🇹🇷Эрдоган планирует посетить Москву,чтобы обсудить зерновую сделку - Bloomberg.

Он может поехать в Россию 8 сентября, прежде чем отправиться в Индию для участия в саммите «Большой двадцатки» в Нью-Дели.

Он хочет, чтобы сделка, которая позволяла Украине экспортировать зерно через Черное море и из которой Россия вышла в прошлом месяце, была возобновлена.

@emcr_experts

​​📜 ЦБ опубликовал проект изменений в расчет показателя краткосрочной ликвидности, используемого для расчета норматива Н26 (Н27)

⛲️ Регулятор предлагает изменения в базу расчета высоколиквидных активов и расчет чистых ожидаемых оттоков. Обязательным порядок станет с 1 октября 2024 года, а до этого может использоваться банками добровольно. Общий ожидаемый эффект на НКЛ по СЗКО, по мнению ЦБ, может составить до 10 п.п., оценки влияния предлагаемых мер приведены в таблице ниже. Обсуждение проекта планируется до 4 сентября.

🧺 Ключевым изменением станет возможность учитывать в ВЛА бумаги, переданные в обеспечение по клиринговым сертификатам участия (КСУ), под которые не привлечена ликвидность. Оттоки по операциям репо будут зависеть от состава бумаг в рамках сертификата, по нарастанию от наиболее рисковых к наименее рисковым. Тенденция роста объема торгов РЕПО с КСУ овернайт продолжается с 2022 года, и в настоящий момент совокупный объем торгов на дневной и вечерней сессии достигает 0,9 трлн руб. (0,5 трлн руб. в сутки в среднем с начала месяца).

🇷🇺 Второй по значимости мерой является расширение списка ВЛА бумагами, имеющими не менее двух рейтингов от национальных рейтинговых агентств на уровне не ниже ААА вместо текущего требования рейтинга не ниже BBB- по международной шкале по состоянию на февраль 2022 года. Объем последних, по нашей оценке, составляет до 0,8 трлн руб. Если бы новые условия были применены сейчас, то, по нашим расчетам, это расширило бы базу ВЛА на 2,2 трлн руб.

🛗 Ожидаемые денежные притоки по сделкам СПОТ при расчете чистого ожидаемого оттока предлагается учитывать без «потолка» в 75% от объема ожидаемого оттока – вместо этого будет происходить неттинг по аналогии с ПФИ. Также ЦБ уточнил порядок определения величины средств, размещаемых на его счетах в рамках обязательного резервирования.

🧮 Помимо этого, в ВЛА планируется включить депозиты овернайт в ЦБ, открытые через выходные, срочные депозиты до востребования в ЦБ, собственные облигации ДОМ.РФ (по аналогии с облигациями ВЭБ.РФ) и цифровые рубли.

#ликвидность #денрынок

@pro_bonds

​​🛤️ Новотранс: финансы 1П23 по плану

📝 Вчера Новотранс отчитался за 1П23 по МСФО. Выручка (-12% г/г и +12% пг/пг) и EBITDA (-30% г/г и +37% пг/пг) отражают динамику ставок оперирования полувагонами и тарифов РЖД (тарифы - треть себестоимости Новотранса). Насколько мы понимаем, ухудшений с грузовой базой в 2023 г. не произошло, структурная перестройка завершилась в 2022 г. Сейчас ставки оперирования полувагонами находятся вблизи максимумов прошлого года (см. график ⬇️).

🏗️ Ожидаемо, отчетность показала, что в 2023 г. компания проходит пик инвестпрограммы. Мы считаем, что денежных средств на балансе (9 млрд руб.) и операционного денежного потока 2П23 будет достаточно для того, чтобы профинансировать остаток капекса, запланированного на текущий год.

💰 Соответственно, мы подтверждаем наше предположение, что цель размещения Новотр 1Р4 (6.5 млрд руб.) - существенным образом рефинансирование (короткий долг на конец 1П23 составил 4.2 млрд руб.).

📈 Чистый долг вырос на 35% пг/пг (37 млрд руб.), леверидж - до 1.7х (с 1х на конец 2022 г.). При текущих уровнях ставок оперирования долговая нагрузка не должна превысить 2х по итогам 2023 г. (2.5х - при более консервативных предпосылках).

👀 На наш взгляд, есть высокие шансы на то, что компания завершит 2023 г. близко к тем числам, которые она презентовала в своей финмодели в марте. Мы не ожидаем, что Новотранс еще раз вернется на первичный рынок в этом году, пик долговых погашений приходится на 2026-27 гг.

#corpbonds #novotrans

@pro_bonds

Спрос на легковые автомобили в августе остается стабильно высоким, несмотря на повышение цен, и результат по итогам месяца обновит локальный рекорд. По расчетам “Ъ”, продажи выйдут на уровень около 107 тыс. машин, что всего на 10 тыс. ниже августа докризисного 2021 года.

Аналитики отмечают, что низкие продажи 2022 года и дефицит машин сформировали отложенный спрос, который сейчас на фоне расширения предложения неизбежно будет реализовываться.

#экзит
Экс-директор по развитию бизнеса автомобилей с пробегом компании “Рольф” Борис Беленький стал владельцем 11,9% в финтех-сервисе CarCraft. Сделка стала частичным экзитом для Анастасии Струтинской, чья доля в компании снизилась с 27,75% до 20,57%, и бывшего первого вице-президента “Газпромбанка” Даниэля Зеленского, которому теперь принадлежит 7,22% вместо 13%. Также согласно данным с сайта Rusprofile, снизилась доля сооснователя стартапа Тимура Родионова, который сейчас владеет 36,51% вместо 49,25%. Доля другого фаундера Бориса Дмитриева напротив выросла с 10% до 23,81%.

CarCraft был создан в 2016 году выходцем из автобизнеса Борисом Дмитриевым и инвестором Тимуром Родионовым. При этом, по истории изменений учредителей компании видно, что Родионов присоединился к стартапу в октябре 2018. CarCraft позиционирует себя как первый в РФ сервис для финансирования стоков автомобилей для автосалонов. Через сервис автодилеры могут получить быстрое финансирование из различных источников [банки, микрокредитные компании, частные инвестиции].

Два года назад совет директоров компании определился с новой стратегией развития по выводу на рынок новых продуктов и масштабированию бизнеса. Дирекцию по развитию возглавил Борис Беленький. Он также основал мультибанковскую платформу Momentum Pay. CarCraft благодаря этому вырос на более чем на 1100%, отметили в компании. Партнерами сервиса являются 10 банков и более 500 автосалонов. За I полугодие этого года выручка составила 214 млн рублей, чистая прибыль - 56 млн рублей.

Осенью 2018 года CarCraft привлек 18 млн рублей от бизнес-ангела Дмитрия Попова. Оценка проекта составила 110 млн рублей. В 2021 году он продал 13% Даниэлю Зеленскому и еще 3% - Тимуру Родионову.
@rusven

#экзит
Flashpoint анонсировал выход из британского стартапа Clausematch с российскими корнями. Об этом говорится на сайте фонда. Покупателем компании стала ирландская Cortylics, которая сотрудничает с регуляторами и финансовыми организациями. Также сообщается, что основатель и СЕО Clausematch Евгений Лиходед займет должность президента Corlytics.

Clausematch в 2012 году основали Евгений Лиходед и Андрей Докучаев. Стартап предлагает SaaS-продукты на базе искусственного интеллекта для участников финансового рынка, включая банки, компании по управлению инвестициями, а также для бизнеса, связанного со страхованием. Компания разработала платформу для соблюдения существующих нормативно-правовых требований при оформлении различных документов. По собственным данным, Clausematch обслуживает 14 из 50 крупнейших в мире банков.

Flashpoint инвестировал в компанию в 2022 году в раунде на $10,8 млн, который возглавила Lytical Ventures при участии Sony Innovation Fund.

@rusven

Аналитик показателя долговой нагрузки, Тинькофф
Тинькофф в поиске Аналитика показателя долговой нагрузки в Отдел портфельной аналитики и моделирования…