Команда Sapphire Agency организовала подборку лидирующих каналов в инвестициях.
Подписывайтесь, это точно пригодится:

Степан Торопов - топовый блогер Тинькофф Инвестиций с капиталом под управлении в 650 миллионов рублей. Доходность 550% на публичном портфеле за 2023 год.
Ежедневные обзоры рынка, инвестиционные идеи и обучение.
Никакой воды - все по существу!

Инвестиции для тех, кто заботится о своих деньгах @investibz

ПЕНСИЯ НА ОБЛИГАЦИЯХ - их публичный портфель облигаций обогнал индекс Мосбиржи на 15% в 24 году. План на 3 года +100%. Присоединяйтесь.

Геометрия трейдинга - так выглядит аналитика без воды.
✅Ничего лишнего, только конкретные точки входа, которые приносят прибыль.
✅Также у нас есть чат инвесторов (более 5000 участников❗️)
Подойдет как опытным участникам рынка, так и новичкам.
Подписывайтесь по ссылке - https://t.iss.one/+xv_mfeDI_3RiZDgy

PRObonds — канал про инвестиции в рынок облигаций: аналитика, отраслевые обзоры, нестандартный подход. Учитывая текущие условия на рынке, такой канал должен быть в ленте. Подписывайтесь.

Steel Rain - здесь вы найдете качественные прогнозы по всем компаниям на рынках РФ и США. Автор сам зарабатывает на рынке, открыто ведёт свой портфель.

✅ TAUREN - лучший помощник долгосрочного и средне срочного инвестора. Этот канал поможет вам найти доходные идеи и предостережет от покупки некачественных активов. Рекомендуем подписаться!

#репо #юань #cny
Ставки юаневого денежного рынка восстановились (11,9% годовых в ноябре)

Юань продолжает если не галопировать по отношению к рублю, то точно рублю не проигрывать.

• Недавнее снижение ставок РЕПО с ЦК в юанях оказалось недолгим. Не задержавшись на 2-5%, они вернулись к более привычным 15-20% годовых. Средняя однодневная ставка с 1 по 19 ноября – 11,9%. Ниже октябрьской (15,3%), а тем более сентябрьской (40,1%). Но всё равно весьма агрессивна.

Та ситуация, когда писать особенно нечего. Всё интересное – на графиках. В формате портфелей PRObonds. • Юаневое РЕПО не просто впереди рублевого РЕПО или рублевого депозита, оно наращивает дистанцию опережения.

В прогнозах легче ошибиться, чем оказаться правым. Поэтому, • наблюдая за клинчем бюджетной и денежно-кредитной политик, ограничимся пожеланием рублю удачи.

Кстати, • рублевый денежный рынок, как видим, немного, но выигрывает у депозита (с учетом налоговых послаблений это справедливо только для крупных сумм). При долгом подъеме ключевой ставки так, в общем, и должно быть. Депозиты на подъем реагируют медленнее, даже с поправкой на опережающие предложения банков.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#ключеваяставка #акции #облигации #прогнозытренды
Грозит ли фондовому рынку повышение ключевой ставки в декабре? Или почему сейчас, видимо, время покупать, а не продавать

20 декабря – дата планового решения по ключевой ставке. • Консенсус большинства мнений: ставка будет повышена до 23% с сегодняшних 21%.

В среду вечером Росстат обновил данные по инфляции: недельный рост цен ускорился до 0,37%.

И запустил волну. • Едва ли не каждый первый комментарий в аналитической ленте Финама – про наше всё, про рост ключевой ставки (на иллюстрации – заголовки комментариев за вечер среды и четверг).

Рынок акций шагнул дальше вниз. Рынок облигаций, было остановившийся, тоже.

• До ставки еще почти месяц. Мучительный месяц падения?

• Вот как бы не наоборот. Даже несмотря на вчерашнее обращение В. В. Путина, его выступления теперь редко вызывают на фондовым рынке энтузиазм.

Предыдущее повышение КС 25 октября, с 19 до 21%, привело к обвалам акций и облигаций. Хоть и тогда предполагали, что ставка будет поднята, однако в котировки подъем, получается, не был заложен.

Но • рынок наблюдателен. И на сей раз приготовился / упал заранее. Вероятно, с излишним запасом.

Когда очень много людей на рынке говорит об одном и том же, а рынок восприимчив к словам. Как сейчас, обсуждается почти только грядущее повышение КС, и биржевые котировки под давлением. • Когда такое случается, не нужно думать, что это отправная точка. Вероятнее, наоборот – разворотная.

Посмотрим, конечно, но, • вполне возможно, время не продавать, а покупать. Что акции, что облигации. Даже будучи в полной уверенности, что 20 декабря ставку повысят.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#апри #анонс

Что ждем от рынка? Присоединяйтесь к обсуждению в чате : https://t.iss.one/+UHsfqmxEquGnkhA6

#рейтинги #дайджест

📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

1/4

🔴ООО «ИЛС»
Эксперт РА понизил кредитный рейтинг до уровня ruB+

ООО «ИЛС» – одна из ключевых компаний Группы, занимающейся преимущественно оптовой дистрибьюцией товаров повседневного спроса (FMCG). На Компании сосредоточено направление Группы по дистрибьюции продуктов питания и кормов для животных, заключены контракты с такими поставщиками как Nestle, Purina и др. Другая ключевая компания Группы – ООО «Эй-Пи Трейд», чья роль заключается в дистрибьюции товаров бытовой химии и личной гигиены и оказанию логистических услуг, заключены контракты с такими поставщиками как Procter&Gamble. Основные средства Группы, в том числе складские помещения, сосредоточены на отдельных юридических лицах, балансодержателях Группы.

Кредитный рейтинг ООО «ИЛС» присвоен на основе комбинированной и консолидированной отчетности ООО «Эй-Пи Трейд».

Позиции на рынках сбыта оказывают поддержку рейтингу Группы, которая входит в число ведущих компаний на рынке FMCG-дистрибьюции, и занимает лидирующие места по объему складских площадей свыше 175 тыс. кв. м.

На отчетную дату размер долгового портфеля Группы с учетом обязательств по аренде и факторинговым операциям составил 9,8 млрд руб. Отношение долга, скорректированного на денежные средства, к EBITDA на отчетную дату осталось неизменным и составило 4,2х. В прогнозных периодах на рейтинговую оценку продолжат оказывать давление умеренно высокие показатели долговой нагрузки на уровне 4,0х-4,6х, при условии отсутствия значительных капитальных затрат и планов по распределению прибыли.

Уровень процентной нагрузки оценивается негативно: согласно расчетам агентства, отношение EBITDA к процентным расходам по итогам 2023 года (далее «отчетный период») составило 2,2х, сохранившись примерно на уровне 2022 года. В прогнозных периодах значение показателя может опуститься ниже 1,5х (бенчмарка для минимальной оценки фактора) из-за беспрецедентного роста ключевой ставки Банка России, что также оказывает давление на рейтинг.

На 31.12.2024 11,1 млрд руб. долга (более 80% ожидаемого кредитного портфеля Группы) является краткосрочным, при этом в 2025 году Группе предстоит перезаключить рамочные кредитные соглашения на 5 млрд руб. Агентство отмечает, что Группа ведет переговоры с банковскими кредиторами по смягчению ковенантных условий, что позволит продолжить выборку траншей в рамках уже заключенных рамочных соглашений. Компании Группы практикуют выдачи займов и поручительств связанным и сторонним компаниям, что также сдерживает оценку.

⚪️НАО «Финансовые Системы»
«Эксперт РА» продлил статус «под наблюдением» по кредитному рейтингу

НАО «Финансовые Системы» была создана в декабре 2019 года, активные продажи пошли со 2пг2020. Компания работает под брендом AzurDrive, специализируется на финансовом лизинге легкового автотранспорта, телекоммуникационного оборудования, а также спецтехники. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.

Статус «под наблюдением» был ранее установлен в связи с планируемой сделкой по конвертации субординированных займов в капитал компании. Продление статуса «под наблюдением» обусловлено тем, что агентство продолжает отслеживать ход планируемой сделки и находится в процессе анализа влияния наблюдаемых изменений на деятельность компании.

2/4

🔴ООО «ТЕХНО Лизинг»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBBB- и изменил прогноз по рейтингу на развивающийся

Изменение прогноза по рейтингу на развивающийся обусловлено неопределенностью относительно сроков реализации находящейся на балансе компании изъятой техники, а также дальнейшей динамики качества лизингового портфеля компании.

ООО «ТЕХНО Лизинг» - небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта, оборудования. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.

По итогам 1пг2024 компания занимает 54-е место в рэнкинге по объему нового бизнеса и 51-е место по объему лизингового портфеля. Остаток чистых инвестиций в лизинг (ЧИЛ) компании вырос на 24% за период 01.10.2023-01.10.2024, объем нового бизнеса тот же период сократился на 9% (доля компании на рынке по объему нового бизнеса, по оценкам агентства, составляет менее 0,1%).

Коэффициент автономии компании на 01.10.2024 поддерживается на уровне аналогичной даты прошлого года и составил 7,3%, что оценивается как невысокий показатель. Плановое значение коэффициента автономии предполагается поддерживать компанией на уровне не менее 7% в ближайшие 12 месяцев. Деятельность компании характеризует приемлемый уровень рентабельности (ROE и ROA составили 16% и 1,2% соответственно за период с 01.10.2023 по 01.10.2024) и операционной эффективности (CIR=47% за период 01.10.2023-01.10.2024, против 56% за аналогичный период годом ранее).

Компания сохраняет умеренно высокий уровень диверсификации кредитного риска по контрагентам: на топ-10 лизингополучателей приходится 33% объёма портфеля.

Основу активов компании составляет ЧИЛ (80% активов на 01.10.2024), показавший существенное ухудшение кредитного качества за период с 01.10.2023 по 01.10.2024. Доля проблемных активов по лизинговой деятельности, к которым агентство относит платежи к получению по сделкам с просроченной задолженностью свыше 90 дней, изъятое имущество, активы по расторгнутым договорам лизинга и прочую проблемную дебиторскую задолженность, за период с 01.10.2023 по 01.10.2024 увеличилась с 4,4% до 8,5%.

🔴ПАО «Уралкалий»
«Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг до уровня ruA

ПАО «Уралкалий» является одним из крупнейших производителей калия в мире. Производственные активы компании расположены в Пермском крае в двух близлежащих городах Соликамск и Березники. Совокупная производственная мощность составляет около 13 млн тонн хлористого калия в год.

Компания является лидером по производству калийных удобрений и входит в топ-3 производителей минеральных удобрений в России по размеру выручки, что характеризует позиции на рынках сбыта как сильные.

Размер кредитного портфеля в денежном выражении увеличился относительно прошлого отчетного периода, что ранее не рассматривалось агентством в качестве базового сценария.

Отношение чистого долга на 30.06.2024 (далее – отчетная дата) к EBITDA за отчетный период по расчетам агентства составило 2,7х при плановом значении прошлого года на уровне 2,2х. В то же время агентство ожидает примерно то же значение показателя на горизонте года от отчетной даты при ожиданиях по снижению ниже 2,0х, на которые агентство ориентировалось ранее.

В условиях жесткой денежно-кредитной политики, проводимой Банком России, агентство ожидает снижение показателя до 2,4х на горизонте года от отчетной даты, что отрицательно влияет на итоговую рейтинговую оценку.

В результате санкционных ограничений компания испытывает технические сложности с обслуживанием обязательств по синдицированным предэкспортным кредитам. В соответствии с разъяснением агентства невозможность исполнения компанией своих обязательств, обусловленная ограничениями, вводимыми из-за санкций иностранных государств и невозможностью проведения трансграничных платежей, не трактуется агентством как событие дефолта.

3/4

🟢ООО «ЛК Эволюция»
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBBB+

ООО «Лизинговая компания «Эволюция»– крупная частная лизинговая компания, созданная в июне 2020 года, основным сегментом специализации является передача в лизинг легкового и грузового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.

По итогам 1пг2024 компания занимает 15-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по объему нового бизнеса, при этом доля лизингодателя на рынке по этому показателю составила 1,3%. В основном сегменте специализации – легковые автомобили – компания занимает 7-е место по новому бизнесу по итогам 1пг2024.

Коэффициент автономии компании находится на невысоком уровне (10,3% на 01.07.2024), однако на горизонте действия рейтинга ожидается увеличение показателя по мере включения в состав квазикапитала части задолженности по кредитной линии, которая отвечает критериям субординированного долга. Так, к концу 2024 года коэффициент автономии может достигнуть 15%, согласно ожиданиям компании.

Основу активов составляет лизинговый портфель: на ЧИЛ приходится 87% активов на 01.07.2024. Доля проблемных активов по лизинговой деятельности, к которым агентство относит ЧИЛ с просроченной задолженностью 90+, изъятое имущество, активы по расторгнутым договорам лизинга и прочую проблемную дебиторскую задолженность, за период с 01.07.2023 по 01.07.2024 увеличилась с 1,5% до 8,8%. Такая динамика во многом обусловлена ростом объема изъятого грузового транспорта на балансе компании и увеличением сроков его реализации.

Коэффициент прогнозной ликвидности компании находится на адекватном уровне – 1,3 на 01.07.2024, что обусловлено сбалансированностью поступлений по лизинговым сделкам и выплат по долгу на 12-месячном горизонте (коэффициент текущей ликвидности составил 1,1 на 01.07.2024) и наличием значительного невыбранного лимита (свыше 20% пассивов компании на 01.07.2024) от одного из кредиторов, который в том числе может быть использован для рефинансирования задолженности в других банках.

🟢ООО «РЕКОРД ТРЕЙД»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне B(RU), прогноз «Стабильный»

«Рекорд трейд» — компания, занимающаяся оптовой поставкой нефтепродуктов по России, является активным участником Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Биржи (СПбМТСБ), входит в топ-100 независимых нефтетрейдеров страны и работает с крупнейшими НПЗ по прямым договорам поставок, а также с клиентами на условиях как предоплаты, так и предпоставки. Компания планирует расширять деятельность на территории Российской Федерации (в Сибири и на Дальнем Востоке), а также в странах СНГ.

По итогам 2023 года выручка Компании выросла на 86%, а объем продаж в физическом выражении увеличился на 70%, до 215 тыс. тонн. В прошлом году Компания получила лицензию на продажу нефтепродуктов на СПбМТСБ, что позволило ей дополнительно существенно нарастить количество клиентов (в том числе на внебиржевом рынке), а также начать оказывать брокерские услуги.

Компания продолжает демонстрировать высокие темпы роста. Так, по итогам девяти месяцев 2024 года выручка выросла на 55,6% относительно аналогичного периода прошлого года, а объем продаж в физическом выражении — на 63,7%, до 239 тыс. тонн. В 2024 году «Рекорд трейд» вышел на 12-е место по объемам торгов на биржевом рынке нефтепродуктов среди независимых нефтетрейдеров.

По оценке Агентства, средневзвешенное отношение краткосрочного долга к выручке за период с 2021 по 2026 год составит 0,06х. Средневзвешенное отношение долгосрочного долга к FFO до фиксированных платежей за аналогичный период оценивается АКРА на уровне 0,95х. Вместе с тем рост процентных ставок негативно отражается на показателе обслуживания долга. Так, по итогам 2023 года отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам снизилось до 1,26х. Агентство отмечает риск снижения показателя покрытия ниже 1,0х в случае дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банка России и необходимости наращивания Компанией оборотного капитала для поддержания планируемых темпов роста.

4/4

🟢ООО «ТЗК Аэрофьюэлз»
НКР повысило кредитный рейтинг и рейтинг облигаций с A-.ru до A.ru

ООО «ТЗК Аэрофьюэлз» — крупнейший независимый оператор аэропортовых топливозаправочных комплексов (ТЗК) в 26 аэропортах России. Является 100% дочерней компанией ООО «Аэрофьюэлз Групп». ООО «ТЗК Аэрофьюэлз» генерирует около 50% выручки группы, в связи с чем для присвоения кредитного рейтинга была использована консолидированная отчётность «Аэрофьюэлз Групп» по стандартам МСФО.

Положительное влияние на оценку финансового профиля компании оказывает снижающаяся долговая нагрузка. Отношение совокупного долга к OIBDA за 2022–2023 годы снизилось с 1,8 до 1,2 в результате опережающего роста OIBDA. Отношение FFO (средства от операционной деятельности до уплаты процентов) к совокупному долгу увеличилось с 37% в 2022 году до 49% в 2023. В 2024 году агентство ожидает сохранение текущего уровня показателя.

Оценку ликвидности компании поддерживает высокое соотношение ликвидных активов, включая товарные запасы топлива и дополнительную ликвидность в виде неиспользованных банковских лимитов, и текущих обязательств. На конец 2023 года показатель составлял 102%, а по итогам 2024 года НКР прогнозирует увеличение до 170%. Соотношение денежных средств и текущих обязательств находится на умеренном уровне (31% в прошлом и 63% в 2023 году).

🤔 Как не платить налог на доход от инвестиций?

Для инвестиций можно использовать индивидуальный инвестиционный счет ИИС-3. Этот вид счета предоставляет налоговые льготы, которые позволяют существенно снизить налоговую нагрузку и увеличить чистую доходность инвестиций.

ИИС предлагает два типа налоговых вычетов:
1. Налоговый вычет на внесенную сумму до 400 т.р. - выгодно для тех, кто платит НДФЛ.
2. Освобождение от НДФЛ инвестиционного дохода в размере до 30 млн рублей за весь период (выгодно для долгосрочных инвестиций).

С января 2024 года теперь можно открывать только ИИС 3 типа, который совмещает в себе два налоговых вычета без лимитов на внесение денежных средств на счет (ранее действовало ограничение 1 млн в год).

Из минусов: минимальный срок владения ИИС-3 для получения налоговых льгот увеличился. Для счетов открытых в 2024⁠-⁠2026 годах — 5 лет, в последующие годы срок будет увеличиваться до 10 лет владения.

Важно отметить, что на протяжении всего срока инвестирования налог не удерживается, т.е. вся сумма полученной прибыли реинвестируется. Даже если совокупная сумма дохода за налоговый период превысит установленные 30 млн. рублей, налог на доход свыше 30 млн рублей, будет удержан только при закрытии счета.

Можно одновременно вести до 3-х счетов ИИС в рамках одного брокера или нескольких, также ведение счета ИИС доступно у доверительного управляющего.

Все вопросы по теме можно писать в чат канала.

Открыл портфель на 50.000₽ как и обещал ранее. Начинаем!

До Нового Года сделаем из них 250.000₽. На специальном закрытом канале покажу ВСЕ свои сделки, скажу на каких уровнях лучше входить и когда продавать чтобы вы тоже смогли приумножить свой портфель.

Смотреть 👇
https://t.iss.one/+1AzDyOrHb-00MTUy

Сейчас вход бесплатный, завтра будет стоить 14.990₽. Поторопитесь чтобы умножить капитал!