#портфелиprobonds #вдо #сделки #аспэкдомстрой #лаймзайм #быстроденьги #мигкредит #манимен #маныч #джоймани #азбукавкуса #интерлизинг #экономлизинг #абз #лизингтрейд #новыетехнологии
И вновь вес ВДО в публичном портфеле PRObonds ВДО увеличивается. Вновь незначительно и по совокупности множества маленькими сделок. Все сделки - по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с понедельника. Исключение - Азбука Вкуса и Новые Технологии, в них по 0,2% за сессию.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#портфелиprobonds #вдо #сделки #саммит #эталон #контроллизинг #азбукавкуса #лаймзайм #маникапитал #пкб #абз #лизингтрейд #борец #интерлизинг #самолет #роделен #бизнесальянс

На прошедшей неделе мы не проводили сделок в публичном портфеле PRObonds ВДО. На нынешней проведем. Очень аккуратно. Бежать некуда, впереди какое-то решение по ключевой ставке. А портфель, как нам кажется, и так хорошо сбалансирован по риску, дюрации, ликвидности и доходности. Насколько эти понятия применимы к ВДО.

Все операции, по продаже и покупке - по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней. Кроме БИЗНЕС АЛЬЯНСА (актуальный купон = КС + 5,5%), его облигации покупаем сегодня на первичном размещении.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#портфелиprobonds #вдо #сделки #лизингтрейд #эталон #мигкредит #урожай #байсэл #роделен #брусника
Портфель ВДО (13,1-14,7% за 12 мес.). Рубикон перейден

Погоня за депозитами продолжается. Не сказать, чтобы широкий облигационный рынок в ней выигрывал. Но в нашем ВДО-сегменте (или в нашем ВДО-портфеле) выигрыш всё более предсказуем.

Рост ключевой ставки диктует подъем денежных и депозитных ставок. И рост облигационных доходностей. В отличие от депозитов и денежного рынка облигациям рост доходностей дается с потерями. Котировки как падали, так и падают.

Однако для нас Рубикон перейден: доходности ВДО поднялись настолько, что колебания их котировок почти перестали вредить общему результату портфеля. К слову, гособлигациям, противоположному полюсу рынка бондов, до этого рубежа еще настолько далеко, что Индекс полной доходности ОФЗ (RGBI-TR) продолжает генерировать чистый убыток.

В нашем же публичном портфеле PRObonds ВДО и в сего реализации через доверительное управление имеем от 13,1% до 14,7% за последние 12 месяцев. Средняя доходность банковского депозита за этот период – 14,9%, всё ещё впереди. Но уже без отрыва. +/- месяц, и мы должны ее перебить.

Поскольку доходность к погашению для нашего портфеля ВДО сейчас – около 24,5%, при кредитном рейтинге «А». И при дюрации 0,7 года. К повышению ключевой ставки в ближайшем или не очень будущем портфель с этими характеристиками тоже уже готов.

Есть еще дефолтный риск. Но к нему у нас свое отношение и очень спокойное. Не потому, что дефолтов не будет. Будет и много. А потому что не так сложно их избегать, если не пренебрегать обычной торговой дисциплиной.

Что касается операций, то немного сокращаем максимальные веса отдельных облигаций: раньше максимумом были 2,4% от активов, теперь 2,3%. Убираем то, что проигрывает по соотношению результата и риска, добавляем то, что выигрывает. Без резких движений. В управлении облигациями достаточно поступательных.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности