#портфелиprobonds #сделки #золото При уходе цены золота ниже 1916 Долл./унц. на спот-рынке - продажа в портфеле PRObonds #2 сентябрьского фьючерса Мосбиржи на золото по рынку на 2,5% от капитала.
#интервью
Мы рады сообщить о новом для нас проекте, который мы начинаем этой осенью.
Совместно с рейтинговым агенством АКРА мы запускаем цикл видеоинтервью "Из Цифр в Буквы", на котором аналитики агенства будут рассказывать о том, как компания проводит анализ компаний и присваивает им рейтинги.
В каждом из видео мы будем разбирать особенности оценки каждой из отраслей. В нескольких видео мы также рассмотрим общие принципы разбора финансовой отчетности, которые помогут каждому инвестору самостоятельно разбирать эмитентов.
В первом видео мы обсудим с экспертами АКРА оценку ретейлеров, и предлагаем вам задать вопросы, которые вы бы хотели рассмотреть в беседе.
Задать их можно через эту форму:
https://www.123formbuilder.com/form-5625842/form
Мы рады сообщить о новом для нас проекте, который мы начинаем этой осенью.
Совместно с рейтинговым агенством АКРА мы запускаем цикл видеоинтервью "Из Цифр в Буквы", на котором аналитики агенства будут рассказывать о том, как компания проводит анализ компаний и присваивает им рейтинги.
В каждом из видео мы будем разбирать особенности оценки каждой из отраслей. В нескольких видео мы также рассмотрим общие принципы разбора финансовой отчетности, которые помогут каждому инвестору самостоятельно разбирать эмитентов.
В первом видео мы обсудим с экспертами АКРА оценку ретейлеров, и предлагаем вам задать вопросы, которые вы бы хотели рассмотреть в беседе.
Задать их можно через эту форму:
https://www.123formbuilder.com/form-5625842/form
Какое решение по ставке Вы ожидаете на заседании СД Банка России 18 сентября?
Anonymous Poll
10%
4.5% и выше - из-за роста риска санкции и дестабилизации рынков ЦБ будет вынужден повысить ставку
59%
4.25% - без изменений, нейтральный сигнал
15%
4.25% - без изменений, сигнал о возможности дальнейшего снижения
10%
4.0% - снижение на 25 бп, нейтральный сигнал
5%
4.0% - снижение на 25 бп, сигнал о возможности дальнейшего снижения
#прогнозытренды #золото #доллар #акции #нефть #рубль
Начну с более понятных мне инструментов. Это о золото и доллар. Золото в состоянии однозначного для меня перегрева. Массовые ожидания глобальной инфляции подогрели многолетний спрос на металл и отправили его на исторические высоты. Сам спрос в течение последних полутора лет имел преимущественно инвестиционную природу. Началось с увеличения доли металла в резервах центральных банков, закончилось стремительным ростом активов золотых ETF. Август, вероятно, стал переломным месяцем для котировок драгметалла. Ажиотаж в отношении металла и расположенность участников рынка к нему сохраняются, но новый спрос уже не способен удерживать цены. В течение сентября мы может увидеть более или менее жесткую коррекцию. Которая имеет потенциал продолжения на месяцы вперед.
Доллар выступает в качестве антагониста. Отношение к американской валюте ухудшалось со второй половины весны, и уже месяц как значительная часть экспертов прочит ей долгое снижение. Но котировки этого не подтверждают. Пара EUR/USD стабилизировалась в районе 1,18-1,2 доллара за евро и накапливает перекупленность. Напряженность на фондовых и товарных площадках может резко повысить спрос на доллары. Видимо, это уже и происходит. Не знаю, насколько может снизиться главная валютная пара, но само снижение, по-моему, назрело.
Прошедшая неделя создала ряд интриг. Падение российского рынка акций, рубля, нефти и американского фондового рынка может как продолжиться, так и прекратиться и развернуться. Причины этих падений разные. Но они вписываются в общий концепт: рынки уверенно росли несмотря на тянущийся мировой экономический кризис и нуждаются если не в возврате к экономическим реалиям, то хотя бы к понижению градуса оптимизма. И нефть, и рубль, и акции, как отечественные, так и западные, скорее, еще подешевеют. Однако пока воспринимал бы это удешевление как коррекционное, за которым все же должно последовать новое восстановление.
Наибольший скепсис у меня вызывает индекс NASDAQ Composite (график от profinance.ru), который я считаю фондовым пузырем. Если золото мы уже готовы продать, то высокотехнологичный индекс пока не сформировал необходимого набора факторов для этого. Но слом тренда роста может этот набор сформировать уже в сентябре.
Начну с более понятных мне инструментов. Это о золото и доллар. Золото в состоянии однозначного для меня перегрева. Массовые ожидания глобальной инфляции подогрели многолетний спрос на металл и отправили его на исторические высоты. Сам спрос в течение последних полутора лет имел преимущественно инвестиционную природу. Началось с увеличения доли металла в резервах центральных банков, закончилось стремительным ростом активов золотых ETF. Август, вероятно, стал переломным месяцем для котировок драгметалла. Ажиотаж в отношении металла и расположенность участников рынка к нему сохраняются, но новый спрос уже не способен удерживать цены. В течение сентября мы может увидеть более или менее жесткую коррекцию. Которая имеет потенциал продолжения на месяцы вперед.
Доллар выступает в качестве антагониста. Отношение к американской валюте ухудшалось со второй половины весны, и уже месяц как значительная часть экспертов прочит ей долгое снижение. Но котировки этого не подтверждают. Пара EUR/USD стабилизировалась в районе 1,18-1,2 доллара за евро и накапливает перекупленность. Напряженность на фондовых и товарных площадках может резко повысить спрос на доллары. Видимо, это уже и происходит. Не знаю, насколько может снизиться главная валютная пара, но само снижение, по-моему, назрело.
Прошедшая неделя создала ряд интриг. Падение российского рынка акций, рубля, нефти и американского фондового рынка может как продолжиться, так и прекратиться и развернуться. Причины этих падений разные. Но они вписываются в общий концепт: рынки уверенно росли несмотря на тянущийся мировой экономический кризис и нуждаются если не в возврате к экономическим реалиям, то хотя бы к понижению градуса оптимизма. И нефть, и рубль, и акции, как отечественные, так и западные, скорее, еще подешевеют. Однако пока воспринимал бы это удешевление как коррекционное, за которым все же должно последовать новое восстановление.
Наибольший скепсис у меня вызывает индекс NASDAQ Composite (график от profinance.ru), который я считаю фондовым пузырем. Если золото мы уже готовы продать, то высокотехнологичный индекс пока не сформировал необходимого набора факторов для этого. Но слом тренда роста может этот набор сформировать уже в сентябре.
#probondsмонитор #еврооблигации
За август на зарубежных рынках валюты и облигаций происходили достаточно предсказуемые движения. Ослабленный доллар вел к удешевлению цен на американские облигации, уже достигший своего локального предела евро сказался на волатильности европейских выпусков. Номинированные в валюте облигации развивающихся стран отчасти также следовали динамике национальных валют, но только в противоположном направлении.
Российские еврооблигации, в отличии от рублевых ценных бумаг, показали рост за последний летний месяц. С существующим дефицитом еврооблигаций российских эмитентов на рынке и пока не возросшими рисками, государственные и частные выпуски демонстрируют хорошую ценовую динамику. Перспективы всего российского рынка, однако, омрачают внешнеполитические риски.
https://www.probonds.ru/posts/564-probondsmonitor-inostrannye-obligacii-i-rossiiskie-evrobondy-avgust-2020.html
За август на зарубежных рынках валюты и облигаций происходили достаточно предсказуемые движения. Ослабленный доллар вел к удешевлению цен на американские облигации, уже достигший своего локального предела евро сказался на волатильности европейских выпусков. Номинированные в валюте облигации развивающихся стран отчасти также следовали динамике национальных валют, но только в противоположном направлении.
Российские еврооблигации, в отличии от рублевых ценных бумаг, показали рост за последний летний месяц. С существующим дефицитом еврооблигаций российских эмитентов на рынке и пока не возросшими рисками, государственные и частные выпуски демонстрируют хорошую ценовую динамику. Перспективы всего российского рынка, однако, омрачают внешнеполитические риски.
https://www.probonds.ru/posts/564-probondsmonitor-inostrannye-obligacii-i-rossiiskie-evrobondy-avgust-2020.html
PROBONDS - портал для инвесторов об инвестициях
PRObondsмонитор иностранные облигации и российские евробонды: Август 2020
Иностранные облигации в течение всего лета во многом «сверяли» движения с национальными валютами, и за август по ключевым государственным и корпоративным бумагам зарубежных стран изменения в ценах были обусловлены именно ними.
#портфелиprobonds #обзор
/1/ Доходности портфелей PRObonds немного снизились. Актуальные значения: 13,0% годовых для портфеля #1 и 10,0% для портфеля #2.
Об изменении облигационных позиций я сообщал неделей ранее (https://t.iss.one/probonds/4131). Сейчас эти изменения частично отражены в портфелях. Сегодня в портфели на 2,5% от капитала добавятся облигации второго выпуска ООО «Калита». Совокупная позиция в облигациях компании достигнет 12,5%. При этом часть первого выпуска с купоном 15% значительным ростом цены после окончания размещения в мае в течение осени или зимы, скорее всего, будет продана с целью фиксации высокой доходности.
Кроме того, сегодня или в ближайшие дни, скорее всего, увеличится короткая позиция во фьючерсе на золото (https://t.iss.one/probonds/4145).
/1/ Доходности портфелей PRObonds немного снизились. Актуальные значения: 13,0% годовых для портфеля #1 и 10,0% для портфеля #2.
Об изменении облигационных позиций я сообщал неделей ранее (https://t.iss.one/probonds/4131). Сейчас эти изменения частично отражены в портфелях. Сегодня в портфели на 2,5% от капитала добавятся облигации второго выпуска ООО «Калита». Совокупная позиция в облигациях компании достигнет 12,5%. При этом часть первого выпуска с купоном 15% значительным ростом цены после окончания размещения в мае в течение осени или зимы, скорее всего, будет продана с целью фиксации высокой доходности.
Кроме того, сегодня или в ближайшие дни, скорее всего, увеличится короткая позиция во фьючерсе на золото (https://t.iss.one/probonds/4145).
#портфелиprobonds #обзор
/2/
Несколько слов о портфеле #2. Спустя почти 2 года ведения, складывается стратегия управления его капиталом. Ее осмысление происходило последние месяцы, когда стало очевидным отставание доходности от целевых значений (таргет 15-20% годовых). Первый год портфеля был завершен с доходностью 17,4% (на 7.10.2019), и достаточный результат позволил игнорировать ошибки в управлении. Которые догнали портфель в дальнейшем, обнулив результативность спекулятивной составляющей.
Идея портфеля #2 – в формировании дохода за счет нескольких источников. Их три: высокодоходные облигации, редкие спекулятивные сделки (игра против заблуждений) и позиции стоимостного инвестирования (пока это акции «Обуви России», но список увеличится).
Если сперва портфель #2 показывал хорошую доходность, то в 2020 году, несмотря на недостаточный результат, безболезненно пережил весенний обвал рынков. Задача сейчас – сохраняя стабильность при потрясениях, оптимизировать доходность. Задача выполнимая.
/2/
Несколько слов о портфеле #2. Спустя почти 2 года ведения, складывается стратегия управления его капиталом. Ее осмысление происходило последние месяцы, когда стало очевидным отставание доходности от целевых значений (таргет 15-20% годовых). Первый год портфеля был завершен с доходностью 17,4% (на 7.10.2019), и достаточный результат позволил игнорировать ошибки в управлении. Которые догнали портфель в дальнейшем, обнулив результативность спекулятивной составляющей.
Идея портфеля #2 – в формировании дохода за счет нескольких источников. Их три: высокодоходные облигации, редкие спекулятивные сделки (игра против заблуждений) и позиции стоимостного инвестирования (пока это акции «Обуви России», но список увеличится).
Если сперва портфель #2 показывал хорошую доходность, то в 2020 году, несмотря на недостаточный результат, безболезненно пережил весенний обвал рынков. Задача сейчас – сохраняя стабильность при потрясениях, оптимизировать доходность. Задача выполнимая.
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #сделки #золото При уходе цены золота ниже 1916 Долл./унц. на спот-рынке - продажа в портфеле PRObonds #2 сентябрьского фьючерса Мосбиржи на золото по рынку на 2,5% от капитала.
#портфелиprobonds #сделки #золото
Золото на спот-рынке пробило вниз минимум прошедшей пятницы. В портфеле #2 открылась короткая позиция в сентябрьском фьючерсе Мосбиржи на золото. На 2,5% от капитала.
Золото на спот-рынке пробило вниз минимум прошедшей пятницы. В портфеле #2 открылась короткая позиция в сентябрьском фьючерсе Мосбиржи на золото. На 2,5% от капитала.
Forwarded from Bonds lab ⚗️
Forwarded from HARRY'S BAR
Сегодня самолично наблюдал за размещением Калиты 2 со стороны организатора. Нет ревущих толп в офисе , все происходит спокойно, неторопливо, планово. Размещения стали каждодневной рутиной . И это наверное еще один шаг к зрелости рынка.
#цбрф #офз
На сегодняшней пресс-конференции ЦБ, Эльвира Набиуллина озвучила мысль о том, что регулятор по-прежнему видит пространство для снижения ставки. Сказано это было без уточнения, насколько долго может продлиться период низких ставок. Однако это не значит, что у ЦБ нет понимания, когда завершится цикл снижения ставок. На прошлой неделе на более кулуарном, чем публичная пресс-конференция, съезде Ассоциации банков России прозвучало одно важное заявление главы Центробанка. И касается оно как раз срока проводимой сейчас мягкой денежно-кредитной политики.
На встрече с ключевыми российскими финансовыми учреждениями глава Центробанка заявила, что на среднесрочном горизонте, по мере того, как дезинфляционные факторы и риски будут исчерпываться, “неизбежен возврат к нейтральной денежно-кредитной политике”. Понимать эту фразу нужно следующим образом.
На данный момент совокупность инфляционных факторов дает результат в 3,6% инфляции в годовом выражении. Пока этот показатель растет не так сильно, но в то же время, находится ниже таргета ЦБ в 4% годовых. По мере того, как эффект восстановления деятельности экономики будет исчерпываться, а риски расти (в том числе и внешние), проинфляционные факторы могут начать превалировать и подталкивать инфляцию выше желаемого показателя. Оценивая ситуацию сейчас, это очень вероятный вариант развитие событий. Однако ЦБ берет для себя паузу для оценки всех факторов, и будет принимать решение не раньше, чем через год - в последнем квартале 2021 года.
Такой будет реакция ЦБ, если динамика российской экономики в течение года будет плавной и без выраженных шоков. Уровень ставок, несмотря на накапливающиеся риски, будет находиться на низком уровне и колебаться только за счет краткосрочных драйверов. То же самое касается и облигационного рынка: кривая доходности уже опустилась исторически низко, а ее движения вверх происходят за счет новых вводных, незначительных в более долгосрочном плане.
При прочих равных, доходности в течение года будут находится на этом невысоком уровне. Тем не менее, обозначение временных горизонтов - уже существенная информация для понимания того, в какую сторону на годовом горизонте будут стремиться доходности облигационного рынка и как они будут расти в новых эмиссиях.
На сегодняшней пресс-конференции ЦБ, Эльвира Набиуллина озвучила мысль о том, что регулятор по-прежнему видит пространство для снижения ставки. Сказано это было без уточнения, насколько долго может продлиться период низких ставок. Однако это не значит, что у ЦБ нет понимания, когда завершится цикл снижения ставок. На прошлой неделе на более кулуарном, чем публичная пресс-конференция, съезде Ассоциации банков России прозвучало одно важное заявление главы Центробанка. И касается оно как раз срока проводимой сейчас мягкой денежно-кредитной политики.
На встрече с ключевыми российскими финансовыми учреждениями глава Центробанка заявила, что на среднесрочном горизонте, по мере того, как дезинфляционные факторы и риски будут исчерпываться, “неизбежен возврат к нейтральной денежно-кредитной политике”. Понимать эту фразу нужно следующим образом.
На данный момент совокупность инфляционных факторов дает результат в 3,6% инфляции в годовом выражении. Пока этот показатель растет не так сильно, но в то же время, находится ниже таргета ЦБ в 4% годовых. По мере того, как эффект восстановления деятельности экономики будет исчерпываться, а риски расти (в том числе и внешние), проинфляционные факторы могут начать превалировать и подталкивать инфляцию выше желаемого показателя. Оценивая ситуацию сейчас, это очень вероятный вариант развитие событий. Однако ЦБ берет для себя паузу для оценки всех факторов, и будет принимать решение не раньше, чем через год - в последнем квартале 2021 года.
Такой будет реакция ЦБ, если динамика российской экономики в течение года будет плавной и без выраженных шоков. Уровень ставок, несмотря на накапливающиеся риски, будет находиться на низком уровне и колебаться только за счет краткосрочных драйверов. То же самое касается и облигационного рынка: кривая доходности уже опустилась исторически низко, а ее движения вверх происходят за счет новых вводных, незначительных в более долгосрочном плане.
При прочих равных, доходности в течение года будут находится на этом невысоком уровне. Тем не менее, обозначение временных горизонтов - уже существенная информация для понимания того, в какую сторону на годовом горизонте будут стремиться доходности облигационного рынка и как они будут расти в новых эмиссиях.
Как и раньше, обсуждения рынков и общение участников - в нашем чате. В первую очередь про высокодоходные облигации, но не только.
https://t.iss.one/joinchat/DrADC1B7H6qlfs0a02P3Aw
https://t.iss.one/joinchat/DrADC1B7H6qlfs0a02P3Aw
Telegram
PRObonds | LIVE
Обсуждаем ВДО, фин.тренды и собственные деньги. Спрашиваем. Узнаём. Отвечаем. Главные по тарелочкам @Denis_Bogatyrev, @vladlenamatveeva, @Mark_Savichenko,
@Aleksandrov_Dmitry, @fedor_zverev
@Aleksandrov_Dmitry, @fedor_zverev
#повесткадня #рынкибиржи #акции #рубль #ввпрф
Вчерашний день на биржевых площадках запомнился и продолжением обвала американских фондовых индексов (S&P500 -2,8%, NASDAQ Composite -4,1%) и нефти (Brent -6%), за которыми следовали российские индексы (RTS -2,4%, IMOEX -1,5%), и устойчивостью рубля. Рубль за вчера почти не изменился ни к доллару, ни к евро.
В моем понимании, американские акции, в массе отвязанные от бизнес-реальности, начали серьезное падение. Разворот – часто сложная конструкция, и вполне вероятно, сперва мы увидим всплеск спроса на упавшие бумаги и их рост. Но рост, как я полагаю, ограниченный. Избыточная ликвидность рынком освоена. Удерживать высокие ценовые уровни более-менее долго вряд ли возможно.
Снижение ведущих акций должно вызвать спрос на доллар как базовую валюту фондирования. По моим ожиданиям, пара EUR/USD в близкой перспективе окажется ниже 1,17 и на этом не остановится. Золото как еще одна альтернатива доллару – видимо, тоже продолжит отходить от своих максимальных отметок.
А вот рубль, предположительно, свои минимумы в основном показал. Наш фондовый рынок не перегрет, долговой не перегружен, а глубина падения экономики меньше, чем у большинства развитых стран. Мы близки к ситуации, которая сейчас покажется парадоксальной: относительная устойчивость российского валютного и фондового рынка на фоне фондовых и, похоже, долговых потрясений на Западе. В подтверждение или дополнение своих слов приведу данные очередного опроса Bloomderg о прогнозах изменения ВВП крупнейших стран в 2020 году. Где Россия далеко не в худшем положении. Думаю, в предстоящие месяцы таких прогнозов станет больше.
Вчерашний день на биржевых площадках запомнился и продолжением обвала американских фондовых индексов (S&P500 -2,8%, NASDAQ Composite -4,1%) и нефти (Brent -6%), за которыми следовали российские индексы (RTS -2,4%, IMOEX -1,5%), и устойчивостью рубля. Рубль за вчера почти не изменился ни к доллару, ни к евро.
В моем понимании, американские акции, в массе отвязанные от бизнес-реальности, начали серьезное падение. Разворот – часто сложная конструкция, и вполне вероятно, сперва мы увидим всплеск спроса на упавшие бумаги и их рост. Но рост, как я полагаю, ограниченный. Избыточная ликвидность рынком освоена. Удерживать высокие ценовые уровни более-менее долго вряд ли возможно.
Снижение ведущих акций должно вызвать спрос на доллар как базовую валюту фондирования. По моим ожиданиям, пара EUR/USD в близкой перспективе окажется ниже 1,17 и на этом не остановится. Золото как еще одна альтернатива доллару – видимо, тоже продолжит отходить от своих максимальных отметок.
А вот рубль, предположительно, свои минимумы в основном показал. Наш фондовый рынок не перегрет, долговой не перегружен, а глубина падения экономики меньше, чем у большинства развитых стран. Мы близки к ситуации, которая сейчас покажется парадоксальной: относительная устойчивость российского валютного и фондового рынка на фоне фондовых и, похоже, долговых потрясений на Западе. В подтверждение или дополнение своих слов приведу данные очередного опроса Bloomderg о прогнозах изменения ВВП крупнейших стран в 2020 году. Где Россия далеко не в худшем положении. Думаю, в предстоящие месяцы таких прогнозов станет больше.
#исследование
Виталий Суворов продолжает эмпирическим путем изучать качество стратегий, предоставляемых по подписке телеграм-каналами и финансовыми игроками. Своего рода диверсифицированный портфель из публичных стратегий и их вариантов под «пейволлом». Цифры за пять месяцев наблюдений получаются очень интересные, как и выводы по их общей логике действий.
https://www.probonds.ru/posts/562-platnye-sovety-stoit-li-chast-5.html
Виталий Суворов продолжает эмпирическим путем изучать качество стратегий, предоставляемых по подписке телеграм-каналами и финансовыми игроками. Своего рода диверсифицированный портфель из публичных стратегий и их вариантов под «пейволлом». Цифры за пять месяцев наблюдений получаются очень интересные, как и выводы по их общей логике действий.
https://www.probonds.ru/posts/562-platnye-sovety-stoit-li-chast-5.html
PROBONDS - портал для инвесторов об инвестициях
Платные советы. Стоит ли? Часть 5.
Виталий Суворов, [3 сент. 2020 г., 14:08:20]:Доброго времени уважаемые Чатлане!Обзор платных инвест идей.Прошёл очередной (пятый) месяц моей подписки на платные каналы разных специалистов.
Канал MMI был создан в сентябре 2017 года. А 1 июня 2020г автор MMI, Кирилл Тремасов, возглавил департамент денежно-кредитной политики Банка России. Но на канале осталась команда единомышленников.
MMI регулярно цитируется международными агентствами Reuters и Bloomberg, материалы канала используется журналистами всех деловых СМИ, а дайджесты канала ежедневно ложатся на стол руководителей экономического блока правительства.
Вряд ли где-то ещё на просторах телеграма Вы получите более профессиональный взгляд на экономику и финансовые рынки.
• Нюансы денежно-кредитной политики и её влияние на рынки
• Подробный анализ мировой экономики и развивающихся стран
• В чем можно доверять российской статистике, а в чем – нет
• Инвестиционные идеи и глобальные финансовые тренды
Подписывайтесь на MMI и получайте самую важную финансово-экономическую информацию и аналитику!
MMI регулярно цитируется международными агентствами Reuters и Bloomberg, материалы канала используется журналистами всех деловых СМИ, а дайджесты канала ежедневно ложатся на стол руководителей экономического блока правительства.
Вряд ли где-то ещё на просторах телеграма Вы получите более профессиональный взгляд на экономику и финансовые рынки.
• Нюансы денежно-кредитной политики и её влияние на рынки
• Подробный анализ мировой экономики и развивающихся стран
• В чем можно доверять российской статистике, а в чем – нет
• Инвестиционные идеи и глобальные финансовые тренды
Подписывайтесь на MMI и получайте самую важную финансово-экономическую информацию и аналитику!
Telegram
MMI
Анализ российской и мировой макростатистики. Новости с финансовых рынков. Уведомление о реестре:
https://knd.gov.ru/license?id=6735fac115601c23cb236317®istryType=bloggersPermission
@russianmacrommi, [email protected]
ЧАТ: @russianmacro2024
https://knd.gov.ru/license?id=6735fac115601c23cb236317®istryType=bloggersPermission
@russianmacrommi, [email protected]
ЧАТ: @russianmacro2024
#probondsмонитор #офз ОФЗ. Несмотря на остановки, погружение продолжается. Всего два выпуска госбумаг с постоянным купоном могут похвастать доходностями ниже ключевой ставки. Десятилетние и более длинные бумаги имеют спред со ставкой не менее 2%. 18 сентября очередное заседание Банка России, и можно не гадать, будет ли он в этот раз вновь понижать ключевую ставку. В этих долговых и валютных реалиях ее не мешало бы держать чуть выше. Чего, конечно же, не произойдет. А пока продолжаем наблюдать за скольжением цен на ОФЗ вниз (https://www.moex.com/ru/index/RGBI/technical/). Не имея обоснованного представления о том, насколько оно близко к завершению.