1.19
С начала года мы наблюдаем укрепление рубля на 1.14% по отношению к доллару и на 2.97% к евро
Марк Савиченко
Заочные дебаты президентов России и США и резкое снижение цен на нефть оказывали давление на курс рубля на прошедшей неделе
Рубль подешевел по отношению к доллару на 0.97%, в пятницу торги закрылись курсом 74.07 По отношению к евро курс снизился на 0.29% до 88.07
Курс евро к доллару практически не изменился, в пятницу торги на Московской бирже закрылись на значении 1.19
С начала года мы наблюдаем укрепление рубля на 1.14% по отношению к доллару и на 2.97% к евро
Марк Савиченко
#вдо #портфелиprobonds #выплаты
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 22 по 26.03.2021, в пересчете на 1 облигацию)
22.03.2021
• ОбувьРо1Р4 купон 9,04 руб.
• ЛТрейд 1P2 купон 8,88 руб.
24.03.2021
• АПРИФП БП4 купон 32,41 руб.
25.03.2021
• Роделен1Р2 купон 6,25 руб., номинал 33,30 руб.
26.03.2021
• Калита1P1 купон 12,33 руб.
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 22 по 26.03.2021, в пересчете на 1 облигацию)
22.03.2021
• ОбувьРо1Р4 купон 9,04 руб.
• ЛТрейд 1P2 купон 8,88 руб.
24.03.2021
• АПРИФП БП4 купон 32,41 руб.
25.03.2021
• Роделен1Р2 купон 6,25 руб., номинал 33,30 руб.
26.03.2021
• Калита1P1 купон 12,33 руб.
#голубойэкран #быстроденьги #видеоразбор
Быстроденьги. Разбор эмитента
23 марта, в прямом эфире, в 18:00, @Aleksandrov_Dmitry разберет финансы и бизнес эмитента
В выпуске мы обсудим:
❓Что такое ГК Equanta и как она относится к выпуску?
🏦Диверсификацию онлайн/офлайн
🔹Что доходнее, займ до зарплаты или длинный займ?
🛫Нужно ли идти за пределы России?
Новый выпуск облигаций ООО МФК "Быстроденьги" будет размещаться по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов
Вопросы в прямом эфире как всегда приветствуются
Ждем всех на эфире!
👇🏻
https://youtu.be/sR8WiHIUzcw
Быстроденьги. Разбор эмитента
23 марта, в прямом эфире, в 18:00, @Aleksandrov_Dmitry разберет финансы и бизнес эмитента
В выпуске мы обсудим:
❓Что такое ГК Equanta и как она относится к выпуску?
🏦Диверсификацию онлайн/офлайн
🔹Что доходнее, займ до зарплаты или длинный займ?
🛫Нужно ли идти за пределы России?
Новый выпуск облигаций ООО МФК "Быстроденьги" будет размещаться по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов
Вопросы в прямом эфире как всегда приветствуются
Ждем всех на эфире!
👇🏻
https://youtu.be/sR8WiHIUzcw
YouTube
БыстроДеньги. Разбор эмитента
23 марта, в прямом эфире, в 18:00, Дмитрий Александров разбирал финансы и бизнес эмитента БыстроДеньги В выпуске мы обсудим:❓Что такое ГК Equanta и как она ...
#портфелиprobonds #обзор
На текущие доходности портфелей, которые рассчитываются за последние 365 дней, всё еще оказывает большое влияние прошлогодняя коррекция. Из-за эффекта низкой базы портфель PRObonds #1 показывает в моменте 18,5% годовых. Портфель #2 такого эффекта не имеет в силу слабой просадки в прошлом марте, его годовая доходность – 11,5%.
С начала 2021 года результаты более близкие: 9,4% годовых у портфеля #1, 8% годовых у портфеля #2. Результаты на фоне общей динамики облигационного рынка неплохие. С начала наступившего года индекс полной доходности гособлигаций теряет 3,6%, индекс корпоративных облигаций в минусе на 0,7%, индекс высокодоходных облигаций Cbonds за неполные 3 месяца вырос, но чуть более чем на 7% годовых.
Вообще, облигационным рынком овладевают апатичные, если не панические настроения. Это хорошо для будущего, поскольку отношение участников рынка к его перспективам, как правило, противоположно этим перспективам. Хотелось бы, конечно, или стабилизации, или роста котировок на рынке в целом. Это позволило бы нарастить доходность и наших портфелей. Однако если рынок продолжит снижаться, мы повторим стратегию прошлой весны, когда на общей панике и находясь в относительно глубокой просадке, портфели меняли менее просевшие позиции в ВДО на более просевшие. С нормальным пониманием того, что цены облигаций редко отражают реальное финансовое положение их эмитентов. Год назад эта стратегия позволила достаточно быстро восстановить результаты, и в итоге, завершить год с облигационной доходностью выше 14%.
Сегодня может быть закрыта короткая позиция во фьючерсе на индекс МосБиржи. Она начинала открываться для хеджирования портфелей на случай серьезного падения всего фондового рынка. Возможно, пока её удержание преждевременно.
Новые облигации в портфелях должны появиться со второй декады апреля. Первый претендент – «Бвстроденьги» (предварительные параметры: 400 млн.р., 3 года, купон 12,75%, облигации предназначены для квалифицированных инвесторов). Также в апреле портфель могут пополнить облигации строительной компании.
Целевой доходностью для обоих портфелей на этот год остается 11%. Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения.
Не является инвестиционной рекомендацией
На текущие доходности портфелей, которые рассчитываются за последние 365 дней, всё еще оказывает большое влияние прошлогодняя коррекция. Из-за эффекта низкой базы портфель PRObonds #1 показывает в моменте 18,5% годовых. Портфель #2 такого эффекта не имеет в силу слабой просадки в прошлом марте, его годовая доходность – 11,5%.
С начала 2021 года результаты более близкие: 9,4% годовых у портфеля #1, 8% годовых у портфеля #2. Результаты на фоне общей динамики облигационного рынка неплохие. С начала наступившего года индекс полной доходности гособлигаций теряет 3,6%, индекс корпоративных облигаций в минусе на 0,7%, индекс высокодоходных облигаций Cbonds за неполные 3 месяца вырос, но чуть более чем на 7% годовых.
Вообще, облигационным рынком овладевают апатичные, если не панические настроения. Это хорошо для будущего, поскольку отношение участников рынка к его перспективам, как правило, противоположно этим перспективам. Хотелось бы, конечно, или стабилизации, или роста котировок на рынке в целом. Это позволило бы нарастить доходность и наших портфелей. Однако если рынок продолжит снижаться, мы повторим стратегию прошлой весны, когда на общей панике и находясь в относительно глубокой просадке, портфели меняли менее просевшие позиции в ВДО на более просевшие. С нормальным пониманием того, что цены облигаций редко отражают реальное финансовое положение их эмитентов. Год назад эта стратегия позволила достаточно быстро восстановить результаты, и в итоге, завершить год с облигационной доходностью выше 14%.
Сегодня может быть закрыта короткая позиция во фьючерсе на индекс МосБиржи. Она начинала открываться для хеджирования портфелей на случай серьезного падения всего фондового рынка. Возможно, пока её удержание преждевременно.
Новые облигации в портфелях должны появиться со второй декады апреля. Первый претендент – «Бвстроденьги» (предварительные параметры: 400 млн.р., 3 года, купон 12,75%, облигации предназначены для квалифицированных инвесторов). Также в апреле портфель могут пополнить облигации строительной компании.
Целевой доходностью для обоих портфелей на этот год остается 11%. Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#макростатистика #долгиденьги #ставки
Поднятие ключевой ставки до 4.5% стало основным фактором, влияющим на ставки российского денежного рынка на прошедшей неделе.
Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0,11 п.п., составив к концу недели 5.03%, 1 месячная MOSPRIME увеличилась на 0.05 п.п. до 4,73%. Средний спред между ставками на прошедшей неделе составлял 0.275 п.п. Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, выросла на 0.03 п.п. до 4.2%.
В тоже время выросли ставки по депозитам. FRG100 - среднее арифметическое максимальных ставок 54 российских банокв увеличилась на 0.0315 п.п., к концу недели ставка составляла 4.0984%.
Марк Савиченко
Данные по ставкам денежного рынка: Cbonds, данные по ставкам вкладов: Frank Media
Поднятие ключевой ставки до 4.5% стало основным фактором, влияющим на ставки российского денежного рынка на прошедшей неделе.
Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0,11 п.п., составив к концу недели 5.03%, 1 месячная MOSPRIME увеличилась на 0.05 п.п. до 4,73%. Средний спред между ставками на прошедшей неделе составлял 0.275 п.п. Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, выросла на 0.03 п.п. до 4.2%.
В тоже время выросли ставки по депозитам. FRG100 - среднее арифметическое максимальных ставок 54 российских банокв увеличилась на 0.0315 п.п., к концу недели ставка составляла 4.0984%.
Марк Савиченко
Данные по ставкам денежного рынка: Cbonds, данные по ставкам вкладов: Frank Media
#тенденции #облигации #вис
Вслед за повышением учетной ставки ЦБ видим повышение ориентира первички, в случае ВИС - на те же 25 б.п. (не выше 9,25%). В данном случае выпуск интересен тем, что у эмитента с рейтингом А доходность к погашению уже получается по сути в диапазоне ВДО - около 9,6% на не самой длинной дюрации (2,7 года). Бумаги даже с более низким рейтингом, например, ГК Самолет (А-) торгуются ниже 9%. Обращающийся выпуск ВИС торгуется около 9,3% с дюрацией 2,3 года. Более высокая доходность по сравнению с другими эмитентами с сопоставимым рейтингом может объясняться не самой удачной структурой выпуска - он сделан на SPV с поручительством только от холдинговой компании Группа «ВИС» (АО), которая не является центром финансовых потоков - по итогам 2019 г. выручка не превышала 500 млн.руб. Несмотря на впечатляющие консолидированные финансовые показатели Группы, инвесторы в облигации по закону могут претендовать только на то, что входит в структуру выпуска. Возможно включение в состав поручителей центров прибыли и выручки помогло бы существенно снизить стоимость денег для компании.
@AndreyBobovnikov
https://t.iss.one/cbonds/7165
Вслед за повышением учетной ставки ЦБ видим повышение ориентира первички, в случае ВИС - на те же 25 б.п. (не выше 9,25%). В данном случае выпуск интересен тем, что у эмитента с рейтингом А доходность к погашению уже получается по сути в диапазоне ВДО - около 9,6% на не самой длинной дюрации (2,7 года). Бумаги даже с более низким рейтингом, например, ГК Самолет (А-) торгуются ниже 9%. Обращающийся выпуск ВИС торгуется около 9,3% с дюрацией 2,3 года. Более высокая доходность по сравнению с другими эмитентами с сопоставимым рейтингом может объясняться не самой удачной структурой выпуска - он сделан на SPV с поручительством только от холдинговой компании Группа «ВИС» (АО), которая не является центром финансовых потоков - по итогам 2019 г. выручка не превышала 500 млн.руб. Несмотря на впечатляющие консолидированные финансовые показатели Группы, инвесторы в облигации по закону могут претендовать только на то, что входит в структуру выпуска. Возможно включение в состав поручителей центров прибыли и выручки помогло бы существенно снизить стоимость денег для компании.
@AndreyBobovnikov
https://t.iss.one/cbonds/7165
Telegram
Cbonds.ru
🗓Завтра второй выпуск облигаций российского инфраструктурного холдинга – Группа «ВИС» (A(RU)/АКРА).
– Название: ВИС ФИНАНС БО-П02
– Индикатив ставки первого купона: не выше 9.25% годовых
– Техническое размещение 26 марта 2021 г.
– Купоны выплачиваются ежеквартально…
– Название: ВИС ФИНАНС БО-П02
– Индикатив ставки первого купона: не выше 9.25% годовых
– Техническое размещение 26 марта 2021 г.
– Купоны выплачиваются ежеквартально…
2020_Донской Ломбард.pdf
7.8 MB
#донскойломбард #эмитенты #отчетность
АО "Донской Ломбард" отчитался о результатах 2020 года
Основные результаты 2020 года:
🔹Переход на единый план счетов (снижение регуляторного риска за счет работы на опережение по цифровизации бизнеса и отчетности)
🏦Работа с пассивами: дебютное размещение на 150 млн рублей и снижение ставки в банке до 10,5% (лимит 160 млн рублей)
🪙Перевыручка составила 50 млн рублей по итогам 2020 года. БОльшая часть этой суммы перейдет в прибыль через 3 года (в соответствии с законодательством)
📊Чистая прибыль выросла на 74% и постигла почти 75 млн рублей. Выручка поднялась на 24% и составила 480 млн рублей
💼740 млн рублей - объем портфеля, обеспечен золотом более чем на 96%
🚩Уровень кредитных рисков (текущее отношение просрочек к выдачам) опустился до 4,88%. Эти займы также обеспечены залогами
/Облигации АО "Донской Ломбард" входят в портфели PRObonds на 3% от активов/
АО "Донской Ломбард" отчитался о результатах 2020 года
Основные результаты 2020 года:
🔹Переход на единый план счетов (снижение регуляторного риска за счет работы на опережение по цифровизации бизнеса и отчетности)
🏦Работа с пассивами: дебютное размещение на 150 млн рублей и снижение ставки в банке до 10,5% (лимит 160 млн рублей)
🪙Перевыручка составила 50 млн рублей по итогам 2020 года. БОльшая часть этой суммы перейдет в прибыль через 3 года (в соответствии с законодательством)
📊Чистая прибыль выросла на 74% и постигла почти 75 млн рублей. Выручка поднялась на 24% и составила 480 млн рублей
💼740 млн рублей - объем портфеля, обеспечен золотом более чем на 96%
🚩Уровень кредитных рисков (текущее отношение просрочек к выдачам) опустился до 4,88%. Эти займы также обеспечены залогами
/Облигации АО "Донской Ломбард" входят в портфели PRObonds на 3% от активов/
#макростатистика #долгиденьги #сша #ust
Главным событием на денежном рынке США на прошедшей неделе стало сохранение ставки рефинансирования на уровне 0-0.25% При этом ФРС сообщила, что ожидает ускорения восстановления экономики и ускорения темпов инфляции.
Доходность по 10-ти летним бумагам увеличилась на 0.1 п.п. и составила к концу недели 1.74%. С начала года доходности по 10-ти летним бумагам увеличились на 0.76 п.п.
Доходность по 12-месячным государственным облигациям за прошедшую неделю снизились на 0,02 п.п. до 0.07%
Средний спред за прошедшую неделю увеличился до 1.583 п.п. (на неделе 05.03–12.03 1.482 п.п.)
Марк Савиченко
Главным событием на денежном рынке США на прошедшей неделе стало сохранение ставки рефинансирования на уровне 0-0.25% При этом ФРС сообщила, что ожидает ускорения восстановления экономики и ускорения темпов инфляции.
Доходность по 10-ти летним бумагам увеличилась на 0.1 п.п. и составила к концу недели 1.74%. С начала года доходности по 10-ти летним бумагам увеличились на 0.76 п.п.
Доходность по 12-месячным государственным облигациям за прошедшую неделю снизились на 0,02 п.п. до 0.07%
Средний спред за прошедшую неделю увеличился до 1.583 п.п. (на неделе 05.03–12.03 1.482 п.п.)
Марк Савиченко