​​#донскойломбард #новостиэмитентов

⚡️Результаты Донского Ломбарда за 3 квартал 2021

Финансовые показатели по итогам 3 квартала:

💼Финансовые вложения 837 млн (+17.5% г/г)

📈Выручка 436 млн (+26% г/г)

📊EBIT 142 млн (-0,6% г/г)

🗂EBIT/ Проценты к уплате 1.6

/Облигации АО "Донской Ломбард" входят в портфели PRObonds на 2% от активов/

#orgroup #прямаяречь
В блоге OR Group на sMart-Lab вы можете задать вопросы эмитенту, о бизнесе, об отношении к рынку, о размещении облигаций и не только.
👇
https://smart-lab.ru/company/orgroup/blog/733887.php

#ду #обзор
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /1/

Сумма активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» за неделю увеличилась до 391 с 385 млн.р. (+6 млн.р.). Накопленный клиентами совокупный доход за последние 7 дней снизился вторую неделю подряд, всего за 2 недели на 1,7 млн.р., до 26,7 млн.р. Таким образом, за последние 2 недели портфели в сумме потеряли около 0,4% от активов. Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) пополнен на 0,5 млн.р. и достиг 12,5 млн.р. (3,2% от активов).

Оценка годовых доходностей клиентских счетов также вторую неделю подряд снизилась, пусть и медленно, но всё же следуя за негативной динамикой рынка облигаций. Для счетов, которые управляются не менее 1 года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств, она составила в среднем 12,2% годовых до уплаты НДФЛ (после уплаты НДФЛ – 10,7%), все комиссии учтены.

Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
• Облигации ГК Страна Девелопмент
• Облигации Займер
• Облигации АПРИ Флай Плэнинг
• Облигации Маныч-Агро/АО им. Т.Г. Шевченко
• Облигации ВЭББАНКИР
• Облигации АйДиЭф/МаниМен
• Облигации Лизинг-Трейд
• Облигации Агрофирма-племзавод Победа
• Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~7-7,5% годовых)

На эти позиции приходится 90% от активов ДУ. Всего в портфели входят 19 разных выпусков облигаций. На сегодня все входящие в портфели ДУ выпуски организованы ИК «Иволга Капитал».

Минимальная сумма инвестирования в доверительном управлении – 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления – 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
Ссылка на ограничение ответственности.

#ду #обзор
Доверительное управление ИК «Иволга Капитал». Результаты и тактика сделок /3/

О тактике операций.

Облигационный рынок давно и неприятно снижается. Снижению подвергся и сегмент высокодоходных облигаций. От достигнутого 15 октября максимума базовый индекс полной доходности ВДО Cbonds-CBI RU High Yield скорректировался вниз на 0,4%. Портфели ДУ за это же время снизились на 0,5% (на эти дни пришлось списание квартальных комиссий, так что номинальное снижение скромнее, чем в целом в сегменте ВДО). Вероятно, снижение облигационного рынка и ВДО в том числе продолжится какое-то время. Возможно, снижение будет заметным. В этом предположении мы высвободили в портфелях в деньги почти 15% от активов. Деньги размещаются в однодневных сделках РЕПО с ЦК по ставке 7-7,5% годовых. Пока что доля денег либо просто остается большой, либо еще немного вырастет.

Если облигационный рынок продолжит падать, портфели должны проседать медленнее, чем он. Нужно добавить к общей стабильности портфелей арбитражные спекуляции между разными выпусками одних и тех же эмитентов и между облигациями сходных по профилю эмитентов (все спекуляции проводятся в бумагах, выпуск которых был организован ИК «Иволга Капитал»). В какой-то момент падения мы будем «удлинять» портфели, меняя выпуски облигаций с близкими сроками погашения на облигации с отдаленными сроками, чтобы получить спекулятивный эффект от рыночного восстановления. Если мы ошибаемся, и рынок начнет подъем быстро, а портфели сохранят большое количество денег, то сосредоточимся на покупке первичных размещений, которые смогут предложить премию к рынку по доходности. Так или иначе, средняя доходность портфелей ДУ до налогообложения вряд ли опустится в этом году ниже 11%.

❗ Новейший обзор рынка облигаций (2021 г.)

ЭКСПЕРТ РА:

📌 Мы оцениваем текущее состояние рынка как нестабильное. Макроусловия неблагоприятны. Ключевая ставка растет вслед за инфляцией, при этом количество дефолтов уже достигло девятилетних максимумов.

📌 Крупные эмитенты вдвое уменьшили активность на рынке облигаций и ушли в банки. У дебютантов сезона низкой ключевой ставки такой возможности нет. Поэтому их безусловный приоритет – сохранение доступа к рыночной ликвидности в ближайшие два года.

📌 В 2022 году эмитентам с рейтингами А- и ниже предстоит пройти через 120 оферт и погашений на сумму в 170 млрд рублей, а в 2023-м – еще по 85 на 136 млрд рублей. У большинства компаний в модели развития заложен рефинанс долга, а на погашение операционного денежного потока и запаса кэша не хватит.

📌 Это значит, что из-за рыночных условий низкорейтинговые и безрейтинговые эмитенты могут оказаться в дефолте, если не начнут готовить подушку ликвидности заранее.

Подробности в приложенном файле ⬆️

​​#литана #новостиэмитентов

⚡️⚡️ООО «Литана» стала генеральным подрядчиком строительства тракторного завода ООО «КЗ «Ростсельмаш» в Ростове-на-Дону.

🚜Соглашение о строительстве нового завода губернатор Ростовской области Василий Голубев и генеральный директор компании Ростсельмаш Валерий Мальцев подписали на Международной промышленной выставке ИННОПРОМ-2021. ГК Ростсельмаш входит в число крупнейших разработчиков и производителей сельхозтехники мира

🏗Общая площадь завода составит 62 000 кв. м; из них 50 000 кв. м отведено под производственные корпуса, оставшаяся площадь будет выделена под шестиэтажное офисное здание для организационных, инженерных и коммерческих служб.


/Облигации ООО Литана входят в портфели PRObonds на 2 % от активов/

#портфелиprobonds #обзор #вдо
Годовые доходности публичных портфелей PRObonds (за последние 365 дней) заметно снизились. Результат портфеля ВДО PRObonds #1 упал до 11,5%, смешанного портфеля #2 – до 12%. Снижение широкого рынка облигаций на фоне высокой инфляции и роста ключевой ставки добралось и до высокодоходного сегмента.

Вероятно, падение облигационных котировок не сменится быстрым отскоком. И потому итогом 2021 года для обоих портфелей может оказаться доходность в районе 11%. Надо сказать, оба портфеля сегодня с запасом обгоняют по результату индекс Cbonds-CBI RU High Yield, он за последние 365 дней дал 10,5%.

Изменений в портфелях сейчас не планируется. Новых размещений, которые целесообразно было бы добавить в портфели, пока нет. Удлинять портфели, заменяя бумаги с короткими сроками до погашения на бумаги с длинными, дабы получить спекулятивную премию от роста рынка, представляется рискованным занятием.

Поэтому, по большому счету, наблюдаем за происходящим.

Спекулятивная короткая позиция во фьючерсе на акции Газпрома останется в портфеле #2. Больше шансов на то, что со временем она или будет увеличена, или будет дополнена короткой позицией во фьючерсе на индекс РТС или индекс МосБиржи.

Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Уважаемые инвесторы!
🗒 Публикуем отчёт по РСБУ за 9 месяцев 2021 года.

Все отчеты компании размещены на сайте в разделе «Инвесторам».

Строительство идёт полным ходом ✊🏻
Одновременно в «ТвоейПривилегии» идёт стройка нескольких важных объектов инфраструктуры:

- школа на 1100 учебных мест;
- детский садик на 220 мест;
- поликлиника «Полимедика»
- амфитеатр для встреч жителей загородного района и проведения мероприятий;
- частное озеро с водопадом;
- академия спорта.

Фактически новый город!

Следите за всеми новостями и смотрите актуальные фотографии в наших официальных сообществах, про каждый объект мы обязательно расскажем подробнее!

#априфлай #новостиэмитентов

/Облигации АО АПРИ "Флай Плэнинг" входят в публичные портфели PRObonds и портфели доверительного управления ИК "Иволга Капитал"/