- Как извлечь выгоду из тейперинга и поднимающей голову инфляции?
- На какие сектора ориентироваться и как составить долгосрочный стратегический портфель?
- Как зарабатывать на фондовом рынке США максимум, адаптируясь к любым внешним условиям?
От Евгения Когана, автора популярного канала об инвестициях @bitkogan и обладателя премии "Персона года 2020" в номинации "Финансист", новый двухнедельный онлайн-марафон:
🇺🇸 «Зарабатываем на фондовом рынке США».
По окончании марафона вы:
✔️Сможете самостоятельно выстроить инвест стратегии и сформировать портфели из акций и облигаций американских эмитентов
✔️Научитесь применять экспресс-анализ при оценке компаний и ознакомитесь с методами более глубокого подхода
✔️Ознакомитесь с основными понятиями по долговому рынку США
✔️Узнаете, откуда брать достоверную информацию
✔️Поймете, как влияет на рынок макроэкономическая статистика и корпоративные события отдельных компаний
✔️Начнете ориентироваться в мире ETF, REIT и ETN
✔️Разберетесь в системе налогообложения
✔️Узнаете практические фишки и секреты от профессионалов рынка с 20-летним опытом
🗓 Начало – 15 ноября
Узнать больше 👉 @bitkogan
#продвижение
- На какие сектора ориентироваться и как составить долгосрочный стратегический портфель?
- Как зарабатывать на фондовом рынке США максимум, адаптируясь к любым внешним условиям?
От Евгения Когана, автора популярного канала об инвестициях @bitkogan и обладателя премии "Персона года 2020" в номинации "Финансист", новый двухнедельный онлайн-марафон:
🇺🇸 «Зарабатываем на фондовом рынке США».
По окончании марафона вы:
✔️Сможете самостоятельно выстроить инвест стратегии и сформировать портфели из акций и облигаций американских эмитентов
✔️Научитесь применять экспресс-анализ при оценке компаний и ознакомитесь с методами более глубокого подхода
✔️Ознакомитесь с основными понятиями по долговому рынку США
✔️Узнаете, откуда брать достоверную информацию
✔️Поймете, как влияет на рынок макроэкономическая статистика и корпоративные события отдельных компаний
✔️Начнете ориентироваться в мире ETF, REIT и ETN
✔️Разберетесь в системе налогообложения
✔️Узнаете практические фишки и секреты от профессионалов рынка с 20-летним опытом
🗓 Начало – 15 ноября
Узнать больше 👉 @bitkogan
#продвижение
#прогнозытренды #акции #доллар #рубль #нефть #золото #облигации
А вы ожидали, что американские фондовые индексы так быстро выйдут из октябрьской коррекции, еще и ускорив движение вверх? Я не ожидал. Хотя само продолжение роста раз за разом продолжаю прогнозировать. Прогнозирую и сегодня. Ускорение тренда роста выводит его на финишный отрезок. Но какой длины будет этот отрезок? Да и думаю я о близком финише с начала июля. На дворе ноябрь. Так или иначе, пока жду фондовый рынок США еще выше.
Возможно, американские акции поддержат динамику российских. Не думаю, что индексы МосБиржи и РТС могут заметно упасть, но не уверен и в заметном росте. Хотя на рост у меня, пожалуй, больше настроя.
Возможно, и пара EUR/USD в ходе аптренда в акциях покажет некоторое повышение. Пара давно находится вблизи 1,16. Многократно высказывал мнение, что пара должна несколько подняться, но подъема до сих пор не произошло. Поэтому все суждения на уровне «возможно» и «наверно».
Если рынки акций, скорее, будут находиться в растущих трендах, то нефть и рубль настроены на боковую динамику. Есть, правда, в ней отличия. Рубль, полагаю, на нынешних 71+ единицах за доллар устойчив лишь отчасти. Жду здесь широких колебаний в диапазоне 68-74 без какой-либо трендовой их природы.
Нефть, напротив, в моем понимании переходит в режим незначительных ценовых колебаний. Хотя также вокруг сложившегося уровня цен, сейчас он чуть выше 83 долл./барр. для Brent.
Нисходящие тенденции, как мне видится, сохранят золото и рублевые облигации. Золото достигло верхнего рубежа своего отскока. Не буду исключать, что 1 820 долл./унц. не станут пределом названного отскока. Однако базовая тенденция, как оставалась, так и остается нисходящей. Вероятность падения ниже 1 700 в перспективе месяца-двух считаю высокой.
Увы, но и отечественные облигации остаются под давлением. Наступающая неделя способна дать им передышку после долговременного падения котировок. Отскок вверх сейчас вполне вероятен, и торможение падения, что мы наблюдали в первых числах ноября, возможный тому предвестник. Однако рынок, как шел в направлении панических продаж, так и идет.
Не является инвестиционной рекомендацией.
А вы ожидали, что американские фондовые индексы так быстро выйдут из октябрьской коррекции, еще и ускорив движение вверх? Я не ожидал. Хотя само продолжение роста раз за разом продолжаю прогнозировать. Прогнозирую и сегодня. Ускорение тренда роста выводит его на финишный отрезок. Но какой длины будет этот отрезок? Да и думаю я о близком финише с начала июля. На дворе ноябрь. Так или иначе, пока жду фондовый рынок США еще выше.
Возможно, американские акции поддержат динамику российских. Не думаю, что индексы МосБиржи и РТС могут заметно упасть, но не уверен и в заметном росте. Хотя на рост у меня, пожалуй, больше настроя.
Возможно, и пара EUR/USD в ходе аптренда в акциях покажет некоторое повышение. Пара давно находится вблизи 1,16. Многократно высказывал мнение, что пара должна несколько подняться, но подъема до сих пор не произошло. Поэтому все суждения на уровне «возможно» и «наверно».
Если рынки акций, скорее, будут находиться в растущих трендах, то нефть и рубль настроены на боковую динамику. Есть, правда, в ней отличия. Рубль, полагаю, на нынешних 71+ единицах за доллар устойчив лишь отчасти. Жду здесь широких колебаний в диапазоне 68-74 без какой-либо трендовой их природы.
Нефть, напротив, в моем понимании переходит в режим незначительных ценовых колебаний. Хотя также вокруг сложившегося уровня цен, сейчас он чуть выше 83 долл./барр. для Brent.
Нисходящие тенденции, как мне видится, сохранят золото и рублевые облигации. Золото достигло верхнего рубежа своего отскока. Не буду исключать, что 1 820 долл./унц. не станут пределом названного отскока. Однако базовая тенденция, как оставалась, так и остается нисходящей. Вероятность падения ниже 1 700 в перспективе месяца-двух считаю высокой.
Увы, но и отечественные облигации остаются под давлением. Наступающая неделя способна дать им передышку после долговременного падения котировок. Отскок вверх сейчас вполне вероятен, и торможение падения, что мы наблюдали в первых числах ноября, возможный тому предвестник. Однако рынок, как шел в направлении панических продаж, так и идет.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#прогнозытренды #акции #доллар #рубль #нефть #золото #облигации
Источники графиков: profinance.ru, moex.com
Источники графиков: profinance.ru, moex.com
#платежи #портфелиprobonds
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 8.11 по 12.11.2021, в пересчёте на 1 облигацию)
09.11.2021
• Быстроденьги, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
11.11.2021
• АПРИ Флай Плэнинг (АО), БО-П03 Ежеквартальные выплаты ставка купона 14,25% Сумма купона 35,53 руб.
• Донской Ломбард, 001Р Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.
• Калита, 001P-03 Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.
12.11.2021
• Онлайн Микрофинанс, 02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 8.11 по 12.11.2021, в пересчёте на 1 облигацию)
09.11.2021
• Быстроденьги, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
11.11.2021
• АПРИ Флай Плэнинг (АО), БО-П03 Ежеквартальные выплаты ставка купона 14,25% Сумма купона 35,53 руб.
• Донской Ломбард, 001Р Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.
• Калита, 001P-03 Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.
12.11.2021
• Онлайн Микрофинанс, 02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.
#манимен #idf #отчетность #новостиэмитентов
Отчётность МаниМен за 3 квартала 2021 года!
📈Процентные доходы 9.7 млрд. (+106% г/г)
📊Чистая прибыль 1.06 млрд. (+26.6% г/г)
🔹 Собственный капитал вырос до 2.8 млрд.
💳Рентабельность активов (LTM) составила 27%
🖇Капитал/Чистый долг 1.04
Ссылка на отчётность: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37162&type=3
/Облигации АйДиЭф-03 входят в портфели PRObonds на 5.5-6.5% от активов/
Отчётность МаниМен за 3 квартала 2021 года!
📈Процентные доходы 9.7 млрд. (+106% г/г)
📊Чистая прибыль 1.06 млрд. (+26.6% г/г)
🔹 Собственный капитал вырос до 2.8 млрд.
💳Рентабельность активов (LTM) составила 27%
🖇Капитал/Чистый долг 1.04
Ссылка на отчётность: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37162&type=3
/Облигации АйДиЭф-03 входят в портфели PRObonds на 5.5-6.5% от активов/
#портфелиprobonds #обзор
Доходности публичных портфелей PRObonds в годовом выражении (за последние 365 дней) остаются стабильными вокруг относительно невысоких значений. Доходность портфеля #1, полностью состоящего из ВДО – 11,4%, доходность смешанного портфеля (ВДО + спекулятивные позиции) – 12,5% годовых. Базовый для высокодоходных облигаций индекс Cbonds-CBI RU High Yield за это же время прибавил 10,7% (но в отличие от портфелей он не учитывает комиссионные издержки). Более высокая доходность портфеля #2 имеет временный характер, она приблизится к результативности первого портфеля. Таким образом, даже таргет в 11%, установленный на 2021 год, становится сложнее удерживать.
Несмотря на перманентное снижение рынка облигаций в портфелях появятся новые облигационные позиции. Переоценка доходностей на первичных размещениях начала происходить, появляются выпуски с купонами выше 13% и доходностями выше 13,5-14%. Они и пополнят портфели в течение ноября-декабря. Традиционно, сосредоточимся на выпусках, организованных ИК «Иволга Капитал». Приоритетом в выборе новых бумаг будет выступать именно доходность, сопровождаемая, по возможности, достаточно короткими сроками до погашения. О новых именах сообщим в начале предстоящей недели. Всего же до конца года планируем обновить облигационные позиции портфелей примерно на 10-15% от активов.
Ожидания от рынка облигаций осторожны, если не скептичны. Мне не очень понятно, на чем он может показать рост котировок. А в отсутствие спекулятивной премии при инфляции выше 8% и депозитной ставке, стремящейся к 7%, интересна только текущая доходность облигаций. К ее максимизации мы и продолжим стремиться. Чтобы за счет растущей доходности к погашению компенсироваться уже произошедшее и вероятное в будущем снижение облигационных цен в портфелях. К прогнозируемой многими участниками рынка череде дефолтов отношусь спокойно. Не разделяю этих опасений.
Ориентиром доходности на 2021 год остается 11%. В 2022 году целевая доходность должна повышаться в ответ на инфляционные вызовы и с учетом стабилизации ценовых уровней рынка рублевых облигаций.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Доходности публичных портфелей PRObonds в годовом выражении (за последние 365 дней) остаются стабильными вокруг относительно невысоких значений. Доходность портфеля #1, полностью состоящего из ВДО – 11,4%, доходность смешанного портфеля (ВДО + спекулятивные позиции) – 12,5% годовых. Базовый для высокодоходных облигаций индекс Cbonds-CBI RU High Yield за это же время прибавил 10,7% (но в отличие от портфелей он не учитывает комиссионные издержки). Более высокая доходность портфеля #2 имеет временный характер, она приблизится к результативности первого портфеля. Таким образом, даже таргет в 11%, установленный на 2021 год, становится сложнее удерживать.
Несмотря на перманентное снижение рынка облигаций в портфелях появятся новые облигационные позиции. Переоценка доходностей на первичных размещениях начала происходить, появляются выпуски с купонами выше 13% и доходностями выше 13,5-14%. Они и пополнят портфели в течение ноября-декабря. Традиционно, сосредоточимся на выпусках, организованных ИК «Иволга Капитал». Приоритетом в выборе новых бумаг будет выступать именно доходность, сопровождаемая, по возможности, достаточно короткими сроками до погашения. О новых именах сообщим в начале предстоящей недели. Всего же до конца года планируем обновить облигационные позиции портфелей примерно на 10-15% от активов.
Ожидания от рынка облигаций осторожны, если не скептичны. Мне не очень понятно, на чем он может показать рост котировок. А в отсутствие спекулятивной премии при инфляции выше 8% и депозитной ставке, стремящейся к 7%, интересна только текущая доходность облигаций. К ее максимизации мы и продолжим стремиться. Чтобы за счет растущей доходности к погашению компенсироваться уже произошедшее и вероятное в будущем снижение облигационных цен в портфелях. К прогнозируемой многими участниками рынка череде дефолтов отношусь спокойно. Не разделяю этих опасений.
Ориентиром доходности на 2021 год остается 11%. В 2022 году целевая доходность должна повышаться в ответ на инфляционные вызовы и с учетом стабилизации ценовых уровней рынка рублевых облигаций.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#страна #новостиэмитентов #отчётность
⚡️ГК Страна Девелопмент опубликовала консолидированную отчётность по итогам 1-гополугодия 2021 года
🏗🏢На данный момент площадь жилого строительства группы составляет 330 тыс. м2. За 6 месяцев 2021 г. на эскроу-счета группы поступило 6.3 млрд. руб.
📈Основные финансовые показатели за 6 мес. 2021 года:
• Выручка 7 млрд. руб.
• EBITDA 1.8 млрд. руб.
• Чистая прибыль 0.8 млрд. руб.
• Капитал 4.2 млрд. руб.
• Долг 13.8 млрд. руб.
• Остатки на эскроу 10.2 млрд. руб.
• Чистый долг/Капитал 0.27
/Облигации ГК "Страна" входят в портфель PRObonds на 7% от активов/
⚡️ГК Страна Девелопмент опубликовала консолидированную отчётность по итогам 1-гополугодия 2021 года
🏗🏢На данный момент площадь жилого строительства группы составляет 330 тыс. м2. За 6 месяцев 2021 г. на эскроу-счета группы поступило 6.3 млрд. руб.
📈Основные финансовые показатели за 6 мес. 2021 года:
• Выручка 7 млрд. руб.
• EBITDA 1.8 млрд. руб.
• Чистая прибыль 0.8 млрд. руб.
• Капитал 4.2 млрд. руб.
• Долг 13.8 млрд. руб.
• Остатки на эскроу 10.2 млрд. руб.
• Чистый долг/Капитал 0.27
/Облигации ГК "Страна" входят в портфель PRObonds на 7% от активов/
#донскойломбард #новостиэмитентов
⚡️АО "Донской ломбард" диверсифицирует пассивы!
Донской ломбард получил кредитную линию от ПАО Банк «ФК Открытие»
⏱Срок кредитной линии 36 месяцев
💳Лимит выдачи 140 млн
❗️Процентная ставка 9,5%
Банки очень неохотно кредитуют ломбарды (как и МФО), получение кредитной линии от Открытия является сильным косвенным доказательством хорошего кредитного качества заёмщика. Особенно радует низкая ставка заимствования.
/Облигации АО "Донской Ломбард" входят в портфели PRObonds на 2% от активов/
⚡️АО "Донской ломбард" диверсифицирует пассивы!
Донской ломбард получил кредитную линию от ПАО Банк «ФК Открытие»
⏱Срок кредитной линии 36 месяцев
💳Лимит выдачи 140 млн
❗️Процентная ставка 9,5%
Банки очень неохотно кредитуют ломбарды (как и МФО), получение кредитной линии от Открытия является сильным косвенным доказательством хорошего кредитного качества заёмщика. Особенно радует низкая ставка заимствования.
/Облигации АО "Донской Ломбард" входят в портфели PRObonds на 2% от активов/
#займер #отчетность #новостиэмитентов
⚡️Займер опубликовал отчётность за 3 квартал 2021 года. Наблюдаем устойчивый рост основных финансовых показателей!
🟢Процентные доходы 9.9 млрд. (+76% г/г)
🚩Чистые процентные доходы после резервирования 4.3 млрд. (+77% г/г)
📊Чистая прибыль 1.2 млрд. (+6% г/г)
🔹Основным источником пассивов остаётся собственный капитал. Он составляет 3 млрд. (+48% г/г)
/Облигации МФК "Займер" входят в портфели PRObonds на 12% от активов/
⚡️Займер опубликовал отчётность за 3 квартал 2021 года. Наблюдаем устойчивый рост основных финансовых показателей!
🟢Процентные доходы 9.9 млрд. (+76% г/г)
🚩Чистые процентные доходы после резервирования 4.3 млрд. (+77% г/г)
📊Чистая прибыль 1.2 млрд. (+6% г/г)
🔹Основным источником пассивов остаётся собственный капитал. Он составляет 3 млрд. (+48% г/г)
/Облигации МФК "Займер" входят в портфели PRObonds на 12% от активов/
Индекс цен ОФЗ (RGBI) оттолкнулся от минимумов марта 2020 года и растет уже четвертый день, причем сегодня на 0,4%. Что это, по-вашему?
Anonymous Poll
12%
Начало большого пути цен ОФЗ вверх а доходностей вниз
58%
Отскок дохлой кошки перед новыми минимумами цен и максимумами дох-тей
30%
Остановка. Надолго. Баланс цен и доходностей наконец-то найден