#портфелиprobonds #сделки #газпром
Если цена акций Газпрома на спот-рынке превысит 343,1 р., в портфеле PRObonds #2 будет полностью закрыта короткая позиция в декабрьском фьючерсе на акции Газпрома (GZZ1).

​​#позитив #новостиэмитентов

⚡️Глава Positive Technologies анонсировал выход на биржу "в час Х" на The Standoff

📁До конца года Positive Technologies намерена провести прямой листинг на бирже и может стать первой публичной российской компанией, работающей в сфере кибербезопасности.

🏦Компания выбрана нестандартный формат размещения. "Выходим на биржу специфическим образом, - сказал совладелец компании Юрий Максимов. - Нам нужны "физики", рассчитываем на 40-50 тысяч покупателей. Выходим на биржу с акциями, которые находятся на руках более 1 тысяч человек (действующие и бывшие сотрудники Positive Technologies). В час Х наши акционеры выйдут на биржу и начнут продавать акции. На них есть спрос и есть предложение".
💻Все материалы со дня инвесторов, который прошёл в рамках The Standoff, доступны по ссылке: https://standoff365.com/the-standoff-nov-21/invest-day/
📊Также в рамках мероприятия управляющий директор «Иволга Капитал» Дмитрий Александров обсудил с операционным директором Positive Technologies Максимом Пустовым итоги размещения облигаций и предстоящий листинг акций: https://standoff365.com/media/the-standoff-nov-21/invest-day/positive-technologies-na-rynke-obligatsiy-i-aktsiy/


/Облигации АО "Позитив Текнолоджиз" входят в портфели PRObonds на 2,5 - 4% от активов/

#голубойэкран #kviku

🎬 Kviku. Новый сегмент МФК на фондовом рынке

Сегодня, 16 ноября, в 17:00 @Aleksandrov_Dmitry разберет нового эмитента - МФК "ЭйрЛоанс" (бренд - Kviku).

Kviku - один из крупнейших игроков в сегменте POS-кредитования (рассрочка), где компания успешно конкурирует с банковскими структурами.

На вебинаре мы выясним:
🏪 Как попасть в крупнейшие магазины и онлайн-сети?
❓ Чем отличается бизнес-модель компании от других сегментов МФО?
🏦 Как можно конкурировать с крупными банками?

Как всегда, будем рады Вашим вопросам в прямом эфире!

👉 Смотреть эфир

​​#продовольствие #новостиэмитентов

🌾🚛ООО «Группа Продовольствие» купила «Михайловский элеватор»

🟢Элеватор расположен в с. Михайловское Алтайского края. Зерноперерабатывающий комплекс включает в себя элеватор для хранения зерна ёмкостью 52 000 тонн, склады, мельницу, всю необходимую сопутствующую инфраструктуру и инженерные коммуникации.

🚞Элеватор уже начали использовать. Сейчас решается вопрос с открытием ЖД станции, которая расположена рядом с элеватором и позволит использовать его мощности на 100%.

/На данный момент в обращении находится два выпуска облигаций ООО «Группа Продовольствие»: ГрупПро1P1, ГрупПроБ01/

#ду #обзор #вдо
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /1/

Сумма активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» за неделю выросла на 22 млн.р. до 426 млн.р. Накопленный клиентами совокупный доход стагнирует на фоне падающего рынка облигаций и составляет 28,5 млн.р.

Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) увеличен до 13,5 млн.р. (3,2% от активов). Фонд продолжит пополняться по мере накопления средств на счетах ДУ, целевое значение фонда на 2021 год – 3,5% от активов.

Оценка годовых доходностей клиентских счетов (для счетов, которые управляются не менее 1 года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств) ожидаемо снизилась и составила в среднем 12,1% годовых до уплаты НДФЛ (после уплаты НДФЛ – 10,5%), все комиссии учтены.

Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
o Облигации БыстроДеньги
o Облигации ГК Страна Девелопмент
o Облигации Займер
o Облигации АПРИ Флай Плэнинг
o Облигации Маныч-Агро/АО им. Т.Г. Шевченко
o Облигации ВЭББАНКИР
o Облигации АйДиЭф/МаниМен
o Облигации Лизинг-Трейд
o Облигации Агрофирма-племзавод Победа
o Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~7,2-7,4% годовых)

В портфели, как и ранее, входят 22 разных выпуска облигаций. Число выпусков будет увеличиваться в ближайшее время за счет покупок, как на первичных размещениях, так и на вторичных торгах. На первичных размещениях будут покупаются только выпуски облигаций, организованные ИК «Иволга Капитал», для покупок на вторичных торгах это ограничение снимается, для целей диверсификации портфелей.

Минимальная сумма инвестирования в доверительном управлении – 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления – 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
Ссылка на ограничение ответственности

#ду #обзор #вдо
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /3/

О тактике операций.

Бенчмарком для портфелей ДУ выступает публичный портфель ВДО PRObonds #1. Он опережает по результативности индекс Cbonds-CBI RU HY (доходность PRObonds #1 за 365 дней – 11,1%, доходность индекса – 10,0%). Основная масса портфелей ДУ в свою очередь доходнее портфеля #1, а отставание худших по динамике портфелей ДУ от бенчмарка не превышает 1% годовых.

Результативность портфелей на падающем рынке облигаций достигается за счет роста спекулятивной составляющей, сумма и частота арбитражных операций между выпусками облигаций, за которыми мы наблюдаем, серьезно возросла с середины октября. Возможность проводить арбитраж создает стабильно большая доля денег в портфелях. В среднем она не уходит ниже 15% от активов. Выросшие до почти 7,5% годовых ставки размещения свободных денег делают процесс арбитража более безопасным и оправданным.

Участвовать в новых размещениях облигаций портфели будут, доля участия будет положительно зависеть от купона нового выпуска. При этом покупать что-то новое с доходностями ниже 13%, что на первичных, что на вторичных торгах, желания нет. Пока планка доходности для новых покупок только растет. Что объясняет множество облигаций МФО в портфелях, т.к. они дают наилучшее соотношение доходности и кредитного качества. Растет и число наблюдаемых бумаг, чтобы и увеличить диверсификацию портфелей (это важно в периоды большей волатильности рынка), и масштабировать арбитраж.

Короткий вывод из сказанного: мы улучшили риск-профиль портфелей за счет разнообразия операций и добавления в них безрисковых инструментов более чем на 10% от активов. Если тренд рынка облигаций развернется к росту, мы немного отстанем от него. Однако последний месяц выбранная логика позволяет нам рынок переигрывать и сохраняет доходности на приемлемом уровне.

Уважаемые инвесторы!
Приглашаем вас завтра, 18 ноября в 12:00 по МСК, принять участие в вебинаре-отчёте о результатах МФК "Займер" в третьем квартале 2021 года.
Ссылка на вебинар - https://www.youtube.com/watch?v=dO4EigtydRM

Генеральный директор компании Роман Макаров расскажет об основных трендах периода и ответит на ваши вопросы в прямом эфире. Вопросы вы можете присылать уже сейчас на 📧 эл. почту [email protected].

Будем рады вашему присутствию.
До встречи!

#займер #отчетность #прямаяречь
/Облигации МФК "Займер" (предназначены для квалифицированных инвесторов) входят в портфели PRObonds на 12% от активов/

#сделки #газпром #портфелиprobonds
Остаток короткой позиции в Газпроме закрыт.

​🤯 «Разогнавшаяся инфляция приводит к «испарению» накопленных сбережений», - тревожно констатируют аналитики.

В октябре в России инфляция ускорилась до 8,13% в годовом выражении с 7,4% в сентябре. В США годовая инфляция и вовсе подскочила до показателей 1990 года (в 6,2% с 5,4% месяцем ранее).
Чтобы обезопасить себя, лучше всего открыть ИИС и купить короткие ОФЗ, - советуют эксперты. Как это сделать и что это вообще такое? Выясним на Всероссийском онлайн-форуме частных инвестиций уже 8-9 декабря!

🔥 Ценным бумагам будет посвящена отдельная сессия:

▫️Генеральный директор ИК «Иволга Капитал» Андрей Хохрин подробно расскажет о выгодах и рисках облигационного рынка.
▫️Заместитель руководителя финансово-аналитического центра Правительства Московской области Владимир Куимов - о выводе региональных бизнес-компаний на рынок публичного долга через выпуск облигаций для широкого круга инвесторов.
▫️ Светлана Бик, руководитель экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития», объяснит, как работают и что финансируют инфраструктурные фонды.
▫️Заместитель директора Департамента государственного долга и государственных финансовых активов Денис Мамонов выступит с докладом об облигациях федерального займа.

До старта форума осталось ровно три недели, не пропустите!
👉 https://prostoproinvest.ru/

Представители ЦБ и ГД считают возможным снизить максимальную ставку по микрозаймам, которая сейчас установлена на уровне 1% в день.
Роман Макаров, генеральный директор МФК "Займер", озвучил свою позицию по этому поводу:

Это уже не первый этап регулирования микрофинансового рынка посредством ограничения процентной ставки займов. Следует отметить, что МФК "Займер", как один из опытнейших игроков, успешно адаптировался к ещё более жесткой регуляции данного показателя - проведённой Центробанком поэтапно в 2019 и 2020 годах. В тот период ставку ограничили с 830% до 365% годовых.

Более того, в результате последовательного ограничения ПСК, МФК "Займер" не только не утратила позиций ведущего игрока на рынке МФО, но и укрепила их за счёт ещё большего увеличения чистой прибыли, кратного наращивания объёмов выдач и заметного роста качества портфеля.

В результате нововведения мы наверняка будем наблюдать дальнейшее сокращение государственного реестра МФО, ужесточение требований к клиентам, снижение выдач займов. Кроме того, есть риск изменения баланса между долями "белого" и "теневого" рынка. Тем не менее, насколько значимыми будут изменения для всего рынка в целом, мы сможем оценить только после того, как будут озвучены конкретные варианты.

Мы понимаем, что работа на нашем рынке возможна только в рамках регулирования. В целом уже существуют модели игроков отрасли микрозаймов, успешно работающие при ставке ниже 1% в день.

Адаптироваться к нововведениям в большей степени смогут игроки, которые компенсируют ограничения для своего бизнеса за счёт дальнейшего формирования качественных портфелей. Ещё более качественных, чем сейчас. Путь трансформации в этих условиях - увеличение эффективности бизнеса, та цель, к которой мы стремимся ежедневно.

#probondsмонитор #офз
В мониторинге рублевого облигационного рынка достаточно остановиться на ОФЗ. Падают цены всех без исключения долговых сегментов, но именно ОФЗ – локомотив общего движения.

Локомотив, увы, не замедляет темпа. Недавняя попытка подъема котировок осталась малозначительным отскоком на большом пути вниз.

Что мне не нравится в нынешнем тренде (помимо самого тренда). Не нравится, во-первых, неправильный изгиб кривой доходности ОФЗ. Во-вторых, пусть и напряженное и стоическое, но всё же спокойствие участников рынка. Каждый новый рубеж внизу воспринимается как последний. А всё более низкие цены и высокие доходности – более же привлекательными. И как бы мне ни хотелось присоединиться к вынужденным оптимистам, эта пара факторов, скорее, продолжит тянуть ОФЗ ниже.

Свидетельством положительных изменений для меня станет расправление кривой доходности ОФЗ, чтобы длинные бумаги давали премию, а не дисконт к коротким. Такая кривая скажет нам, что надежд на светлое будущее мало. А потеря надежды на хороший исход, в рыночной логике, и есть первое свидетельство, что шансы на него начали расти.

​​⚡️Эксперт РА опубликовал рэнкинги лизинговых компаний по итогам 9 мес. 2021 года

📁Все лизинговые компании эмитенты ВДО увеличили объём портфеля за последние 12 месяцев.

📊Средний рост портфеля составил 42%. Больше всего вырос портфель ПР-Лизинга на 109%, меньше всего у аквилон лизинга на 2%

Источник: https://raexpert.ru/rankings/leasing/9m2021/

#роснано #повесткадня
На данный момент наиболее детальный и в должной мере сжатый материал о реструктуризации облигаций АО "Роснано", в первую очередь о ее причинах. 👇

От себя добавлю, спешная остановка торгов на Мосбирже - проявление желания государства быстро купировать острую репутационную проблему. Посмотрим, как это удастся сделать.

https://www.rbc.ru/economics/21/11/2021/619959bd9a7947213abd1446?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2Fnews%2Fsearch%3Ftext%3D

#прогнозытренды #акции #доллар #золото #нефть #рубль #облигации
Вспоминается анекдот. Капитан «Титаника» входит в банкетный зал первого класса. «Господа, у меня две новости, хорошая и плохая. Начну с хорошей. Кажется, мы получили 11 Оскаров». Я тоже начну с хорошего, с американских акций. Рынок США продолжает карабкаться по «стене страха». Движение вверх, несмотря на весь скепсис, скорее всего, продолжится в течение ближайших недели-двух. Затем буду переоценивать ситуацию.

Интересен парадокс, когда рост долларового фондового рынка сопровождается ростом самого доллара. К росту доллару, как в паре EUR/USD, так и по индексу DXY отношусь без большого понимания и доверия. Думаю, он всё же исчерпывает потенциал своего укрепления.

С еще меньшим, наверно, пониманием наблюдаю за золотом. Недавняя ценовая вершина вблизи 1 880 долл./унц. кажется локальным максимумом, от которого будет происходить откат. Но слово «кажется» хорошо отражает уровень прогноза.

Другой и более важный товарный инструмент – нефть – имеет более направленную природу цен. Думаю, нефть мы увидим ниже. Не делаю выводов о том, как долго будет длиться снижение. Но оно способно оказаться заметным даже с нынешних, уже скорректированных уровней.

Рубль, как это вижу, расширит границы своих колебаний. Есть значимые шансы увидеть 70 единиц за доллар. Не считаю, что ослабление рубля станет долгой тенденцией. Однако отскок пары доллар/рубль вверх должен несколько затянуться.

Схожим образом смотрю и на отечественные акции. Вероятность дальнейшего снижения индексов IMOEX и РТС высока. Само же снижение ограничено в своем потенциале.

И про облигации. Объявленная АО «Роснано» реструктуризация долга, остановка торгов его облигациями на Московской бирже «по предписанию Банка России» - понятный повод для биржевой паники, к которой рынок российских облигаций шел с весны этого года. Неделя на внутреннем облигационном рынке предстоит неприятная. И всё же именно торги новой недели способны стать разворотными для рынка, создать фундамент для его последующего восстановления.