#вдо #портфелиprobonds #выплаты
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 22 по 26.03.2021, в пересчете на 1 облигацию)

22.03.2021
• ОбувьРо1Р4 купон 9,04 руб.
• ЛТрейд 1P2 купон 8,88 руб.

24.03.2021
• АПРИФП БП4 купон 32,41 руб.

25.03.2021
• Роделен1Р2 купон 6,25 руб., номинал 33,30 руб.

26.03.2021
• Калита1P1 купон 12,33 руб.

#голубойэкран #быстроденьги #видеоразбор

Быстроденьги. Разбор эмитента

23 марта, в прямом эфире, в 18:00, @Aleksandrov_Dmitry разберет финансы и бизнес эмитента

В выпуске мы обсудим:

❓Что такое ГК Equanta и как она относится к выпуску?
🏦Диверсификацию онлайн/офлайн
🔹Что доходнее, займ до зарплаты или длинный займ?
🛫Нужно ли идти за пределы России?

Новый выпуск облигаций ООО МФК "Быстроденьги" будет размещаться по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов

Вопросы в прямом эфире как всегда приветствуются

Ждем всех на эфире!
👇🏻

https://youtu.be/sR8WiHIUzcw

#портфелиprobonds #обзор
На текущие доходности портфелей, которые рассчитываются за последние 365 дней, всё еще оказывает большое влияние прошлогодняя коррекция. Из-за эффекта низкой базы портфель PRObonds #1 показывает в моменте 18,5% годовых. Портфель #2 такого эффекта не имеет в силу слабой просадки в прошлом марте, его годовая доходность – 11,5%.

С начала 2021 года результаты более близкие: 9,4% годовых у портфеля #1, 8% годовых у портфеля #2. Результаты на фоне общей динамики облигационного рынка неплохие. С начала наступившего года индекс полной доходности гособлигаций теряет 3,6%, индекс корпоративных облигаций в минусе на 0,7%, индекс высокодоходных облигаций Cbonds за неполные 3 месяца вырос, но чуть более чем на 7% годовых.

Вообще, облигационным рынком овладевают апатичные, если не панические настроения. Это хорошо для будущего, поскольку отношение участников рынка к его перспективам, как правило, противоположно этим перспективам. Хотелось бы, конечно, или стабилизации, или роста котировок на рынке в целом. Это позволило бы нарастить доходность и наших портфелей. Однако если рынок продолжит снижаться, мы повторим стратегию прошлой весны, когда на общей панике и находясь в относительно глубокой просадке, портфели меняли менее просевшие позиции в ВДО на более просевшие. С нормальным пониманием того, что цены облигаций редко отражают реальное финансовое положение их эмитентов. Год назад эта стратегия позволила достаточно быстро восстановить результаты, и в итоге, завершить год с облигационной доходностью выше 14%.

Сегодня может быть закрыта короткая позиция во фьючерсе на индекс МосБиржи. Она начинала открываться для хеджирования портфелей на случай серьезного падения всего фондового рынка. Возможно, пока её удержание преждевременно.

Новые облигации в портфелях должны появиться со второй декады апреля. Первый претендент – «Бвстроденьги» (предварительные параметры: 400 млн.р., 3 года, купон 12,75%, облигации предназначены для квалифицированных инвесторов). Также в апреле портфель могут пополнить облигации строительной компании.

Целевой доходностью для обоих портфелей на этот год остается 11%. Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения.

Не является инвестиционной рекомендацией

#макростатистика #долгиденьги #ставки
Поднятие ключевой ставки до 4.5% стало основным фактором, влияющим на ставки российского денежного рынка на прошедшей неделе.

Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0,11 п.п., составив к концу недели 5.03%, 1 месячная MOSPRIME увеличилась на 0.05 п.п. до 4,73%. Средний спред между ставками на прошедшей неделе составлял 0.275 п.п. Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, выросла на 0.03 п.п. до 4.2%.

В тоже время выросли ставки по депозитам. FRG100 - среднее арифметическое максимальных ставок 54 российских банокв увеличилась на 0.0315 п.п., к концу недели ставка составляла 4.0984%.

Марк Савиченко
Данные по ставкам денежного рынка: Cbonds, данные по ставкам вкладов: Frank Media

#тенденции #облигации #вис
Вслед за повышением учетной ставки ЦБ видим повышение ориентира первички, в случае ВИС - на те же 25 б.п. (не выше 9,25%). В данном случае выпуск интересен тем, что у эмитента с рейтингом А доходность к погашению уже получается по сути в диапазоне ВДО - около 9,6% на не самой длинной дюрации (2,7 года). Бумаги даже с более низким рейтингом, например, ГК Самолет (А-) торгуются ниже 9%. Обращающийся выпуск ВИС торгуется около 9,3% с дюрацией 2,3 года. Более высокая доходность по сравнению с другими эмитентами с сопоставимым рейтингом может объясняться не самой удачной структурой выпуска - он сделан на SPV с поручительством только от холдинговой компании Группа «ВИС» (АО), которая не является центром финансовых потоков - по итогам 2019 г. выручка не превышала 500 млн.руб. Несмотря на впечатляющие консолидированные финансовые показатели Группы, инвесторы в облигации по закону могут претендовать только на то, что входит в структуру выпуска. Возможно включение в состав поручителей центров прибыли и выручки помогло бы существенно снизить стоимость денег для компании.
@AndreyBobovnikov

https://t.iss.one/cbonds/7165

#донскойломбард #эмитенты #отчетность
АО "Донской Ломбард" отчитался о результатах 2020 года

Основные результаты 2020 года:

🔹Переход на единый план счетов (снижение регуляторного риска за счет работы на опережение по цифровизации бизнеса и отчетности)
🏦Работа с пассивами: дебютное размещение на 150 млн рублей и снижение ставки в банке до 10,5% (лимит 160 млн рублей)
🪙Перевыручка составила 50 млн рублей по итогам 2020 года. БОльшая часть этой суммы перейдет в прибыль через 3 года (в соответствии с законодательством)
📊Чистая прибыль выросла на 74% и постигла почти 75 млн рублей. Выручка поднялась на 24% и составила 480 млн рублей
💼740 млн рублей - объем портфеля, обеспечен золотом более чем на 96%
🚩Уровень кредитных рисков (текущее отношение просрочек к выдачам) опустился до 4,88%. Эти займы также обеспечены залогами

/Облигации АО "Донской Ломбард" входят в портфели PRObonds на 3% от активов/

#макростатистика #долгиденьги #сша #ust
Главным событием на денежном рынке США на прошедшей неделе стало сохранение ставки рефинансирования на уровне 0-0.25% При этом ФРС сообщила, что ожидает ускорения восстановления экономики и ускорения темпов инфляции.
Доходность по 10-ти летним бумагам увеличилась на 0.1 п.п. и составила к концу недели 1.74%. С начала года доходности по 10-ти летним бумагам увеличились на 0.76 п.п.
Доходность по 12-месячным государственным облигациям за прошедшую неделю снизились на 0,02 п.п. до 0.07%
Средний спред за прошедшую неделю увеличился до 1.583 п.п. (на неделе 05.03–12.03 1.482 п.п.)

Марк Савиченко