#раскладка

Американский инвестор Стивен Линч хочет купить поврежденный взрывами "Северный поток - 2", чтобы "установить американский и европейский контроль" над трубопроводом и использовать его в качестве "рычага для давления на РФ" на переговорах по украинскому урегулированию.

В январе 2025 года ожидается завершение процедуры банкротства оператора газопровода компании Nord Stream 2 AG. То есть участвовать в торгах Линч сможет только в том случае, если газопровод будет выставлен на аукцион в рамках швейцарской процедуры банкротства.

В феврале 2024 года Линч, поддерживающий Трампа, запросил разрешение у американского Минфина, которое позволило бы ему вести переговоры о покупке трубопровода с лицами, находящимися под санкциями США.

Хотелки американца, которые он раскрыл газете WSJ, на первый взгляд выглядят смешно. Во-первых, никто с российской стороны не говорил о возможности продажи "Северного потока - 2". Во-вторых, не стоит забывать об интересах реальных инвесторов газопровода - европейских OMV, Wintershall Dea, Shell, Uniper и Engie. В-третьих, неясно, где он собирается искать поддержку и технологии для восстановления поврежденного в результате англосаксонской диверсии газопровода.

Однако этот вброс в крупнейшем американском финансовом издании в преддверии смены власти в Белом доме говорит о трансформации взглядов бизнес-сообщества Запада в отношении России. Заинтересованные в максимальной прибыли предприниматели прекрасно понимают, что без российских энергоресурсов нормальное функционирование западной экономики невозможно.

Эрдоган планирует переключить все поставки российского газа в Европу через Турецкий поток в 2025 году.
Остановка поставок российского газа через ГТС Украины произойдет в течение месяца.
Украина отказалась продлевать контракты на транзит, а Газпромбанк попал под санкции США. Оплата невозможна и контрактов нет.

Бразильский реал оказался худшей валютой в этом году.

Гендиректор инвестиционного гиганта BlackRock Ларри Финк поручил принудить бизнесы к внедрению политики «инклюзивности» и ЛГБТ. Финк заявил, что предприниматели должны изменить свое поведение, если они хотят получать инвестиции. Его шокирует то, что он до сих пор не видит перемен, и считает, что нужно использовать принуждение: «Если вы не будете этого делать — будь то в отношении интернета, расы или состава вашей команды в любом другом аспекте — это скажется на вас. Мы добъемся изменений с помощью силы».

От политики «инклюзивности» отказались крупнейшая в мире сеть магазинов Walmart, Boeing, Toyota, Harley Davidson, Bud Light и другие. Зато Blackrock обещал инвестиции Украине.

Влияние BlackRock огромно. Он управляет активами на сумму более 11 трлн долларов, что превышает бюджеты 10 самых богатых стран мира.

Крах «бизнесмена» Владислава Бакальчука

Компания скандально известного Бакальчука - "ВБ Девелопмент" - уволила половину сотрудников, в отделах осталось по 1-2 человека, в некоторых подразделениях – никого. Причиной стали репутационные провалы Бакальчука и отсутствие заказчиков. Основной бизнес компании – строительство складов для Wildberries, но летом выяснилось, что 37 млрд рублей, выделенные на объекты, исчезли, а стройки остановились.

Еще в сентябре Бакальчук признал, что у его компании крайне печальные перспективы без Wildberries. Сейчас, когда часть специалистов уже перешла к новому подрядчику Wildberries, который достраивает склады, у оставшихся сотрудников нарастают панические настроения.

#раскладка

Главным бенефициаром дестабилизации в Сирии, дополним коллег, были и остаются американские нефтяные компании, которые нещадно добывают нефть в занятых курдами северо-восточных регионах Сирии.

В контролируемой США зоне радиусом около 55 км находятся самые богатые месторождения нефти и газа. Вашингтон заявляет, что он якобы борется там с распространением "Исламского государства" (запрещено в РФ). В реальности американцы вывозят сирийскую нефть в сопровождении курдских "Сирийских демократических сил" в Ирак, а затем экспортируют ее через фирмы-прокладки в США под видом нефти из других стран.

Ежедневно при участии американских компаний в арабской республике добывается 220 тысяч баррелей нефти. Сирия оценивает общий ущерб в нефтегазовом секторе из-за воровства нефти американцами в более чем $100 млрд. Сирийский сорт нефти Syrian Light при перевозке в Ирак превращается в иракский - Basrah Light - и торгуется на мировом рынке. Доходы от продажи сирийской нефти поступают на счета американских спецслужб и частных военных компаний.

Трамп, как и нынешняя администрация США, заинтересован в сохранении статуса-кво в Сирии или его изменения в пользу Вашингтона - именно эту попытку предприняли идлибские боевики путем организации масштабного наступления на север арабской республики. Еще в 2019 году Трамп назвал контроль над нефтью главной задачей США в Сирии. Вряд ли что-то изменится во время его второго срока.

#инсайд

Завтра Путин проведет встречу с Кудриным, который сейчас работает советником по корпоративному развитию в "Яндексе". Президент РФ намекнул, что с Кудриным они обсудят взаимодействие IT-компаний с университетами.

В реальности, по информации наших источников в АП, Путин будет обсуждать с Кудриным пути обхода новых финансовых санкций США, из-за которых другие страны испытывают проблемы с оплатой российских энергоресурсов.

Учитывая опыт Кудрина, который в "золотую эпоху" 2000-2011 гг. руководил Минфином и успешно боролся с влиянием мирового экономического кризиса на экономику РФ, а в 2018-2022 гг. возглавлял Счетную палату, его кандидатура может рассматриваться на высокий пост в ЦБ и правительстве. Но пока окончательного решения о его назначении пока не принято, отмечают наши источники.

#раскладка

Арест активов создателей криптобиржи Cryptex подсвечивает масштабы теневой криптоиндустрии в России. Незаконный доход от работы Cryptex составил 3,7 млрд рублей, а у создателей биржи изъяли яхты, вертолеты, Бентли, Роллс Ройсы, Порше и несколько миллиадов рублей наличными.

Кейс Cryptex заставит правительство РФ дожимать криптоинвесторов и добиваться тотального контроля над их деятельностью. Как мы уже сообщали, попытки запретить майнинг в России без эффективной борьбы с теневой криптоиндустрией окажется пустой тратой времени.

До возбуждения уголовного дела в РФ против главы Cryptex Сергея Иванова ввел санкции Минфин США, обвинив инвестора в отмывании денег. Интересно, что в самих Соединенных Штатах благодаря риторике избранного президента Дональда Трампа только усилился интерес к криптовалюте и начался колоссальный рост стоимости биткойна, заставив многих инверсторов РФ начать вкладываться в крипту.

#раскладка

Путин поручил президенту НИЦ "Курчатовский институт" Михаилу Ковальчуку курировать нацпроект "Биоэкономика". Глава российского государства подтвердил статус Ковальчука как главного куратора научного трека в стране. На реализацию "Биоэкономики" и других 8 нацпроектов, связанных с достижением технологического лидерства, из бюджета выделят более 3 трлн руб до 2030 года. Суммы могут значительно увеличиться.

Помимо гражданской науки Ковальчук курирует и военную, он входит в попечительский совет оборонного Фонда перспективных исследований (ФПИ) и отвечает за развитие военного технополиса "ЭРА" Минобороны РФ, военного аналога "Сколково", где проводятся оборонные исследования по 16 направлениям. Ковальчук руководит научными и учебными подразделениями сразу в четырех вузах - МГУ, СПбГУ, МФТИ и ДВФУ, входит в президиум Совета при Президенте РФ по науке и образованию, обладает колоссальным аппаратным влиянием. Он работает над проектами, на реализацию которых выделены сотни миллиардов рублей.

Возвышение Ковальчука говорит об окончательной потере политических позиций вице-премьера Чернышенко, которому так и не удалось стать куратором трека высоких технологий в РФ. Чернышенко проиграл в аппаратной борьбе за наукоемкие проекты - внутри правительства технологии теперь курирует незаметный для широкой публики вице-премьер и глава аппарата кабмина Григоренко, хотя, казалось бы, это не его прямая специальность. Молодые научные кадры готовит глава фонда "Талант и успех" Шмелева, которая сохраняет влияние благодаря Ковальчуку.

Переход Михаила Валентиновича на уровень курирования нацпроекта "Биоэкономика" поднимает его на уровень вице-премьера и еще раз подтверждает высокий уровень доверия президента.

#раскладка

Топ-менеджерам РЖД Олегу Кириллову и Алексею Савченко, которые отвечали за снабжение и закупки в одном из филиалов корпорации, предъявлены обвинения в получении взяток на сумму 105 млн рублей. По этому делу также проходят два высокопоставленных сотрудника РЖД - Денис Андреев и Денис Стрельцов.

"Посадки" среди руководства РЖД станут еще одним ударом по позициям гендиректора Белозерова, который с 2020 года подвергается жесткому давлению со стороны главы "Рoснефти" Сeчина. Игорь Иванович настойчиво требует снизить тарифы на перевозку нефти по железным дорогам и освободить сибирские пути для транспортировки не угля, а нефтепродуктов, чтобы выполнить контрактные обязательства с Китаем.

Сeчин еще в июле 2023 года привлекал внимание Путина к проблеме сокращения поставок нефтеналивных грузов по железной дороге в восточном направлении, где действуют приоритеты по вывозу экспортного угля. Тогда это было поклепом в сторону Белозерова, который, по логике главы "Роснeфти", не понимает реальностей экономики РФ после 2022 года.

Ослабление позиций Белозерова связано с борьбой за контроль над многомиллиардным российским экспортом, который перевозится по железным дорогам. Белозеров - ставленник Аркадия и Бориса Ротенбергов. Удар по позициям нынешнего президента РЖД отвечает интересам Ковальчуков и связке Патрушева - Сeчина. Как отмечали коллеги, сближение Ковальчуков и Патрушевых неизбежно. Как и потеря влияния Ротенбергов, по крайней мере - в краткосрочной перспективе.

#раскладка

5 декабря министерский мониторинговый комитет (JMMC) ОПЕК+ обсудит текущую ситуацию на мировом рынке нефти и примет решение о дальнейших действиях альянса. Главный вопрос - продлевать соглашение о добровольном снижении добычи нефти или нет. Россия заинтересована в перезаключении сделки.

С прошлого года восемь стран ОПЕК+ добровольно сокращают свою добычу в соответствии с соглашением, действие которого должно было прекратиться в октябре, но его в итоге продлили до конца 2024 года. На предстоящей встрече участники нефтяного картеля могут продлить соглашение о снижении добычи как минимум на январь 2025 года - до инаугурации Дональда Трампа.

Трамп пообещал, что в день инаугурации 20 января подпишет указ о введении 25% тарифов на все товары из Мексики и Канады из-за нелегальной миграции и наркотрафика. Он также пригрозил 10% тарифами на товары из КНР и торговыми пошлинами в 100% на продукцию стран БРИКС в случае отказа ими от доллара. Европейские страны уже обсудили возможные ответные меры на торговые ограничения со стороны США, в Китае готовятся к очередному витку экономической эскалации.

План ОПЕК+ на первые месяцы 2025 года будет во многом зависеть от торговых мер новой американской администрации. При этом более вероятно, что все-таки удастся перезаключить сделку, так как ОПЕК+ нужно снизить риски волатильности на нефтяном рынке, которая может возникнуть из-за торговой войны Трампа. Не исключено, что новый президент США будет давить на партнеров для снижения цен на нефть, которые он будет использовать как еще один рычаг на переговорах.

Датский Saxo Bank представил свои ежегодные "шокирующие предсказания" на грядущий год. В центре их прогнозов приход к власти Трампа. По мнению банкиров, новая торговая политика США грозит обвалом доллара на 20% к основным валютам и на 30% - к золоту. Аналики пророчат в 2025 году рост рынка криптовалют в четыре раза, который может достигнуть 10 трлн долларов, что подтверждает наши оценки по росту криптосферы.

Коллеги подсветили отсутствие серьезных альтернативных предложений жесткой денежно-кредитной политике ЦБ среди сторонников снижения ключевой ставки. Если еще две недели назад Набиуллина прогнозировала снижение ставки в 2025 году при условии, что удастся приблизить инфляцию к целевым показателям в 4% и экономика не столкнется с внешними шоками.

Сегодня Набиуллина послала очередной жесткий сигнал, который говорит об ужесточении курса регулятора. По словам главы ЦБ, инфляция пока не начала замедляться, и тормозной путь ее возвращения к цели займет весь 2025 год и часть 2026-го, поэтому в декабре регулятор рассмотрит предложение повысить ключевую ставку. Набиуллина отметила появление нового проинфляционного фактора, влияния валютного курса и высокого роста цен.

Высказывание главы ЦБ свидетельствует о том, что финансовый блок правительства существенно снизил свои ожидания по поводу стабилизации геополитической турбулентности в 2025 году - именно отсутствие внешних шоков говорит в пользу понижения ставки, о чем мы писали ранее. Продолжение СВО, обострение в Сирии, "раскачка" Закавказья (Грузии, Абхазии и потенциально Армении) - все эти факторы требуют от России внимания и вовлеченности.

Неслучайно сегодня Силуанов назвал бюджет на 2025 год "достаточно жестким". Он подчеркнул, что Минфин с ЦБ постоянно на связи и координируют свои действия. Заявления Набиуллиной и Силуанова - еще один аргумент в пользу того, что стоит ожидать сохранения ставки на уровне выше 20% в течение всего 2025 года.

Почти половина граждан России не интересуется ключевой ставкой Банка России.

Данные недавнего социологического опроса представил глава фонда «Общественное мнение» Александр Ослон.

«Через два-три дня появится новая публикация ФОМ о том, как люди воспринимают ставку: 44% населения не знают о том, что ставка была повышена, 30% что-то слышали, и только 20% говорят, что мы это знаем», — сообщил Ослон.

Источники в Центробанке РФ подтверждают эти данные и говорят о том, что подавляющее большинство россиян за изменениями ключевой ставки "почти не следит".

#раскладка

Путин ответил угрозам Трампа ввести 100% пошлины на все товары из стран БРИКС в случае отказа от доллара. Президент РФ подчеркнул, что Москва не отказывалась от американской валюты, а "ей отказали в ее использовании". Но самом деле глава российского государства поднял более масштабную тему - дедолларизации мировой экономики.

Даже союзники США сокращают свои долларовые резервы, подчеркнул президент. Это подтверждается данными МВФ, который отмечает продолжающееся постепенное снижение доли доллара в валютных резервах ЦБ других государств. Примечательно, что уменьшение роли доллара за последние 20 лет не сопровождалось ростом традиционных евро, иены и фунта, а других - нетрадиционных - резервных валют: юаня, южнокорейской воны, австралийского и канадского долларов.

Юань стал лидером в противостоянии чрезмерному использованию доллара в мировой экономике. Снижение роли американской валюты в структуре резервов других стран обязано именно увеличению доли юаня. КНР проводит целенаправленную политику интернационализации своей нацвалюты, разрабатывает трансграничную платежную систему, внедряет цифровую валюту центрального банка, предоставляет своп-линии. Юань стал ключевой валютой в формировании резервных активов ЦБ РФ. По оценкам регулятора, активов в юанях "достаточно" для поддержания финансовой стабильности в стране.

Путин подчеркнул, что дедолларизация и увеличение доли других валют в межгосударственных расчетах напрямую связаны с общим сокращением доли США в глобальной экономике, и этот процесс остановить невозможно.

#раскладка

Как ставка ЦБ бьет по интересам Сeчина. Прибыль нефтяников Ханты-Мансийского автономного округа, где основными операторами остаются Роснeфть и Газпромнефть, рухнула на 32% за январь - сентябрь 2024 года и составила 1,45 трлн руб (за аналогичный период прошлого года этот показатель был на уровне 2,12 трлн руб).

На финансовое положение нефтяных компаний в 2024 году значительное влияние оказал выросший в 1,5 раза уровень их задолженности перед кредиторами и рост убытков более чем в 2 раза. Компаниям тяжело возвращать кредиты, которые выдаются под высокий процент. В целом, такое положение дел можно экстраполировать на весь крупный и мелкий российский бизнес.

Сейчас именно нефтяники представляют главную оппозицию ЦБ и ее денежно-кредитной политике. Нефтяные компании - главные налогоплательщики государства. Одна только Роснeфть в год отдает в государственный бюджет 4 трлн руб. Повышение ключевой ставки в совокупности с чрезмерным налогообложением нефтяной отрасли приводит к сокращению ее прибыльности и в конечном счете упадку. Но пока всему антинабиуллинскому лагерю не хватает конкретных предложений, которые могли бы убедить президента на снижение ставки и поиск других методов борьбы с инфляцией.

В случае повышения ставки до 22-23% в декабре, о чем уже сигнализировал регулятор, стоит ожидать усиления давления со стороны главного непубличного противника Набиуллиной - Сeчина, который будет использовать все свое политическое, экономические и аппаратное давление наряду с хорошими личными отношениями с президентом, чтобы остановить дальнейшее повышение ставки.

#раскладка

Оружейные корпорации США продолжат наживаться на мировых конфликтах в 2025 году. Экономическая подоплека современных вооруженных столкновений проста: чем более ожесточенная борьба ведется в горячих точках, тем усерднее и прибыльнее работают производители вооружений. Удовлетворение заказами своего ВПК - одна из главных причин заинтересованности США в продолжении конфликтов на Украине и на Ближнем Востоке, а также в усилении конфронтации с Китаем в Азии и Африке.

Доходы 100 крупнейших компаний - производителей вооружений достигли в 2023 году $632 млрд, что в реальном исчислении означает рост на 4,2% по сравнению с прошлым годом. Такие данные привел стокгольмский институт SIPRI в новом докладе о мировой торговле оружием. С 2018 года первую пятерку рейтинга крупнейших оружейных корпораций составляют исключительно компании США. 30 американских компаний из 41, входящих в топ-100, в 2023-м нарастили свое производство. При этом у двух крупнейших производителей - Lockheed Martin и RTX - был отмечен некоторый спад. Но это не помешало оружейным гигантам заработать миллиарды долларов на украинской войне.

С американцев берут пример турки и израильтяне. Благодаря военным поставкам Киеву три турецкие компании из топ-100 SIPRI обеспечили рост своих доходов на 24% до $6 млрд. Продажи продукции компании Baykar, производящей БПЛА, составили в 2023 году около 90% доходов от военных продаж, которые выросли на 25% и достигли $1,9 млрд. С началом военных событий в Газе доходы трех израильских компаний из топ-100 достигли $13,6 млрд, что является самым высоким показателем из отмеченных когда-либо.

Цифры говорят о том, что в 2025 году оружейники будут продолжать накачивать своей продукцией конфликтные регионы мира, а появление новых вооруженных столкновений будет служить удовлетворению их интересов.

Важно отметить, что при выделении Конгрессом США новых пакетов помощи Украине большая часть этих денег всегда шла на заказы у американских оружейников и удовлетворение собственных военных нужд, связанных с поддержкой Украины - на финансирование ЧВК, наемников, инструкторов, логистики, тайных операций.

Когда в апреле 2024 года сенат США одобрил выделение Киеву $61 млрд, больше трети от общей суммы - $23,2 млрд - предназначалось на восполнение запасов США: $13,8 млрд на закупки вооружений для Украины и $11,3 млрд на "текущие военные операции США в регионе", а также $26 млн на продолжение надзора за предоставляемой Киеву помощью.

При Трампе США продолжат поддерживать свой ВПК путем продажи оружия в конфликтные зоны по всему миру. Такое развитие событий гарантируют тесные связи Трампа с американскими военными промышленниками, которые сделали щедрые пожертвования на избирательную кампанию республиканца.

#раскладка

Глава РФПИ Кирилл Дмитриев присоединился к лагерю противников повышения ключевой ставки. Высокая ставка заставляет инвесторов размещать капитал на депозитах вместо инвестиций в реальный сектор, что лишает экономику важнейшего источника роста и инноваций.

Борьба с инфляцией не должна убивать инвестиционную активность, считает Дмитриев. Ранее его критика в адрес ЦБ была мягкой, он отмечал еще в сентябре, что в среднесрочной перспективе нельзя остановить тот поток инвестиций, который необходим России для дальнейшего роста.

Сигнал Набиуллиной о возможности повышения ставки в декабре - оценки аналитиков сходятся на 23% - заставит инвесторов перейти к фиксации высоких ставок по инструментам с гарантированной доходностью на длительный срок. Они ожидают, что ставка все таки не пойдет дальше вверх и будет держаться на одном уровне весь 2025 год.

Зафиксировав свои средства на депозитах с высокой доходностью на 2-3 года, инвесторы не смогут направить эти средства в реальный сектор экономики, который на эти годы останется без внешних вложений.

Продолжающееся падение российского рынка акций, который недавно опустился до уровней марта 2022 года, заставляет владельцев больших капиталов уходить с фондового рынка - если не полностью, то частично. Поэтому реальный сектор, оставшийся без инвестиций, больше не может рассчитывать на IPO.

Присоединение Дмитриева к лагерю противников ЦБ - важный сигнал для крупных нефтяных корпораций, которые планируют нарастить свои усилия по лоббированию снижения ставки в 2025 году.

#раскладка

Биткоин установил новый исторический рекорд, преодолев отметку в $100 тыс. Причина - Дональд Трамп выбрал сторонника криптовалют и цифровых активов Пола Аткинса на пост председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) - главного биржевого регулятора США. Действующий руководитель SEC Гари Генслер многократно подавал иски и штрафовал на миллионы долларов представителей американского криптобизнеса, среди которых были и крупнейшие игроки - уровня бирж Coinbase или Kraken.

Трамп еще летом пообещал "первым делом" уволить Генслера в случае победы на выборах. Криптовалютный рынок в целом подскочил примерно на $1,3 трлн с момента победы Трампа на выборах 5 ноября, достигнув $10 трлн .

Как мы уже отмечали, важную роль в росте криптовалюты играют амбициозные планы Трампа по трансформации США в глобальный криптовалютный хаб и значительному пересмотру текущей регуляторной политики SEC. Он также обещал сформировать резервы из биткоина.

Повышенное внимание инвесторов к криптовалюте вызывает и то, что в период геополитической турбулентности Bitcoin и его аналоги часто рассматриваются как защитные активы. Инвесторы ищут способы диверсификации и защиты от нестабильности на традиционных рынках. Криптой стали пользоваться как государства, так и негосударственные субъекты международных отношений - вплоть до вооруженных радикальных группировок Ближнего Востока. Поэтому ее актуальность в будущем будет только расти.