#orgroup
Boomin и OR Group открыли специализированный чат для держателей ценных бумаг Группы:
@OR_Investors

🕓 Время для серьезного разговора

Присоединяйтесь https://www.youtube.com/watch?v=FtmyhodVPQw

/Обязательно подписывайтесь на наш ютуб-канал!И спасибо тем, кто уже с нами!/

#пресса #непрооблигации

ПФР + ФСС = ? 🤔

Решение

#прогнозытренды #рубль #акции #нефть #золото #облигации
Рубль. Резкий подъем пар доллар/рубль и евро/рубль с последующим откатом от достигнутых вершин, произошедшие на истекшей неделе, воспринимаю как формирование максимумов этих пар на недели или месяцы вперед. Обновление максимумов (а это чуть выше 80 рублей за доллар и около 91 рубля за евро) возможно. Однако оно не должно усиливать тренда на ослабление рубля, а будет остаточной реакцией разочарования на рынке. Не жду и значительного укрепления рубля. Точка притяжения – 75 рублей за доллар, и о бОльших достижениях пока говорить рано.

Российские акции. Недавно писал, что считаю состоявшимися и панику на нашем фондовом рынке, и завершение нисходящего тренда. Как и в случае с рублем, обновление минимумов по индексам МосБиржи и РТС возможно, но оно выступит лишь частью фигуры разворота трендов. Наступает время впитывания инфляции ценами акций. Тогда как санкционная риторика должна начать несколько утихать.

Американский рынок акций. Возможны варианты. Но за базовый взял бы возобновление роста рынка, не обязательно с обновлением максимальных значений по индексам S&P 500 или NASDAQ. В дальнейшем ждал бы более глубокой просадки рынка. Буду искать возможности для игры на понижение, если окажусь прав с первой частью данного сценария.

Нефть. Понимания недостаточно, чтобы высказывать предположения.

Золото. Графически, металл движется рамках сходящегося диапазона колебаний. Сегодня золото находится вблизи нижней границы диапазона. И, думаю, имеет высокие шансы пробить ее вниз. Пока без ориентиров того, насколько сильным будет пробой.

Рублевые облигации. Менее чем через 2 недели будет объявлено решение Банка России по ключевой ставки. Ожидается, что она будет увеличена на 50-100 б.п. до 9-9,5%. ОФЗ дают премию к потенциальному значению ставки, имея актуальные доходности 9,5-9,7%. Корпоративные бумаги наивысшего кредитного качества также учитывают вероятный рост ставки. Сложившиеся уровни доходностей придают рынку устойчивости. Вслед за сильным ценовым падением облигаций в январе ожидаю или их стабилизации, или некоторого повышения.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#платежи #портфелиprobonds

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 31.01 по 04.02.2022, в пересчёте на 1 облигацию)


31.01.2022

• Калита, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.

02.02.2022

• Литана, 001P-01 Ежеквартальные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 32,41 руб.

03.02.2022

• Займер, 02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.

#займер
https://t.iss.one/zaymer_invest/165

/Облигации МФК "Займер" входят в портфели PRObonds на 12% от активов/

#ду
Оценка суммы активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» с 19 по 31 января снизилась до 464 млн.р. (-5 млн.р.). Снизилась и оценка накопленного клиентами совокупного дохода, до 26,2 млн.р. (-1,5 млн.р.).

Оценка годовых доходностей клиентских счетов (для счетов, которые управляются не менее 1 года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств) также стала ниже: в среднем 8,4% годовых до уплаты НДФЛ (после уплаты НДФЛ – 7,3%), все комиссии учтены.

Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) превышает 14 млн.р. (3% от активов).

Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (4% более от активов) занимают следующие позиции:
o Облигации Kviku
o Облигации БыстроДеньги
o Облигации ГК Страна Девелопмент
o Облигации Займер
o Облигации АПРИ Флай Плэнинг
o Облигации Маныч-Агро/АО им. Т.Г. Шевченко
o Облигации ВЭББАНКИР
o Облигации АйДиЭф/МаниМен
o Облигации Лизинг-Трейд
o Облигации Агрофирма-племзавод Победа
o Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~8% годовых)

Всего в портфели входят 28 разных выпусков облигаций.

Минимальная сумма инвестирования в доверительном управлении – 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления – 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.

О тактике операций.

Сначала об отношении к результатам управления. С одной стороны, у нас появились портфели с годовыми доходностями около 5%, что не радует. С другой – это худшие и всё же точечные результаты, с которыми мы работаем отдельно и имеем возможности их улучшить. К тому же резкое снижение доходностей произошло лишь во второй половине января и, думаю, не станет затяжным. При этом 2021 год все портфели завершили с доходностями не ниже 6,9% до НДФЛ (значение 6,9% в качестве нижней планки целевой доходности было выбрано как средняя ставка банковского депозита в 4 квартале 2021 года). И широкий рынок облигаций, и сегмент ВДО мы с запасом переиграли.

На будущее результативность, по моим ожиданиям, должна улучшаться, поскольку рынок облигаций активно перестраивается по ставкам доходностей вверх. До сих порт это было следствием падения облигационных котировок. Однако ожидаемые новые размещения облигаций в среднем вряд ли будут иметь доходности ниже 15% годовых. А это позволит получить достаточные доходы от управления и при ключевой ставке, близкой к 10%, и при инфляции, превышающей нынешние почти 9%. Еще больший рост ставки и инфляции усложнит работу, но сомнительно, что вызовет потрясения, аналогичные недавним.

Что касается самих операций, то отмечу только то, что фондовый и облигационный рынок России находится в фазе паники или апатии, либо уже даже преодолевает их. А значит, шансы на дальнейшие падения существенно сократились. Если до сих пор мы всячески сокращали риски, и это началось еще со второй половины октября, то теперь, думаю, будем относиться к ним терпимее, равно как и к инвестиционным возможностям на рынке ВДО – с большим интересом.

Минимальная сумма инвестирования в доверительном управлении – 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления – 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
Ссылка на ограничение ответственности

#маленькиерадости
"Иволга" поднялась на первую строчку корпоративных блогов Смартлаба 🥳

Спасибо за Ваш интерес, господа! Присоединяйтесь, кто еще не с нами!

👇👇👇

#пресса #прогнозыитренды
Need for speed или куда движется фондовый рынок? Поделились своим мнением с "Финам"

Кому интересно - welcome

⚡️НОВОСТИ ЛК РОДЕЛЕН⚡️

Фондовые рынки накрыла волатильность, курс рубля нестабилен, геополитическая обстановка становится сложной, а мы… Продолжаем повышать инвестиционную привлекательность и готовим 3й выпуск облигаций.💪
Мы, как и раньше считаем, что, когда сложно – это лучшее время для вложений в будущее и прекрасное время для возможностей.👍
В рамках третьего выпуска мы планируем привлечь 500 млн. руб.💴 которые пойдут на финансирование новых лизинговых проектов. Мы будем делать сложные проекты, интересные проекты, проекты под ключ… мы будем помогать развивать бизнес! 🤝
На этой неделе стартовало Roadshow*, а значит мы уже очень близко подобрались к нашей цели и вот-вот ее достигнем. 🏁

*Roadshow (дословно - дорожное представление) – презентация компании топ-менеджерами перед привлечением инвестиций.

#портфелиprobonds #обзор #aag #роделен
Обзор портфелей PRObonds

Оценка доходностей публичных портфелей PRObonds за последние 365 дней – 6,2% и 4,7% для портфелей #1 и #2 соответственно. Результаты не впечатляющие. Однако портфель PRObonds #1 полностью состоит из высокодоходных облигаций и переигрывает индекс ВДО Cbonds-CBI RU High Yield на 3,4% годовых (доходность последнего за 365 дней – 2,8%). При этом на длинной ретроспективе, с момента своего старта 3,5 года назад портфель отстает разве что от рынков акций.

Портфель #2 долгое время включал акции OR Group, которые снизили его совокупную доходность примерно на 3%. В ближайшее время этот портфель будет максимально похож по структуре на первый портфель. В дальнейшем в него вернутся спекулятивные позиции, а они в среднем приносят прибыль.

В обоих портфелях может быть увеличена доля облигаций петербургского девелопера AAG, с нынешних 2% до примерно 4%. Решение будет зависеть от состояния рынка облигаций и, предположительно, оно будет приниматься еще не на текущей неделе.

В середине февраля планируется размещение 3-го выпуска облигаций еще одного эмитента из Санкт-Петербурга – ЛК «Роделен» (ruBBB-; первый выпуск погашен полностью, второй – частично). Эти бумаги должны будут пополнить портфели PRObonds.

Немного об опережении портфелями индекса Cbonds High Yield, в первую очередь портфелем #1, состоящим строго из ВДО. Оно превысило 3% годовых и перестало быть статистическим отклонением. Высокодоходный сегмент переходит в естественное состояние: доходности выросли и начинают отражать дефолтные риски. А поскольку сами дефолты становятся отличной от нуля величиной, принципиального снижения доходностей я бы не ждал. Не диверсифицированный портфель и раньше мог быть обнулен всего одним-двумя дефолтами. Однако сейчас, если диверсифицировать портфель ВДО вслепую, по аналогии с индексами облигаций, он в среднем даст результат, близкий или ниже результата широкого облигационного рынка. Большие купоны будут корректироваться дефолтными потерями.

Если же избегать дефолтов или снизить их ущерб путем меньшей доли наиболее рискованных бумаг в портфеле, можно получать доходность, до которой и широкому рынку облигаций, и банковским депозитам будет далеко. На эту стратегию и рассчитаны портфели PRObonds. Каким бы неприятным не был эпизод с техдефолтом OR Group по непубличному выпуску облигаций БО-07 (тело долга около 585 млн.р.), мои портфели он задел лишь отчасти.

Что до OR Group, то завтра 3 февраля, эмитент, видимо, объявит полный или частичный дефолт по непубличному выпуску облигаций БО-07 (сумма долга около 585 млн.р.). Это должно послужить новым поводом к продажам во всем сегменте ВДО. Правда, думаю, уже только локальным поводом.

Не является инвестиционной рекомендацией.