#портфелиprobonds #сделки #палладий
Закрываем по текущей цене половину оставшейся короткой позиции во фьючерсе на палладий (PDU1) в портфеле PRObonds #2
Источник графика: profinance.ru

​​По истечении 9 месяцев 2021 года ВДО остаются единственным долговым инструментом, который принёс инвесторам положительную реальную доходность.

С января по август инфляция в рубле составила 4.7%, индекс ВДО за это время вырос на 6.3%. Такое отличие доходности ВДО от инвестиционных облигаций и ОФЗ вызвано не только более высоким купоном. Если посмотреть на индексы цен видно, что ВДО с начала года в цене потеряли чуть более 1%, несмотря на 5 раундов снижений ключевой ставки, в то время как корпоративные облигации и ОФЗ потеряли около 4-5%.

Дюрация рассматриваемых индексов находится примерно на одном уровне это доказывает, что доходности ВДО более нелинейно реагируют на изменение ставок в экономике, в сравнении с корпоративными облигациями и ОФЗ.

​#голубойэкран

🎬 С рынком облигаций всё неладно..

🤔 Давайте подумаем, чего ждать от наших облигационных вложений, когда рублевые и глобальные инфляционные ожидания вовсю воплощаются в нашу повседневную жизнь?

Сегодня, 16 сентября @AndreyHohrin в прямом эфире ответит на вопросы наших подписчиков.

⏰ Встречаемся по ссылке в 18:00!

#исследование #мфо #манимэн #быстроденьги #займер #вэббанкир

🧐 Исследование МФО по итогам 1 полугодия 2021 года.

Рынок облигаций МФО в 1 полугодии 2021 продолжил расти. Объём рынка облигаций МФО превысил 7 млрд. руб. До конца года ожидается размещений ещё минимум на 3,8 млрд руб.

🤔 Как не потеряться во всем многообразии микрофинансовых компаний на рынке?

Наш отчет призван ответить на этот вопрос и в наглядном формате представить сравнение лидеров рынка МФО России.

@Aleksandrov_Dmitry

#прогнозытренды #акции #облигации #рубль #нефть #eurusd #золото
Положение напряженное. Начать надо с американского рынка акций. Он падает 2 недели подряд и, думаю, еще упадет. Пока не считаю, что отсюда упадет глубоко. Скорее, увидим со временем уход котировок основных фондовых индексов в диапазон. Но сам растущий тренд, мое мнение, сломан, и даже обновление максимума по S&P500, если оно однажды произойдет, уже тренда не восстановит. Не уверен, что нужно «всё продать», но покупать что-то новое или покупать американские акции впервые – это уже лишнее.

Отечественные акции тоже рискованны. Особенно Газпром. Не принял решения о коротких позициях на рынке акций. Но на всякий случай жду от него неприятностей.

Рублевые облигации. Здесь более уверенно считаю, что снижение цен продолжится. Надеюсь постепенно.

В то же время, рубль, по моей логике, останется устойчивым. Если риски снижения фондовых рынок реализуются, для рубля это неприятность. Но терпимая. Общий его тренд – если не укрепление, то стабильность. Пусть и после некоторых откатов вниз по отношению к доллару и евро.

Положительное для рубля и российского фондового рынка противоречие создает нефть. Не раз писал, что центр ценового притяжения нефти – 70 долл./барр. (по Brent). Нефтяной рынок оказался оптимистичнее. И до сих пор он способен свой оптимизм сохранять. Наверно, 80 долл. не увидим, но и ниже 70 котировки нефти не жду.

Добавляет спокойствия и положение пары EUR/USD. Пара не выходит из сложившегося диапазона в 1,17-1,22 доллара за евро. И, думаю, в нем и останется. Ралли доллара – одновременно причина и следствие фондовых коррекций. И в данный момент шансы на него невелики.

Золото. Здесь без изменений. Металл более-менее предсказуемо скользит вниз. И, думаю, продолжит снижаться хотя бы к 1 700 долл./унц. Со временем, предполагаю, преодолеет вниз и этот рубеж.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#платежи #портфелиprobonds

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 20.09 по 24.09.2021, в пересчёте на 1 облигацию)

22.09.2021

• Калита, 001P-01 Ежемесячные выплаты ставка купона 15% Сумма купона 12,33 руб.
• АПРИ Флай Плэнинг (АО), БО-П04 Ежеквартальные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 32,41 руб.


23.09.2021

• Лизинг-Трейд, 001P-03 Ежемесячные выплаты ставка купона 11% Сумма купона 9,04 руб.

#портфелиprobonds #обзор #сделки #займер
Доходности публичных портфелей PRObonds почти сравнялись, чего не было уже около года. Так, чисто облигационный портфель #1 имеет текущую доходность (за 365 дней) – 12,5% годовых, смешанный портфель #2 – 12,3%.

В плюс портфелю #2, который долго отставал от первого портфеля, сыграл обвал цен на палладий. Остаток короткой позиции в этом металле на прошлой неделе был частично закрыт. И ожидается полное закрытие данной позиции.

Облигационные позиции в обоих портфелях последние дни сокращались, дабы сегодня портфели имели деньги на покупку третьего выпуска облигаций МФК «Займер» (ruBB, 500 млн.р., 3 года, YTM 13,45%, только для квалифицированных инвесторов). Кроме того, в портфелях создана небольшая денежная подушка, чтобы иметь возможность их захеджировать. Либо что-то из просевших облигаций докупить с рынка.

С самим хеджированием пока не тороплюсь, хотя и сосредоточенно наблюдаю за торговыми возможностями для этого. Наблюдаю и за рынком облигаций, в особенности за сегментом ВДО. Пока не сложилось впечатления, что сегмент показал свое ценовое дно. Однако сложившийся уже пессимизм участников рынка говорит в пользу скорой остановки снижения.

Несмотря на новое снижение облигационного рынка планирую теперь уже превысить доходность в 11% за 2021 по обоим портфелям. Долго считал, как раз с учетом перманентного погружения рынка, что эта планка по всему 2021 году слабо достижима. Однако купоны новых облигационных размещений сегодня, как правило, выше 12%, таргет годовой доходности, заданный еще в начале года, стал адекватным окружающей среде.

Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструмента.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#займер #ходразмещения
Размещение третьего выпуска облигаций МФК "Займер" (только для квалифицированных инвесторов, ruBB, 500 млн.р., 3 года, купон 12,7%) начнется с минуты на минуту.

Подробнее о бизнес-показателях "Займера" - в нашей сравнительной аналитической записке.

#портфелиprobonds #сделки #палладий
Закрываем по текущей цене остаток короткой позиции во фьючерсе на палладий (PDZ1) в портфеле PRObonds #2
Источник графика: profinance.ru