#кисточки #вдо Boomin опубликовал краткий и очень конкретный материла по одному из эмитентов - "Кисточки-Финанс". Общая идея в том, что через облигации финансируется новый бизнес.

Вот в этом вопросе мы (в лице "Иволги Капитал") расходимся с рядом организаторов. Наш подход консервативен: только компании с длинной историей и положительным финрезультатом. Это не идеальный подход. С точки зрения развития биржевой индустрии и биржевого финансирования бизнеса он слишком ограничен. Возможно, через какое-то время мы выйдем за рамки этих ограничений. Пока же искренне пожелаем "Кисточкам" успеха в развитии! И будем за их развитием наблюдать, постепенно набираясь собственного опыта в оценке новых бизнесов.

https://boomin.ru/sobytiya-dnya/kistochki-rezultaty-za-6-mesyatsev-2019-goda/

Дмитрий Адамидов - пожалуй, первый человек в индустрии высокодоходных облигаций (ВДО) в нашей стране. Его и послушать интересно, и спросить всегда есть о чём. Так что, если Вы заинтересованы в этом секторе рынка, купите билет. Оно того стоит. Все же это единственный полностью независмый из ивестных нам спецов по высокодоходной тематике.

https://t.iss.one/angrybonds/1868

#колумнистика Небольшой материал для "Делового квартала" о минимальных суммах инвестирования и разумных ожиданиях отдачи Ваших инвестиций. Получилось, что вложить даже 100 т.р. можно вполне эффективно. А сама рациональная эффективность - 15-20% в рублях. Непосредственно о рубле, и о долларе с евро тоже пара слов.

https://nsk.dk.ru/news/finansovyy-ekspert-rossiyane-traditsionno-i-zasluzhenno-ne-lyubyat-rubl-237125190

/1/ Чего ждать от российской валюты и фондовых активов?
#прогнозытренды

О том, что российские акции последние недели падали, знают многие. О том, что падал рубль, знают, наверно, все. Насколько целостна тенденция падения стоимости российских активов? Гладя на облигации, вообще, перестаешь думать про фондовые падения. Индексы гособлигаций, корпоративных, высокодоходных облигаций показывают убедительно стабильную положительную динамику. Прошлые падения рубля, российских акций и облигаций отличались относительной синхронностью. Июльско-августовское ослабление рубля в параллели с глубокой просадкой рынка акций происходило на фоне растущего рынка рублевых облигаций.

/2/ Чего ждать от российской валюты и фондовых активов?
#прогнозытренды

Разрешение парадокса – либо в предстоящей коррекции облигационного рынка, либо в восстановлении фондового и валютного. В действительности вероятен компромисс. Скорее всего, рубль не сможет активно возвращаться на тренд усиления, однако и потенциал своей слабости он уже, думается, исчерпал. Тогда как акции, как видится, прошли естественную коррекцию и возвращаются к росту. И вслед за внутренним облигационным рынком, и вдогонку за мировыми фондовыми тенденциями. Облигации при таком развитии ситуации должны продолжить спокойное накопление дохода.
@AndreyHohrin

Невзирая на весьма прикладную тематику, наш YouTube набирает популярность и подписчиков. В отличие от Telegram-канала, в котором чаще наблюдается @AndreyHohrin, видео-контент – коллективное творчество, практически, всей команды PRObonds. Больше точек зрения, больше информации, душевности больше!

Для входа щелкаем сюда: https://www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured

#электрощит #скрипт Размещение облигаций «Электрощит-Стройсистема» (купон 13,0%, срок до погашения 3 года, размер выпуска 150 млн.р.) за 2 дня перешагнуло экватор. Продано 55% выпуска. Завершение тоже близко.

Скрипт заявки на покупку "Электрощита"на первичном рынке:
- наименование: Электрощит-Стройсистема БО-П01 (краткое: ЭлщитСтБП1)
- идентификационный номер выпуска: 4B02-02-12464-K-001P
- ISIN: RU000A100QY0
- контрагент (партнер): СБЦ (код контрагента EC0276600000)
- режим торгов: первичное размещение (наименование режима у различных брокеров может отличаться)
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала

Минимальный лот – 50 бумаг (50 т.р. по номинальной стоимости).
И, пожалуйста, обязательно напишите-позвоните нам, если поставили заявку. Координаты прежние:
- Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, [email protected]
- Иван Марков: @Markov1van, [email protected]
- Александр Бойчук: @AleksandrBoychuk, [email protected]
- Наш общий почтовый ящик: [email protected]
- Наш общий телефон: +7 495 748 61 07

С уважением, Иволга Капитал

#мясничий #новостиэмитентов Предполагаемая экспансия торговой сети "Мясничий" (эмитент 3 выпусков облигаций, купон 13,5%, все выпуски торгуются выше номинала) серьезно за пределы Красноярского края интересна своей природой. Классический формат освоения территорий - создание на этих территориях полноценных магазинов. У "Мясничего" свой, состоявшийся и успешный подход - через партнерство с той или иной базовой торговой сетью, т.н. shop-in-shop. Подход, как минимум, менее рискованный. И +100 тоговых точек, в таком ключе - нормальный и осуществимый темп.

https://www.kommersant.ru/doc/4067584?utm_source=vk.com&utm_medium=social&utm_campaign=amplifr_social

#дефолты #лизинг #исследования #библиотека
Как и обещали во время эфира, представляем вам презентацию по обзору дефолтов и рисков лизинговых компаний.

Информация получилась весьма иллюстративной. Большинство выводов мы уже сделали во время вебинара (ссылка на запись - https://www.youtube.com/watch?v=EPdtyae7r5I). Теперь ваша очередь рефлексировать над полученными цифрами.

Появившиеся вопросы задавайте в чате нашего сообщества или пишите автору обзора.

@IliaGrigorev

Чего ждать от новых правил листинга?

Сегодня в 19-30 по МСК расскажет Дмитрий Александров @Aleksandrov_Dmitry

В прямом эфире PRObonds:

- Разберем нововведения в правилах листинга
- Обсудим планы на осень
- Ответим на Ваши вопросы

Ссылка на трансляцию
👇🏻
https://youtu.be/EWIk-O_xI-I

/2/ О социальной природе финкризисов
#paperbubble #колумнистика
Финансовые кризисы – социальные явления. Проблем в экономике недостаточно для биржевых обвалов. Необходимое условие их начала – спокойствие участников рынков и околорыночной публики. Заметьте, наиболее глубокое за представленный период падение S&P500 произошло в конце 2018 года и не сопровождалось ростом панических настроений.

Вывод: не торопитесь покупать тушенку; срок, отделяющий мир от следующего финансового падения, скорее всего, измеряется хотя бы месяцами, И, скорее всего, максимально жестко затронет оно наиболее цивилизованную верхушку этого мира (но это другая история).
@AndreyHohrin

#ввпрф #нашевсё
/1/ Коллеги из MMI дают таблицу макропрогнозов от Moody`s. , за что им большое спасибо!
Вывожу из нее 2 мысли. Первая. Хотя прирост отечественного ВВП вряд ли кого-то особенно радует (прогноз 2019 года – 1,2%, в целом, среди развивающихся экономик Россия не выглядит чем-то особенным. Рост Индии – рост с нулевой базы. Рост Китая – это и глобальный эксклюзив последних 30 лет, и активная эксплуатация внешнего инвестиционного и кредитного капитала. В остальном, за исключением Индонезии, рост ВВП или невысокий, или нестабильный, или отсутствует.

#ввпрф #нашевсё
/2/ Вторая мысль, она же про кредитный капитал. Развитые экономики, казалось бы, более предсказуемы в своем росте. Но этот рост обеспечен гигантским кредитным рычагом. Состояние, когда все должны всем, не уравновешивает ситуацию. Напротив, долг растет как следствие роста денежной массы. Любая накачка деньгами приводит либо к росту экономики, либо к разгону инфляции, либо к увеличению суммы кредита. Реализуется третий вариант, причем, видимо, необратимо.

Тезис, уже многократно высказанный: Россия в ее нынешнем финансовом состоянии при многочисленных экономических и политических проблемах все же находится вне зоны основного риска назревающего глобального долгового кризиса. А в 2020 году российские долг, фондовый рынок и рубль, видимо, многими будут оправданно восприниматься как одни из немногих устойчивых инструментов сохранения денег.
@AndreyHohrin

#повесткадня #прогнозытренды Рынки в панике. Пятница задала мощные импульс котировкам: на пару процентов упали американские фондовые индексы и нефть, стремительно выросло золото. Рубль, хоть и просел, все же, в основном, устоял. Золото продолжило дорожать утром понедельника, параллельно с некоторой просадкой фьючерсов на американские акции.

Вопрос в том, продемонстрированные биржевые движения – это начало трендов падения (продолжение тренда роста – для золота) или пусть и серьезный, но локальный всплеск?

Информационная повестка напряженная. Речь Дж.Пауэлла по ориентирам денежно-кредитной политики США, произнесенная им в конце недели, не обозначила четких ориентиров ДКП и не стала определяющей новостью. Но следом Китай и США обменялись жесткими и уже оцифрованными решениями о взаимных торговых пошлинах. Что и вызвало, под завязку торгов, резкие изменения котировок.

Торговая война большинством участников рынка воспринимается как абсолютное экономическое зло. Она же считается важным основанием для предполагаемого падения заокеанского фондового рынка. Однако американские власти идут на протекционистские меры не для того, чтобы обрушить рынок, а для стимулирования собственных производств и для продолжения курса на возврат производственных мощностей в приделы страны. Протекционизм, в идеале, должен поддержать или увеличить стоимость акций. Аналогично, те же меры должны положительно влиять на стоимость доллара.

Вообще, ситуация не видится критической для рынков акций, включая отечественный. Не видится она критической и для рубля, который к происходящему все же имеет опосредованное отношение.

Особый интерес участников рынка привлекает золото. +2% в пятницу и еще +1% утром понедельника. Мое отношение к золоту как фундаментально переоцененному активу сохраняется. В середине августа, в районе 1 490 долл./унц. у нас частично открылась короткая позиция по золоту. Она удерживается. Поскольку цена выросла и вероятность ошибочности логических построений увеличилась, выставим защитный стоп-приказ на закрытие половины этой позиции, если золотые котировки преодолеют утренний максимум спот-рынка в 1 552 долл./унц. Если этого не произойдет, возможно, завтра или в течение наступившей недели короткая позиция по золоту будет увеличена (в портфеле PRObonds #2 она сейчас открыта 10% от капитала; соответственно, может быть сокращена до 5%; либо в дальнейшем может быть увеличена до 20%).

Подытожив, пока ситуация выглядит как эмоциональная, но не разрушительная. Нельзя исключать, что и сегодня рынки будут находиться под давлением. Но с большей вероятностью это давление будет иссякать, а не увеличиваться.
@AndreyHohrin

#портфелиprobonds #сделки Если цена золота преодолеет утренний максимум (на спот-рынке это 1 552 долл./унц., на фьючерсе GDU9 - около 1 557), половина короткой позиции в портфеле PRObonds #2 должна быть закрыта: позиция уменьшится с 10% до 5% от активов портфеля.

Источник графика: www.profinance.ru

#обзор #портфелиprobonds Неделя обещает быть, как минимум, интересной.