Ежедневно на смартлабе публикуются сотни постов, из которых редакторы канала @smartlabnews отбирают для Вас самый полезный и качественный сок. Ни одно важное и значимое событие рынка не проскочит мимо сотни авторов сообщества.

Читатель найдет здесь:
— банковские и брокерские лайфхаки
— торговые системы
— инвестиционные идеи
— разбор отчетов компаний
— объяснение важных рыночных явлений
— ежедневный обзор прессы

Главный редактор канала - Тимофей Мартынов, активный инвестор, основатель сообщества смартлаб, экс-телеведущий канала РБК-ТВ, автор книги “Механизм трейдинга”.

Подписывайтесь на канал https://t.iss.one/smartlabnews

#портфелиprobonds #вдо #обзор /1/ Сначала о состоянии рынков. Вчерашняя сессия подтвердила предположение, что паника состоялась. По крайней мере, пот отношению к рублю. Она не выразилась в толпах у обменников, по образцу 2009 года. Она проявилась в истерических прогнозах ряда участников рынка, а здесь многие вчера называли смелые 90-100 р. за доллар. (это, на минуточку, на 30-40% выше нынешних уровней). Невзирая на предстоящее с 1 апреля увеличение добычи нефти со стороны Саудовской Аравии, вероятно, не будет обновлять минимумов и нефть. Рыночное ценообразование действует как опережающее, в него закладываются еще не совершившиеся, но уже запланированные факты. Потому в нефтяные минимумы уже включены страхи роста мировой добычи. Однако трясти будет и трясти будет точно. Особенно, вероятно, рынок акций.

Что касается портфелей ВДО PRObonds #1 и #2 (смешанный), то они ожидаемо попали в просадку, на фоне падения рынка акций и облигаций. Однако падение оказалось даже ниже, нежели падение широкого рынка корпоративных облигаций.

Больше оснований считать, что в отношении высокодоходных облигаций (во всяком случае тех, что мы покрываем и держим в публичных портфелях) биржевая буря не стала разрушительной. Доходностей начала года, конечно, ждать не стоит, но стабилизация цен – это наиболее реальная перспектива. Какой-то их рост, даже в ближайшие дни, тоже возможен. Хотя, как и на широком рынке акций и облигаций, тряска впереди обеспечена. Но, как полагаю, только тряска.

Для протокола: годовая доходность портфеля PRObonds на 10 марта - 13,0%.

#портфелиprobonds #вдо Еще немного в копилку портфеля ВДО. Для большего спокойствия, наверно. Сравнительная динамика портфеля PRObonds #1 с момента его появления в июле 2018 года с парой USD|RUB и индексом полной доходности российских акций (включает изменение стоимости акций и дивиденды). Портфель в выигрыше по цифрам и, тем более, по отношению доходности к просадке. Следим за кредитным качеством, это главное.

#портфелиprobonds /1/ И все-таки эксперимент неудачен. Портфели #3 и #3.1 прекращают свою краткую историю. Портфель #3, даже с учетом сегодняшних движений рынка, находится в плюсе – в годовых это около 4-5%, в абсолютном выражении около 3-4%. Портфель #3.1 из плюса вышел, потеря на утро составляет около 1-1,5%. Портфель #3 велся с 27 мая, #3.1 – c 29 декабря 2019 года. При этом мониторинг акций «Обуви России», продолжится. Они будут вписаны, видимо, в портфель #2, состоящий на 80-90% из облигаций.

Отказ от спекулятивных портфелей – констатация неэффективности подхода. Он не убыточен, он именно неэффективен. Более-менее очевидно, что можно поддерживать 10-15% годовых в спекулятивных портфелях. Периодически, доходности уходили к 20%. Проблема в нестабильности результата, которая будет преследовать спекуляции.

#непрооблигации #нашевсё #колумнистика День вождя
22 апреля, в 150-й день рождения Владимира Ленина состоится плебисцит по изменениям в конституцию России. В том числе и по пункту раздора – «обнулению» президентских сроков Владимира Путина. Результат можно считать предсказуемым, и по явке, и по голосованию за возможность еще +12 лет для Владимира Владимировича. Причем и то, и другое станет следствием нормального волеизъявления основной массы граждан. Проблема в другом: меньшинство, которое не придет на участки или проголосует против, станет и более заметным, и более активным. Россия очень долго находилась в состоянии политической стабильности. 22 апреля возвращает, в целом, в повестку дня и, в частности, в информационное поле фондового рынка подзабытый фактор политической неопределенности.

https://www.probonds.ru/posts/310-den-vozhdja.html

#библиотека #великиеинвесторы
Выбор недооцененного актива и продажа его на пике - классика инвестирования в акционерный капитал. Если же привлекается кредитное плечо, то вложения резко прибавляют в своей рискованности. А если делать инвестиции через частный, а не публично торгуемый на бирже капитал, то это уже высший пилотаж. И это требует не только фантастического финансового чутья, но и большой смелости.

Рональд Перельман, сын металлургического магната, отказавшийся от наследства родителей, был одним из таких людей. Запомнился он своим отнюдь не стандартным подходом к ведению бизнеса. Он никогда не создавал ничего нового, но зато умело распоряжался тем, что имел, делая деньги почти что из воздуха.

Пилигримы финансового мира: Рональд Перельман

https://www.probonds.ru/posts/311-piligrimy-finansovogo-mira-ronald-perelman.html

@GeorgyDobrinskiy

#портфелиprobonds #сделки #палладий Если цена палладия на спот-рынке превысит 2030 долл./унц., в портфеле PRObonds #2 позиция во фьючерсе на палладий будет уменьшена с 15 до 12,5%.
Источник графика: profinance.ru

#портфелиprobonds #сделки #палладий Продолжаем сокращение короткой позиции по палладию в портфеле PRObonds #2, с 12,5% до 10% от активов, по рыночной цене.
Источник графика: profinance.ru

#proосновы #дляновичков

В моменты, когда рынки начинают приносить не самые приятные сюрпризы, самое время вспомнить о тех возможностях, которые дает налоговое законодательство в части вычетов по налогу, если за какой-либо период у вас есть убыток. Несмотря на кажущуюся сложность процедуры, она достаточно логична, а эффект ее применения в денежном выражении - ощутимый.

PROосновы: сальдирование убытка по операциям с ценными бумагами

https://www.probonds.ru/posts/315-proosnovy-saldirovanie-ubytka-po-operacijam-s-cennymi-bumagami.html

#повесткадня #рынкибиржи #прогнозытренды
• ФРС на очередном уже экстренном заседании снизила ставку до 0-0,25% и ввела ряд дополнительные стимулирующих мер. В статье РБК приведены расшифровки. На фоне этого падение нефти составляет 5%, падение фьючерсов на американские фондовые индексы – 3%.
• Принципиально решается вопрос: достаточны ли государственные меры стимулирования экономики и рынков для борьбы с вынужденным сокращением ВВП и фондового спроса.
• В ситуации непонимания люди склонны совершать эмоционально мотивированные и мало предсказуемые действия. Так что волатильность рынков должна остаться высокой. Для относительно дорогих фондовых рынков развитых стран эта волатильность, видимо, будет иметь нисходящий характер.
• На российском рынке акций и облигаций вероятна своя динамика. Россия тоже способна стимулировать экономику и финансовую систему. Но в отличие от США, Евросоюза и Японии за счет накопленных резервов, а не путем наращивания госдолга. Так что, возможно, прошедшая неделя была худшей для отечественных площадок. Точнее, волатильность котировок, которая наблюдалась с конца февраля, нас вряд ли оставит, но, скорее всего, не будет иметь трендового характера.
• Фактором риска для России остается нефть. С одной стороны, негативные новости и ожидания уже в цене. С другой – падающая ценовая тенденция слишком сильна, а сокращение спроса и не вполне осознано и может продолжиться.
• Все-таки предполагаю, что худшее для рубля и российского рынка акций и облигаций позади. Но окончательных выводов делать пока не готов.