Forwarded from Cbonds.ru
ЧИТАТЕЛИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ КАНАЛОВ СЧИТАЮТ НЕОБХОДИМЫМ ПОВЫШЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ 50 БП, НО ЖДУТ ОТ ЦБ ЛИШЬ +25 БП
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам, касающимся как денежно-кредитной политики, так и фискальной политики. На этой неделе традиционный опрос, посвященный ставке. Но в этот раз мы разбили его на две части:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 23 АПРЕЛЯ?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
В опросе приняли участие более 22 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ?
• 18% ожидают, что ставка останется на нынешнем уровне (4.50%)
• 46% ожидают повышения ставки на 25 бп (4.75%)
• 36% ожидают повышения ставки на 50 бп (5.0%)
А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
• 27% оставили бы ставку на нынешнем уровне (4.50%)
• 19% повысили бы на 25 бп (4.75%)
• 41% повысили бы на 50 бп (5.0%)
• 3% другое решение
Евгений Коган @Bitkogan
Полагаю, что Центральный банк примет решение поднять процентную ставку сразу на 50 б.п.
Причин несколько:
1. Ускорение инфляции и, что важнее, инфляционных ожиданий.
2. Геополитика и необходимость некоторого сдерживания эмоций.
3. Рост процентной ставки на 50 б.п. уже давно заложен в ценах наших гособлигаций.
Вывод? На мой взгляд, у ЦБ сейчас не остается другого выхода, кроме как поднять ставку до 5%. Таким образом Регулятор лишь отразит текущую ситуацию.
Евгений Суворов @russianmacro
Мы видим повышение ставки на ближайшем заседании на 50 бп. Основной аргумент - это фактически уже состоявшееся восстановление экономики (за исключением искусственно ограниченного нефти/газа и зарубежного туризма). Стимулирующая ДКП сейчас ведёт только к дальнейшему разгону инфляции, что мы и наблюдаем в последние месяцы. Для рынков важна прогнозная траектория ставки, которую ЦБ обещал опубликовать в пятницу вместе с пресс-релизом. Если этот прогноз будет допускать рост выше 6%, то это может напугать рынки, которые пока не закладывают переход к жесткой ДКП.
Всеволод Лобов @Dohod
Результат опроса хорошо отражает выросшие инфляционные ожидания. Геополитические риски, очевидно, выросли и лишь подтолкнули потребителей к еще более высокой оценке роста цен. Банк России, вероятно, последует за настроениями населения и повысит ставку в пятницу. Если в прогноз регулятора будет включен рост денежной массы за счет возможных новых мер стимулирования экономики, то ставка может вырасти сразу до 5%. Впрочем, самым интересным будет посмотреть на прогнозируемый тренд ставок, который будет опубликован впервые.
Андрей Хохрин @Probonds
Часто не угадываю тактику ЦБ по ставке, хотя стратегию, наверно, понимаю. Исходя из стратегии, ставку на очередные 0,25 б.п. Банк России поднимет. Логика возвращения к нейтральной ДКП заявлена в начале года, и ЦБ оказался верен своим словам, подняв ставку одним из первых. Новое повышение актуально и в свете санкционного ужесточения, которое в данный момент направлено против российского госдолга. Ключевая ставка на уровне 4,75% будет поддерживать стабильность рубля, а значит и спрос на ОФЗ лучше, чем ставка 4,5%.
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам, касающимся как денежно-кредитной политики, так и фискальной политики. На этой неделе традиционный опрос, посвященный ставке. Но в этот раз мы разбили его на две части:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 23 АПРЕЛЯ?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
В опросе приняли участие более 22 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ?
• 18% ожидают, что ставка останется на нынешнем уровне (4.50%)
• 46% ожидают повышения ставки на 25 бп (4.75%)
• 36% ожидают повышения ставки на 50 бп (5.0%)
А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
• 27% оставили бы ставку на нынешнем уровне (4.50%)
• 19% повысили бы на 25 бп (4.75%)
• 41% повысили бы на 50 бп (5.0%)
• 3% другое решение
Евгений Коган @Bitkogan
Полагаю, что Центральный банк примет решение поднять процентную ставку сразу на 50 б.п.
Причин несколько:
1. Ускорение инфляции и, что важнее, инфляционных ожиданий.
2. Геополитика и необходимость некоторого сдерживания эмоций.
3. Рост процентной ставки на 50 б.п. уже давно заложен в ценах наших гособлигаций.
Вывод? На мой взгляд, у ЦБ сейчас не остается другого выхода, кроме как поднять ставку до 5%. Таким образом Регулятор лишь отразит текущую ситуацию.
Евгений Суворов @russianmacro
Мы видим повышение ставки на ближайшем заседании на 50 бп. Основной аргумент - это фактически уже состоявшееся восстановление экономики (за исключением искусственно ограниченного нефти/газа и зарубежного туризма). Стимулирующая ДКП сейчас ведёт только к дальнейшему разгону инфляции, что мы и наблюдаем в последние месяцы. Для рынков важна прогнозная траектория ставки, которую ЦБ обещал опубликовать в пятницу вместе с пресс-релизом. Если этот прогноз будет допускать рост выше 6%, то это может напугать рынки, которые пока не закладывают переход к жесткой ДКП.
Всеволод Лобов @Dohod
Результат опроса хорошо отражает выросшие инфляционные ожидания. Геополитические риски, очевидно, выросли и лишь подтолкнули потребителей к еще более высокой оценке роста цен. Банк России, вероятно, последует за настроениями населения и повысит ставку в пятницу. Если в прогноз регулятора будет включен рост денежной массы за счет возможных новых мер стимулирования экономики, то ставка может вырасти сразу до 5%. Впрочем, самым интересным будет посмотреть на прогнозируемый тренд ставок, который будет опубликован впервые.
Андрей Хохрин @Probonds
Часто не угадываю тактику ЦБ по ставке, хотя стратегию, наверно, понимаю. Исходя из стратегии, ставку на очередные 0,25 б.п. Банк России поднимет. Логика возвращения к нейтральной ДКП заявлена в начале года, и ЦБ оказался верен своим словам, подняв ставку одним из первых. Новое повышение актуально и в свете санкционного ужесточения, которое в данный момент направлено против российского госдолга. Ключевая ставка на уровне 4,75% будет поддерживать стабильность рубля, а значит и спрос на ОФЗ лучше, чем ставка 4,5%.
#займер #голубойэкран #прямаяречь
В четверг 22 апреля в 12-00 мск поговорим с Романом Макаровым, гендиректором ООО МФК "Займер" о бизнесе, результатах прошедшего года и первых цифрах нынешнего. И, конечно, о лидерстве в отрасли.
https://youtu.be/hsjjP7zpZag
В четверг 22 апреля в 12-00 мск поговорим с Романом Макаровым, гендиректором ООО МФК "Займер" о бизнесе, результатах прошедшего года и первых цифрах нынешнего. И, конечно, о лидерстве в отрасли.
https://youtu.be/hsjjP7zpZag
YouTube
МФК "Займер". Лидерство в отрасли, итоги 2020 года и первые цифры 2021-го.
#займер#голубойэкран 💼 22 апреля в прямом эфире Андрей Хохрин поговорил с генеральным директором МФК "Займер" Романом Макаровым об итогах 2020 года, о неко...
#позитив #голубойэкран
Позитив Текнолоджиз. Q&A с топ-менеджментом Компании
Сегодня в 14:00 @Aleksandrov_Dmitry в прямом эфире задаст вопросы COO Группы Максиму Пустовому и CFO Positive Technologies Алле Макаровой
❓Как трансформировались планы IPO Компании?
🏢Что изменится в бизнесе с введением санкций?
🏦Как банки отреагировали на введение санкций?
📊Как Позитив завершил 2020 год и что ждет от 2021?
🔹И другие вопросы, которые мы собрали от инвесторов
Увидимся на эфире!
👇👇👇
https://youtu.be/y8n_r_iLIpc
Позитив Текнолоджиз. Q&A с топ-менеджментом Компании
Сегодня в 14:00 @Aleksandrov_Dmitry в прямом эфире задаст вопросы COO Группы Максиму Пустовому и CFO Positive Technologies Алле Макаровой
❓Как трансформировались планы IPO Компании?
🏢Что изменится в бизнесе с введением санкций?
🏦Как банки отреагировали на введение санкций?
📊Как Позитив завершил 2020 год и что ждет от 2021?
🔹И другие вопросы, которые мы собрали от инвесторов
Увидимся на эфире!
👇👇👇
https://youtu.be/y8n_r_iLIpc
YouTube
Позитив Текнолоджиз. Q&A с топ-менеджментом Компании
#ПозитивТекнолоджиз#голубойэкран📺 21 апреля в 14:00 команда PRObonds в прямом эфире задаст вопросы COO Группы Максиму Пустовому и его коллегам. Обсудим:❓Как...
#мфо #займер #idf
МФО наблюдают рост досрочных погашений, в первом квартале их доля достигла 12–17% от всех выданных займов. В первую очередь растёт досрочное погашение в сегменте небольших займов до 15 тыс. руб.
Представители Займера и IDF Eurasia рассказали “Ъ” об изменении в платёжной дисциплине. По оценкам представителей отрасли рост досрочных погашений указывает на улучшение качества портфеля, в МФО приходит более сознательная аудитория.
Источник: https://www.kommersant.ru/doc/4781508
МФО наблюдают рост досрочных погашений, в первом квартале их доля достигла 12–17% от всех выданных займов. В первую очередь растёт досрочное погашение в сегменте небольших займов до 15 тыс. руб.
Представители Займера и IDF Eurasia рассказали “Ъ” об изменении в платёжной дисциплине. По оценкам представителей отрасли рост досрочных погашений указывает на улучшение качества портфеля, в МФО приходит более сознательная аудитория.
Источник: https://www.kommersant.ru/doc/4781508
Коммерсантъ
Заемщики избавляются от мелочи
МФО наблюдают рост досрочных погашений, в первом квартале их доля достигла 12–17% от всех выданных займов. Это связано не только с усилением скоринга, но и с поведением самих заемщиков, которые в условиях стагнации экономики и снижения доходов предпочитают…
Финансовые рынки 21 апреля:
Ключевым событием дня стало послание президента к Федеральному собранию.
Значительная часть послания была посвящена социальной сфере. Размер новых выплат за 2 года составит 400 млрд рублей по оценкам министра финансов Силуанова.
Много было сказано про развитие инфраструктуры: новые автомобильные трассы и железнодорожные магистрали.
Новые изменения в налоговом законодательстве: президент объявил, что власти будут смотреть, как бизнес распорядится высокими корпоративными прибылями за 2020год. К лету правительство должно произвести донастройку налоговой системы, которая будет стимулировать бизнес реинвестировать полученную прибыль, а не выводить е на дивиденды.
Важным фактором было и практически полное отсутствие внешней повестки: не произошло словесной эскалации конфликта, что даёт надежду на постепенное улучшение или как минимум не ухудшение международных отношений.
В целом на послание президента рынок отреагировал положительно.
Вышли новые данные по рынку труда: уровень безработица в марте снизился на 0,3% до 5,4% (с пикового значения августа 2020 года уровень безработицы снизился уже на 1%)
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 5.43% (+0.01 п.п. н/н, +0.53 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME снизилась на 0.01 п.п. до 5.0% (+0.07 п.п. н/н, +0.28% п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, увеличилась на 0.01 п.п. до 4.57% (-0.03 п.п. н/н, -0.95 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.26% до 76.6 USD/RUB (+0.96% н/н, +2.94% с начала года)
• Рубль по отношению к евро укрепился на 0.26% до 92.1775 EUR/RUB (+1.36% н/н, +0.72% с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи увеличился на 0.26% до 6447.93 пунктов (-0.42% н/н, +8.32% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС увеличился на 0.6% до 2648.92 пунктов (-1.73% н/н, +5.55% с начала года)
Рынок облигаций:
• Индекс высокодоходных облигаций увеличился на 0.05% (+0.23% н/н, +2.45% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет снизился на 0.05% (+0.15% н/н, +0.4% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет не изменился (+0.23% н/н, -0.3% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг снизился на -0.04% (+0.12% н/н, -0.49% с начала года)
Савиченко Марк
Ключевым событием дня стало послание президента к Федеральному собранию.
Значительная часть послания была посвящена социальной сфере. Размер новых выплат за 2 года составит 400 млрд рублей по оценкам министра финансов Силуанова.
Много было сказано про развитие инфраструктуры: новые автомобильные трассы и железнодорожные магистрали.
Новые изменения в налоговом законодательстве: президент объявил, что власти будут смотреть, как бизнес распорядится высокими корпоративными прибылями за 2020год. К лету правительство должно произвести донастройку налоговой системы, которая будет стимулировать бизнес реинвестировать полученную прибыль, а не выводить е на дивиденды.
Важным фактором было и практически полное отсутствие внешней повестки: не произошло словесной эскалации конфликта, что даёт надежду на постепенное улучшение или как минимум не ухудшение международных отношений.
В целом на послание президента рынок отреагировал положительно.
Вышли новые данные по рынку труда: уровень безработица в марте снизился на 0,3% до 5,4% (с пикового значения августа 2020 года уровень безработицы снизился уже на 1%)
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 5.43% (+0.01 п.п. н/н, +0.53 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME снизилась на 0.01 п.п. до 5.0% (+0.07 п.п. н/н, +0.28% п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, увеличилась на 0.01 п.п. до 4.57% (-0.03 п.п. н/н, -0.95 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.26% до 76.6 USD/RUB (+0.96% н/н, +2.94% с начала года)
• Рубль по отношению к евро укрепился на 0.26% до 92.1775 EUR/RUB (+1.36% н/н, +0.72% с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи увеличился на 0.26% до 6447.93 пунктов (-0.42% н/н, +8.32% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС увеличился на 0.6% до 2648.92 пунктов (-1.73% н/н, +5.55% с начала года)
Рынок облигаций:
• Индекс высокодоходных облигаций увеличился на 0.05% (+0.23% н/н, +2.45% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет снизился на 0.05% (+0.15% н/н, +0.4% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет не изменился (+0.23% н/н, -0.3% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг снизился на -0.04% (+0.12% н/н, -0.49% с начала года)
Савиченко Марк
Результаты самых крупных ETF инвестирующих в ВДО
Согласно ETF Database топ 5 ETF с самым большим объёмом чистых активов:
• iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG)
Инвестирует большую часть средств высокодоходные облигации номинированные в долларах США. Небольшая часть активов сосредоточена в иностранных (по отношению к Америке) облигациях. Инвестиционные рейтинг покупаемых бумаг от BB до B
• SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
Инвестируют в ВДО со сроком минимум 1 год и объёмом 600 млн долларов, основная часть активов сосредоточена на рынке США, но есть также иностранные облигации
• iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY)
На 90% соответствует индексу ICE BofAML US High Yield Constrained Index. Оставшиеся 10% инвестируются в производные инструменты и фонды денежного рынка
Индекс состоит из облигаций с неинвестиционным рейтингом, которые размещены в США. Необходимые условия: фиксированный купон, срок до погашения больше 1 года и объем размещения больше 100 млн. долларов
• Xtrackers USD High Yield Corporate Bond ETF (HYLB)
Инвестируют в индекс Solactive USD High Yield Corporates Total Market Index. В индекс входят высокодоходные облигации номинированные в долларах США, выпущенные по всему миру.
• VanEck Vectors Fallen Angel High Yield Bond ETF (ANGL)
Инвестирует в «Падших ангелов» - компании, которые имели инвестиционные рейтинг в момент выпуска облигаций, но в последствии получили неинвестиционный рейтинг
Доходности ETF с начала 2020 года:
• HYG 5.42%
• JNK 6.01%
• USHY 7.92%
• HYLB 6.10%
• ANGL 14.13%
Доходности ETF с начала 2021 года:
• HYG 1.20%
• JNK 1.32%
• USHY 1.96%
• HYLB 1.25%
• ANGL 1.04%
Согласно ETF Database топ 5 ETF с самым большим объёмом чистых активов:
• iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG)
Инвестирует большую часть средств высокодоходные облигации номинированные в долларах США. Небольшая часть активов сосредоточена в иностранных (по отношению к Америке) облигациях. Инвестиционные рейтинг покупаемых бумаг от BB до B
• SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
Инвестируют в ВДО со сроком минимум 1 год и объёмом 600 млн долларов, основная часть активов сосредоточена на рынке США, но есть также иностранные облигации
• iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY)
На 90% соответствует индексу ICE BofAML US High Yield Constrained Index. Оставшиеся 10% инвестируются в производные инструменты и фонды денежного рынка
Индекс состоит из облигаций с неинвестиционным рейтингом, которые размещены в США. Необходимые условия: фиксированный купон, срок до погашения больше 1 года и объем размещения больше 100 млн. долларов
• Xtrackers USD High Yield Corporate Bond ETF (HYLB)
Инвестируют в индекс Solactive USD High Yield Corporates Total Market Index. В индекс входят высокодоходные облигации номинированные в долларах США, выпущенные по всему миру.
• VanEck Vectors Fallen Angel High Yield Bond ETF (ANGL)
Инвестирует в «Падших ангелов» - компании, которые имели инвестиционные рейтинг в момент выпуска облигаций, но в последствии получили неинвестиционный рейтинг
Доходности ETF с начала 2020 года:
• HYG 5.42%
• JNK 6.01%
• USHY 7.92%
• HYLB 6.10%
• ANGL 14.13%
Доходности ETF с начала 2021 года:
• HYG 1.20%
• JNK 1.32%
• USHY 1.96%
• HYLB 1.25%
• ANGL 1.04%
Forwarded from OR GROUP News
МКК «Арифметика» заняла 3-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по объему потребительских займов и чистой прибыли за 2020 год
В середине апреля рейтинговое агентство «Эксперт» опубликовало рэнкинги микрофинансовых организаций по итогам 2020 года. ООО МКК «Арифметика», входящее в состав OR GROUP, заняла 3-е место в России среди МФО по объему выданных потребительских займов (Installments) и величине чистой прибыли за 2020 год. По результатам года объем выданных длинных потребительских займов превысил 5 млрд рублей, чистая прибыль микрокредитной компании составила 695 млн рублей.
Антон Титов, директор OR GROUP, прокомментировал:
«Денежные займы — направление, которое демонстрировало рост в непростом 2020 году, и генерировало денежных поток даже в условиях действия карантинных мер, когда большинство магазинов было закрыто. Так, выручка от этой деятельности выросла на 26,7% до 2,7 млрд рублей, портфель увеличился на 17,3% до 2,9 млрд рублей. Бизнес МКК «Арифметика» отличает высокая операционная эффективность, что отмечено в отраслевом рэнкинге «Эксперт РА». Кроме того, в компании выстроена уникальная система скоринга, которая базируется на современных математических моделях и анализе более 2000 метрик заемщика. Это позволяет нам поддерживать показатель Cost of Risk2 на уровне, который является одним из самых низких на рынке. В ближайшей перспективе мы видим большой потенциал роста дополнительных сервисов для наших клиентов, особенно в дистанционном формате».
Читать пресс-релиз: https://www.orgroup.ru/press_center/press_releases/47357/
В середине апреля рейтинговое агентство «Эксперт» опубликовало рэнкинги микрофинансовых организаций по итогам 2020 года. ООО МКК «Арифметика», входящее в состав OR GROUP, заняла 3-е место в России среди МФО по объему выданных потребительских займов (Installments) и величине чистой прибыли за 2020 год. По результатам года объем выданных длинных потребительских займов превысил 5 млрд рублей, чистая прибыль микрокредитной компании составила 695 млн рублей.
Антон Титов, директор OR GROUP, прокомментировал:
«Денежные займы — направление, которое демонстрировало рост в непростом 2020 году, и генерировало денежных поток даже в условиях действия карантинных мер, когда большинство магазинов было закрыто. Так, выручка от этой деятельности выросла на 26,7% до 2,7 млрд рублей, портфель увеличился на 17,3% до 2,9 млрд рублей. Бизнес МКК «Арифметика» отличает высокая операционная эффективность, что отмечено в отраслевом рэнкинге «Эксперт РА». Кроме того, в компании выстроена уникальная система скоринга, которая базируется на современных математических моделях и анализе более 2000 метрик заемщика. Это позволяет нам поддерживать показатель Cost of Risk2 на уровне, который является одним из самых низких на рынке. В ближайшей перспективе мы видим большой потенциал роста дополнительных сервисов для наших клиентов, особенно в дистанционном формате».
Читать пресс-релиз: https://www.orgroup.ru/press_center/press_releases/47357/
www.orgroup.ru
Пресс-релизы
группа компаний по производству и продаже обуви - Обувь России. Современная торговая платформа и маркетплейс
#займер #голубойэкран #прямаяречь
Через несколько минут, в 12-00 мск поговорим с Романом Макаровым, гендиректором ООО МФК "Займер" о бизнесе, результатах прошедшего года и первых цифрах нынешнего. И, конечно, о лидерстве в отрасли.
/Облигации МФК "Займер" (предназначены для квалифицированных инвесторов) входят в портфели PRObonds на 5% от активов/
https://youtu.be/hsjjP7zpZag
Через несколько минут, в 12-00 мск поговорим с Романом Макаровым, гендиректором ООО МФК "Займер" о бизнесе, результатах прошедшего года и первых цифрах нынешнего. И, конечно, о лидерстве в отрасли.
/Облигации МФК "Займер" (предназначены для квалифицированных инвесторов) входят в портфели PRObonds на 5% от активов/
https://youtu.be/hsjjP7zpZag
YouTube
МФК "Займер". Лидерство в отрасли, итоги 2020 года и первые цифры 2021-го.
#займер#голубойэкран 💼 22 апреля в прямом эфире Андрей Хохрин поговорил с генеральным директором МФК "Займер" Романом Макаровым об итогах 2020 года, о неко...
Финансовые рынки 22 апреля:
Главная новость дня: деэскалация конфликта на востоке Украины. Минобороны РФ заявило, что российская армия возвращается в пункты постоянной дислокации после учений на юге и западе страны.
Новые данные по инфляции. За период с 13 по 19 апреля 2021 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,2%, с начала апреля – 100,4%, с начала года – 102,5% (справочно: апрель 2020 г. – 100,8%, с начала года – 102,1%)
Главное событие 23 апреля: ЦБ объявит об изменении ключевой ставки. Сохраняется неопределённость относительно увеличения ставки: 0.25 п.п. или 0.5 п.п.
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0.03 п.п. до 5.46% (-0.02 п.п. н/н, +0.56 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 5.0% (+0.03 п.п. н/н, +0.28 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, увеличилась на 0.01 п.п. до 4.58% (-0.03 п.п. н/н, -0.94 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару укрепился на 1.54% до 75.4175 USD/RUB (-1.19% н/н, +1.35% с начала года)
• Рубль по отношению к евро укрепился на 1.68% до 90.63 EUR/RUB (-0.8% н/н, -0.97% с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи увеличился на 1.08% до 6517.86 пунктов (+0.89% н/н, +9.49% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС увеличился на 2.57% до 2716.94 пунктов (+1.83% н/н, +8.26% с начала года)
Рынок облигаций:
• Индекс высокодоходных облигаций увеличился на 0.11% (+0.28% н/н, +2.56% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет увеличился на 0.07% (+0.13% н/н, +0.47% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет снизился на 0.05% (+0.21% н/н, -0.35% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг снизился на 0.34% (-0.04% н/н, -0.83% с начала года)
Савиченко Марк
Главная новость дня: деэскалация конфликта на востоке Украины. Минобороны РФ заявило, что российская армия возвращается в пункты постоянной дислокации после учений на юге и западе страны.
Новые данные по инфляции. За период с 13 по 19 апреля 2021 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,2%, с начала апреля – 100,4%, с начала года – 102,5% (справочно: апрель 2020 г. – 100,8%, с начала года – 102,1%)
Главное событие 23 апреля: ЦБ объявит об изменении ключевой ставки. Сохраняется неопределённость относительно увеличения ставки: 0.25 п.п. или 0.5 п.п.
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0.03 п.п. до 5.46% (-0.02 п.п. н/н, +0.56 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 5.0% (+0.03 п.п. н/н, +0.28 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, увеличилась на 0.01 п.п. до 4.58% (-0.03 п.п. н/н, -0.94 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару укрепился на 1.54% до 75.4175 USD/RUB (-1.19% н/н, +1.35% с начала года)
• Рубль по отношению к евро укрепился на 1.68% до 90.63 EUR/RUB (-0.8% н/н, -0.97% с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи увеличился на 1.08% до 6517.86 пунктов (+0.89% н/н, +9.49% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС увеличился на 2.57% до 2716.94 пунктов (+1.83% н/н, +8.26% с начала года)
Рынок облигаций:
• Индекс высокодоходных облигаций увеличился на 0.11% (+0.28% н/н, +2.56% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет увеличился на 0.07% (+0.13% н/н, +0.47% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет снизился на 0.05% (+0.21% н/н, -0.35% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг снизился на 0.34% (-0.04% н/н, -0.83% с начала года)
Савиченко Марк
Результаты самых крупных ETF инвестирующих в сельскохозяйственные товары
Согласно ETF Database топ 5 ETF с самым большим объёмом чистых активов:
• Invesco DB Agriculture Fund (DBA)
Инвестирует в широкий спектр сельскохозяйственных культур
• Teucrium Corn Fund (CORN)
Все 100% фонда инвестируются в кукурузу
• RICI-Agriculture ETN (RJA)
Инвестирует в широкий спектр сельскохозяйственных культур
• First Trust Alternative Absolute Return Strategy Fund (FAAR)
Инвестирует в широкий спектр сельскохозяйственных культур
• Teucrium Soybean (SOYB)
Все 100% фонда инвестируются в соевые бобы
Доходность (годовая волатильность) ETF с начала 2020 года:
• DBA 7.92% (13.77%)
• CORN 29.89% (19.94%)
• RJA 33.27% (16.64%)
• FAAR 16.71% (13.72%)
• SOYB 40.61% (16.01%)
Доходность ETF с начала 2021 года:
• DBA 12.77%
• CORN 27.23%
• RJA 16.14%
• FAAR 8.27%
• SOYB 15.06%
Савиченко Марк
Согласно ETF Database топ 5 ETF с самым большим объёмом чистых активов:
• Invesco DB Agriculture Fund (DBA)
Инвестирует в широкий спектр сельскохозяйственных культур
• Teucrium Corn Fund (CORN)
Все 100% фонда инвестируются в кукурузу
• RICI-Agriculture ETN (RJA)
Инвестирует в широкий спектр сельскохозяйственных культур
• First Trust Alternative Absolute Return Strategy Fund (FAAR)
Инвестирует в широкий спектр сельскохозяйственных культур
• Teucrium Soybean (SOYB)
Все 100% фонда инвестируются в соевые бобы
Доходность (годовая волатильность) ETF с начала 2020 года:
• DBA 7.92% (13.77%)
• CORN 29.89% (19.94%)
• RJA 33.27% (16.64%)
• FAAR 16.71% (13.72%)
• SOYB 40.61% (16.01%)
Доходность ETF с начала 2021 года:
• DBA 12.77%
• CORN 27.23%
• RJA 16.14%
• FAAR 8.27%
• SOYB 15.06%
Савиченко Марк
#позитив #голубойэкран #новостиэмитентов
Юрий Максимов (CEO Positive Technologies) дал интервью телеканалу Россия 24
Материал получился динамичным и содержательным: поговорили про причины санкций, их последствия и бизнес Группы в целом.
А ранее на нашем канале была большая сессия Q&A с топ-менеджментом Positive Technologies. Посмотреть ответы на вопросы от читателей нашего канала можно по этой ссылке
Интервью Юрия Максимова каналу Россия 24
Юрий Максимов (CEO Positive Technologies) дал интервью телеканалу Россия 24
Материал получился динамичным и содержательным: поговорили про причины санкций, их последствия и бизнес Группы в целом.
А ранее на нашем канале была большая сессия Q&A с топ-менеджментом Positive Technologies. Посмотреть ответы на вопросы от читателей нашего канала можно по этой ссылке
Интервью Юрия Максимова каналу Россия 24
YouTube
Позитив Текнолоджиз. Q&A с топ-менеджментом Компании
#ПозитивТекнолоджиз#голубойэкран📺 21 апреля в 14:00 команда PRObonds в прямом эфире задаст вопросы COO Группы Максиму Пустовому и его коллегам. Обсудим:❓Как...
#иволга #пресса #лонгрид
Первый лонгрид про наш бизнес в форматном издании.
Большое спасибо Евгении Обуховой за интерес и подачу!
https://expert.ru/expert/2021/17/my-obyazatelno-odnazhdy-poluchim-defolt/?fbclid=IwAR0gWI3kWM1YC96bECOcP1NZ8qbKQGA46XTvLzlO378jfb87i_K1cDSZ7ds
Первый лонгрид про наш бизнес в форматном издании.
Большое спасибо Евгении Обуховой за интерес и подачу!
https://expert.ru/expert/2021/17/my-obyazatelno-odnazhdy-poluchim-defolt/?fbclid=IwAR0gWI3kWM1YC96bECOcP1NZ8qbKQGA46XTvLzlO378jfb87i_K1cDSZ7ds
expert.ru
«Мы обязательно однажды получим дефолт»
Как построить бизнес на рынке мусорных облигаций
#нашевсё
После не вполне очевидного объявления выходными 1-11 мая вполне очевидное решение от Банка России. Вряд ли оно скажется на облигациях. А рубль, видимо, поддержит.
После не вполне очевидного объявления выходными 1-11 мая вполне очевидное решение от Банка России. Вряд ли оно скажется на облигациях. А рубль, видимо, поддержит.
Финансовые рынки 23 апреля: Главным событием дня стало повышение ключевой ставки на 0,5 п.п., до 5,00% годовых. Из пресс-релиза Банка России: «Темпы роста потребительских цен и инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются повышенными. Восстановление спроса приобретает все большую устойчивость и в ряде секторов опережает возможности наращивания выпуска. В этих условиях баланс рисков смещён в сторону проинфляционных. Прогноз Банка России по инфляции на 2021 год повышен до 4,7–5,2%.» В целом повышение ставки ЦБ оказалось ожидаемым для российского долгового рынка.
Важной новацией стала публикация среднесрочного прогноза Банка России. Согласно прогнозу с 26 апреля до конца 2021 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 5.0–5.8%. В 2022 5.3–6.3%, в 2023 5.0–6.0%
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0.01 п.п. до 5.47% (+0.0 п.п. н/н, +0.57 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME снизилась на 0.01 п.п. до 4.99% (+0.01 п.п. н/н, +0.27 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, выросла на 0.1 п.п. до 4.68% (+0.08 п.п. н/н, -0.84 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.58% до 74.98 USD/RUB (-1.1% н/н, +0.76 % с начала года)
• Рубль по отношению к евро снизился на 0.06% до 90.68 EUR/RUB (-0.19% н/н, -0.92 % с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи снизился на 0.09% до 6512.1 пунктов ( -0.04% н/н, +9.4 % с начала года)
• Индекс полной доходности РТС вырос на 0.67% до 2735.18 пунктов (+0.99% н/н, +8.99 % с начала года)
Рынок облигаций:
• Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.01% (+0.21 н/н, +2.57 % с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет вырос на 0.08% (+0.17% н/н, +0.55% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет снизился на 0.05% (-0.12% н/н, -0.4% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг вырос на 0.08% (-0.16% н/н, -0.75% с начала года)
Савиченко Марк
Важной новацией стала публикация среднесрочного прогноза Банка России. Согласно прогнозу с 26 апреля до конца 2021 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 5.0–5.8%. В 2022 5.3–6.3%, в 2023 5.0–6.0%
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0.01 п.п. до 5.47% (+0.0 п.п. н/н, +0.57 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME снизилась на 0.01 п.п. до 4.99% (+0.01 п.п. н/н, +0.27 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, выросла на 0.1 п.п. до 4.68% (+0.08 п.п. н/н, -0.84 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.58% до 74.98 USD/RUB (-1.1% н/н, +0.76 % с начала года)
• Рубль по отношению к евро снизился на 0.06% до 90.68 EUR/RUB (-0.19% н/н, -0.92 % с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи снизился на 0.09% до 6512.1 пунктов ( -0.04% н/н, +9.4 % с начала года)
• Индекс полной доходности РТС вырос на 0.67% до 2735.18 пунктов (+0.99% н/н, +8.99 % с начала года)
Рынок облигаций:
• Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.01% (+0.21 н/н, +2.57 % с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет вырос на 0.08% (+0.17% н/н, +0.55% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет снизился на 0.05% (-0.12% н/н, -0.4% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг вырос на 0.08% (-0.16% н/н, -0.75% с начала года)
Савиченко Марк
После нескольких недель роста российский рынок акций показал незначительное снижение, при этом 5 из 9 отраслевых индексов всё равно показали положительную доходность. За счёт укрепления рубля положительную доходность показал и индекс РТС
16-23.04:
• Индекс Московской биржи -0.04% (С начала года: +9.4%)
• Индекс РТС +0.99% (С начала года: +8.99%)
• Индекс средней и малой капитализации вырос на -0.01% (С начала года: +8.48%)
• Индекс нефти и газа -1.47% (С начала года: +11.06%)
• Индекс потребительского сектора +0.03% (С начала года: +5.69%)
• Индекс телекоммуникации -0.05% (С начала года: +0.39%)
• Индекс транспорта -0.6% (С начала года: -0.94%)
• Индекс финансов +0.57% (С начала года: +34.24%)
• Индекс химии и нефтехимии +3.52% (С начала года: +26.89%)
• Индекс электроэнергетики +0.91% (С начала года: -1.42%)
• Индекс металлов и добычи +3.45% (С начала года: +16.35%)
Савиченко Марк
16-23.04:
• Индекс Московской биржи -0.04% (С начала года: +9.4%)
• Индекс РТС +0.99% (С начала года: +8.99%)
• Индекс средней и малой капитализации вырос на -0.01% (С начала года: +8.48%)
• Индекс нефти и газа -1.47% (С начала года: +11.06%)
• Индекс потребительского сектора +0.03% (С начала года: +5.69%)
• Индекс телекоммуникации -0.05% (С начала года: +0.39%)
• Индекс транспорта -0.6% (С начала года: -0.94%)
• Индекс финансов +0.57% (С начала года: +34.24%)
• Индекс химии и нефтехимии +3.52% (С начала года: +26.89%)
• Индекс электроэнергетики +0.91% (С начала года: -1.42%)
• Индекс металлов и добычи +3.45% (С начала года: +16.35%)
Савиченко Марк
Торговый оборот облигаций, размещенных ИК Иволга Капитал, за прошедшую неделю составил 208.34 млн.руб. (-28.43% н/н)
В обращении находится 29 бумаг, средняя доходность к погашению в пятницу составила 11.7 %
Савиченко Марк
В обращении находится 29 бумаг, средняя доходность к погашению в пятницу составила 11.7 %
Савиченко Марк
#прогнозытренды #рубль #eurusd #акции #облигации #нефть #золото
Как и неделей ранее, считаю, что потенциал ослабления российской валюты ограничен, всё еще продолжал бы ставить на его некоторое укрепление. Однако не думаю, что пара доллар/рубль в ближайшие недели способна уйти вниз из сложившегося диапазона (72-78 рублей за доллар).
Ограничивающий фактор и для рубля, и для фондовых и товарных рынков – вероятный возврат доллара к укреплению. С начала весны пара EUR/USD поднялась с 1,17 до 1,21. Думаю, Нынешние значения – очередной ее локальный максимум и предполагаю ее понижение уже на текущей неделе.
И всё же пока вероятный рост доллара еще не должен остановить фондового роста. Всё ещё жду от американского рынка продолжения ралли. Мне это ралли напоминает массовое закрытие набранных ранее коротких позиций. И если это так, мы на финишном отрезке бычьего тренда.
Нефть, полагаю, останется на комфортных уровнях, в рамках 65-70 долл./барр по марке Brent. Вряд ли мы увидим ее рост заметно выше 70. Но и падения сейчас не ждал бы.
На общем относительно спокойном фоне отечественный рынок акций, видимо, продолжит свой подъем. Рынок рублевых облигаций, по-моему, нащупал дно и на достигнутых ценовых уровнях и уровнях доходностей примерно и останется. Рост облигационных котировок маловероятен в ходе цикла повышения ключевой ставки.
Золото в последние дни прервало полуторамесячный рост. И вполне способно вернуться в нисходящий тренд, в особенности при дорожающем долларе.
Как и неделей ранее, считаю, что потенциал ослабления российской валюты ограничен, всё еще продолжал бы ставить на его некоторое укрепление. Однако не думаю, что пара доллар/рубль в ближайшие недели способна уйти вниз из сложившегося диапазона (72-78 рублей за доллар).
Ограничивающий фактор и для рубля, и для фондовых и товарных рынков – вероятный возврат доллара к укреплению. С начала весны пара EUR/USD поднялась с 1,17 до 1,21. Думаю, Нынешние значения – очередной ее локальный максимум и предполагаю ее понижение уже на текущей неделе.
И всё же пока вероятный рост доллара еще не должен остановить фондового роста. Всё ещё жду от американского рынка продолжения ралли. Мне это ралли напоминает массовое закрытие набранных ранее коротких позиций. И если это так, мы на финишном отрезке бычьего тренда.
Нефть, полагаю, останется на комфортных уровнях, в рамках 65-70 долл./барр по марке Brent. Вряд ли мы увидим ее рост заметно выше 70. Но и падения сейчас не ждал бы.
На общем относительно спокойном фоне отечественный рынок акций, видимо, продолжит свой подъем. Рынок рублевых облигаций, по-моему, нащупал дно и на достигнутых ценовых уровнях и уровнях доходностей примерно и останется. Рост облигационных котировок маловероятен в ходе цикла повышения ключевой ставки.
Золото в последние дни прервало полуторамесячный рост. И вполне способно вернуться в нисходящий тренд, в особенности при дорожающем долларе.