#probondsмонитор Ликвидные облигации крупнейших корпораций

Лидеры по доходности остались все те же (Система, ГТЛК и Башсода), но в течение второй половины августа их доходности претерпели наиболее серьезные изменения среди всей выборки. Это напоминает нам о том, что крупные корпоративные эмитенты включают в себя как и внутренние риски самой компании, так и весь спектр рисков долгового рынка. Звучит устрашающе, но при высоком доверии к эмитенту первый риск постепенно нивелируется. Кому верить, а кому нет - решать вам как инвесторам.

#probondsмонитор Высокодоходные облигации

Рынок ВДО трудно сравнивать с классическими корпоративными облигациями: котировки бумаги сектора часто идут против остального рынка. В то же время степень надежности эмитента определяет не только ставку купона в самом начале эмиссии, но и поведение котировок в ходе ее обращения. Поэтому растущая открытость сектора - хорошая тенденция для ВДО. Выбирая понятных и предсказуемых эмитентов, реально получать высокие 13-15% годовых без рисков. Комбинируя эти бумаги с другими инструментами, как мы делаем в нескольких из наших портфелей PRObonds, можно и получать более привлекательные двухзначные доходности.

@IliaGrigorev

#технолизинг #книгазаявок #скрипт
Сегодня стартует размещение второго выпуска облигаций ООО «ТЕХНО Лизинг».

Параметры выпуска ТЕХНО Лизинг-001P-02 :
🔸 Размер: 200 млн.р
🔸 Купон: 13,25% годовых, выплата ежеквартально
🔸 Срок до погашения: 3 года, амортизация 3 последних квартала
🔸 Организатор размещения: ООО «Иволга Капитал»

Скрипт подачи заявки (эти параметры необходимы для подачи заявки через голосовой трейд-деск или через терминал):
- наименование: ТЕХНО Лизинг-001P-02
- регистрационный номер: 4B02-02-00455-R-001P от 15.08.2019
- ISIN: RU000A100RS0
- контрагент (партнер): Банк Акцепт (код контрагента NC0040400000)
- режим торгов: первичное размещение (наименование режима у различных брокеров может отличаться)
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)
- минимальный лот – 50 бумаг (50 000 р. по номинальной стоимости)

Поскольку в первый день обычно много заявок, ряд из которых содержат ошибки, Вы можете связаться с нами напрямую, для уточнения всех вопросов:

- Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, [email protected]
- Иван Марков: @Markov1van, [email protected]
- Александр Бойчук: @AleksandrBoychuk, [email protected]
- Наш общий почтовый ящик: [email protected]
- Наш общий телефон: +7 495 748 61 07

С уважением, Иволга Капитал

#тенденции ИИСы продолжают покорять отечественное фондовое пространство. Первый миллион – есть. Мосбиржа отчиталась. Наши поздравления! Интересно распределение активов на ИИС: облигации занимают меньшую долю, 45%. Наследие прошлого, отечественная биржевая индустрия исторически формировалась как спекулятивная. Но это соотношение изменится, и в конечном итоге, на долговые инструменты придется вряд ли менее 2/3 вложенных розничными инвесторами средств. Так что розничному облигационному рынку предписан рост. Хотя бы вширь.

Поговорим на любимую тему. На плодащке 2stocks. Ровно через неделю.
5 сентября, в 19-30. Буду Вам очень рад!
@AndreyHohrin

https://2stocks.ru/2.0/webinars/vysokiy-temp-vysokih-dohodnostey-kak-uspet-za-rynkom-vdo

Сегодня в 19:30 по МСК 👉🏻Обзор PRObonds. Эфир #55

«Иволга Капитал» приобрела лицензии брокера и доверительного управляющего

О чем поговорим?
Об облигационных портфелях, конечно – о кризисе и золоте. И о нашей философии по отношению к брокерскому обслуживанию и доверительному управлению. Коль уж «Иволга» становится полноценной инвесткомпанией.

Ждем!
⬇️⬇️⬇️
https://youtu.be/XDiEa8hFp6Y

#эмитенты #goldmangroup #новостиэмитентов

Мы рады тому, что наши эмитенты становятся все более заметными в медийном пространстве. Это важно с нескольких точек зрения. Во-первых, растет публичное доверие. Во-вторых, становится более ясной стратегия компании и планы по ее развитию.

Сегодня благодаря порталу Аргументы и Факты мы узнали о планах Goldman Group по производству мраморной говядины. Для российского рынка такой вид мяса уже не люксовая история, и спрос на нее разогрет более крупными компаниями в крупных городах. Настало время работать и на «среднем» рынке.

К тому же, сотрудничество компаний в рамках поставок говядины проливает свет на предыдущую новость - расширение географии представительства ТД Мясничий. По информации эмитента, в других регионах будет реализована система франшиз также с помощью компаний-партнеров.

https://krsk.aif.ru/society/agroelita_nachnet_proizvodit_mramornuyu_govyadinu

@IliaGrigorev

​​#брокер
Как уже знают подписчики чата и зрители youtube канала, Иволга Капитал открывает собственного брокера. Полноценный запуск назначен на 5 сентября, а пока предлагаем ознакомиться с брокерскими и депозитарными тарифами. Подробный разбор возможностей мы сделаем на днях, но из основных моментов брокерского обслуживания отметим следующие:

- Возможность приобретения бумаг на размещении через Quik
- Комиссии биржи включены в наши
- Фиксированная депозитарная комиссия 199 рублей в месяц

#бэлтигранд #новостиэмитентов
Выпуск облигаций ООО "БЭЛТИ-ГРАНД" c 14%-ным купоном занимает в портфелях PRObonds 5% и имеет самую высокую среди лизингов доходность. Что хорошо для инветора и, скорее всего, не очень для эмитента. Так что поиск банков-партнеров для фондирования сделок продолжается, а их список, со ссылкой на информацию самого эмитента, становится больше. Кстати, ставка 12,25% по банковскому кредиту - вряд ли дешевле в обслуживании, чем даже 14%-ные облигации.

https://t.iss.one/Balti_Investor/60

#торговыйэксперимент #индекснаяпозиция Эксперимент продолжается. Текущая доходность индексной стратегии - 8,5% годовых. И пока кроме как интеллектуальной игрой это не назовешь. Особенно с учетом просадки глубиной почти в 4%. Но эксперимент продолжится. Возможно, когда он выйдет на искомые 20% годовых, пройдет еще долгое время (с учетом всего накопленного результат, с 27 мая). Возможно, скоро испытает очередное, теперь уже фатальное падение. Продолжаю импровизацию и наблюдение в любимом режиме online.
@AndreyHohrin

/1/ #портфелиprobonds #сделки #золото И снова о золоте. В портфеле PRObonds #2 с 14 августа открыта короткая позиция во фьючерсе на драгметалл, открыта частично (на 10% от активов портфеля), и позиция убыточная. На всякий случай, выставлен защитный стоп-приказ, вероятность срабатывания которого постепенно уменьшается.

В принципе, эта игра даже не столько против биржевого большинства, сколько против поведения мировых центробанков. На иллюстрации – результаты их активности за 3 года. Центробанки покупают золото, широким фронтом и ускоряясь. Мое утверждение в том, что госструктуры неспособны быть эффективными управляющими вверенным им капиталом. Они, в среднем, будут покупать дорого и дешево продавать.

/2/ #портфелиprobonds #сделки #золото По итогам гонки государственного спроса мы можем получить и 1 600 долл./унц. (наверно). Но наличие, исторически, больших золотых резервов, сформированных по, объективно, высоким для последних 5 лет ценам – это для меня почти гарантия увидеть существенно более низкие котировки драгметалла в перспективе ближайших месяцев.

Тренд ускоряется, медвежьи дивергенции накапливаются. Цена ложится на трендовую линию, и пробой этой линии вниз, в моем понимании, будет достаточным доказательством разворота золотых цен в сторону +/- 1 350 долл./унц. Вне зависимости от сценария это вопрос короткого времени. А короткая позиция в драгметалле, даже если она будет частично закрыта по цене выше 1 552-1 555 долл., с высокой долей вероятности, уже в сентябре вернется в зону дохода.
@AndreyHohrin

#goldmangroup #мясничий #агроэлита Неэффективность рынка на примере малых масштабов. Две облигации одного холдинга. Дебютный выпуск Торгового дома «Мясничий» (купон 13,5%, выход на торги 29 июня 2018 года) и дебютный же выпуск «ОбъединенияАгроЭлита» (купон 13,75%, выход на торги 5 декабря 2018 года). Оба эмитента входят в красноярский вертикально-интегрированный холдинг Goldman Group. Поручителем по займу «Мясничего» выступает «АгроЭлита». А поручителями по займу «АгроЭлиты» выступают 4 непубличные компании холдинга. Риски выпусков можно оценить как равные. Но «Мясничий» торгуется с доходностью к погашению 11,6%, «АгроЭлита» - 14,6%. Не нужно искать специфичных деталей. Цена настраивает спрос. Рост цены облигаций «Мясничего» проявился достаточно быстро, в силу в первую очередь маленького размера выпуска. И дальше просто поддерживал сам себя. А в «АгроЭлите» быстрого роста цены не произошло. Затем на произошло вовсе. Решать Вам, что выгоднее, и какими аргументами руководствоваться в инвестициях.
@AndreyHohrin

#прогнозытренды Время спокойствия
• На прошедшей неделе рынки, в основном, возвращались к трендам роста или в спокойное состояние. Скорее всего, это начало нового восхождения, а не временная передышка перед еще большей турбулентностью.
• Наиболее вероятным представляется сценарий, при котором на нынешней неделе и далее, в течение сентября риск-аппетит вернется на торговые площадки, провоцируя повышение мирового и российского рынков акций, облигаций и товаров. Впрочем, о товарах суждения противоречивы.
• Нефтяные котировки все еще находятся в среднесрочном падающем тренде и выйдут из него, лишь преодолев вверх отметку в 61 долл./барр. для сорта Brent. Причем 5-балльный ураган «Дориан» пока не подталкивает их вверх. Возможно, даже при расширении глобального спекулятивного спроса, нефть окажется в стороне.
• Просадка рубля, которую мы наблюдаем с начала августа, на фоне относительно дешевой нефти, тоже может в какой-то степени продолжиться. Хотя сейчас даже 68 рублей за доллар выглядят не слишком перспективный вариант. Однако нельзя отрицать и того, что рубль потерял 4 фигуры к доллару с легкостью. При столь слабом сопротивлении падению дополнительная фигура – статистически не значимая величина. И шансы на несколько более дешевый рубль значительны. В то же время, рубль остается высококлассной по кредитному качеству валютой, и это серьезный фактор к его относительной стабильности на перспективу хотя бы нескольких месяцев.
• Золото, предположительно, вобрало в себя если не весь спекулятивный и стратегический спрос, то основную его часть. Истекшая неделя парадоксальна для этого актива: позитивных суждений и прогнозов относительно роста его цены стало больше, а сама цена за неделю снизилась. Все более реалистично, что максимальные отметки прошлого понедельника (в районе 1 550 долл./унц.) станут среднесрочным ценовым максимумом. А сами котировки постепенно откатятся к более оправданным 1 300 – 1 200 долл./унц.
• Российский облигационный рынок продолжает штурмовать новые ценовые высоты. 6 сентября состоится заседание совета директоров Банка России по денежно-кредитной политике. Предполагается, что рублевая ключевая ставка будет снижена. Возможно, после этого сами цены облигаций не поднимутся, но рост последних дней – это, видимо, рост на ожиданиях снижения ставки. Так и иначе, отечественные облигации, как государственные, так и корпоративные, перспективно видятся достаточно стабильным сектором фондового рынка.

@AndreyHohrin
https://www.probonds.ru/posts/30-prognoz-na-nedelyu-vremja-spokoistvija.html