#лизингтрейд #книгазаявок
Старт сбора заявок на участие в размещении облигаций ООО «Лизинг-Трейд»

Краткие предварительные параметры выпуска:
- Объем – 300 млн.р.,
- Срок до погашения – 4 года (амортизация - последний год),
- Купон – 10,8% годовых, ежемесячный,
- Дата размещения: 20-22 октября 2020.

Организатор/андеррайтер – ИК «Иволга Капитал».

Для подачи заявки, пожалуйста, направьте нам: количество приобретаемых бумаг, наименование Вашего брокера.

Наши контакты:
- Евгения Зубко: @EvgeniyaZubko, [email protected], +7 912 672 68 83
- Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, [email protected], +7 916 452 81 12
- Екатерина Захарова: @ekaterina_zakharovaa, [email protected], +7 916 645-44-68
- Николай Стариков: @NikolayStarikov, [email protected], +7 (908) 912-48-69

Минимальная сумма покупки облигаций на размещении – 600 бумаг.

Облигации ООО «Лизинг-Трейд» будут добавлены в портфели PRObonds на 2,5% от капитала. Совокупная доля выпусков эмитента в портфелях составит до 15% от активов.

За последние сутки в России выявлено 11 115 новых случаев коронавируса

Все еще не выше майских максимумов по заболеваемости (11 мая было зафиксировано 11 656 случаев).
Но параллельно приближаемся к максимумуму по смертельным исходам: https://t.iss.one/rbc_ru/84640

#портфелиprobonds #сделки #золото В случае ухода цены золота на спот-рынке ниже 1 869 долл./унц., в портфеле PRObonds #2 произойдет очередная продажа фьючерса на золото на 2% от активов портфеля. Совокупная доля короткой позиции достигнет 12% (по ценам продажи). Еще на 3% от активов позиция будет увеличена в случае ухода цены ниже 1 848 долл./унц.

Источник графика: profinance.ru

Вчера состоялась онлайн-встреча генерального директора "МСБ-Лизинг" Романа Трубачева с управляющим директором "Иволга Капитал" Дмитрием Александровым.

Если вы не смогли присоединиться к прямому эфиру, то запись доступна по адресу: https://youtu.be/kw_X0uzZmgI

В ходе беседы Роман Трубачев ответил на вопросы:
❓Почему мы не гонимся за позициями в рейтинге,
❓Чем плох резкий скачек роста лизинговой компании,
❓Какую модель развития мы выбрали для себя сегодня,
❓Чему нас научил период карантина,
❓Зачем мы делаем третий облигационный выпуск,
❓И на что потратим деньги инвесторов.

#мсблизинг На 15 октября намечено размещение 3-го выпуска облигаций ООО "МСБ-Лизинг".
Андеррайтер выпуска - ИК "Иволга Капитал".

#лизинг #исследования
Единственными сегментами рынка лизинга, которые имеют шансы остаться в плюсе по итогам 2020 года, могут стать автолизинг и лизинговое кредитование субъектов МСБ.

В обновленном исследовании рейтингового агентства “Эксперт” за первое полугодие эти виды кредитования стали единственными, которые не показали отрицательного роста. Автолизингу даже удалось нарастить долю рынка в общем объеме российского лизинга: с 34% до 43% годом ранее. Субъекты малого и среднего предпринимательства за прошедшее кризисное полугодие и вовсе составили 58% процентов от объема нового бизнеса.

Существенные темпы роста этих сегментов в прошлых годах не создали ситуации, когда бурный рост в благоприятные времена оборачивается резким падением в кризисные. У автолизинга и субъектов МСП остались определенные стимулы для поддержания объемов бизнеса: например, рост цен на автомобили и государственные субсидии от Минпромторга. При отсутствии заморозки экономики, наподобие весенней, автолизинг способен и вовсе выйти в плюс, который по оценке Эксперта может составить 5%.

Такая перспектива заставляет посмотреть на распределение рынка лизинга между крупными и небольшими лизингодателями под другим углом. У крупных лизинговых компаний основную часть портфеля составляют объекты железнодорожного и авиационного лизинга, в то время как у сравнительно небольших компаний основными клиентами как раз являются субъекты МСП, а объектами - автомобильный и грузовой транспорт.

Получается так, что на данный момент лизингодатели со средними объемами бизнеса находятся под меньшим рыночным риском, чем их более крупные коллеги. И это различие стоит учитывать при расчете кредитоспособности таких компаний и заемщиков.

Источник: Рейтинговое Агенство "Эксперт"

#probondsмонитор #субфеды Облигации субъектов федерации в отличие от ОФЗ в цене не выросли. Средний спред доходностей по отношению к ОФЗ для бумаг со сходными сроками составляет 0,5-1%. Не так и мало, тем более что несколько областей и республик предложат больше. Как водится спекулятивная составляющая региональных долгов меньше, чему федеральных, доходность выше. Дальше вопрос вкуса. Остаюсь при мысли, что качество тех и других для частного инвестора равнозначно.

#probondsмонитор #крупнейшиекорпорации Итак, котировки длинных ОФЗ выросли, субфедеральные бумаги остались на месте, а цены корпоративных облигаций первого эшелона в среднем за пару недель снизились. И, видимо, коррекция не окончена. Если сравнивать доходности корпоративных бумаг с субфедами, то чуть выгоднее покупать последние. Можно, конечно, рассуждать, что отечественный корпоративный долг в массе квазигосударственный. Но владение и ответственность не одно и то же. Госбизнес страдает от пандемического ущерба и роста налогов. И риски держателей облигаций от этого не понижаются. В очередной раз голосую или за субфедеральные бумаги, или за долги частного бизнеса, которые, как видно из таблицы, ожидаемо дают более высокую доходность к погашению.

#офз
Вчерашний аукцион Минфина подтвердил тенденцию повышенного спроса со стороны крупных институциональных инвесторов. Для рынка и Минфина это новость хорошая, но ряд фактов немного сбавляют оптимизм по этому поводу.

Во-первых, в ходе вчерашнего размещения Минфин предложил премию к своему выпуску. Об этом много было разговоров с конца августа, когда общий рыночный фон начал постепенно усугубляться. На этот шаг министерство долго не шло, хватало достаточно отложенного спроса. Теперь, когда ресурсы со стороны спроса постепенно снижаются, уже приходится стимулировать спрос с помощь премии. Пространство для маневра постепенно снижается, и это опасно, если вторая волна пандемии станет причиной для второй волны кризиса.

Во-вторых, впервые за последние несколько месяцев структурный профицит банковской системы снизился. Для рынка ОФЗ большой объем свободной ликвидности - надежная гарантия успешного проведения первичных размещений. С сокращением структурного профицита банки становятся более избирательными в участии в аукционах Минфина. До конца года и этот аспект также может стать не самым приятным сюрпризом.

Количество заимствований со стороны государства увеличивается, а гарантии стабильного спроса постепенно уходят, как и увеличиваются риски повышения ставок. В итоге, среднесрочная картина получается не самой радужной.

#маленькиерадости "Иволга Капитал" сохраняет 18 место среди внутрироссийских организаторов облигационных размещений. Доля рынка мала (0,28%), но постепенно увеличивается. Источник: https://old.cbonds.ru/rankings/item/639-2067