#прогнозытренды #акции #нефть #рубль #eurusd #золото #облигации
Новая неделя и новый месяц вызывают у меня много непонимания в том, чего ждать от тех или иных рынков.

Больше осмысленности, наверно, в отношении американского рынка акций. Рынок вернулся к максимумам и подтвердил жизнеспособность растущего тренда. Думаю, тренд еще продолжится, без ориентиров по сроку и целям его продолжения.

Отечественные акции, напротив, не претерпев коррекции вместе с американскими индексами, пошли вниз в последние дни, когда глобальный фондовый рынок восстанавливался. Причиной можно назвать и резкое снижение газа, в меньшей степени – нефти, и повышение рублевой ключевой ставки. Дальнейшая судьба российских акций для меня слабо предсказуема. Ограничусь тем, что риски для рынка выросли.

И риски эти сосредоточены, как мне кажется, в первую очередь в нефти. Резкое снижение ее цены вслед за обвалом котировок европейского газа во второй половине прошлой недели имеет шансы на продолжение. Подтверждением этих шансов станет уход котировок Brent в район или ниже 81 долл./барр. (минимум прошлой недели).

Соответственно, и рубль становится более рискованным. Отечественная валюта почти безоткатно укреплялась со второй половины августа, а с учетом ее локальных ослаблений – и вовсе начиная с мая. А в последние дни октября заметно ослабла к доллару и евро. Скорее, приступ ослабления продолжится. Не уверен, что он сломает тенденцию укрепления рубля совсем, но на некоторое время способен лишить ее актуальности.

Пара евро/доллар остается внизу своего среднесрочного диапазона, вблизи 1,15-1,16. Многократно говорил о потенциале ее повышения, однако потенциал так и не реализовался. С учетом возрастающих рисков в биржевых активах пара может сохранить сложившиеся относительно низкие уровни.

По отношению к золоту остаюсь консерватором. Котировки металла движутся в графической формации «нисходящий треугольник» и движутся в ней уже более года. Умеренный подъем октября картины не изменил. А развитие данной формации – в продолжении снижения, в уходе золота ниже 1 700 долл./унц., причем в уходе вниз с запасом.

Рублевые облигации. В прошедший понедельник писал, что не вижу на этом рынке ничего хорошего, а сам рынок идет к биржевой панике. Панки не случилось, но рынок значительно снизился в цене. Столкнемся ли мы именно с паническими распродажами, не знаю. Однако всё ещё отношусь к облигациям с осторожностью.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#платежи #портфелиprobonds

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 01.11 по 05.11.2021, в пересчёте на 1 облигацию)

01.11.2021
• ООО ОР, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12% Сумма купона 9,86 руб.
• Займер, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
• Элит Строй, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12% Сумма купона 9,86 руб.

02.11.2021
• Калита, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.

03.11.2021
• Литана, 001P-01 Ежеквартальные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 32,41 руб.

05.11.2021
• Займер, 02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.

​​#отчетность #маныч #новостиэмитентов

🚜🌾Маныч-агро опубликовал отчётность за 3 квартал 2021 года!

Основные финансовые результаты (LTM):

• Выручка 594 млн. (+10%)
• EBIT 286 млн. (+92%)
• Прибыль 259 млн. (+121 %)
• EBIT/Проценты к уплате 10.7
• ROA 14%
• Долг/ EBIT 2.8

Отчётность на сервере раскрытия
/Облигации ООО «Маныч-Агро» входят в портфели PRObonds на 3% от активов/

#сделки #газпром
При уходе акций Газпрома выше 356 рублей, закрываем половину короткой позиции во декабрьском фьючерсе на акции Газпрома в портфеле PRObonds #2 (позиция сократится с 5% до 2,5% от активов).

#голубойэкран

🎬 Начинаем через 10 минут,
присоединяйтесь по ссылке https://youtu.be/E8_B1f34JLw

#probondsмонитор #вдо
Давно не проводил срез доходностей в сегменте ВДО. На эту паузу пришлось октябрьское повышение ключевой ставки и обвал широкого облигационного рынка, в первую очередь ОФЗ.

Высокодоходный сегмент за 3 истекшие недели также потерял, причем потерял в абсолютной величине: снижение котировок не покрылось полностью купонами. Последний раз просадку такой глубины мы видели в феврале 2020 года. Правда, тогда развитием коррекции стал масштабный обвал марте.

В итоге, в секторе повышенного инвестиционного риска (ПИР) коррекция, наверно, достаточна. Вне сектора, в более широком сегменте ВДО о достаточности и коррекции цен, и роста доходностей можно поспорить. Так что ставок на быстрый отскок высокодоходных облигаций не делал бы.

Но не делаю ставок и на дальнейшее падение. Скорее, увидим консолидацию на уровне доходностей немногим выше нынешних. И это вопрос не столько недостаточности нового спроса, сколько сокращения нового предложения. Вслед за забуксовавшим на полпути рядом новых облигационных размещений наступает период, когда очередные размещения попросту не начинаются. Эмитенты откладывают решение выйти на биржу, опасаясь судьбы тех, кто уже вышел и чьи котировки заметно ушли вниз. Когда-то решения о размещениях облигаций появятся вновь. Возможно, массово это случится в декабре или в январе. Не думаю, что новые выпуски надавят на сегмент ВДО еще, т.к. деньги под них за предстоящие недели у инвесторов также подкопятся.

В вал дефолтов в сегменте ВДО из-за неспособности эмитентов перекредитоваться верю с трудом. Если деньги эмитенту очень нужны, можно дать купон 14% и привлечь необходимую сумму. Было бы желание.

🇷🇺#ORUP
OR Group – классическая розница, из которой вырос финтех. Основной акционер OR Group Антон Титов о том, как его бизнес движется в онлайн и зачем понадобилась микрокредитная компания - интервью - Ведомости

#ecommerce #россия #интервью

#голубойэкран

🎬 3 ноября в 14:00
@Aleksandrov_Dmitry в прямом эфире пообщается с генеральным директором ООО "МСБ-Лизинг" Романом Трубачевым.

О чем будем говорить:
👉 Лизинговая отрасль в условиях растущих ставок.
👉 Переход отрасли на ФСБУ. Выживут не все?
👉 Как развиваться на конкурентном рынке?
👉 Итоги работы "МСБ-Лизинг" за 9 месяцев 2021 года.
👉 Как изменилась компания с момента прошлого выпуска?
👉Точки роста компании.

👉 Смотреть эфир!

⚡️Новости компании⚡️

Публикуем данные бухгалтерской отчетности (РСБУ) по итогам 9 месяцев 2021 года.📑
Все бухгалтерские показатели указаны в тыс. руб.

В скобках указаны показатели на конец 2020 года (31.12.2020)
🔘Валюта баланса – 2 629 285 (1 667 956) +58%
🔘Собственный капитал – 357 273 (276 889) +29%

В скобках указаны показатели аналогичного периода 2020 года (9 мес.2020)
🔘Выручка – 908 381 (548 219) +66%
🔘Чистая прибыль – 92 384 (42 771) +116%

Портфельные показатели💼
🔘Остаток лизинговых платежей, млрд. руб. – 2,14
🔘Остаток ссудной задолженности, млрд. руб. – 1,07

🔘Коэф. платежи/долг = 2,2

Мы гордимся той работой, которую проделали за 9 месяцев этого года. Спасибо Вам - Клиенты, Партнеры и Инвесторы за ту синергию, которая есть в наших с вами отношениях. Мы будем стараться превосходить ваши ожидания, чтобы стать лучше и оставаться вашим надежным партнером.📈

#портфелиprobonds #обзор
Годовые доходности публичных портфелей PRObonds (за последние 365 дней) стабилизировались. Результат портфеля ВДО PRObonds #1 составил 11,8%, смешанного портфеля #2 – до 12,3%. Базовый индекс высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield за это же время прибавил 10,8%.

Портфели некоторое время остаются без изменений, и новые облигационные позиции в них добавятся в лучшем случае в конце ноября. Замены старых выпусков облигаций на новые, с покупкой их на первичных размещения – обязательная часть управления портфелями. Однако найти или организовать размещение, за которым бы не последовало быстрого падения котировок новых облигаций на вторичных торгах – сегодня нетривиальная задача. Поэтому мы не торопимся, дабы не ухудшить динамику портфелей.

Предполагаю, что сегмент высокодоходных облигаций останется под давлением инфляции, ключевой ставки и проблем всего кредитного рынка. И поэтому оставляю таргет доходности обоих портфелей на 2021 год на уровне 11%. Возможно, по итогам года, мы его даже немного не достигнем.

Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией.