#обзор #портфелиprobonds

#портфелиprobonds #сделки EUR|USD - увеличение короткой позиции.

#роделен #новостиэмитентов
Лизинговая компания Роделен ЗА, чтобы сделать Землю лучше!
Это очень позитивное чувство, когда помогаешь реализовать крупный проект компании, которая идет в ногу со временем в плане инноваций, технологий и заботится об окружающей среде!
Компания Роделен профинансировала реализацию крупного проекта компании ЭВОБИОС.
Биотехнологическая компания ЭВОБИОС разрабатывает и производит оборудование для комплексной переработки органических отходов, базируясь на собственных ноу-хау. Изобретения компании подтверждены несколькими патентами.
Больше информации о компании и ее проектах на сайте
https://www.evobios.ru

С лизингом Вы можете больше!
www.rodelen.ru

/1/ Индексу Cbonds High Yield полтора года!
#cbonds #вдо

Cbonds стал первой информационной площадкой, на которой рынок высокодоходных облигаций (ВДО) был систематизирован и отображен в динамике.

Индексу российского high yield – полтора года! Судя по графику, за последний год индекс принес ровно 15%. Вычтите налоги и комиссии и получите около 13,5%. При нынешней диверсификации по 43 бумагам очень достойно. Причем вторая половина прошлого года была для российского облигационного рынка просто драматичной, с падением корпоративных бумаг на 5%, государственных – на 10-15%. ВДО устояли. Высокая ставка делает инструменты менее восприимчивыми даже к очень амплитудным колебаниям широкого рынка.

Можно ли такой индекс собрать физически? Кропотливым трудом – конечно. Но, по нашим наблюдениям, 20 бумаг в портфеле инвестор еще способен воспринять. Если больше, начинается беспорядок.

Есть и еще одна проблема: облигационный рынок подвержен просадкам и дефолтам в определенные кризисные периоды, по образцу 2008-09 годов. Можно ли покинуть столь диверсифицированный портфель в ожидании подобных кризисов? Посмотрим. Возможно, столь серьезная диверсификация станет плюсом.

/2/ Индексу Cbonds High Yield полтора года!
#cbonds #вдо

Первый год жизни нашего портфеля PRObonds #1 тоже заканчивается. Отметим 18 июля. У нас те же ровно 15% до налогообложения, 14%+ - после. Портфель менее диверсифицирован, но у него и задача другая: в портфеле не все-все-все (как это должно быть с индексом), а те выпуски, которые мы понимаем.

Главное – у Вас уже есть выбор. И набор предложений, надеемся, будет увеличиваться.
@AndreiHohrin

А на внешних рынках - еще более высокие доходности, теперь уже государственных облигаций ряда стран. Да-да, речь о госдолгах. И о доходностях в 20% годовых.

Правда, доходность за полгода. Вспомним второе полугодие 2018. Тогда отечественные госдолги были по доходностям в абсолютном минусе. И гляньте на волатильность. Она возбуждает воображение. Качели на длинных высококлассных бумага - любимая тема для визуализации сверхдоходов от облигаций. Но визуализация появляется после того, как сами бумаги уже совсем не интересны по ставкам. Как и раньше: покупай внизу продавай вверху.

Когда мы говорим о ВДО, то не только фиксируем уже заработанные проценты, но и неплохо прогнозируем будущую, как правило, высокую доходность. В случае с выросшими котировками госдолга, за плечами у Вас 20% годовых, впереди - 3-4%.
@AndreyHohrin

https://t.iss.one/russianmacro/5453

#ходразмещения #мсблизинг #агроэлита Эти выпуски организуем мы, Иволга Капитал. Размещение облигаций МСБ-Лизинга сегодня, скорее всего, перешагнет экватор. Размещение ОбъединенияАгроЭлиты завершено на 3/4. АгроЭлита стала почетным депозитом для держателей ВДО, поскольку это твердное первое место по ликвидности. И это при 300 000 бумаг в рынке. Когда их станет 400 000, пусть и по окончании рамещения, эффект вряд ли исчезнет.

https://www.instagram.com/p/BzZqlzElk2b/?igshid=jxukvs4soqr7
Можете оценивать как пиар на чужой беде. Это самая простая оценка. Можете оценивиать как помощь пострадавшим. Я оцениваю именно так. Нормальный предприниматель должен исполнять и социальную миссию.
@AndreyHohrin

#probondsмонитор ОФЗ
Кривая доходности (зависимость доходности от срока погашения) для наиболее ликвидных ОФЗ остается достаточно здоровой, уклон слабый, но положительный. Для справки, большинство западных госдолгов торгуются с отрицательным уклоном кривой доходности. Из того, что настораживает – уже даже десятилетние бумаги по доходностям ушли под ключевую ставку (она с июня 7,5%). Тут или ставку снижать, или надувается небольшой пока пузырь. Хотя в прошлом году сектор уже жестко корректировался, так что до сих пор застрахован от жестких просадок.

#probondsмонитор Облигации субъектов федерации
В отличие от ОФЗ, которые и за последние 2 недели показали заметное снижение доходностей, цены субфедов достаточно стабильны. Среди наиболее ликвидных выпусков можно выбрать короткие бумаги с доходностями выше 8,5%. Выше 9% уже нет. Сектор остается не распробованным, и зря. Доходности выше федеральных бумаг, выше бумаг крупнейших корпоративных заемщиков. Может немного хромать ликвидность. Но в целом, инструмент вряд ли иметь сходные альтернативы по соотношению доходности/риска. Мысль о том, что покупать регионы с низкими рейтингами и высокими доходностями, не более рискованно, чем регионы с высокими рейтингами и низкими доходностями – в силе.

#probondsмонитор Облигации крупнейших корпораций
Впрочем, не так все однозначно с корпоратами. До недавнего времени наше голосование было строго за субъекты федерации. И вот – «Система» и ГТЛК дают более 9%. Выглядит это как исключение. Но оба случая интересны. «Система» - в силу своей пластичности и способности выжить и договориться в самых сложных обстоятельствах, ГТЛК – по причине госучастия. В остальном – лучше облигации регионов. Не говоря уже о топах списка (Сбербанк, Роснефть, Газпром нефть), где доходности могут конкурировать разве что с ОФЗ.

#probondsмонитор Высокодоходные облигации / средний бизнес / малые выпуски
Есть подвижки: доходности в секторе постепенно снижаются. Всего две бумаги из ликвидного списка предлагают доходность выше 16%. Обе компании – КарМани и Онлайн Микрофинанс – компании по выдаче микро-займов. Прочие имена, в среднем, в доходностях ниже 15%. Для высокодоходного сегмента свойственна большая разница между купоном и доходностью (скажем, у выпусков АгроЭлиты, она же ОАЭ, купон 13,75%, а доходности около 14,6%), как следствие сложного процента при высокой процентной базе и частых купонах. Так купоны ниже – от 12,5% до 15%. Бывает больше, но редко. Наши надежды – надежды на снижение и доходностей, и купонов. В секторе достаточно хороших по финансам и бизнесу компаний. Дороговизна высокодоходного облигационного сегмента, если она будет продолжаться, просто вернет их к полному финансированию через банки.
@AndreyHohrin
@MaksimPotapenko

Завтра и на нашем ютьюб-канале мы Вам расскажем об отчетности Goldman Group.

А сегодя - и на 2stocks.ru - важные темы, как заработать и как не потерять на нашем с Вами рынке.
Спикер - Андрей Хохрин

Ждем в 19-30, здесь: https://2stocks.ru/2.0/webinars/stil-investirovaniya-probonds-spekulyacii-chute-i-dohodnost-do-20