#голубойэкран #облигации #вдо

⏺Все, что вы хотели знать о бондах, но боялись спросить

Завтра, 23 декабря в 16:00, в прямом эфире @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko разберут ключевые понятия, формулы и нюансы, которые важны для инвестирования в бонды.

Теоретический выпуск с практическими примерами:
— Чем отличаются разные виды доходностей?
— Почему терминал иногда врет?
— Что такое "перекладки" и почему дорогие бонды нужно менять на дешевые?
— Бонд, дюрация, оферта, пут, колл - что все это значит?
— Какие налоги возникают при торговле облигациями?

Оставляйте вопросы в комментариях, заявки по темам принимаются. До встречи по ссылке https://youtu.be/0741GTIVM1Y

⏺Мы в эфире

00:00 - приветствие, анонс
00:38 - виды доходностей облигаций и их отличия
09:18 - что такое дюрация и как ее использовать
15:58 - дюрация на примере двух бумаг одного эмитента Лизинг-Трейд
18:33 - оптимизация облигационного портфеля (история Промомед)
21:25 - оптимизация облигационного портфеля (история ПозТех1Р1)
25:58 - дополнительные условия облигационных выпусков (ставки, оферта, ковенанты)
34:57 - что такое оферта и как с ней работать
40:10 - какие облигации доступны квал. и неквал. инвесторам
43:19 - что такое амортизация
44:00 - ответы на вопросы
46:10 - налоги на облигационном рынке
49:55 - где "терминал" может обмануть инвестора (на примере Быстроденьги03)
52:48 - валютные бонды (особенности торгов в стаканах)

Запись эфира https://youtu.be/0741GTIVM1Y

#рейтинги #дайджест

🔥 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

⏺МФК КарМани
Эксперт РА подтвердил рейтинг на уровне ruBB- и изменил прогноз на развивающийся

Развивающийся прогноз обусловлен неопределенностью относительно фактических объемов увеличения капитала в 1пг2023 на фоне планов по дальнейшему масштабированию бизнеса компании.

МФК КарМани специализируется на предоставлении онлайн и офлайн микрозаймов ФЛ в сумме до 1 млн руб. под залог транспортных средств

Для компании исторически характерно поддержание низкого уровня значений норматива достаточности собственных средств: средний уровень норматива НФМК1 за период с 01.10.2021 по 01.10.2022 составил 9,9%. На 01.09.2022 отмечалось снижение значения норматива НМФК1 до уровня в 7,0% (при минимальном значении НМФК1=6%), что потребовало привлечения поддержки со стороны бенефициаров в виде пополнения добавочного капитала для соблюдения норматива на 01.11.2022 после вступления в силу обновленного расчета норматива НМФК1. Агентством негативно оценивается снижение буфера по нормативу собственных средств, при этом были приняты во внимание планы компании по докапитализации в 1пг2023 и последующему росту значения норматива достаточности капитала, что отражено в развивающемся прогнозе.

⏺ООО АЛЬФА ДОН ТРАНС
Эксперт РА повысило рейтинг до уровня ruB+. Ранее действовал рейтинг на уровне ruB

ООО АЛЬФА ДОН ТРАНС осуществляет самосвальные перевозки сыпучих материалов на собственных специализированных автотранспортных средствах. Центральный офис компании располагается в г. Павловск Воронежской области.

Повышение кредитного рейтинга отражает улучшение оценки блока показателей финансовых рисков вследствие опережающего роста показателей выручки и EBITDA при более скромном увеличении уровня долга и объемов новых лизинговых договоров.

По состоянию на 30.09.2022 долговой портфель компании представлен 119 млн. руб. кредитных средств и 1,1 млрд. руб. обязательств по финансовому лизингу. С учётом перерасчёта долговой нагрузки в соответствии с новыми стандартами ФСБУ 25/2018 Учет аренды, отношение долга на отчетную дату к EBITDA за отчётный период сократился с 2,8х до 1,6х, что свидетельствует о низком уровне долговой нагрузки.

Кредитный портфель компании характеризуется краткосрочными кредитами сроком до 1 года и лизинговыми обязательствами, которые, как правило, заключаются на срок до 3 лет. В перспективе 12 месяцев компании предстоит погасить около половины долгового портфеля, что превышает показатель EBITDA за вычетом процентных расходов (FFO) за отчётный период, что оказывает негативное влияние на качественную оценку ликвидности компании.

⏺Займиго МФК
Эксперт РА присвоил рейтинг на уровне ruB

ООО Займиго МФК зарегистрировано в 2013 году в Нижнем Новгороде, специализируется на онлайн выдаче микрозаймов на сумму до 30 тысяч рублей сроком до 30 дней (далее – PDL) по всей России.

МФК занимает 13-е место по объёму выданных микрозаймов за 1-е полугодие 2022 года в рэнкинге Эксперт РА и 25-е место по общему размеру портфеля микрозаймов на 01.07.22. За 9 месяцев 2022 года компанией выдано микрозаймов на 3,2 млрд руб., что на 49% выше аналогичного прошлогоднего значения.

Оборачиваемость портфеля микрозаймов обеспечивает высокое значение показателя прогнозной ликвидности (190% на 01.10.22). В силу слабого операционного денежного потока на среднесрочном горизонте для дальнейшего масштабирования бизнеса будет необходимо привлечение заёмного финансирования.

В условиях активного расширения бизнеса дефолтность портфеля займов находится на высоком уровне – доля неполученных платежей по телу долга в когорте микрозаймов к 90-му дню после момента выдачи по когортам 2-го квартала 2022 года составляет 36%

⏺ООО НИКА
НРА подтвердило рейтинг на уровне B-|ru|

Компания зарегистрирована в 2015 году в Московской области, занимается производством снэков из орехов, сухофруктов и цукатов на собственных производственных мощностях в рабочем поселке Селятино, а также реализацией орехов оптовым покупателям.

Уровень рейтинга обусловлен:Высокой рентабельностью собственного капитала; средней оценкой рентабельности чистой прибыли; прозрачной структурой собственности; низкой зависимостью от покупателей и поставщиков; высоким финансовым левериджом; низким уровнем перманентного капитала; низкой оценкой покрытия долга денежным потоком от операционной деятельности