#репо
Когда фондовый рынок падает, неплохо вспомнить о том, что приносит стабильный доход. С 15 ноября мы снижаем комиссию за сделки РЕПО с ЦК до 0,5% годовых
Наверно, на фондовый рынок приходят не только за результатом, но и за элементами и эмоциями биржевой игры.
В этом смысле размещение денег в РЕПО с ЦК – не игровой процесс, лишенный эмоций.
Возможно, именно с этим связан медленный рост этого способа размещения свободных денег среди физлиц. Хотя банки, которые обычно деньги у физлиц берут на свои депозиты – обязательные участники рынка РЕПО с ЦК.
И всё же именно однодневные сделки РЕПО с ЦК в этом году переиграли и продолжают переигрывать прочие способы извлечения биржевого дохода.
Так, наш индикативный портфель РЕПО с ЦК, стартовавший 28 февраля, за почти 8,5 месяцев принес 7,3%, или 10,5% годовых. Комиссия в него уже заложена. Вычтем НДФЛ 13% и получим чистыми 9,1% годовых.
Доходность сделок РЕПО с ЦК жестко привязана к ключевой ставке, которая сейчас и, видимо, на перспективу составляет 7,5%. Мы в последнее время размещаем деньги однодневных сделках РЕПО с ЦК под примерно 7,8%; после комиссии (о ней в конце) и НДФЛ получим 6,4%. Для сравнения, средняя максимальная ставка банковского депозита, по информации Банка России, в октябре – 6,7%.
При примерном равенстве ставок (часто РЕПО и выигрывает у депозитов) разница РЕПО с ЦК и депозита в том, что РЕПО - это мгновенная ликвидность (деньги с брокерского счета можно вывести в любой момент без потери дохода) и максимальное кредитное качество (НКЦ, который и выступает центральным контрагентом, ЦК, имеет наивысший для России кредитный рейтинг).
А пока сделки РЕПО продолжают обыгрывать и отечественный рынок акций, и рынок облигаций, ИК Иволга Капитал с 15 ноября понижает комиссию по сделкам РЕПО с ЦК с 1% до 0,5% годовых от суммы активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Когда фондовый рынок падает, неплохо вспомнить о том, что приносит стабильный доход. С 15 ноября мы снижаем комиссию за сделки РЕПО с ЦК до 0,5% годовых
Наверно, на фондовый рынок приходят не только за результатом, но и за элементами и эмоциями биржевой игры.
В этом смысле размещение денег в РЕПО с ЦК – не игровой процесс, лишенный эмоций.
Возможно, именно с этим связан медленный рост этого способа размещения свободных денег среди физлиц. Хотя банки, которые обычно деньги у физлиц берут на свои депозиты – обязательные участники рынка РЕПО с ЦК.
И всё же именно однодневные сделки РЕПО с ЦК в этом году переиграли и продолжают переигрывать прочие способы извлечения биржевого дохода.
Так, наш индикативный портфель РЕПО с ЦК, стартовавший 28 февраля, за почти 8,5 месяцев принес 7,3%, или 10,5% годовых. Комиссия в него уже заложена. Вычтем НДФЛ 13% и получим чистыми 9,1% годовых.
Доходность сделок РЕПО с ЦК жестко привязана к ключевой ставке, которая сейчас и, видимо, на перспективу составляет 7,5%. Мы в последнее время размещаем деньги однодневных сделках РЕПО с ЦК под примерно 7,8%; после комиссии (о ней в конце) и НДФЛ получим 6,4%. Для сравнения, средняя максимальная ставка банковского депозита, по информации Банка России, в октябре – 6,7%.
При примерном равенстве ставок (часто РЕПО и выигрывает у депозитов) разница РЕПО с ЦК и депозита в том, что РЕПО - это мгновенная ликвидность (деньги с брокерского счета можно вывести в любой момент без потери дохода) и максимальное кредитное качество (НКЦ, который и выступает центральным контрагентом, ЦК, имеет наивысший для России кредитный рейтинг).
А пока сделки РЕПО продолжают обыгрывать и отечественный рынок акций, и рынок облигаций, ИК Иволга Капитал с 15 ноября понижает комиссию по сделкам РЕПО с ЦК с 1% до 0,5% годовых от суммы активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#репо
Когда фондовый рынок падает, неплохо вспомнить о том, что приносит стабильный доход. С 15 ноября мы снижаем комиссию за сделки РЕПО с ЦК до 0,5% годовых
Когда фондовый рынок падает, неплохо вспомнить о том, что приносит стабильный доход. С 15 ноября мы снижаем комиссию за сделки РЕПО с ЦК до 0,5% годовых
Существенное увеличение масштабов бизнеса МФК в 2021 году обусловило поддержание рентабельности на высоком уровне и улучшение показателя операционной эффективности. При этом без учёта разового дохода по реализованным опционам и валютной переоценки значение рентабельности капитала остается на высоком уровне 116%. План по прибыли выполнен на 113% за 2021 год и 242% за 1пг2022 (104% без учёта опционов и переоценок).
Агентство отмечает существенное улучшение профиля фондирования и повышение диверсификации пассивов по источникам и кредиторам. Ключевой источник пассивов, краудфандинговые платформы, вследствие действующих ограничений на трансграничные расчёты в РФ фактически трансформировался из краткосрочного валютного долга в долгосрочный с перспективой конвертации в рублевый эквивалент.
Корректировка кредитной политики в сторону снижения риск-аппетита в 2022 году привела к повышению сборов на ранних сроках до прежних уровней, что при сохранении тенденции может оказать поддержку качеству сборов в среднесрочной перспективе.
Компания планирует развиваться в рамках текущей бизнес-модели и, согласно прогнозу на 2023 год, портфель микрозаймов (по амортизированной стоимости) увеличится на 15% при умеренном приросте объемов выдачи (+5% к результатам 2022 года).
/Облигации МФК «Эйрлоанс» входят в портфель PRObonds ВДО на 2,5% от активов/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
О неожиданных успехах ВДО, о способах хранения рублей и вложений в иностранные валюты. А также о жизненной логике фондового рынка, противоборстве инвесторов и брокеров и, конечно, о Детском нашем мире.
@AndreyHohrin , @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko ответят на ваши вопросы в прямом эфире:
https://www.youtube.com/watch?v=IePIiKunLiM
#песочница_live #голубойэкран
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Песочница LIVE. Детский мир и все все все
О неожиданных успехах ВДО, о способах хранения рублей и вложений в иностранные валюты. А также о жизненной логике фондового рынка, противоборстве инвесторов и брокеров и, конечно, о Детском нашем мире.
02:44 - начало
Обязательно подпишись на наш телеграм…
02:44 - начало
Обязательно подпишись на наш телеграм…
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#априфлай #портфелиprobonds
🧱 АПРИ Флай Плэнинг: качественное изменение компании с дебютного выпуска облигаций.
АПРИ один из первых эмитентов на рынке ВДО, интересно посмотреть какой путь компания проделала с момента дебюта на облигационном рынке?
Дебютный выпуск объёмом 200 млн компания разместила в 2018 году, тогда объём строительства компании составлял менее 80 тыс. кв. м, к текущему моменту объём строительства составляет уже 220 тыс. кв. м.
📍 Кроме объёмов стройки улучшилась и географическая диверсификация: к основному региону Челябинску добавились Сургут и Екатеринбург.
🏓 Финансовый профиль компании также значительно улучшился. С 2019 года у компания показывает значительный рост основных финансовых показателей. Эмитент последовательно увеличивает доходы и снижает уровень долговой нагрузки.
🔩 Качественно улучшилось и корпоративное управление группы: в 2022 году была разработана стратегия по управлению рисками, в состав СД вошли два независимых члена, а также созданы профильные комитеты при СД. Дополнительно к рейтингу от Эксперт РА компания стала получать рейтинг в НКР. В текущем году запустили IR сайт, на котором публикуются основные финансовые результаты и ежемесячные данные по продажам: https://invest.flyplaning.ru/
На данный момент компания уже полностью погасила четыре выпуска облигаций на 1,1 млрд рублей. На текущей неделе началось размещение нового восьмого выпуска облигаций (500 млн руб., 1 год до оферты, купон 24%).
/Облигации АО АПРИ «Флай Плэнинг» входят в портфель PRObonds ВДО на 9,7% от активов/
АПРИ один из первых эмитентов на рынке ВДО, интересно посмотреть какой путь компания проделала с момента дебюта на облигационном рынке?
Дебютный выпуск объёмом 200 млн компания разместила в 2018 году, тогда объём строительства компании составлял менее 80 тыс. кв. м, к текущему моменту объём строительства составляет уже 220 тыс. кв. м.
На данный момент компания уже полностью погасила четыре выпуска облигаций на 1,1 млрд рублей. На текущей неделе началось размещение нового восьмого выпуска облигаций (500 млн руб., 1 год до оферты, купон 24%).
/Облигации АО АПРИ «Флай Плэнинг» входят в портфель PRObonds ВДО на 9,7% от активов/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня уже 4 день марафона и на кону.... еврооблигации! А говорит о них @Aleksandrov_Dmitry
Присоединяйтесь к марафону, Вы точно найдёте для себя что-то новое!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
InvestFuture
Медиа про деньги https://t.iss.one/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi
➖ВК https://vk.com/investfuture
➖Платформа Beta https://plvideo.ru/channel/AcoScPiAVqa6
➖Rutube https://rutube.ru/channel/20930514/
Реклама: https://t.iss.one/IF_adv
Комьюнити и разбан: @community_if
➖ВК https://vk.com/investfuture
➖Платформа Beta https://plvideo.ru/channel/AcoScPiAVqa6
➖Rutube https://rutube.ru/channel/20930514/
Реклама: https://t.iss.one/IF_adv
Комьюнити и разбан: @community_if
Песочница LIVE. Детский мир и все все все
О неожиданных успехах ВДО, о способах хранения рублей и вложений в иностранные валюты. А также о жизненной логике фондового рынка, противоборстве инвесторов и брокеров и, конечно, о Детском нашем мире.
Присоединяйтесь https://www.youtube.com/watch?v=IePIiKunLiM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Песочница LIVE. Детский мир и все все все
О неожиданных успехах ВДО, о способах хранения рублей и вложений в иностранные валюты. А также о жизненной логике фондового рынка, противоборстве инвесторов и брокеров и, конечно, о Детском нашем мире.
02:44 - начало
Обязательно подпишись на наш телеграм…
02:44 - начало
Обязательно подпишись на наш телеграм…
#рейтинги #дайджест
🔔 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
⏺ ООО МФК «ЭйрЛоанс»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB
ООО МФК «ЭйрЛоанс» (бренд «Kviku») специализируется на дистанционной выдаче микрозаймов на приобретение товаров и услуг в кредит до 100 тыс. руб. на срок до 1 года, а также на необеспеченных онлайн-микрозаймах ФЛ от 30 до 100 тыс. руб. с аннуитетными платежами на срок от 60 до 180 дней.
Сильная генерация капитала в отсутствии значимого объёма распределения дивидендов позволили нарастить собственные средства в 5 раз за период с 01.07.2021 по 01.07.2022, значение НМФК1 возросло с 13% до 28% за тот же период.
Агентство отмечает существенное улучшение профиля фондирования и повышение диверсификации пассивов по источникам и кредиторам. Менеджмент МФК ведёт активную работу по расширению действующего лимита финансирования и диверсификации новых заимствований в кредитных организациях, что потенциально способно оказать поддержку рейтингу. Запланированный переход от агрессивных темпов роста к умеренным позволит уже в начале 2023 года выйти на устойчиво положительный операционный денежный поток, что позитивно сказалось на показателе долговой нагрузки.
Корректировка кредитной политики в сторону снижения риск-аппетита в 2022 году привела к повышению сборов на ранних сроках до прежних уровней, что при сохранении тенденции может оказать поддержку качеству сборов в среднесрочной перспективе.
⏺ ООО «А ДЕВЕЛОПМЕНТ»
АКРА ОТОЗВАЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ В СВЯЗИ С ОКОНЧАНИЕМ СРОКА ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА
В связи с окончанием срока действия договора отзывает ранее присвоенный ООО «А Девелопмент» кредитный рейтинг на уровне BBB-(RU), прогноз «Стабильный», без одновременного его подтверждения в связи с отсутствием достаточной актуальной информации о финансовом положении и бизнесе ООО «А Девелопмент»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB
ООО МФК «ЭйрЛоанс» (бренд «Kviku») специализируется на дистанционной выдаче микрозаймов на приобретение товаров и услуг в кредит до 100 тыс. руб. на срок до 1 года, а также на необеспеченных онлайн-микрозаймах ФЛ от 30 до 100 тыс. руб. с аннуитетными платежами на срок от 60 до 180 дней.
Сильная генерация капитала в отсутствии значимого объёма распределения дивидендов позволили нарастить собственные средства в 5 раз за период с 01.07.2021 по 01.07.2022, значение НМФК1 возросло с 13% до 28% за тот же период.
Агентство отмечает существенное улучшение профиля фондирования и повышение диверсификации пассивов по источникам и кредиторам. Менеджмент МФК ведёт активную работу по расширению действующего лимита финансирования и диверсификации новых заимствований в кредитных организациях, что потенциально способно оказать поддержку рейтингу. Запланированный переход от агрессивных темпов роста к умеренным позволит уже в начале 2023 года выйти на устойчиво положительный операционный денежный поток, что позитивно сказалось на показателе долговой нагрузки.
Корректировка кредитной политики в сторону снижения риск-аппетита в 2022 году привела к повышению сборов на ранних сроках до прежних уровней, что при сохранении тенденции может оказать поддержку качеству сборов в среднесрочной перспективе.
АКРА ОТОЗВАЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ В СВЯЗИ С ОКОНЧАНИЕМ СРОКА ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА
В связи с окончанием срока действия договора отзывает ранее присвоенный ООО «А Девелопмент» кредитный рейтинг на уровне BBB-(RU), прогноз «Стабильный», без одновременного его подтверждения в связи с отсутствием достаточной актуальной информации о финансовом положении и бизнесе ООО «А Девелопмент»
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#дайджест #вдо
📄Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за прошедшую неделю
🗂На рынке ВДО начался сезон отчётностей за 3 кв. 2022 года. В течение 1,5 – 2 месяцев мы на еженедельной основе будем публиковать сводную информацию о новых раскрытиях. В рамках дайджеста мы не будем рассматривать отчётности девелоперов (корректно смотреть только на МСФО), лизинговых компаний (из-за изменений учёта нет возможности считать LTM показатели) и МФО
🥇Как и по итогам полугодия, сильнее всего выделяется отчётность ПЮДМ: у компании практически нулевая выручка и чистая прибыль. Основная часть бизнеса, вероятнее всего, переместилась на ООО "ПЕРВЫЙ ЮВЕЛИРНЫЙ ЛОМБАРД" (ПЮДМ 100% учредитель). Квартальной отчётности по учреждённому ломбарду нет, по данным за 2021 год выручка 160 млн., прибыль 7.5 млн.
Также выделяются отчётности Кузины и ПК СМАК. Высокая долговая нагрузка ПК СМАК во многом вызвана займом от акционера (из 225 млн. займ от акционера должен составлять примерно 150 млн.). Значительно снизилась чистая прибыль Кузины, что привело к снижению рентабельности и росту долговой нагрузки, но у компании в обращении 1 выпуск облигаций на 50 млн., который амортизирован примерно на 66%
📄Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за прошедшую неделю
🗂На рынке ВДО начался сезон отчётностей за 3 кв. 2022 года. В течение 1,5 – 2 месяцев мы на еженедельной основе будем публиковать сводную информацию о новых раскрытиях. В рамках дайджеста мы не будем рассматривать отчётности девелоперов (корректно смотреть только на МСФО), лизинговых компаний (из-за изменений учёта нет возможности считать LTM показатели) и МФО
🥇Как и по итогам полугодия, сильнее всего выделяется отчётность ПЮДМ: у компании практически нулевая выручка и чистая прибыль. Основная часть бизнеса, вероятнее всего, переместилась на ООО "ПЕРВЫЙ ЮВЕЛИРНЫЙ ЛОМБАРД" (ПЮДМ 100% учредитель). Квартальной отчётности по учреждённому ломбарду нет, по данным за 2021 год выручка 160 млн., прибыль 7.5 млн.
Также выделяются отчётности Кузины и ПК СМАК. Высокая долговая нагрузка ПК СМАК во многом вызвана займом от акционера (из 225 млн. займ от акционера должен составлять примерно 150 млн.). Значительно снизилась чистая прибыль Кузины, что привело к снижению рентабельности и росту долговой нагрузки, но у компании в обращении 1 выпуск облигаций на 50 млн., который амортизирован примерно на 66%
Audio
00:44 — Детский мир наигрался? Что произошло в компании.
15:25 — 0,5%: цифра недели или о брокерских комиссиях ИК "Иволга Капитал". Валютный инструментарий.
28:44 — ВДО: ожидание и реальность.
36:51 — Противостояние долгов и денег: чего боится инвестор?
42:31 — Взаимодействие инвестора и брокера. РЕПО с ЦК. Динамика и результаты портфелей PRObonds.
52:12 — О жизненной логике фондового рынка.
Подписывайтесь на наш подкаст и слушайте в любое время на любой для Вас удобной площадке.
#probonds_подкаст #песочница_LIVE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Market Power
😏А ты точно инвестор?
🤘Наш гость сегодня - Марк Савиченко - главный аналитик ИК "Иволга Капитал", автор телеграм-канала @probonds.
‼️ВНИМАНИЕ!
Данная рубрика НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Мнение инвестора-респондента МОЖЕТ НЕ СОВПАДАТЬ с мнением редакции Market Power.
#MP_атыточноинвестор #Савиченко #иволгакапитал #probonds
@marketpowercomics
🤘Наш гость сегодня - Марк Савиченко - главный аналитик ИК "Иволга Капитал", автор телеграм-канала @probonds.
‼️ВНИМАНИЕ!
Данная рубрика НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Мнение инвестора-респондента МОЖЕТ НЕ СОВПАДАТЬ с мнением редакции Market Power.
#MP_атыточноинвестор #Савиченко #иволгакапитал #probonds
@marketpowercomics
#портфелиprobonds #акции
Портфель PRObonds Акции почти дотянулся до 3%-ного результата с момента запуска в апреле (+2,9% с 22 апреля по 11 ноября 2022). Индекс МсоБиржи за это время снизился на -2,4%, а с начала года упал -41%.
В портфеле на акции (их состав формируется в соответствии с Индексом МосБиржи голубых фишек) сейчас приходится 59,6% активов (остальные 40,4% - деньги в РЕПО с ЦК). О росте доли акций речи нет. Тогда как ее снижение возможно. Аргументов за еще недостаточно, но становится больше.
Мне не нравится состояние нефтяного рынка: нефть, думаю, отправится ниже. Напротив, американские акции, вероятно, еще не показали пределов роста. Однако заокеанские фондовые тенденции на отечественный рынок не переносил бы, а снижение нефти, если я прав, добавит рисков российским акциям.
В общем, наблюдаю. Сигналом к сокращению акций в пользу роста денег в РЕПО с ЦК может стать любое более-менее заметное снижение российских фондовых индексов.
Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель PRObonds Акции почти дотянулся до 3%-ного результата с момента запуска в апреле (+2,9% с 22 апреля по 11 ноября 2022). Индекс МсоБиржи за это время снизился на -2,4%, а с начала года упал -41%.
В портфеле на акции (их состав формируется в соответствии с Индексом МосБиржи голубых фишек) сейчас приходится 59,6% активов (остальные 40,4% - деньги в РЕПО с ЦК). О росте доли акций речи нет. Тогда как ее снижение возможно. Аргументов за еще недостаточно, но становится больше.
Мне не нравится состояние нефтяного рынка: нефть, думаю, отправится ниже. Напротив, американские акции, вероятно, еще не показали пределов роста. Однако заокеанские фондовые тенденции на отечественный рынок не переносил бы, а снижение нефти, если я прав, добавит рисков российским акциям.
В общем, наблюдаю. Сигналом к сокращению акций в пользу роста денег в РЕПО с ЦК может стать любое более-менее заметное снижение российских фондовых индексов.
Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #акции
Портфель PRObonds Акции почти дотянулся до 3%-ного результата с момента запуска в апреле
Портфель PRObonds Акции почти дотянулся до 3%-ного результата с момента запуска в апреле