#probondsмонитор #офз
Ожидаемый и, к сожалению, значительный рост доходностей. Теперь все без исключения госбумаги торгуются с премией к ключевой ставке.
Видимо, и сама ставка близится к повышению. Банку России уже пора принять ошибочность своих последних монетарных решений. Да, уход ключевой ставки к 4,25% упростил и в чем-то масштабировал кредитные процессы (пример – льготная ипотека). Но в остальном… Отток капитала, сложности с госзаимствованиями, падение рубля и – повышение инфляции. Можно долго прогнозировать «сдержанное инфляционные риски в среднесрочной перспективе», но простая арифметика с удорожанием импортных товаров вслед за 20%-ным подъемом доллара и евро в стране, традиционно закупающей потребительские товары за рубежом, лишает прогнозы регулятора силы и смысла.
ОФЗ – неплохой индикатор финансовых тенденций. Тенденции все еще против рубля, на перспективу – против низкой инфляции, сейчас – против самих ОФЗ.
Ожидаемый и, к сожалению, значительный рост доходностей. Теперь все без исключения госбумаги торгуются с премией к ключевой ставке.
Видимо, и сама ставка близится к повышению. Банку России уже пора принять ошибочность своих последних монетарных решений. Да, уход ключевой ставки к 4,25% упростил и в чем-то масштабировал кредитные процессы (пример – льготная ипотека). Но в остальном… Отток капитала, сложности с госзаимствованиями, падение рубля и – повышение инфляции. Можно долго прогнозировать «сдержанное инфляционные риски в среднесрочной перспективе», но простая арифметика с удорожанием импортных товаров вслед за 20%-ным подъемом доллара и евро в стране, традиционно закупающей потребительские товары за рубежом, лишает прогнозы регулятора силы и смысла.
ОФЗ – неплохой индикатор финансовых тенденций. Тенденции все еще против рубля, на перспективу – против низкой инфляции, сейчас – против самих ОФЗ.
#probondsмонитор #субфеды #крупнейшиекорпорации
Вслед за ОФЗ давление испытывают и облигации субъектов федерации, и первый эшелон корпоративных бумаг. Давление сдержанное. Но и те, и другие дают премию к ОФЗ по доходности всего на процент, в лучшем случае полтора. Если котировки ОФЗ не остановятся в своем проседании, давление усилится. В корпоративном секторе долгов за последние полгода набрано много, и набор шел под скромные ставки. Несложно спровоцировать волну бегства от возросшего чисто по пандемическим причинам риска, покрываемого исторически низкой доходностью. В этой связи, полагаю, если покупать, то что-то из короткого, в пару-тройку лет обращения.
Вслед за ОФЗ давление испытывают и облигации субъектов федерации, и первый эшелон корпоративных бумаг. Давление сдержанное. Но и те, и другие дают премию к ОФЗ по доходности всего на процент, в лучшем случае полтора. Если котировки ОФЗ не остановятся в своем проседании, давление усилится. В корпоративном секторе долгов за последние полгода набрано много, и набор шел под скромные ставки. Несложно спровоцировать волну бегства от возросшего чисто по пандемическим причинам риска, покрываемого исторически низкой доходностью. В этой связи, полагаю, если покупать, то что-то из короткого, в пару-тройку лет обращения.
#probondsмонитор #вдо #highyield
Сегмент ВДО продолжает предлагать доходности, которые как-то можно противопоставить инфляционным рискам. При этом локация наших портфелей PRObonds в сегменте понемногу увеличивается. Мы недавно приобрели в портфели облигации «Брусники», возможно, приобретем бумаги АйДиЭф.
Думаю, при дальнейшей просадке широкого облигационного рынка высокодоходный сегмент или эту просадку проигнорирует, или поучаствует в ней очень умеренно.
Сегмент, очевидно, воспринимается как рискованный. В чем есть свои плюсы. Инвесторы, в большинстве, проявляют осторожность, эмитенты стараются доказать свое качество. В частности, прямых требований о присвоении кредитных рейтингов пока не предъявляли ни Банк России, ни Московская биржа. Однако эмитенты, находясь в конкуренции за доступ к деньгам и при желании снизить их стоимость, сами проявляют инициативу. Если недавно рейтингованные выпуски можно было посчитать на пальцах, теперь это уже 40% от нашей таблицы. Сам рейтинг не гарантирует ровным счетом ничего, но отражает готовность компании-заемщика быть открытой и принимать корпоративные нормы, свойственные широкому рынку.
Сегмент ВДО продолжает предлагать доходности, которые как-то можно противопоставить инфляционным рискам. При этом локация наших портфелей PRObonds в сегменте понемногу увеличивается. Мы недавно приобрели в портфели облигации «Брусники», возможно, приобретем бумаги АйДиЭф.
Думаю, при дальнейшей просадке широкого облигационного рынка высокодоходный сегмент или эту просадку проигнорирует, или поучаствует в ней очень умеренно.
Сегмент, очевидно, воспринимается как рискованный. В чем есть свои плюсы. Инвесторы, в большинстве, проявляют осторожность, эмитенты стараются доказать свое качество. В частности, прямых требований о присвоении кредитных рейтингов пока не предъявляли ни Банк России, ни Московская биржа. Однако эмитенты, находясь в конкуренции за доступ к деньгам и при желании снизить их стоимость, сами проявляют инициативу. Если недавно рейтингованные выпуски можно было посчитать на пальцах, теперь это уже 40% от нашей таблицы. Сам рейтинг не гарантирует ровным счетом ничего, но отражает готовность компании-заемщика быть открытой и принимать корпоративные нормы, свойственные широкому рынку.
#априфлай
Эксперт РА присвоил рейтинг ruB со стабильным прогнозом компании АО «АПРИ Флай Плэнинг»
Недавно компания закончила подготовку консолидированной отчетности по МСФО за 2019 год. А мы готовим операционные результаты за 10 месяцев.
https://raexpert.ru/releases/2020/nov05
/Облигации АО «АПРИ Флай Плэнинг» имеют плановую долю в портфеле PRObonds#1 на уровне 9% от портфеля/
Эксперт РА присвоил рейтинг ruB со стабильным прогнозом компании АО «АПРИ Флай Плэнинг»
Недавно компания закончила подготовку консолидированной отчетности по МСФО за 2019 год. А мы готовим операционные результаты за 10 месяцев.
https://raexpert.ru/releases/2020/nov05
/Облигации АО «АПРИ Флай Плэнинг» имеют плановую долю в портфеле PRObonds#1 на уровне 9% от портфеля/
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
«Эксперт РА» присвоил рейтинг компании АПРИ «Флай Плэнинг» на уровне ruB
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании АПРИ «Флай Плэнинг» на уровне ruB. Прогноз по рейтингу – стабильный.
#манимэн #аналитика #видеоразбор #idf
ООО МФК «Мани Мэн» / IDF Eurasia. Разбор Эмитента
Сегодня, 5 ноября, в прямом эфире PRObonds, @Aleksandrov_Dmitry расскажет об эмитенте и ответит на Ваши вопросы.
Мы поговорим про:
🖥 Финтех в России и не только
🏦 Риски отрасли МФК
❓ Анализ микрофинансовых компаний, и место «Мани Мэн» в отрасли
Трансляция будет доступна по ссылке
👇🏻
https://www.youtube.com/watch?v=VeiWHt7DL_0&feature=youtu.be
/Плановая доля облигаций АйДиЭф (поручитель Мани Мен) в портфелях PRObonds - до 7% от активов/
ООО МФК «Мани Мэн» / IDF Eurasia. Разбор Эмитента
Сегодня, 5 ноября, в прямом эфире PRObonds, @Aleksandrov_Dmitry расскажет об эмитенте и ответит на Ваши вопросы.
Мы поговорим про:
🖥 Финтех в России и не только
🏦 Риски отрасли МФК
❓ Анализ микрофинансовых компаний, и место «Мани Мэн» в отрасли
Трансляция будет доступна по ссылке
👇🏻
https://www.youtube.com/watch?v=VeiWHt7DL_0&feature=youtu.be
/Плановая доля облигаций АйДиЭф (поручитель Мани Мен) в портфелях PRObonds - до 7% от активов/
YouTube
ООО МФК «Мани Мэн». Разбор Эмитента
Сегодня, 5 ноября, в прямом эфире PRObonds, Александров Дмитрий расскажет об эмитенте и ответит на Ваши вопросы.Мы поговорим про:🖥 Финтех в России и не толь...
#лизингтрейд #ходразмещения #скрипт
Продолжается размещение облигаций ООО "Лизинг-Трейд". Размещено 84% выпуска.
Презентация эмитента и выпуска: https://t.iss.one/probonds/4319
Сравнительный анализ "Лизинг-Трейда" с другими лизингодателями - эмитентами ВДО: https://t.iss.one/probonds/4336
Видео-разбор эмитента: https://t.iss.one/probonds/4369
Интервью с Алексеем Долгих, гендиректорм ООО "Лизинг-Трейд": https://t.iss.one/probonds/4479
Продолжается размещение облигаций ООО "Лизинг-Трейд". Размещено 84% выпуска.
Презентация эмитента и выпуска: https://t.iss.one/probonds/4319
Сравнительный анализ "Лизинг-Трейда" с другими лизингодателями - эмитентами ВДО: https://t.iss.one/probonds/4336
Видео-разбор эмитента: https://t.iss.one/probonds/4369
Интервью с Алексеем Долгих, гендиректорм ООО "Лизинг-Трейд": https://t.iss.one/probonds/4479
#idf #манимен #прямаяречь
11 ноября в 16-30 Сергей Лялин (Cbonds) задаст вопросы Борису Батину (IDF Eurasia / MoneyMan) и Андрею Хохрину (Иволга Капитал).
Про высокодоходные облигации, бизнес и риски.
Обещаем, будет интересно!
Ссылка на вебинар и регистрационная карточка - здесь:
https://cbonds-congress.com/events/605/?l=1
11 ноября в 16-30 Сергей Лялин (Cbonds) задаст вопросы Борису Батину (IDF Eurasia / MoneyMan) и Андрею Хохрину (Иволга Капитал).
Про высокодоходные облигации, бизнес и риски.
Обещаем, будет интересно!
Ссылка на вебинар и регистрационная карточка - здесь:
https://cbonds-congress.com/events/605/?l=1
Cbonds-Congress
Онлайн-семинар «IDF Eurasia/MoneyMan. Лидеры финтеха возвращаются на долговой рынок» | Cbonds-Congress
Профессиональные конференции по экономике и финансам
#нашевсё #рубль #сша #повесткадня
Американские выборы и рубль
Если я верно понимаю ситуацию, особой неразберихи в выборах президента США нет. Отрыв Джо Байдена по уже +/- гарантированным голосам выборщиков, фактически, не может быть компенсирован за счет подсчета голосов в «колеблющихся штатах». Раз за разом наблюдаем одинаковую картину: Дональд Трамп имеет больший процент в начале подсчета в том или ином штате и меньший при приближении к окончанию. Голоса избирателей, принятые по почте, подсчитываются одними из последних, и для них свойственна преимущественная поддержка демократов.
Так что для рынков победа Д.Байдена представляется решенной. В этой связи интересно поведение рубля. Основное укрепление пришлось на поствыборные дни. И сейчас многие предлагают не торопиться с выводами: рост политической напряженности в США может вновь подорвать позиции отечественной валюты. Как уже написал, я бы этой напряженности не ждал. Поздравляя избирателей со своей победой, требуя отмены почтового голосования, Д.Трамп просто верен привычной риторике. Странно было бы ждать иного. Победа Д.Байдена к тому же не равна очередным антироссийским санкциям. Как минимум, ему как президенту не нужно будет оправдываться за гипотетическую поддержку его кандидатуры российской закулисой.
Скорее, оценивал бы реакцию укрепления рубля как реакцию ослабления излишнего напряжения. Против рубля заложены ожидания и экономических проблем Европы, ушедшей на карантин, и потенциальные санкции, и президентская неопределенность в Штатах, и собственные российские противопандемические ограничения. И эти ожидания уже все-таки в котировках. Рублевое укрепление последних дней еще не гарантия возникновения нового и продолжительного тренда (по хорошему, для подтверждения тренда на укрепление нужно, чтобы доллар ушел ниже 76 рублей). Оно показывает, что реакция российской валюты на условно положительные явления весьма явная. Значит, баланс рублевого спроса и предложения выравнивается. А риски дальнейшего обвала становятся все менее значимыми.
Американские выборы и рубль
Если я верно понимаю ситуацию, особой неразберихи в выборах президента США нет. Отрыв Джо Байдена по уже +/- гарантированным голосам выборщиков, фактически, не может быть компенсирован за счет подсчета голосов в «колеблющихся штатах». Раз за разом наблюдаем одинаковую картину: Дональд Трамп имеет больший процент в начале подсчета в том или ином штате и меньший при приближении к окончанию. Голоса избирателей, принятые по почте, подсчитываются одними из последних, и для них свойственна преимущественная поддержка демократов.
Так что для рынков победа Д.Байдена представляется решенной. В этой связи интересно поведение рубля. Основное укрепление пришлось на поствыборные дни. И сейчас многие предлагают не торопиться с выводами: рост политической напряженности в США может вновь подорвать позиции отечественной валюты. Как уже написал, я бы этой напряженности не ждал. Поздравляя избирателей со своей победой, требуя отмены почтового голосования, Д.Трамп просто верен привычной риторике. Странно было бы ждать иного. Победа Д.Байдена к тому же не равна очередным антироссийским санкциям. Как минимум, ему как президенту не нужно будет оправдываться за гипотетическую поддержку его кандидатуры российской закулисой.
Скорее, оценивал бы реакцию укрепления рубля как реакцию ослабления излишнего напряжения. Против рубля заложены ожидания и экономических проблем Европы, ушедшей на карантин, и потенциальные санкции, и президентская неопределенность в Штатах, и собственные российские противопандемические ограничения. И эти ожидания уже все-таки в котировках. Рублевое укрепление последних дней еще не гарантия возникновения нового и продолжительного тренда (по хорошему, для подтверждения тренда на укрепление нужно, чтобы доллар ушел ниже 76 рублей). Оно показывает, что реакция российской валюты на условно положительные явления весьма явная. Значит, баланс рублевого спроса и предложения выравнивается. А риски дальнейшего обвала становятся все менее значимыми.
#нашевсё #рубль #сша #повесткадня
Американские выборы и рубль
Источники иллюстраций:
https://www.wsj.com/election-results-2020/
https://www.profinance.ru/chart/usdrub/max/
Американские выборы и рубль
Источники иллюстраций:
https://www.wsj.com/election-results-2020/
https://www.profinance.ru/chart/usdrub/max/
#исследования #вдо #idf #манимен #онлайнмикрофинанс
Вдохновившись недавним исследованием российских МФО от Angry Bonds/Николая Дадонова, составили свой небольшой сравнительный анализ эмитентов облигаций от сектора микрофинансов. В центре - "Мани Мен" (российская часть холдинга IDF Eurasia), размещение облигаций которого намечено на 17 ноября. Объекты для сравнения - "МигКредит", "КарМани", "Быстроденьги", ЦФП.
Считаем, что "Мани Мен" создал наиболее успешный бизнес, что отчасти подтверждается наиболее высоким для сектора рейтингом ruBBB- (Эксперт РА). Но плотность конкуренции в нашей выборке, исходя из финпоказателей, получается высокой.
Вдохновившись недавним исследованием российских МФО от Angry Bonds/Николая Дадонова, составили свой небольшой сравнительный анализ эмитентов облигаций от сектора микрофинансов. В центре - "Мани Мен" (российская часть холдинга IDF Eurasia), размещение облигаций которого намечено на 17 ноября. Объекты для сравнения - "МигКредит", "КарМани", "Быстроденьги", ЦФП.
Считаем, что "Мани Мен" создал наиболее успешный бизнес, что отчасти подтверждается наиболее высоким для сектора рейтингом ruBBB- (Эксперт РА). Но плотность конкуренции в нашей выборке, исходя из финпоказателей, получается высокой.
#рэнкинг
ИК "Иволга Капитал" по итогам 10 месяцев сохранила первую позицию среди организаторов высокодоходных облигаций, по версии Cbonds. Доля рынка сохранилась вблизи четверти. При этом мы опустились на ступеньку в рэнкинге всех рыночных выпусков (на 19 место). Ноябрь должен чуть поправить положение в общем рэнкинге и укрепить позиции в ВДОшном.
ИК "Иволга Капитал" по итогам 10 месяцев сохранила первую позицию среди организаторов высокодоходных облигаций, по версии Cbonds. Доля рынка сохранилась вблизи четверти. При этом мы опустились на ступеньку в рэнкинге всех рыночных выпусков (на 19 место). Ноябрь должен чуть поправить положение в общем рэнкинге и укрепить позиции в ВДОшном.
📣НОВОСТИ КОМПАНИИ
Лизинговая компания Роделен публикует данные бухгалтерской отчетности (РСБУ)
по итогам III квартала 2020 г.
Сравнение бухгалтерских показателей III квартала 2020 | 2019.
🔹Собственный капитал, тыс. руб. –
222 900 | 155 674
🔹Выручка, тыс. руб. –
548 219 | 540 772
🔹Чистая прибыль, тыс. руб. –
42 771 | 38 073
🔹Заемные средства, тыс. руб. –
892 182 | 902 503
🔸Остаток лизинговых платежей,
млрд. руб. – 1,92
🔸Всего ссудной задолженности,
млн. руб. - 892
🟢Коэф. платежи/долг = 2
🟢Коэф. текущей ликвидности = 2,3
Полная отчетность выложена на сайте компании в разделе инвесторам, раскрытие информации
https://www.rodelen.ru/investors/
Лизинговая компания Роделен публикует данные бухгалтерской отчетности (РСБУ)
по итогам III квартала 2020 г.
Сравнение бухгалтерских показателей III квартала 2020 | 2019.
🔹Собственный капитал, тыс. руб. –
222 900 | 155 674
🔹Выручка, тыс. руб. –
548 219 | 540 772
🔹Чистая прибыль, тыс. руб. –
42 771 | 38 073
🔹Заемные средства, тыс. руб. –
892 182 | 902 503
🔸Остаток лизинговых платежей,
млрд. руб. – 1,92
🔸Всего ссудной задолженности,
млн. руб. - 892
🟢Коэф. платежи/долг = 2
🟢Коэф. текущей ликвидности = 2,3
Полная отчетность выложена на сайте компании в разделе инвесторам, раскрытие информации
https://www.rodelen.ru/investors/
Лизинговая компания Роделен
Инвесторам компании «Роделен»
Лизинговая компания «Роделен» предлагает инвестировать в высокодоходный финансовый инструмент с низкой степенью риска - биржевые облигации «Роделен».