PRObonds | Иволга Капитал
26K subscribers
7.25K photos
20 videos
387 files
4.7K links
Про высокодоходные облигации и не только

Наш чат: https://t.iss.one/+UHsfqmxEquGnkhA6

YT: https://www.youtube.com/c/probonds

PR/Обр.связь: @vladlenamatveeva, @fedor_zverev, @Aleksandrov_Dmitry, @AndreyHohrin

В перечне РКН: https://bit.ly/4gwdsqc
Download Telegram
#вдо #доходности #рейтинги
Наиболее и наименее доходные облигации с рейтингами от BB- до A+. И почему сейчас мы покупаем облигации

Данные об облигациях, дающих премию или дисконт к средней доходности для их кредитного рейтинга – в наших обычных 4-х таблицах. Первые две – облигации с премиями доходностей, для дюраций 0,5-2 года и 2-4 года, т.е. формально недооцененные. Вторые две – облигации с дисконтами доходностей, т.е. формально переоцененные, тоже с делением по дюрации.

В первой таблице множество облигаций, которые мы держим в публичном портфеле ВДО (а значит, и в доверительном управлении). При этом мы не трогаем Гарант-Инвест, Сегежу, М.Видео, ВИС, О`КЕЙ по соображениям риска. Мы также стараемся не брать бумаги хоть и с премиями, но ниже рейтинга BBB ( Быстроденьги с рейтингом BB-, вероятно, доберем). Изучим Новые Технологии и РКС, чтобы добавить их в портфель, либо тоже отставить в сторону.

Считаем долгий рост доходностей и ВДО, и корпоративных облигаций вообще более-менее завершенным. Сейчас средняя доходность ВДО, 25,6%, в 1,6 раза превышает значение ключевой ставки (16%). К ВДО мы относим розничные выпуски облигаций с кредитным рейтингом не выше BBB. Предположим, ЦБ поднимет ставку к 18%. Соотношение снизится всего до 1,42. Цифры в пользу покупок, а не продаж. Покупки мы постепенно и совершаем.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо #сделки #лизингтрейд #лаймзайм #мигкредит #прлизинг #экономлизинг #абз
Продолжаем постепенно наращивать вес облигаций в публичном портфеле PRObonds ВДО. И не менее постепенно выравнивать взаимные веса отдельных эмитентов. Все сделки - по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с понедельника.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#ipo #апри #анонс #книгазаявок
Сбор заявок на 🧱IPO АПРИ, ведущего уральского девелопера - стартовал!

🧱Книга будет открыта с 22 по 29 июля. 🧱Начало торгов – 30 июля.

🧱Организатор IPO - ИК Иволга Капитал. От себя скажем так: 5 лет нашего партнерства с АПРИ – это участие в истории его бурного роста.

Параметры размещения прилагаем. Основной из них – начальный 🧱коэффициент P/E (отношение капитализации к прибыли), он ожидается в диапазоне 4,5-4,9, в зависимости от итоговой цены акции.

Важно! Предполагается 🧱полное удовлетворение поданных на IPO АПРИ заявок от физлиц, без аллокации. Лучше и особенно с поправкой на рынок разместить в ходе IPO меньшую долю акций (но не менее 5% от акционерного капитала), чем обеспечить непредсказуемый навес продаж на вторичных торгах.

🧱Вопросы и пожелания вы можете задать и высказать специалистам Иволги - Владе Матвеевой @vladlenamatveeva, Федору Звереву @fedor_zverev, Денису Богатыреву @Denis_Bogatyrev,
или напишите, пожалуйста, в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#ipo #апри #скрипт
🧱Краткая инструкция / скрипт по выставлению заявки на IPO девелопера АПРИ.

🧱Любые связанные с участием в IPO АПРИ вопросы вы можете задать специалистам Иволги - Владе Матвеевой @vladlenamatveeva, Федору Звереву @fedor_zverev, Денису Богатыреву @Denis_Bogatyrev,
или напишите, пожалуйста, в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#ива #рейтинги

📞 НКР повысило кредитный рейтинг ПАО «ИВА» с BBB-.ru до BBB+.ru с позитивным прогнозом

ПАО «ИВА» поручитель по облигационным выпускам ООО «Хайтэк-Интеграция»

Источник: https://ratings.ru/ratings/press-releases/iva-RA-220724/

ПАО «ИВА» является лидером российского ИТ-рынка в области разработки программного обеспечения в области корпоративных коммуникаций. На конец 2023 года у «ИВА» было более 500 клиентов, среди которых крупные отечественные компании и банки, частные и государственные организации, включая РЖД, «Росатом», Банк России, «Транснефть», «Роснефть», Газпромбанк.

В июне 2024 года компания провела первичное публичное предложение акций (IPO), разместив на бирже 11% капитала.

Повышение рейтинга «ИВА» обусловлено улучшением качества корпоративного управления, сохраняющимся лидерством на динамично растущем рынке корпоративных коммуникаций и сильными финансовыми показателями, включая низкую долговую нагрузку и высокую рентабельность бизнеса.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from ДОХОДЪ
ОПРОС ПО СТАВКЕ БАНКА РОССИИ: ПОЧТИ ЧТО ТРИ ЧЕТВЕРТИ РЕСПОНДЕНТОВ ЖДУТ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ

Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:

КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 26 ИЮЛЯ?
А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?

Самым популярным ответом по ожидаемой ставке стал «ПОВЫСИТЬ ДО 18% (+200 бп)» – за это проголосовали 44% респондентов. За все варианты повышения ставки (от 17 до 20%) высказались 74% проголосовавших (в июньском опросе таких было 65%). В то же время неизменности ставки ожидают лишь 26 % (в июне было 35%).

Что сделали бы наши читатели на месте ЦБ? За повышение – 66% (50% в июне), за неизменность – 22% (37%), за снижение – 12% (13%). На сколько повышать? – тут самый популярный ответ: до 18% (+200 бп) – за такой вариант высказались 28% респондентов.

В опросе приняли участие более 22 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds

Евгений Коган @Bitkogan
Ключевую ставку повысят до 18%. ЦБ будет вынужден признать, что прогнозы по инфляции необходимо сильно увеличить, что потребует существенное ужесточение ставки. На меньший шаг повышения регулятор не пойдет, так как прогнозы по инфляции имеют большее значение, чем несколько позитивных сигналов в последней статистике. Думаю, это последнее повышение в этом цикле, к концу года будет идти речь о снижении.

Суворов Евгений @russianmacro
Мы склоняется к тому, что регулятор поднимет КС на +200 бп до 18%, хотя конечно, же прошлый unchange удивил немалую часть экономистов - тогда статданные вполне позволяли это сделать еще на предыдущем заседании. Жёсткий сигнал по итогам июньского СД привел к существенному ужесточению ценовых параметров ДКУ (рост ставок по всем сегментам). Но мы пока не видим выраженного замедления кредитования ни части потребительского кредита, ни в части корпоративного.

Всеволод Лобов @Dohod
Банк России, вероятно, поднимет ключевую ставку до 18% вслед за возросшей инфляцией, которую регулятор не ожидал увидеть к середине года. Мы же считаем, что изменений не требуется. Нужные для сдерживания инфляции эффекты в экономике происходят, денежная масса взята под контроль. Если же Банк России ожидает серьезное увеличение бюджетных стимулов, то изменения в ставке должны быть больше – например, ее повышение до 20%. Текущее консенсусное значение обречено быть временным.

Дмитрий Александров @Probonds
Остаемся при прежнем мнении: любое повышение ставки с нынешних 16% избыточно. От перегрева экономики до ее обвала - короткая дистанция. А основная фаза перегрева, как кажется, позади.

Александр Бударин @Cbonds
Консенсус рынка сходится на повышении ключевой ставки на +200 бп, до уровня 18% годовых. Мы поддерживаем данный консенсус с учетом жесткой риторики ЦБ, а также динамики инфляции. Инфляция продолжает повышаться на фоне высокого спроса, при этом регулятор акцентирует внимание на том, что ставка может быть повышена и долго сохраняться на высоких уровнях. Альтернативные сценарии, такие как повышение на 100 бп или 300 бп также могут реализоваться - первый будет подразумевать еще более жесткую риторику, последний - возможное изменение сигнала и работу на опережение, но наиболее вероятным продолжаем считать сценарий повышения до 18%.
Forwarded from Лизинг-Трейд
🎉 Сегодня мы отмечаем важное событие - 19 лет со дня основания ООО "Лизинг-Трейд"! 🎉

На протяжении почти двух десятилетий мы неустанно стремились к развитию и совершенствованию наших услуг. Этот путь был насыщен вызовами, достижениями и яркими моментами, благодаря которым мы смогли вырасти и укрепить свои позиции на рынке.

Мы благодарим наших клиентов за доверие и партнеров за плодотворное сотрудничество! Ваша поддержка вдохновляет нас на новые свершения и помогает достигать амбициозных целей. Вот некоторые из них в цифрах:

🔸 лизинговый портфель - 10,2 млрд рублей;
🔸 1 место в лизинге недвижимости для МСБ;
🔸 рекордный NPS - 93%;
🔸 8 успешных филиалов по всей России.

Отдельное спасибо нашей команде профессионалов, чья преданность делу и энтузиазм являются залогом нашего успеха. Вместе мы сможем достичь ещё больших высот!
#портфелиprobonds #акции #репо
Так ли хорошо мы угадываем рынок акций? На истории портфеля Акции / Деньги (11,3% за 12 мес.)

График Индекса МосБиржи, на котором отметили увеличения и уменьшения веса акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги за последний год. Каждый треугольник – изменение веса акций примерно на 1%, вверх – зеленый, или вниз – красный.

Торговая активность была невысокой. С прошлого августа мы, наблюдая за ЦБ, переключились на денежный рынок. Но зеленые треугольники в среднем ниже красных. Что-то, получается, начали понимать. Или угадывать чаще, чем не угадывать. Всю историю операций портфеля можно отследить в нашем телеграм по паре тегов #акци #сделки.

Далее, группа графиков о динамике и составе портфеля. Сумма денег (в РЕПО с ЦК) понемногу сокращается. А вес корзины акций (соответствует Индексу голубых фишек, + теперь Займер и в дальнейшем – АПРИ) тянется к 50% от активов. И вскоре должен дотянуться и пойти выше.

Результат портфеля за последние 12 месяцев (учитывая 1% комиссии) – 11,3%. Индекс МосБиржи за то же время втрое ниже, 3,4%. Притом, что на последнем фондовом падении Индекс падал примерно втрое сильнее портфеля.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#первичка #ipo #вдо #фордевинд #быстроденьги #бизнесальянс #кеарли #carely #урожай #байсэл #апри

🧱 30 июля состоится IPO АПРИ, ведущего уральского девелопера. Книга будет открыта с 22 по 29 июля. Ожидаемый диапазон P/E 4,5-4,9, в зависимости от итоговой цены акции.
Параметры размещения прилагаем.

🌾 На 1 августа запланировано размещение дебютного выпуска облигаций зернотрейдера ООО «БАЙСЭЛ» (BB-.ru, 300 млн руб., ориентир ставки 23-24% / доходности 25,1-26,2%)

🪪 Фордевинд 06 (для квал. инвесторов, ruBB, 100 млн руб., ставка купона 22%, дюрация 0,91 года, YTM 24,36% годовых) размещен на 27%
📹 Интервью с эмитентом

🌻 Урожай БО-05 (BB-(RU) / B+|ru|, 200 млн руб., ставка 22%, дюрация 1,32 года, YTM 23,88% годовых) размещен на 80%
📹 Интервью с эмитентом

💅 Кеарли Групп 001Р-01 (ruBB-, 150 млн руб., ставка купона 21%, дюрация 2 года, YTM 23,2% годовых) размещен на 74%
📹 Интервью с эмитентом

📳 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-05 (BB(RU) с позитивным прогнозом, 300 млн руб., ставка купона 20% первые полгода) размещен на 12%
📹 Интервью с эмитентом

💰 МФК Быстроденьги 002Р-06 (для квал. инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., ставка КС+5%) размещен на 82%

🪪 Фордевинд 05 (для квал. инвесторов, ruBB, 500 млн руб., купон до оферты 20,75%) размещен на 86%

Подробности
участия в первичных размещениях в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#апри #отчетность

🧱АПРИ публикует операционные результаты по итогам 1-го полугодия 2024 года

Общий объем продаж в 1п. 2024 года составил более 10,8 млрд руб., что больше на 84%, в сравнении с аналогичным периодом прошлого года

🧱 Основные факторы роста роста объёма продаж:
Недалеко от строящихся объектов ЖК «ТвояПривилегия» и ЖК «Притяжение» началось строительство развлекательного комплекса «ФанПарк» (г. Челябинск) – это проект строительства комплекса, включающего горнолыжный центр, гостиничный комплекс, парк аттракционов, фуд-корт, комплекс термальных бассейнов с аквапарком, а также другие досуговые объекты, расположенный на берегу Шершневского водохранилища. Для строительства комплекса заключен договор аренды на льготных условиях, поэтапная реализация проекта планируется до 2026 г.
Диверсификация проектов: в 2024 году открылись продажи уникального жилого комплекса в центре г. Челябинска ЖК «Грани», стартовали продажи коммерческой недвижимости в «ФанПарке».
Рост средней стоимости квадратного метра продаваемой жилой площади с 94 тыс. руб. до 134 тыс. руб.

ИСТОЧНИК
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
PRObonds | Иволга Капитал
https://t.iss.one/probonds/12264
#апри #ipo #ходразмещения
И первая статистика о сборе заявок на IPO АПРИ (книга открыта с 22 по 29.07). Статистика за понедельник 22.07 и первую половину вторника 23.07. Пока что только относительные значения. А именно, через каких брокеров поданы первые заявки (первые сотни заявок) и в каких пропорциях, по количеству поданных заявок. На первом месте и с огромным отрывом - Альфа-Банк.

Больше подробностей - уже завтра.