Уважаемые инвесторы,

7 февраля финансовый директор Евгения Кукуева на площадке RusBonds в прямом эфире рассказала о предварительных финансовых и операционных результатах компании, а также ответила на ваши вопросы. Приводим ответы на некоторые из них.

❓ Будут ли новые облигационные выпуски в 2024 году?
В рамках зарегистрированной программы выпуска облигаций «Лайм-Займ» реализовал 1,8 млрд рублей. Соответственно, суммарно компания может привлечь еще 1,2 млрд рублей с помощью облигаций. По планам во второй половине года возможен новый облигационный выпуск, но его размер и параметры будут определяться исходя из стратегических планов и потребностей компании в этом инструменте фондирования.

❓ В декабре агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности компании. Что стало ключевым фактором?
Один из самых важных факторов риска в микрофинансовой отрасли – это ужесточение регулирования. В 2023 году игроки рынка столкнулись с новыми макропруденциальными лимитами, снижением предельной дневной ставки по займам, ограничением максимального объема начислений. И рейтинговое агентство в первую очередь оценивает, насколько та или иная компания готова и способна сохранять свои масштабы и доходность в меняющихся регуляторных условиях. Также «Эксперт РА» обращает внимание на объемы возвратности средств, и по этому параметру «Лайм-Займ» находится среди лидеров сектора. Соответственно, поскольку мы не только сохранили прежние показатели, но и значительно улучшили их, рейтинг ожидаемо был повышен.

❓ Что важного должны услышать инвесторы, присоединившиеся к эфиру? Какое напутствие можно дать?
Пока что вокруг компаний микрофинансового сектора еще сохраняется некоторый флер рискованности и подозрительности из-за принадлежности к рынку. Пользуясь случаем, хочется еще раз акцентировать внимание инвесторов на том, что МФК «Лайм-Займ» придерживается принципов открытости и прозрачности во взаимодействии и с клиентами, и с инвесторами, и с партнерами. Мы – сильная финтех-компания с собственным мощным IT-блоком и строим свою стратегию с учетом различных регуляторных изменений. Если у вас есть вопросы, вы всегда можете задать их по контактам, которые мы указываем и на инвесторском сайте, и в телеграм-канале.

Чтобы посмотреть полную запись эфира и узнать больше о результатах компании и планах на 2024 год – смотрите запись эфира.

А еще совсем скоро мы запустим опрос, чтобы узнать ваше мнение и обменяться обратной связью и вопросами, на которые вы бы хотели услышать ответ от представителей компании!

#рейтинги #дайджест

ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ И ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

1/2

🟢ООО «ЭнергоТехСервис»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruA-

ООО «ЭнергоТехСервис» осуществляет деятельность в области строительства и эксплуатации малых объектов генерации. Основными направлениями деятельности компании являются генерация электроэнергии, производство и продажа оборудования, эксплуатация и техническое обслуживание электростанций, их капитальный ремонт и строительство.

На рынке малой генерации компания входит в число ведущих поставщиков генерирующего оборудования в регионах присутствия, а также осуществляет производство мобильных электростанций и выполняет поставку электрической и тепловой энергии в рамках энергосервисных контрактов. Производственные мощности компании включают ТЗЭО (Тюменский завод энергетического оборудования), доля которого в выручке за период LTM 30.09.2023 составила 13%, а также более 10 собственных энергоцентров, большая часть из которых расположена в ЯНАО и ХМАО.

К основным заказчикам компании относятся крупнейшие группы компаний нефтегазовой отрасли (ПАО «Газпром нефть», ПАО НК «Роснефть», ПАО «Лукойл», ПАО «НГК «Славнефть», АО «Арктикгаз»), а доля крупнейшего из них не превысила 35% в структуре выручки компании в среднем за последние 12 кварталов на 30.09.2023

Общий уровень долговой нагрузки компании оценивается на умеренно высоком уровне. Отношение чистого долга компании к показателю EBITDA за отчетный период составило 3х. Компания не планирует существенного увеличения долгового портфеля на горизонте года от отчетной даты, а использование кредитных ресурсов происходит в соответствии с потребностями по текущим проектам.

На горизонте года после отчетной даты по методологии агентства объем собственного операционного денежного потока компании и доступной ликвидности на балансе покрывает расходы по финансовым и инвестиционным направлениям.

🟢ООО «КОНТРОЛ лизинг»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB+ и изменил прогноз на позитивный

ООО «КОНТРОЛ лизинг» – средняя по размеру бизнеса компания, специализирующаяся на лизинге легковых автомобилей, легкого коммерческого транспорта для таксомоторных и каршеринговых парков, а также грузового транспорта. Компания создана в 2009 году, с 2016-го тесно сотрудничает с сетями дилерских центров и активно работает в нише такси и каршеринга. В 1кв2024 планируется привлечение нового инвестора с долей участия 19,9%.

Компания занимает 18-е место в рэнкинге "Эксперт РА" по итогам 9м2023 по объему нового бизнеса и по объёму лизингового портфеля на 01.10.2023. При этом компания входит в топ-10 лизингодателей в сегменте легковых автомобилей. Объём нового бизнеса за 9м2023 вырос более чем в 3,5 раза относительно аналогичного периода 2022-го

Коэффициент автономии на 01.10.2023 составил 4,9%, что оценивается агентством как низкий уровень. При этом с новым инвестором достигнуто соглашение о взносе в капитал 1,5 млрд руб. в 1кв2024, что позволит значительно усилить капитальную позицию компании: коэффициент автономии после докапитализации, по оценке компании, составит порядка 9%, что нашло отражение в позитивном прогнозе по рейтингу

Лизинговый портфель характеризуется низким уровнем проблемной задолженности: средняя доля платежей к получению по сделкам с просроченной задолженностью более 90 дней за период 01.10.2022-01.10.2023 составила 0,7%, объёмы изъятого имущества незначительны (в среднем около 0,1% величины портфеля)

В качестве источника финансирования расширения бизнеса возможно использование невыбранных кредитных линий в размере более 10 млрд руб., а также выход на облигационный рынок (в октябре 2023 года выпущены облигации на 1 млрд руб.)

2/2

🟢ООО ТК «Нафтатранс Плюс»
НРА повысило кредитный рейтинг до уровня «B+|ru|»

Компания зарегистрирована в 2007 году в Новосибирске, занимается оптовой торговлей нефтепродуктами, а также поставляет топливо на АЗС под брендом NAFTA24. Бизнес-модель включает долгосрочное партнерство с рядом компаний, осуществляющими розничную продажу топлива, транспортировку и хранение. Среди основных стратегических партнеров Компании — ООО «АЗС-Люкс», ООО «Нафтатранс-М», ООО ТК «СТК», ООО «Энергия топлива».

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

Умеренный уровень перманентного капитала. Отношение суммы собственного капитала и долгосрочных заемных средств, скорректированных на часть долга со сроком выплаты в течение 12 месяцев после отчетного периода и учитывающих обязательства по лизингу, к активам на 30.09.2023 г. составило 0,5 (на 31.12.2022 г.: 0,5). Порядка 40% долга Компании формируют облигационные выпуски, остальная часть приходится на кредиты от ряда банков

Снижение долговой нагрузки. По расчетам НРА, отношение чистого долга с учетом обязательств по лизингу и поручительств за партнерские компании к показателю EBITDA, рассчитанному как сумма операционной прибыли и амортизации за последние 12 месяцев от отчетного периода, на 30.09.2023 г. составило 5,6х (на 31.12.2022 г.: 7,7х). Без учета выданных поручительств показатель на 30.09.2023 г. составил 4,1х. Компания ориентируется на планомерное снижение долговой нагрузки

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

Невысокая рентабельность по чистой прибыли. За период 01.10.2022—30.09.2023 гг. она составила 2% (2022 год: 1%)

Низкая оценка обеспеченности собственными оборотными средствами. Отношение разницы собственного капитала и внеоборотных активов к оборотным на 30.09.2023 г. составило 0,06 (на 31.12.2022 г.: 0,06)