#probondsмонитор #офз #субфеды #крупнейшиекорпотации #вдо #highyield
Выражу мысль кратко. Обманчивая стабилизация. До ОФЗ деньги так и не доходят. Почти вся кривая доходности имеет премию к ключевой ставке (а последний аукцион по размещению рублевого госдолга провалился). Первый эшелон корпоблигаций и облигации субъектов федерации продолжили постепенное снижение доходностей. Высокодоходный сегмент остался на месте. Снижать доходности далее облигационному рынку сложно (высокодоходному сегменту в том числе). Очередной шаг вниз по ключевой ставке в сентябре, если будет, лишь ослабит рубль. Ставка от рынка облигаций отвязалась. А скромная динамика самого рынка – вероятное проявление его слабости и подверженности коррекциям.
Выражу мысль кратко. Обманчивая стабилизация. До ОФЗ деньги так и не доходят. Почти вся кривая доходности имеет премию к ключевой ставке (а последний аукцион по размещению рублевого госдолга провалился). Первый эшелон корпоблигаций и облигации субъектов федерации продолжили постепенное снижение доходностей. Высокодоходный сегмент остался на месте. Снижать доходности далее облигационному рынку сложно (высокодоходному сегменту в том числе). Очередной шаг вниз по ключевой ставке в сентябре, если будет, лишь ослабит рубль. Ставка от рынка облигаций отвязалась. А скромная динамика самого рынка – вероятное проявление его слабости и подверженности коррекциям.
#прогнозытренды #акции #облигации #золото #рубль
На мировых рынках деньги, по-прежнему, продолжают борьбу со здравым смыслом. Дороговизна американских акций (европейски – по аналогии) начинает восприниматься как обыденность. Чтобы оценить ее, достаточно сопоставить капитализацию и выручку крупнейших корпораций: у Amazonкапитализация выше выручки примерно в 5 раз, у Apple в 7, у Facebook в 10, у Tesla в 12 (в данном случае без прибыли накопленным итогом в течение истории компании). Рассуждения о будущей динамике мирового фондового рынка, таким образом, сводятся к гаданиям или фигурам речи. Почти невозможно спрогнозировать пределы раздувания любого ценового пузыря. Но его схлопывание обычно хорошо заметно. На него и буем реагировать.
Надлом подобного свойства растущей тенденции наблюдался на прошлой неделе в золоте и серебре. Я не уверен, что он стал переломом. Буду считать, что рост прекращен при возврате золота ниже 1 900 долл./унц. Если это произойдет, буду осторожно играть на понижение.
Дороговизна фондовых рынков не относится к российскому. Но и наш рынок рос параллельно с западными. Пока на уровне ощущений, опасаюсь коррекции, причем уже на этой неделе. Тяжелая и усугубляющаяся политическая обстановка в Белоруссии может стать заметным фактором давления. Однако к возможному снижению котировок российских акций, равно как и просадке отечественных корпоративных и гособлигаций буду относиться как к коррекции.
Рубль продолжаю считать дешевым. Гарантий того, что мы не увидим новых приступов его слабости, нет. Но в более вероятны или стабильность или склонность к укреплению. Которые могут быть отложены до того или иного разрешения белорусского политического кризиса.
https://www.probonds.ru/posts/537-rynki-i-prognozy-borba-deneg-i-zdravogo-smysla.html
На мировых рынках деньги, по-прежнему, продолжают борьбу со здравым смыслом. Дороговизна американских акций (европейски – по аналогии) начинает восприниматься как обыденность. Чтобы оценить ее, достаточно сопоставить капитализацию и выручку крупнейших корпораций: у Amazonкапитализация выше выручки примерно в 5 раз, у Apple в 7, у Facebook в 10, у Tesla в 12 (в данном случае без прибыли накопленным итогом в течение истории компании). Рассуждения о будущей динамике мирового фондового рынка, таким образом, сводятся к гаданиям или фигурам речи. Почти невозможно спрогнозировать пределы раздувания любого ценового пузыря. Но его схлопывание обычно хорошо заметно. На него и буем реагировать.
Надлом подобного свойства растущей тенденции наблюдался на прошлой неделе в золоте и серебре. Я не уверен, что он стал переломом. Буду считать, что рост прекращен при возврате золота ниже 1 900 долл./унц. Если это произойдет, буду осторожно играть на понижение.
Дороговизна фондовых рынков не относится к российскому. Но и наш рынок рос параллельно с западными. Пока на уровне ощущений, опасаюсь коррекции, причем уже на этой неделе. Тяжелая и усугубляющаяся политическая обстановка в Белоруссии может стать заметным фактором давления. Однако к возможному снижению котировок российских акций, равно как и просадке отечественных корпоративных и гособлигаций буду относиться как к коррекции.
Рубль продолжаю считать дешевым. Гарантий того, что мы не увидим новых приступов его слабости, нет. Но в более вероятны или стабильность или склонность к укреплению. Которые могут быть отложены до того или иного разрешения белорусского политического кризиса.
https://www.probonds.ru/posts/537-rynki-i-prognozy-borba-deneg-i-zdravogo-smysla.html
#хроникикризиса #paperbubble #китай
Список регуляторов, использующих количественное смягчение, похоже, расширяется. Причем за счет той страны, которая была не самым очевидным на это кандидатом - Китая.
Аналитики ряда азиатских управляющих компаний заметили, что на вторичном рынке китайских гособлигаций появились крупные покупки так называемыми “другими инвесторами”, что с высокой долей вероятности указывает на приобретение Банком Китая государственного долга. Такие покупки были совершены в момент, когда Минфин страны заметно увеличил эмиссию облигаций за счет “антивирусных бондов”.
Такой шаг со стороны регулятора с весьма взвешенной денежно-кредитной политикой может стать показательным и для остальных регуляторов мира. И увеличивает шансы распространения QE на рынках развивающихся стран в среднесрочном плане, причем не в том виде, котором мы его привыкли видеть на Западе.
https://www.probonds.ru/posts/538-verojatnoe-kitaiskoe-qe-novoe-i-nepohozhee-na-drugie.html
Список регуляторов, использующих количественное смягчение, похоже, расширяется. Причем за счет той страны, которая была не самым очевидным на это кандидатом - Китая.
Аналитики ряда азиатских управляющих компаний заметили, что на вторичном рынке китайских гособлигаций появились крупные покупки так называемыми “другими инвесторами”, что с высокой долей вероятности указывает на приобретение Банком Китая государственного долга. Такие покупки были совершены в момент, когда Минфин страны заметно увеличил эмиссию облигаций за счет “антивирусных бондов”.
Такой шаг со стороны регулятора с весьма взвешенной денежно-кредитной политикой может стать показательным и для остальных регуляторов мира. И увеличивает шансы распространения QE на рынках развивающихся стран в среднесрочном плане, причем не в том виде, котором мы его привыкли видеть на Западе.
https://www.probonds.ru/posts/538-verojatnoe-kitaiskoe-qe-novoe-i-nepohozhee-na-drugie.html
#хроникикризиса #стратегиятактика #звррф #макростатистика
Золотовалютные резервы Банка России достигли исторического максимума, превысив 600 млрд.долл. Выживший экономический мир, вообще, сидит на деньгах, поскольку ждет развития кризиса. Для меня это возможность для продолжения или усиления участия (через размещение высокодоходных облигаций или покупку их с рынка) в компаниях, с относительной легкостью перенесших второй квартал.
Подробнее - в материале:
https://smart-lab.ru/blog/640524.php
Золотовалютные резервы Банка России достигли исторического максимума, превысив 600 млрд.долл. Выживший экономический мир, вообще, сидит на деньгах, поскольку ждет развития кризиса. Для меня это возможность для продолжения или усиления участия (через размещение высокодоходных облигаций или покупку их с рынка) в компаниях, с относительной легкостью перенесших второй квартал.
Подробнее - в материале:
https://smart-lab.ru/blog/640524.php
smart-lab.ru
ЗВР на максимуме. Как отражение накопления денег всеми, кто может. Для взвешенного инвестирования это плюс
Международные (золотовалютные) резервы Банка России достигли исторического максимума, превысив 600 млрд.долл. Предыдущий максимум был в августе 2008 года. Сейчас
#портфелиprobonds #обзор #сделки
Актуальные доходности портфелей PRObonds (за последние 365 дней) остаются умеренными: для портфеля #1 – 13,5% годовых, для портфеля #2 – 10,8%. Погони за более высоким результатом пока нет. Оба портфеля сохраняют часть активов в деньгах.
Сегодня произойдет добавление в оба портфеля облигаций Обувь России 001P-03 (500 млн.р., 4 года, купон 11,5%).
В течение сентября-октября, возможно, с заступом на ноябрь состав портфелей изменится в пользу новых облигационных имен на 15-20%.
В портфеле #2 в конце августа или сентябре возможно увеличение доли в акциях «Обуви России». В августе или сентябре, скорее всего, будет открыта нормальная по величине короткая позиция в золоте. Если позволит инструментарий, видимо, в сентябре возможно открытие короткой позиции в акциях Tesla (или во фьючерсе/ETF на NASDAQ Composite).
Актуальные доходности портфелей PRObonds (за последние 365 дней) остаются умеренными: для портфеля #1 – 13,5% годовых, для портфеля #2 – 10,8%. Погони за более высоким результатом пока нет. Оба портфеля сохраняют часть активов в деньгах.
Сегодня произойдет добавление в оба портфеля облигаций Обувь России 001P-03 (500 млн.р., 4 года, купон 11,5%).
В течение сентября-октября, возможно, с заступом на ноябрь состав портфелей изменится в пользу новых облигационных имен на 15-20%.
В портфеле #2 в конце августа или сентябре возможно увеличение доли в акциях «Обуви России». В августе или сентябре, скорее всего, будет открыта нормальная по величине короткая позиция в золоте. Если позволит инструментарий, видимо, в сентябре возможно открытие короткой позиции в акциях Tesla (или во фьючерсе/ETF на NASDAQ Composite).
#хроникикризиса #paperbubble #сша
Во время фондового кризиса или перед его реализацией в котировках существенно возрастает вероятность формирования перегретых рынков, которые после активного роста в определенный момент начинают резкое движение в противоположном направлении. В этом контексте все более любопытна ситуация на фондовом рынке США.
Текущая динамика рынка акций Штатов многим видится как формирующийся «пузырь» — большой спрос, высокие ожидания и несмотря ни на что растущие котировки. Особенно это актуально для технологического сектора американского фондового рынка – мировых гигантов онлайн и IT-бизнеса Apple, Amazon, Microsoft, Facebook, Google (Alphabet) и Netflix. И если рассмотреть эту гипотезу подробнее, то мнения о наличия перегретости сектора небезосновательны.
https://www.probonds.ru/posts/541-slishkom-vysokie-tehnologii-sformirovalsja-li-puzyr-na-rynke-tehov-v-ssha.html
Во время фондового кризиса или перед его реализацией в котировках существенно возрастает вероятность формирования перегретых рынков, которые после активного роста в определенный момент начинают резкое движение в противоположном направлении. В этом контексте все более любопытна ситуация на фондовом рынке США.
Текущая динамика рынка акций Штатов многим видится как формирующийся «пузырь» — большой спрос, высокие ожидания и несмотря ни на что растущие котировки. Особенно это актуально для технологического сектора американского фондового рынка – мировых гигантов онлайн и IT-бизнеса Apple, Amazon, Microsoft, Facebook, Google (Alphabet) и Netflix. И если рассмотреть эту гипотезу подробнее, то мнения о наличия перегретости сектора небезосновательны.
https://www.probonds.ru/posts/541-slishkom-vysokie-tehnologii-sformirovalsja-li-puzyr-na-rynke-tehov-v-ssha.html
PROBONDS - портал для инвесторов об инвестициях
Слишком высокие технологии: сформировался ли пузырь на рынке «техов» в США?
Текущая динамика рынка акций США многим видится как формирующийся «пузырь» — большой спрос, высокие ожидания и несмотря ни на что растущие котировки.
#обувьроссии Размещение выпуска облигаций Обувь России 001P-03 завершено. Первый выпуск для эмитента и для организатора, размещенный сразу во втором уровне листинга Московской Биржи.
#офз
ОФЗ уходят в тень
Российский рублевый госдолг долго воспринимался как уникальный актив по соотношению качества и доходности. Доходность в свою очередь достигалась за счет роста цен длинных выпусков в ответ на снижение ключевой ставки. Качество осталось. Доходность, считаю, в прошлом. Понижение ключевой ставки, начиная с мая (а это дистанция от 5,75% до 4,25%), оказалось излишне резкими. И вызвало не спекулятивную покупку дальнего конца госбумаг, а массовый исход спекулятивного капитала из госбумаг.
Драматизировать тенденцию я бы не стал. ОФЗ за 2 последних года уже серьезно падали дважды. В апреле 2018 на санкциях против «Русала» (по содержанию то падение – схлопывание игры кэрри-трейд, спровоцированной двузначными ставками Банка России), весной 2020 – на общей рыночной панике.
И хотя на ОФЗ давят протесты в Белоруссии, повтор их падения, аналогичного предыдущим, считаю маловероятным. Спекулятивный навес в госдолге был снят, в основном, весной-летом 2018 года. Именно он – катализатор быстрых и амплитудных ценовых движений.
Продажи ОФЗ тянут вниз рубль. Это тяготение тоже считаю локальным.
А в качестве вывода предлагаю принять биржевую истину. Бумаги с низкими внутренними платежами, да и в принципе долговые бумаги не способны долгосрочно приносить высокую доходность. И если в случае с ОФЗ они ее продолжительное время давали, то они ее уже давали. Это лишь гребень биржевой синусоиды. Теперь – и это надолго – реальные доходности, которые сможет позволить себе инвестор в ОФЗ, должны иметь околодепозитный уровень. С некоторой премией за волатильность.
ОФЗ уходят в тень
Российский рублевый госдолг долго воспринимался как уникальный актив по соотношению качества и доходности. Доходность в свою очередь достигалась за счет роста цен длинных выпусков в ответ на снижение ключевой ставки. Качество осталось. Доходность, считаю, в прошлом. Понижение ключевой ставки, начиная с мая (а это дистанция от 5,75% до 4,25%), оказалось излишне резкими. И вызвало не спекулятивную покупку дальнего конца госбумаг, а массовый исход спекулятивного капитала из госбумаг.
Драматизировать тенденцию я бы не стал. ОФЗ за 2 последних года уже серьезно падали дважды. В апреле 2018 на санкциях против «Русала» (по содержанию то падение – схлопывание игры кэрри-трейд, спровоцированной двузначными ставками Банка России), весной 2020 – на общей рыночной панике.
И хотя на ОФЗ давят протесты в Белоруссии, повтор их падения, аналогичного предыдущим, считаю маловероятным. Спекулятивный навес в госдолге был снят, в основном, весной-летом 2018 года. Именно он – катализатор быстрых и амплитудных ценовых движений.
Продажи ОФЗ тянут вниз рубль. Это тяготение тоже считаю локальным.
А в качестве вывода предлагаю принять биржевую истину. Бумаги с низкими внутренними платежами, да и в принципе долговые бумаги не способны долгосрочно приносить высокую доходность. И если в случае с ОФЗ они ее продолжительное время давали, то они ее уже давали. Это лишь гребень биржевой синусоиды. Теперь – и это надолго – реальные доходности, которые сможет позволить себе инвестор в ОФЗ, должны иметь околодепозитный уровень. С некоторой премией за волатильность.
#золото #paperbubble
Золото. Нарастание волатильности и спекулятивного интереса
В целом, высокая волатильность не свидетельствует о защитных качествах актива. В золоте волатильность растет. Ломает ли она тренд роста драгметалла?
Первое серьезное падение котировок произошло 10 августа на фоне новостей о создании вакцины от коронавируса. Вчерашнее падение – по причине противоположного свойства. Итоги заседания ФРС, опубликованные 19 августа, содержат негативные оценки экономического состояния США, но не содержат новы мер прямого действия, ограничиваясь упоминанием сохранения низких ставок и приоритетности фискального стимулирования.
Реакция на оба факта – падение. Это проявление нервозности участников, а действенная нервозность – свойство в первую очередь спекулятивного капитала.
Но окончен ли тренд золотого роста? Исходя из себестоимости добычи, которая в среднем оценивается ±в 700 долл./унц.(https://quote.rbc.ru/news/article/5f3c21f69a7947ffa71a2030), золото давно и серьезно переоценено. Падение ювелирного спроса (примерно на 40%, https://gold.1prime.ru/analytics/20200602/364018.html) тоже не на стороне дальнейшего удорожания. Однако удорожание мы еще можем получить.
Инвестиционный инструмент, вошедший в спекулятивную фазу ценообразования, разумно оценивать графически. Актуальная линия тренда проходит сейчас в районе 1 900 долл./унц., для спот-рынка. Если вчерашнее падение после утреннего отскока продолжится, буду считать, что новые покупки золота уже не способны удерживать цен. Буду открывать короткую позицию при прохождении этой линии. Больше шансов на то, что цена драгметалла восстановится и преодолеет предыдущий максимум. Это не избавит меня ни от наблюдения за линией тренда, ни от игры на понижении в случае ее пробоя вниз. Чем выше состоится пробой, тем лучшим должно оказаться соотношение дохода/риска потенциальной сделки.
Источник графика: profinance.ru
Золото. Нарастание волатильности и спекулятивного интереса
В целом, высокая волатильность не свидетельствует о защитных качествах актива. В золоте волатильность растет. Ломает ли она тренд роста драгметалла?
Первое серьезное падение котировок произошло 10 августа на фоне новостей о создании вакцины от коронавируса. Вчерашнее падение – по причине противоположного свойства. Итоги заседания ФРС, опубликованные 19 августа, содержат негативные оценки экономического состояния США, но не содержат новы мер прямого действия, ограничиваясь упоминанием сохранения низких ставок и приоритетности фискального стимулирования.
Реакция на оба факта – падение. Это проявление нервозности участников, а действенная нервозность – свойство в первую очередь спекулятивного капитала.
Но окончен ли тренд золотого роста? Исходя из себестоимости добычи, которая в среднем оценивается ±в 700 долл./унц.(https://quote.rbc.ru/news/article/5f3c21f69a7947ffa71a2030), золото давно и серьезно переоценено. Падение ювелирного спроса (примерно на 40%, https://gold.1prime.ru/analytics/20200602/364018.html) тоже не на стороне дальнейшего удорожания. Однако удорожание мы еще можем получить.
Инвестиционный инструмент, вошедший в спекулятивную фазу ценообразования, разумно оценивать графически. Актуальная линия тренда проходит сейчас в районе 1 900 долл./унц., для спот-рынка. Если вчерашнее падение после утреннего отскока продолжится, буду считать, что новые покупки золота уже не способны удерживать цен. Буду открывать короткую позицию при прохождении этой линии. Больше шансов на то, что цена драгметалла восстановится и преодолеет предыдущий максимум. Это не избавит меня ни от наблюдения за линией тренда, ни от игры на понижении в случае ее пробоя вниз. Чем выше состоится пробой, тем лучшим должно оказаться соотношение дохода/риска потенциальной сделки.
Источник графика: profinance.ru
#эмитенты #лизингтрейд #лизинг #отчетность
Итоги операционной деятельности ООО "Лизинг-Трейд" за 1 полугодие 2020 года
Один из значимых эмитентов наших облигационных портфелей - ООО "Лизинг-Трейд" - предоставило нам операционные результаты первого полугодия 2020. По итогам первого полугодия компания чувствует себя вполне уверенно. За прошедшие шесть месяцев в целом удалось сохранить объемы бизнеса, портфель не снизился в деньгах, а по количеству действующих договоров изменился незначительно относительно всего рынка лизингодателей.
По сравнению с аналогичным периодом 2019 года, "Лизинг-Трейд" продемонстрировал рост лизингового портфеля и лишь 2,6%-процентное снижение количества договоров. За счет активного роста в ходе 2019 года компании удалось создать его запас, который ей помог пережить кризисный период 2020 года и показать рост по итогам полугодия в годовом исчислении.
Падение темпов роста нового бизнеса составило 15%, что ниже средних темпов падения на российском рынке лизинга (22%). По прогнозам самой компании, темпы должны восстановиться во втором полугодии, и компания должна вернуться на докризисные уровни прироста бизнеса.
Как и другие лизингодатели, "Лизинг-Трейд" поддерживал объемы бизнеса за счет реструктуризаций клиентских договоров. По сравнению с текущим портфелем их не так много. Сумма перенесенных платежей составила 45 млн. р. - даже меньше, чем прирост портфеля за это же кризисное полугодие. Доля просроченных платежей увеличилась с 0,55 до 1,25%, что мы считаем отличным показателем для кризисного периода.
Облигации ООО "Лизинг-Трейд" входят в портфели PRObonds на 12,5% от капитала.
Итоги операционной деятельности ООО "Лизинг-Трейд" за 1 полугодие 2020 года
Один из значимых эмитентов наших облигационных портфелей - ООО "Лизинг-Трейд" - предоставило нам операционные результаты первого полугодия 2020. По итогам первого полугодия компания чувствует себя вполне уверенно. За прошедшие шесть месяцев в целом удалось сохранить объемы бизнеса, портфель не снизился в деньгах, а по количеству действующих договоров изменился незначительно относительно всего рынка лизингодателей.
По сравнению с аналогичным периодом 2019 года, "Лизинг-Трейд" продемонстрировал рост лизингового портфеля и лишь 2,6%-процентное снижение количества договоров. За счет активного роста в ходе 2019 года компании удалось создать его запас, который ей помог пережить кризисный период 2020 года и показать рост по итогам полугодия в годовом исчислении.
Падение темпов роста нового бизнеса составило 15%, что ниже средних темпов падения на российском рынке лизинга (22%). По прогнозам самой компании, темпы должны восстановиться во втором полугодии, и компания должна вернуться на докризисные уровни прироста бизнеса.
Как и другие лизингодатели, "Лизинг-Трейд" поддерживал объемы бизнеса за счет реструктуризаций клиентских договоров. По сравнению с текущим портфелем их не так много. Сумма перенесенных платежей составила 45 млн. р. - даже меньше, чем прирост портфеля за это же кризисное полугодие. Доля просроченных платежей увеличилась с 0,55 до 1,25%, что мы считаем отличным показателем для кризисного периода.
Облигации ООО "Лизинг-Трейд" входят в портфели PRObonds на 12,5% от капитала.
#paperbubble #колумнистика #акции
Рынок акций как абстракция
Наблюдаю за ростом цен технологических и просто крупнейших компаний, Amazon, Facebook, Microsoft, Apple. Тем более, наблюдаю за акциями Tesla.
И, конечно, думаю над механизмами самого ценообразования. Когда компании стоят, минимум, сотни миллиардов долларов (или, как в приведенном списке, триллионы), а их капитализации могут в десятки раз превышать уже не годовую прибыль, а годовую выручку.
Надо принять за данность, что рынок акций (американский в первую очередь) в значительной мере перестал быть рынком прав собственности и привлечения капитала для самих компаний. Первое место заняла функция поглощения избыточной денежной массы. Apple с двумя триллионами капитализации не может быть кому-то продана и кем-то куплена. Цена акций превращается в абстракцию, очень опосредованно связанную с самой компанией и ее показателями бизнеса или не связанную с ними вовсе.
Прежние критерии определения стоимости, основанные на коэффициентах финансового анализа, утратили силу. Достаточно этому не сопротивляться. Да и так ли это плохо? На фондовый рынок идут избыточные, «глупые» деньги. В братской могиле очередного биржевого краха они навсегда и останутся.
Причем воздействие на реальную экономику самого этот краха, который однажды обязательно должен случиться, может оказаться весьма сдержанным. Он может оказаться крахом всего лишь одной из индустрий, в нашем случае индустрии биржевых спекуляций.
На иллюстрации картина Марка Ротко. "Оранжевый, красный, желтый" (1961). Продана 8 мая 2012 за $77,5 млн. на аукционе Christie's, Нью-Йорк.
Рынок акций как абстракция
Наблюдаю за ростом цен технологических и просто крупнейших компаний, Amazon, Facebook, Microsoft, Apple. Тем более, наблюдаю за акциями Tesla.
И, конечно, думаю над механизмами самого ценообразования. Когда компании стоят, минимум, сотни миллиардов долларов (или, как в приведенном списке, триллионы), а их капитализации могут в десятки раз превышать уже не годовую прибыль, а годовую выручку.
Надо принять за данность, что рынок акций (американский в первую очередь) в значительной мере перестал быть рынком прав собственности и привлечения капитала для самих компаний. Первое место заняла функция поглощения избыточной денежной массы. Apple с двумя триллионами капитализации не может быть кому-то продана и кем-то куплена. Цена акций превращается в абстракцию, очень опосредованно связанную с самой компанией и ее показателями бизнеса или не связанную с ними вовсе.
Прежние критерии определения стоимости, основанные на коэффициентах финансового анализа, утратили силу. Достаточно этому не сопротивляться. Да и так ли это плохо? На фондовый рынок идут избыточные, «глупые» деньги. В братской могиле очередного биржевого краха они навсегда и останутся.
Причем воздействие на реальную экономику самого этот краха, который однажды обязательно должен случиться, может оказаться весьма сдержанным. Он может оказаться крахом всего лишь одной из индустрий, в нашем случае индустрии биржевых спекуляций.
На иллюстрации картина Марка Ротко. "Оранжевый, красный, желтый" (1961). Продана 8 мая 2012 за $77,5 млн. на аукционе Christie's, Нью-Йорк.
#калита #книгазаявок
«Иволга Капитал» начинает предварительный сбор заявок на участие в размещении облигаций ООО "Калита"
Краткие предварительные параметры выпуска:
- Объем – 300 млн.р.,
- Срок до погашения – 4 года (амортизация в течение последних 12 месяцев),
- Купон – не выше 13,0% годовых с ежемесячной выплатой,
- Дата размещения: 8-10 сентября 2020.
Организатор размещения/андеррайтер – ИК «Иволга Капитал».
Для подачи предварительной заявки, пожалуйста, направьте нам: количество приобретаемых бумаг, наименование Вашего брокера.
Наши координаты:
- Евгения Зубко: @EvgeniyaZubko, [email protected], +7 912 672 68 83
- Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, [email protected], +7 916 452 81 12
- Екатерина Захарова: @ekaterina_zakharovaa, [email protected], +7 916 645-44-68
Минимальная сумма покупки облигаций на первичном рынке – 600 бумаг (600 т.р. по номинальной стоимости).
Облигации нового выпуска ООО "Калита" планируется добавить в портфели PRObonds на 2,5-5% от капитала (в дополнение к уже имеющимся облигациям серии 001P-01). Совокупная доля обоих выпусков эмитента составит 12,5-15% от активов.
«Иволга Капитал» начинает предварительный сбор заявок на участие в размещении облигаций ООО "Калита"
Краткие предварительные параметры выпуска:
- Объем – 300 млн.р.,
- Срок до погашения – 4 года (амортизация в течение последних 12 месяцев),
- Купон – не выше 13,0% годовых с ежемесячной выплатой,
- Дата размещения: 8-10 сентября 2020.
Организатор размещения/андеррайтер – ИК «Иволга Капитал».
Для подачи предварительной заявки, пожалуйста, направьте нам: количество приобретаемых бумаг, наименование Вашего брокера.
Наши координаты:
- Евгения Зубко: @EvgeniyaZubko, [email protected], +7 912 672 68 83
- Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, [email protected], +7 916 452 81 12
- Екатерина Захарова: @ekaterina_zakharovaa, [email protected], +7 916 645-44-68
Минимальная сумма покупки облигаций на первичном рынке – 600 бумаг (600 т.р. по номинальной стоимости).
Облигации нового выпуска ООО "Калита" планируется добавить в портфели PRObonds на 2,5-5% от капитала (в дополнение к уже имеющимся облигациям серии 001P-01). Совокупная доля обоих выпусков эмитента составит 12,5-15% от активов.
#tesla
Это про любовь. Когда на депрессивном рынке (США продолжают терять места в рейтинге мировых автопроизводителей) возникает супергерой, который еще и марсианин, хочется его купить. Спрос ведь в первую очередь американский. Тут как спорить про Звездные войны. На вид, большинство фильмов средненькие и по графике, и по смыслу. Однако самая успешная франшиза всех времен. И одного народа.
На иллюстрации: первая десятка стран по количеству произведенных за год автомобилей, в 1999, 2009, 2019 годах.
Это про любовь. Когда на депрессивном рынке (США продолжают терять места в рейтинге мировых автопроизводителей) возникает супергерой, который еще и марсианин, хочется его купить. Спрос ведь в первую очередь американский. Тут как спорить про Звездные войны. На вид, большинство фильмов средненькие и по графике, и по смыслу. Однако самая успешная франшиза всех времен. И одного народа.
На иллюстрации: первая десятка стран по количеству произведенных за год автомобилей, в 1999, 2009, 2019 годах.