Стратегия инвестирования: снижаем риски
Есть различные стратегии инвестирования, которые могут приносить нам разный доход с разным уровнем риска. Чтобы снизить риски, лучше инвестировать сразу в несколько инструментов: акции, облигации, депозиты, недвижимость, металлы или любые другие инструменты на ваш выбор. Это и есть диверсификация рисков.
Что нам может помочь?
БПИФ или биржевой паевый инвестиционный фонд — это готовый набор ценных бумаг. Управляющая компания формирует БПИФ и управляет им, реинвестирует купоны или дивиденды за вас, а при активной стратегии управления — реагирует на изменения на рынке и корректирует состав фонда.
Главные плюсы БПИФов:
— инвестируете сразу во много компаний, что снижает риски
— за вас реинвестируются дивиденды и купоны, что снижает налоги
БПИФ от Райффайзен Капитал
Райффайзен Капитал предлагает готовые наборы из акций и облигаций российских и американских компаний, еврооблигаций. Выбор БПИФа зависит от идеи, в которую больше верите. Можно купить паи 1 БПИФа, а можно сформировать портфель из разных в зависимости от вашей стратегии.
Достоен отдельного изучения БПИФ под управлением алгоритма Тактическая стратегия биржевых фондов с QIS подходом.
Как с БПИФами работает именно Райффайзен Капитал?
✅ Историческая доходность стратегий до 26,1% за последний год, до 89,85% за 3 года.
✅ Минимальные комиссии: от 0,39% до 0,49%
✅ Низкий порог входа — от 100 рублей.
✅ Любой срок инвестирования
✅ Полная линейка БПИФов для формирования долгосрочного портфеля: Американские акции, Высокодоходные облигации, Еврооблигации, Индекс МосБиржи полной доходности, Тактическая стратегия биржевых фондов.
✅ БПИФы доступны у большинства брокеров: в Райффайзенбанке, СберБанке, ВТБ, Открытии, БКС, ФИНАМ.
Подробнее о фондах Райффайзен Капитал 👉🏻 https://ita.bz/dh
ООО «УК «Райффайзен Капитал» — лицензия ФСФР России № 21-000-1-00640 от 21.04.09. Подробная информация и документы: +7 495 745-52-10; 119002, г. Москва, Смоленская-Сенная пл., д. 28; www.raiffeisen-capital.ru. Доходность за 1 год с 30.11.20 по 30.11.21, за 3 года с 30.11.18 по 30.11.21. Информация о размере доходности не является гарантией получения такой доходности. На момент заключения инвестиционного договора невозможно определить его доходность, сохраняется риск полного отсутствия получения прибыли. Итоговый размер дохода или его отсутствие зависят от обстоятельств, определить которые возможно в момент окончательного расчета итоговой выплаты.
#реклама
Есть различные стратегии инвестирования, которые могут приносить нам разный доход с разным уровнем риска. Чтобы снизить риски, лучше инвестировать сразу в несколько инструментов: акции, облигации, депозиты, недвижимость, металлы или любые другие инструменты на ваш выбор. Это и есть диверсификация рисков.
Что нам может помочь?
БПИФ или биржевой паевый инвестиционный фонд — это готовый набор ценных бумаг. Управляющая компания формирует БПИФ и управляет им, реинвестирует купоны или дивиденды за вас, а при активной стратегии управления — реагирует на изменения на рынке и корректирует состав фонда.
Главные плюсы БПИФов:
— инвестируете сразу во много компаний, что снижает риски
— за вас реинвестируются дивиденды и купоны, что снижает налоги
БПИФ от Райффайзен Капитал
Райффайзен Капитал предлагает готовые наборы из акций и облигаций российских и американских компаний, еврооблигаций. Выбор БПИФа зависит от идеи, в которую больше верите. Можно купить паи 1 БПИФа, а можно сформировать портфель из разных в зависимости от вашей стратегии.
Достоен отдельного изучения БПИФ под управлением алгоритма Тактическая стратегия биржевых фондов с QIS подходом.
Как с БПИФами работает именно Райффайзен Капитал?
✅ Историческая доходность стратегий до 26,1% за последний год, до 89,85% за 3 года.
✅ Минимальные комиссии: от 0,39% до 0,49%
✅ Низкий порог входа — от 100 рублей.
✅ Любой срок инвестирования
✅ Полная линейка БПИФов для формирования долгосрочного портфеля: Американские акции, Высокодоходные облигации, Еврооблигации, Индекс МосБиржи полной доходности, Тактическая стратегия биржевых фондов.
✅ БПИФы доступны у большинства брокеров: в Райффайзенбанке, СберБанке, ВТБ, Открытии, БКС, ФИНАМ.
Подробнее о фондах Райффайзен Капитал 👉🏻 https://ita.bz/dh
ООО «УК «Райффайзен Капитал» — лицензия ФСФР России № 21-000-1-00640 от 21.04.09. Подробная информация и документы: +7 495 745-52-10; 119002, г. Москва, Смоленская-Сенная пл., д. 28; www.raiffeisen-capital.ru. Доходность за 1 год с 30.11.20 по 30.11.21, за 3 года с 30.11.18 по 30.11.21. Информация о размере доходности не является гарантией получения такой доходности. На момент заключения инвестиционного договора невозможно определить его доходность, сохраняется риск полного отсутствия получения прибыли. Итоговый размер дохода или его отсутствие зависят от обстоятельств, определить которые возможно в момент окончательного расчета итоговой выплаты.
#реклама
Подборка интересных новогодних "детских" акций
Дед Мороз и его зарубежный коллега Санта-Клаус не только исполняют желания детей на Новый год, но и позволяют взрослым получить приятный бонус в виде дорожающих акций. Наша свежая подборка посвящена компаниям, чьи доходы могут продемонстрировать сильный рост в период новогодних праздников.
Hasbro #HAS
Глобальная американская игровая и развлекательная компания, насчитывающая порядка 1500 брендов. В период с 2016 года среднегодовой темп роста выручки составил 4%, а чистая прибыль сократилась с $551,4 млн до $451,7 млн. Концепция Hasbro заключается в экспериментах и освоении нового, становясь интересной всем, как детям, так и взрослым. Так, Hasbro в прошлом году приобрела eOne (развлекательный контент), составляющий уже порядка 13% выручки, и предполагающий двухзначный темп роста в дальнейшем. Приемлемая долговая нагрузка позволяет обеспечивать инвесторов див доходностью порядка 2,7%. Свои лидирующие позиций в будущем Hasbro связывает с развитием цифровых игр и развлекательного контента, который уже сейчас становится популярным.
📈 Торгуется на Бирже СПБ
Детский мир #DSKY
Крупнейший в СНГ розничный оператор торговли детскими товарами демонстрирует двузначный среднегодовой темп роста выручки и чистой прибыли, благодаря активной региональной экспансии и росту онлайн-продаж. Приемлемая долговая нагрузка позволяет компании радовать акционеров хорошими дивидендами – средняя дивидендная доходность за последние 5 лет составляет 9%, что превышает ставки по банковским вкладам и приближается к гособлигациям. Компания не боится конкуренции со стороны маркетплейсов, поскольку закупочные цены у нее ниже, чем у крупнейших онлайн-ритейлеров. На горизонте 2022-2024 г.г. менеджмент ожидает среднегодовой рост выручки и прибыли на уровне 15%, а также планирует направлять всю чистую прибыль по РСБУ на дивиденды. На этом фоне Детский мир может стать хорошей «историей роста» на российском фондовом рынке.
Disney #DIS
Ведущая американская компания развлечений любимых и узнаваемых брендов по всему миру. Среднегодовой темп роста выручки за последние 5 лет составил 4%, а вот чистая прибыль сократилась с $9,391 млрд до $2,024 млрд. Disney продолжает восстанавливаться после пандемии в основном за счет парков развлечений и цифровых сервисов Disney+ и Magic Key. Следуя цифровой трансформации и владея анимационными студиями - Pixar, Marvel, ABC, и тематическими парками развлечений по всего миру, Disney будет продолжать раскрывать свой потенциал роста и эффективности.
📈 Торгуется на Бирже СПБ
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Дед Мороз и его зарубежный коллега Санта-Клаус не только исполняют желания детей на Новый год, но и позволяют взрослым получить приятный бонус в виде дорожающих акций. Наша свежая подборка посвящена компаниям, чьи доходы могут продемонстрировать сильный рост в период новогодних праздников.
Hasbro #HAS
Глобальная американская игровая и развлекательная компания, насчитывающая порядка 1500 брендов. В период с 2016 года среднегодовой темп роста выручки составил 4%, а чистая прибыль сократилась с $551,4 млн до $451,7 млн. Концепция Hasbro заключается в экспериментах и освоении нового, становясь интересной всем, как детям, так и взрослым. Так, Hasbro в прошлом году приобрела eOne (развлекательный контент), составляющий уже порядка 13% выручки, и предполагающий двухзначный темп роста в дальнейшем. Приемлемая долговая нагрузка позволяет обеспечивать инвесторов див доходностью порядка 2,7%. Свои лидирующие позиций в будущем Hasbro связывает с развитием цифровых игр и развлекательного контента, который уже сейчас становится популярным.
📈 Торгуется на Бирже СПБ
Детский мир #DSKY
Крупнейший в СНГ розничный оператор торговли детскими товарами демонстрирует двузначный среднегодовой темп роста выручки и чистой прибыли, благодаря активной региональной экспансии и росту онлайн-продаж. Приемлемая долговая нагрузка позволяет компании радовать акционеров хорошими дивидендами – средняя дивидендная доходность за последние 5 лет составляет 9%, что превышает ставки по банковским вкладам и приближается к гособлигациям. Компания не боится конкуренции со стороны маркетплейсов, поскольку закупочные цены у нее ниже, чем у крупнейших онлайн-ритейлеров. На горизонте 2022-2024 г.г. менеджмент ожидает среднегодовой рост выручки и прибыли на уровне 15%, а также планирует направлять всю чистую прибыль по РСБУ на дивиденды. На этом фоне Детский мир может стать хорошей «историей роста» на российском фондовом рынке.
Disney #DIS
Ведущая американская компания развлечений любимых и узнаваемых брендов по всему миру. Среднегодовой темп роста выручки за последние 5 лет составил 4%, а вот чистая прибыль сократилась с $9,391 млрд до $2,024 млрд. Disney продолжает восстанавливаться после пандемии в основном за счет парков развлечений и цифровых сервисов Disney+ и Magic Key. Следуя цифровой трансформации и владея анимационными студиями - Pixar, Marvel, ABC, и тематическими парками развлечений по всего миру, Disney будет продолжать раскрывать свой потенциал роста и эффективности.
📈 Торгуется на Бирже СПБ
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Друзья, идет к завершению 2021 год. После 20-го мы думали выдохнуть, но не тут то было. 21-й принес свои испытания. Но мы справились и отлично поработали. Преодолели планку в 33 тысячи подписчиков в Telegram. Успешно запустили Instagram и YouTube блоги. Написали более 600 аналитических статей с разборами компаний, а Premium канал уже насчитывает более 620 участников.
🎄Я не очень люблю расписывать шаблонные поздравления, поэтому просто искренне пожелаю Здоровья Вам и Вашим близким, а рыночные доходности приложатся. С Наступающим!
Всегда Ваш, Литвинов Владимир!
🎄Я не очень люблю расписывать шаблонные поздравления, поэтому просто искренне пожелаю Здоровья Вам и Вашим близким, а рыночные доходности приложатся. С Наступающим!
Всегда Ваш, Литвинов Владимир!
Итоги 2021 года по секторам и планы на 22-ой. Часть 1/3
Рад вас приветствовать на страницах моего блога в новом году. А начнем этот год с подведения итогов за прошлый и планов на 2022 год. Традиционно, в разрезе секторов нашего рынка. А вчерашний, первый бычий день, нам будет служить подспорьем.
2021 год выдался не самым простым. Продолжение развития пандемии, смена риторик ЦБ РФ и США, экспоненциальный рост цен на сырье и бум в газовой отрасле. Эйфория в первой половине года сменилась на коррекцию во второй. Это изрядно потрепало доходности наших портфелей, а новичков на рынке загнало в минуса.
Несмотря на трудности, я завершил этот год в плюс 16% ровно. Индекс Мосбиржи тем временем добавил всего 14,6%, а Индекс полной доходности, учитывающий дивиденды, немного опередил мой портфель, плюс 18,5%. Результаты для меня более чем хорошие, так как я помимо доходности формирую устойчивый, «всепогодный» портфель и показываю положительную динамику портфеля уже много лет к ряду.
Портфель США прибавил 15,2%, уступив Индексу S&P500. Этот портфель еще в процессе формирования как позиций, так и общего капитала в целом. На этот портфель у меня большие планы в новом году и я продолжаю его активное пополнение. Да и доходность эта в долларах, так что весьма не плохо.
С моими портфелями разобрались. Теперь давайте посмотрим на общую картину. На геополитическом фронте без изменений. Западные страны продолжают оказывать давление на наш рынок своей риторикой. Вместе с тем нерезиденты продолжают точечный выход из активов. Переговоры наших президентов временно внесли толику успокоения, но лишь временно.
Из макроэкономики стоит выделить смену тренда в отношении повышения ключевой ставки. Если ФРС США только намекает на ее увеличение в 22-ом году, то наш ЦБ во всю реализует этот сценарий. Ставка уже составляет 8,5%, что увеличивает волатильность рынков и переток капитала на долговой рынок. В данный момент доходности ОФЗ крайне привлекательны.
Это не делает рынок акций менее привлекательным. Разве что в моменте. Поэтому в следующей части рассмотрим итоги года по секторам. Напомню, что на рынке РФ всего 10 секторальных индексов: Нефтегазовый, транспортный, нефтехимия, потребительский, электроэнергетика, финансовый, металлы и добыча, строительный, телекоммуникации, информационные технологии 🔜
@particular_trader
Рад вас приветствовать на страницах моего блога в новом году. А начнем этот год с подведения итогов за прошлый и планов на 2022 год. Традиционно, в разрезе секторов нашего рынка. А вчерашний, первый бычий день, нам будет служить подспорьем.
2021 год выдался не самым простым. Продолжение развития пандемии, смена риторик ЦБ РФ и США, экспоненциальный рост цен на сырье и бум в газовой отрасле. Эйфория в первой половине года сменилась на коррекцию во второй. Это изрядно потрепало доходности наших портфелей, а новичков на рынке загнало в минуса.
Несмотря на трудности, я завершил этот год в плюс 16% ровно. Индекс Мосбиржи тем временем добавил всего 14,6%, а Индекс полной доходности, учитывающий дивиденды, немного опередил мой портфель, плюс 18,5%. Результаты для меня более чем хорошие, так как я помимо доходности формирую устойчивый, «всепогодный» портфель и показываю положительную динамику портфеля уже много лет к ряду.
Портфель США прибавил 15,2%, уступив Индексу S&P500. Этот портфель еще в процессе формирования как позиций, так и общего капитала в целом. На этот портфель у меня большие планы в новом году и я продолжаю его активное пополнение. Да и доходность эта в долларах, так что весьма не плохо.
С моими портфелями разобрались. Теперь давайте посмотрим на общую картину. На геополитическом фронте без изменений. Западные страны продолжают оказывать давление на наш рынок своей риторикой. Вместе с тем нерезиденты продолжают точечный выход из активов. Переговоры наших президентов временно внесли толику успокоения, но лишь временно.
Из макроэкономики стоит выделить смену тренда в отношении повышения ключевой ставки. Если ФРС США только намекает на ее увеличение в 22-ом году, то наш ЦБ во всю реализует этот сценарий. Ставка уже составляет 8,5%, что увеличивает волатильность рынков и переток капитала на долговой рынок. В данный момент доходности ОФЗ крайне привлекательны.
Это не делает рынок акций менее привлекательным. Разве что в моменте. Поэтому в следующей части рассмотрим итоги года по секторам. Напомню, что на рынке РФ всего 10 секторальных индексов: Нефтегазовый, транспортный, нефтехимия, потребительский, электроэнергетика, финансовый, металлы и добыча, строительный, телекоммуникации, информационные технологии 🔜
@particular_trader
Итоги 2021 года по секторам и планы на 22-ой. Часть 2/3
В предыдущей части я дал вводные для понимания текущей ситуации на рынке. В этой поговорим об отдельных отраслях и некоторых идеях на рынке. Поехали.
Финансовый сектор
Рост с начала года составил 39%. Причиной послужило расформирование резервов под кредитные убытки, которые банки собирали весь 2020-й год. К слову, эти самые резервы не пригодились, так как качество кредитного портфеля не ухудшилось во время пандемии. Свое предпочтение я традиционно отдаю Сбербанку, экосистема которого выглядит очень сильно в условиях повышенной конкуренции.
Металлы и добыча
Сектор прибавил всего 6%. Тут нужно учитывать, что отрасль включает активы, которые выглядели слабо, например золотодобытчики. Эти компании зачастую коррелируют с ценами на золото, которые снизились по итогам года, а говорить за органический прирост бизнеса пока рано. Зато радуют металлурги, чья динамика более чем опережает другие компании сектора. Если Норникель уже обосновался у меня в портфеле, то ММК ждет свое место уже в ближайшее время.
Строительный сектор
Одним из лидеров роста в прошлом году стал именно строительный сектор, плюс 45%. Тут повлиял бум на рынке недвижимости в первой половине 2021 года. Однако, я пока не вижу перспектив на текущий год. Сворачивание льготной ипотеки, дорогие кредиты, рост операционных расходов и костов (себестоимости), способны нивелировать всю динамику прошлого года.
Телекоммуникации
Сектор ожидаемо просел на 12%. Тут без сюрпризов. В нем тяжело найти драйверы роста. Финансовые показатели прирастают слишком медленно, емкость рынка не позволяет реализовать потенциал, а дивидендная доходность оказалась на уровне высоконадежных облигаций. Последним покинул мой портфель Ростелеком и возвращаться в него в 22-ом не планирует.
Информационные технологии
Одна из самых спорных отраслей на нашем рынке. За 2021 год просела на 19%. Локомотивом снижения стала VK Group. К убыткам от совместных предприятий со Сбером подключилась явная манипуляция рынком, а также продавливание котировок для покупки «подешевле» Газпромом. Ozon и Яндекс не ушли далеко. Гонка в сфере e-commerce дает о себе знать. Но об этом мы поговорим отдельно, в специальном разборе сектора.
В следующей части рассмотрим оставшиеся сектора и сделаем выводы, но уже завтра 🔜
@particular_trader
В предыдущей части я дал вводные для понимания текущей ситуации на рынке. В этой поговорим об отдельных отраслях и некоторых идеях на рынке. Поехали.
Финансовый сектор
Рост с начала года составил 39%. Причиной послужило расформирование резервов под кредитные убытки, которые банки собирали весь 2020-й год. К слову, эти самые резервы не пригодились, так как качество кредитного портфеля не ухудшилось во время пандемии. Свое предпочтение я традиционно отдаю Сбербанку, экосистема которого выглядит очень сильно в условиях повышенной конкуренции.
Металлы и добыча
Сектор прибавил всего 6%. Тут нужно учитывать, что отрасль включает активы, которые выглядели слабо, например золотодобытчики. Эти компании зачастую коррелируют с ценами на золото, которые снизились по итогам года, а говорить за органический прирост бизнеса пока рано. Зато радуют металлурги, чья динамика более чем опережает другие компании сектора. Если Норникель уже обосновался у меня в портфеле, то ММК ждет свое место уже в ближайшее время.
Строительный сектор
Одним из лидеров роста в прошлом году стал именно строительный сектор, плюс 45%. Тут повлиял бум на рынке недвижимости в первой половине 2021 года. Однако, я пока не вижу перспектив на текущий год. Сворачивание льготной ипотеки, дорогие кредиты, рост операционных расходов и костов (себестоимости), способны нивелировать всю динамику прошлого года.
Телекоммуникации
Сектор ожидаемо просел на 12%. Тут без сюрпризов. В нем тяжело найти драйверы роста. Финансовые показатели прирастают слишком медленно, емкость рынка не позволяет реализовать потенциал, а дивидендная доходность оказалась на уровне высоконадежных облигаций. Последним покинул мой портфель Ростелеком и возвращаться в него в 22-ом не планирует.
Информационные технологии
Одна из самых спорных отраслей на нашем рынке. За 2021 год просела на 19%. Локомотивом снижения стала VK Group. К убыткам от совместных предприятий со Сбером подключилась явная манипуляция рынком, а также продавливание котировок для покупки «подешевле» Газпромом. Ozon и Яндекс не ушли далеко. Гонка в сфере e-commerce дает о себе знать. Но об этом мы поговорим отдельно, в специальном разборе сектора.
В следующей части рассмотрим оставшиеся сектора и сделаем выводы, но уже завтра 🔜
@particular_trader
Итоги 2021 года по секторам и планы на 22-ой. Часть 3/3
Продолжаем секторальный анализ…
Нефтегазовый сектор
Рост с начала года составил 25%. Если динамика нефти оказалась умеренной, то бум на газовом рынке дает о себе знать. Зашкаливающие цены на спотовом рынке и спрос на газ в Европе дали толчок акциям Новатэка и Газпрома. Последний обещает рекордные дивиденды, отчего становится интересным даже с текущих значений. Нефтяники идут плечом к плечу, а выбор актива для инвестиций становится тяжелой задачей. Если заспойлерить мою идею, то стоит сказать - «Восток - дело тонкое…»
Электроэнергетика
Сектор просел на 16%, полностью подтверждая тезисы из первой части разбора о слабости дивидендных идей на рынке. Энергетики всегда привлекали дивидендных инвесторов. Финансовые результаты компаний не впечатляют, и в 22-ом не обещают сдвигов в пользу роста. Дивидендная доходность крайне низкая, если учитывать долговой рынок. Отдельные идеи ищите в блоге.
Потребительский сектор
На фоне взрывного роста сырья и привлекательности сырьевых компаний, потреб сектор выглядит крайне слабо. За год сектор упал на 3%. Утягивает вниз фудритейл, который хоть и сохраняет потенциал роста в новом году, за 2021 год сильно просел за счет Ленты и Пятерочки. Амбициозные планы X5 и сделки M&A Ленты позволяют говорить о значительных апсайдах фудритейла в целом.
Химия и нефтехимия
Абсолютным лидером на российском рынке стал данный сектор, плюс 65%. Цены на продукцию сектора продолжат свой рост. Динамика может продолжиться и в новом году. Напомню, что для производства тех же самых удобрений по большей части используется газ, цены на который для наших компаний зафиксированы по нижней планке. Это делает наши компании более перспективными, нежели зарубежные аналоги. Отдаю свое предпочтение более ликвидной Фосагро.
Транспортный сектор
Ну и напоследок разберем транспортников. За год рост сектора составил всего 6%. Конъюнктура складывается наилучшим образом. Цены тех же ставок фрахта судов, ставок полувагонов продолжают свой рост. Если Совкомфлот, о котором писал ранее, не так интересен, то Globaltrans для меня остается фаворитом. ДВМП и НМТП имеют свои недостатки и не попадают в мой вотчлист.
Точечные выводы по итогам 2021 года представлены выше. Как всегда, я склонен оставаться адептом точечных покупок, без слепой эйфории и продолжу готовить для вас полезные статьи с разбором компаний и их отчётностей. Работаем…
@particular_trader
Продолжаем секторальный анализ…
Нефтегазовый сектор
Рост с начала года составил 25%. Если динамика нефти оказалась умеренной, то бум на газовом рынке дает о себе знать. Зашкаливающие цены на спотовом рынке и спрос на газ в Европе дали толчок акциям Новатэка и Газпрома. Последний обещает рекордные дивиденды, отчего становится интересным даже с текущих значений. Нефтяники идут плечом к плечу, а выбор актива для инвестиций становится тяжелой задачей. Если заспойлерить мою идею, то стоит сказать - «Восток - дело тонкое…»
Электроэнергетика
Сектор просел на 16%, полностью подтверждая тезисы из первой части разбора о слабости дивидендных идей на рынке. Энергетики всегда привлекали дивидендных инвесторов. Финансовые результаты компаний не впечатляют, и в 22-ом не обещают сдвигов в пользу роста. Дивидендная доходность крайне низкая, если учитывать долговой рынок. Отдельные идеи ищите в блоге.
Потребительский сектор
На фоне взрывного роста сырья и привлекательности сырьевых компаний, потреб сектор выглядит крайне слабо. За год сектор упал на 3%. Утягивает вниз фудритейл, который хоть и сохраняет потенциал роста в новом году, за 2021 год сильно просел за счет Ленты и Пятерочки. Амбициозные планы X5 и сделки M&A Ленты позволяют говорить о значительных апсайдах фудритейла в целом.
Химия и нефтехимия
Абсолютным лидером на российском рынке стал данный сектор, плюс 65%. Цены на продукцию сектора продолжат свой рост. Динамика может продолжиться и в новом году. Напомню, что для производства тех же самых удобрений по большей части используется газ, цены на который для наших компаний зафиксированы по нижней планке. Это делает наши компании более перспективными, нежели зарубежные аналоги. Отдаю свое предпочтение более ликвидной Фосагро.
Транспортный сектор
Ну и напоследок разберем транспортников. За год рост сектора составил всего 6%. Конъюнктура складывается наилучшим образом. Цены тех же ставок фрахта судов, ставок полувагонов продолжают свой рост. Если Совкомфлот, о котором писал ранее, не так интересен, то Globaltrans для меня остается фаворитом. ДВМП и НМТП имеют свои недостатки и не попадают в мой вотчлист.
Точечные выводы по итогам 2021 года представлены выше. Как всегда, я склонен оставаться адептом точечных покупок, без слепой эйфории и продолжу готовить для вас полезные статьи с разбором компаний и их отчётностей. Работаем…
@particular_trader
Подборка интересных компаний сектора минеральных удобрений
Наша очередная подборка посвящена производителям удобрений. Среднегодовой темп роста мирового рынка составляет около 3% на фоне ежегодного увеличения населения планеты. Цены на удобрения в минувшем году продемонстрировали хороший рост, и в этом году благоприятная динамика может сохраниться, поскольку власти Поднебесной могут ограничить экспорт удобрений для сокращения вредных выбросов в атмосферу.
Mosaic #MOS
Ведущий американский мировой производитель концентрированных фосфатов и удобрений, входящий в список Fortune 500. На долю компании приходится 13% мирового производства фосфатов и 11% калия. За последние 5 лет темп роста выручки составил 8,9% и чистой прибыли 40%. Низкие складские запасы фосфатов в крупнейших экономиках мира, санкции США против белорусских компаний и ввод компенсационных пошлин на удобрения из России и Марокко, все это будет способствовать росту цен на минеральные удобрения в 2022 году, а, следовательно, и финансовых результатов Mosaic.
📈 Торгуется на Бирже СПБ
Corteva #CTVA
Американский холдинг, представленный в сегментах – семеноводства, защиты растений и цифровых решений, направленных на max повышение производительности. Corteva – результат слияния компаний Dow, DuPont и Pioneer, ставшей независимой публичной компанией с 2019 г. Так, выручка с 2018 г увеличилась на 2,5%, а вместо убытка в $5,1 млрд в 2018 г, в текущем году компания подтверждает планы получения чистой прибыли на уровне $1,6 млрд. Отмечу, рост посевных площадей в Северной Латинской Америке, а также благоприятную ценовую конъюнктуру.
📈 Торгуется на Бирже СПБ.
ФосАгро #PHOR
Один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Вертикальная интеграция бизнеса позволяет компании добиваться низкой себестоимости производства и демонстрировать сильные финансовые результаты. Так, выручка за последнюю пятилетку увеличилась на 87% до 351,5 млрд руб., а чистая прибыль выросла на 68% до 100,8 млрд руб. Среднегодовой темп роста производства фосфорсодержащих удобрений составляет 5,1%. На мировом рынке удобрений сейчас нет перепроизводства, как это было пять лет назад, что позволяет рассчитывать на сохранение высоких цен реализации продукции.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Наша очередная подборка посвящена производителям удобрений. Среднегодовой темп роста мирового рынка составляет около 3% на фоне ежегодного увеличения населения планеты. Цены на удобрения в минувшем году продемонстрировали хороший рост, и в этом году благоприятная динамика может сохраниться, поскольку власти Поднебесной могут ограничить экспорт удобрений для сокращения вредных выбросов в атмосферу.
Mosaic #MOS
Ведущий американский мировой производитель концентрированных фосфатов и удобрений, входящий в список Fortune 500. На долю компании приходится 13% мирового производства фосфатов и 11% калия. За последние 5 лет темп роста выручки составил 8,9% и чистой прибыли 40%. Низкие складские запасы фосфатов в крупнейших экономиках мира, санкции США против белорусских компаний и ввод компенсационных пошлин на удобрения из России и Марокко, все это будет способствовать росту цен на минеральные удобрения в 2022 году, а, следовательно, и финансовых результатов Mosaic.
📈 Торгуется на Бирже СПБ
Corteva #CTVA
Американский холдинг, представленный в сегментах – семеноводства, защиты растений и цифровых решений, направленных на max повышение производительности. Corteva – результат слияния компаний Dow, DuPont и Pioneer, ставшей независимой публичной компанией с 2019 г. Так, выручка с 2018 г увеличилась на 2,5%, а вместо убытка в $5,1 млрд в 2018 г, в текущем году компания подтверждает планы получения чистой прибыли на уровне $1,6 млрд. Отмечу, рост посевных площадей в Северной Латинской Америке, а также благоприятную ценовую конъюнктуру.
📈 Торгуется на Бирже СПБ.
ФосАгро #PHOR
Один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Вертикальная интеграция бизнеса позволяет компании добиваться низкой себестоимости производства и демонстрировать сильные финансовые результаты. Так, выручка за последнюю пятилетку увеличилась на 87% до 351,5 млрд руб., а чистая прибыль выросла на 68% до 100,8 млрд руб. Среднегодовой темп роста производства фосфорсодержащих удобрений составляет 5,1%. На мировом рынке удобрений сейчас нет перепроизводства, как это было пять лет назад, что позволяет рассчитывать на сохранение высоких цен реализации продукции.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
🇰🇿 Эскалация конфликта в Казахстане продолжается. Отменяются рейсы в страну, запрещается въезд иностранных граждан, а Россия отправила в Казахстан подразделение ВДВ. Внимательно слежу за развитием ситуации, однако она ни как не сказывается на моей долгосрочной стратегии инвестирования и системе принятия решений.
Все геополитические риски - лишь шум рынка. Если вам кажется, что это повлияет на бизнес, экономику и разрушит деловые связи, я вас спешу огорчить. Отдалите график и посмотрите, как сказались события в Беларуси или тот же "Крым" на бизнесе компаний и их котировках? Что мы видели в моменте, и что видим спустя время?
Не принимайте поспешных решений и уберите эмоции. Трезво смотрите на рынок и свой вотчлист. Исследуйте компании и рынок в целом, а не пугайтесь громких заголовков.
Ну а я займусь делом и продолжу готовить для вас фундаментальные разборы несмотря на праздники и новости.
@particular_trader
Все геополитические риски - лишь шум рынка. Если вам кажется, что это повлияет на бизнес, экономику и разрушит деловые связи, я вас спешу огорчить. Отдалите график и посмотрите, как сказались события в Беларуси или тот же "Крым" на бизнесе компаний и их котировках? Что мы видели в моменте, и что видим спустя время?
Не принимайте поспешных решений и уберите эмоции. Трезво смотрите на рынок и свой вотчлист. Исследуйте компании и рынок в целом, а не пугайтесь громких заголовков.
Ну а я займусь делом и продолжу готовить для вас фундаментальные разборы несмотря на праздники и новости.
@particular_trader
Казахстан обрушил рынок. Сургутнефтегаз и Доллар. В Ленту за покупками
Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема Premium от 04 и 06 января 2022 года:
https://www.youtube.com/watch?v=UF05U8PTa-M
0:00 В этом видео
0:45 Итоги 2021 года
1:55 Что случилось в Казахстане
7:03 Уточняем дивиденды Сургута
11:18 Лента в Рождество
Сегодня рассмотрим ситуацию в Казахстане, как триггер падения рынков. Посчитаем дивиденды Сургутнефтегаза и поговорим вновь о Ленте.
🔥 Еще больше крутых идей в моем YouTube-канале. Лайк под видео меня максимально мотивирует. Спасибо!
Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема Premium от 04 и 06 января 2022 года:
https://www.youtube.com/watch?v=UF05U8PTa-M
0:00 В этом видео
0:45 Итоги 2021 года
1:55 Что случилось в Казахстане
7:03 Уточняем дивиденды Сургута
11:18 Лента в Рождество
Сегодня рассмотрим ситуацию в Казахстане, как триггер падения рынков. Посчитаем дивиденды Сургутнефтегаза и поговорим вновь о Ленте.
🔥 Еще больше крутых идей в моем YouTube-канале. Лайк под видео меня максимально мотивирует. Спасибо!
🇷🇺 Прошлая неделя потрепала нервы частным инвесторам. После позитивного старта торгов в новом году, пришли новости из Казахстана, которые вызвали бегство из рисковых активов. Не удивлюсь, если отток капитала из инвестирующих в РФ фонды, возобновится на этой неделе. Индекс Мосбиржи вновь ушел под отметку в 3800 п. и сохраняет шансы склиза вниз.
Однако, вся эта ситуация лишь временная. Долгосрочно рынок сохраняет потенциал роста, а деэскалация конфликта вновь приведет к притоку средств.
Нефть торгуется в пяти процентах ниже своих локальных максимумов. Котировки дорожали на фоне все тех же конфликтов в Казахстане и Ливии. Цены на газ на европейских хабах после пролива в конце года, немного отрастают и держатся выше $1000 за тыс. куб. Для российских газовиков - настоящий подарок.
💵 А вот подарок для валютных трейдеров закончился укреплением рубля к концу праздничной недели. Крайне надеюсь на поход валюты к 73 рублям, где я возобновлю покупки, однако не уверен в скорой реализации этого сценария. Все-таки геополитические риски будут сдерживать рост национальной валюты.
IT-сектор РФ которую неделю в жесткой стагнации. Инвесторов мало волнует перспектива бизнесов и высокое вовлечение населения в сервисы данных компаний. Современным инвесторам подавай лишь прибыль, и чем больше, тем лучше. Яндекс отлетел вниз на 5,8%, VK на 10% ровно, Ozon на 10,7%. И даже зацепило прибыльный HeadHunter, который упал на 11,2%.
🚜 Металлурги и горнодобытчики завершили прошлую неделю разнонаправленно. Все компании следуют за ценами на свое базовое сырье. Норникель и ММК, которым я отдаю свое предпочтение выросли на 1,8% и 2,2% соответственно. Если Норникель я успел взять на коррекции, то вот ММК ни как не попадет ко мне в портфель.
Стоит ли напоминать, что на рынке выигрывает не сильный или умнейший, на рынке выигрывает терпеливый?
Короткая неделя была скудна на корпоративные события, так что ждем запуска полноценной рабочей недели и следим за развитием ситуации в Казахстане. Напомню, что у нас еще есть пара месяцев до предполагаемого повышения ставки ФРС, а значит рынки могут получить дополнительный импульс для роста.
Всем продуктивной недели!
Однако, вся эта ситуация лишь временная. Долгосрочно рынок сохраняет потенциал роста, а деэскалация конфликта вновь приведет к притоку средств.
Нефть торгуется в пяти процентах ниже своих локальных максимумов. Котировки дорожали на фоне все тех же конфликтов в Казахстане и Ливии. Цены на газ на европейских хабах после пролива в конце года, немного отрастают и держатся выше $1000 за тыс. куб. Для российских газовиков - настоящий подарок.
💵 А вот подарок для валютных трейдеров закончился укреплением рубля к концу праздничной недели. Крайне надеюсь на поход валюты к 73 рублям, где я возобновлю покупки, однако не уверен в скорой реализации этого сценария. Все-таки геополитические риски будут сдерживать рост национальной валюты.
IT-сектор РФ которую неделю в жесткой стагнации. Инвесторов мало волнует перспектива бизнесов и высокое вовлечение населения в сервисы данных компаний. Современным инвесторам подавай лишь прибыль, и чем больше, тем лучше. Яндекс отлетел вниз на 5,8%, VK на 10% ровно, Ozon на 10,7%. И даже зацепило прибыльный HeadHunter, который упал на 11,2%.
🚜 Металлурги и горнодобытчики завершили прошлую неделю разнонаправленно. Все компании следуют за ценами на свое базовое сырье. Норникель и ММК, которым я отдаю свое предпочтение выросли на 1,8% и 2,2% соответственно. Если Норникель я успел взять на коррекции, то вот ММК ни как не попадет ко мне в портфель.
Стоит ли напоминать, что на рынке выигрывает не сильный или умнейший, на рынке выигрывает терпеливый?
Короткая неделя была скудна на корпоративные события, так что ждем запуска полноценной рабочей недели и следим за развитием ситуации в Казахстане. Напомню, что у нас еще есть пара месяцев до предполагаемого повышения ставки ФРС, а значит рынки могут получить дополнительный импульс для роста.
Всем продуктивной недели!
Банк Санкт-Петербург в межсезонье
Среди банков третьего эшелона продолжаем держать руку на пульсе по БСП. В прошлом году акции Банка стали одними из лидеров роста в финансовом секторе. Этому способствовало несколько факторов. Помимо благоприятной конъюнктуры для банковского сектора, Банк Санкт-Петербург в начале 2021 года представил понятную стратегию с четкими целями к 2023 году.
Наличие такой стратегии повышает инвестиционную привлекательность банка, так как дает инвесторам возможность ориентироваться на представленный в цифрах прогноз и объективно оценивать, справляется ли менеджмент с поставленными целями или нет.
Хоть стратегия банка и была рассчитана до 2023 года, многие цели руководство закрыло до 2022, в том числе и по размеру прибыли. Поэтому цели стратегии 2023 были повышены, что благоприятно для акций банка.
Обратный выкуп тоже позитивно повлиял на динамику акций. Менеджмент стремится к высокой рентабельности капитала, а для этого лишний капитал необходимо распределять акционерам. Повышать payout на дивиденды не самая гибкая система в этом случае, поэтому лишний капитал распределяется через обратный выкуп акций, который обещают рассматривать 2 раза в год.
При сохранении высокой рентабельности капитала, менеджмент планирует увеличить размер доли от чистой прибыли, направляемой на дивиденды, что может способствовать переоценке акций.
Однако, слабым местом в этой истории является то, что акции, ввиду своей низкой ликвидности, переоцениваются только в момент значимых событий, например, на проведении обратного выкупа. В остальное время бумаги не интересны широкой массе рыночных участников, поэтому могут находиться в дрейфе. Также, пока payout остается на уровне 20%, дивидендная доходность относительно рынка ниже среднего, поэтому поддержка акциям со стороны дивидендных инвесторов также слаба.
Следующее значимое событие – публикация годового отчета и рассмотрение обратного выкупа, которое пройдет в начале весны. Вероятно, что ближе к событиям интерес к акциям Банка Санкт Петербург может подогреваться.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Среди банков третьего эшелона продолжаем держать руку на пульсе по БСП. В прошлом году акции Банка стали одними из лидеров роста в финансовом секторе. Этому способствовало несколько факторов. Помимо благоприятной конъюнктуры для банковского сектора, Банк Санкт-Петербург в начале 2021 года представил понятную стратегию с четкими целями к 2023 году.
Наличие такой стратегии повышает инвестиционную привлекательность банка, так как дает инвесторам возможность ориентироваться на представленный в цифрах прогноз и объективно оценивать, справляется ли менеджмент с поставленными целями или нет.
Хоть стратегия банка и была рассчитана до 2023 года, многие цели руководство закрыло до 2022, в том числе и по размеру прибыли. Поэтому цели стратегии 2023 были повышены, что благоприятно для акций банка.
Обратный выкуп тоже позитивно повлиял на динамику акций. Менеджмент стремится к высокой рентабельности капитала, а для этого лишний капитал необходимо распределять акционерам. Повышать payout на дивиденды не самая гибкая система в этом случае, поэтому лишний капитал распределяется через обратный выкуп акций, который обещают рассматривать 2 раза в год.
При сохранении высокой рентабельности капитала, менеджмент планирует увеличить размер доли от чистой прибыли, направляемой на дивиденды, что может способствовать переоценке акций.
Однако, слабым местом в этой истории является то, что акции, ввиду своей низкой ликвидности, переоцениваются только в момент значимых событий, например, на проведении обратного выкупа. В остальное время бумаги не интересны широкой массе рыночных участников, поэтому могут находиться в дрейфе. Также, пока payout остается на уровне 20%, дивидендная доходность относительно рынка ниже среднего, поэтому поддержка акциям со стороны дивидендных инвесторов также слаба.
Следующее значимое событие – публикация годового отчета и рассмотрение обратного выкупа, которое пройдет в начале весны. Вероятно, что ближе к событиям интерес к акциям Банка Санкт Петербург может подогреваться.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Зачем покупать Россети?
Пора ли покупать или докупать Россети? Этот вопрос волнует многих любителей сетевых компаний, поэтому давайте сегодня взглянем на текущее состояние дел в компании.
Последний доступный отчет нам за третий квартал 2021 года. По нему за 9 месяцев компания получила 798 млрд выручки, что на 11% больше, чем годом ранее. Издержки выросли чуть медленней, поэтому операционная прибыль прибавила 34% г/г до 143 млрд рублей. Как итог, чистая прибыль составила 104,8 млрд (+33,5% г/г).
Однако, сильный прирост результатов год-к-году, обусловлен также эффектом низкой базы 2020 года. Если смотреть прибыль ТТМ, то она составляет 58 млрд рублей, а в 2017-2018 году достигала 90 млрд. Хотя, по выручке и EBITDA компания показывает рекордные для себя значения.
Если смотреть на мультипликаторы, то текущий P/E = 2,5 кажется очень низким, но если мы посмотрим на историю этого показателя, то он всегда такой. В 2017 году P/E Россетей составлял 1,3. P/B также на рекордно низких значениях = 0,13. Это значит, что за 1 собственный рубль вы покупаете 7,7 рублей в капитале компании.
Как акционерам, нам интересно не просто владеть дешевой компанией, а получать от нее возврат, в виде дивидендов или обратного выкупа. По прогнозам аналитиков Россети могут заплатить 0,1085 руб на одну обыкновенную и 0,197 руб на одну привилегированную акцию, что соответствует 9,75% и 11,25% дивидендной доходности от текущих котировок.
Что мы получаем, покупая акции Россетей? Мы становимся владельцами не очень эффективной, но очень дешевой компании, которая выплачивает дивиденды. Дивидендная доходность сопоставима с доходностью надежных облигаций, но в отличие от них, компания может наращивать прибыль и увеличивать дивиденды в перспективе. Поэтому, в широко диверсифицированный портфель, наверное, бумаги можно было бы присмотреть, но вот делать ставку большой долей именно на эту бумагу, навряд ли стоит.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Пора ли покупать или докупать Россети? Этот вопрос волнует многих любителей сетевых компаний, поэтому давайте сегодня взглянем на текущее состояние дел в компании.
Последний доступный отчет нам за третий квартал 2021 года. По нему за 9 месяцев компания получила 798 млрд выручки, что на 11% больше, чем годом ранее. Издержки выросли чуть медленней, поэтому операционная прибыль прибавила 34% г/г до 143 млрд рублей. Как итог, чистая прибыль составила 104,8 млрд (+33,5% г/г).
Однако, сильный прирост результатов год-к-году, обусловлен также эффектом низкой базы 2020 года. Если смотреть прибыль ТТМ, то она составляет 58 млрд рублей, а в 2017-2018 году достигала 90 млрд. Хотя, по выручке и EBITDA компания показывает рекордные для себя значения.
Если смотреть на мультипликаторы, то текущий P/E = 2,5 кажется очень низким, но если мы посмотрим на историю этого показателя, то он всегда такой. В 2017 году P/E Россетей составлял 1,3. P/B также на рекордно низких значениях = 0,13. Это значит, что за 1 собственный рубль вы покупаете 7,7 рублей в капитале компании.
Как акционерам, нам интересно не просто владеть дешевой компанией, а получать от нее возврат, в виде дивидендов или обратного выкупа. По прогнозам аналитиков Россети могут заплатить 0,1085 руб на одну обыкновенную и 0,197 руб на одну привилегированную акцию, что соответствует 9,75% и 11,25% дивидендной доходности от текущих котировок.
Что мы получаем, покупая акции Россетей? Мы становимся владельцами не очень эффективной, но очень дешевой компании, которая выплачивает дивиденды. Дивидендная доходность сопоставима с доходностью надежных облигаций, но в отличие от них, компания может наращивать прибыль и увеличивать дивиденды в перспективе. Поэтому, в широко диверсифицированный портфель, наверное, бумаги можно было бы присмотреть, но вот делать ставку большой долей именно на эту бумагу, навряд ли стоит.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Портфель с Магнитом или без?
Акции продуктовых ритейлеров под конец 2021 года прилично скорректировались, поэтому становится интересно, а не подобрать бы кого-нибудь из них в портфель? Одним из таких кандидатов потенциально может быть Магнит, инвестиционную привлекательность которого и оценим.
На данный момент нам доступна отчетность за 9 месяцев 2021 года, на которую и будем ориентироваться. По ней видим, что выручка выросла на 14,5% год к году до 1,3 трлн. При этом, нужно учитывать эффект от приобретения сети “Дикси”, результаты которого начинают учитываться с 3 квартала. Поэтому если сравнивать квартальную выручку, то с учетом Дикси она увеличилась на 28,2% г/г, а без его учета на 13,8% г/г. Можно предположить, что если относительный масштаб прироста благодаря слиянию сетей будет аналогичен третьему кварталу, то в следующем году прирост годовой выручки будет больше на ~25%.
Если смотреть результаты за последние 12 месяцев, то выручка Магнита составила 1,7 трлн, чистая прибыль 45,4 млрд рублей. Из-за такой низкой чистой маржинальности в 2,6% относительно выручки капитализация в 555 млрд выглядит невысокой, а вот относительно прибыли платить столько за Магнит – многовато.
С другой стороны, стоит заметить, что по мультипликатору P/E Магнит последние несколько лет всегда был дороже рынка и текущий P/Е = 12,2 ниже, чем 13,5 в 2017 году или 15,9 в 2018. Низкая маржинальность создает сильный потенциальный эффект рычага. Если сейчас от выручки остается 2,6% чистой прибыль, то стоит увеличить маржинальность всего на 1%, как чистая прибыль вырастет на 38%. При увеличении чистой маржинальности до 5%, чистая прибыль, при условии сохранения размера выручки, практически удвоится.
Дивиденды постепенно увеличиваются и по прогнозу аналитиков в следующие 12 месяцев составят 490 рублей на акцию, что от текущих цен есть 9% годовых. Рост дивидендов, это конечно хорошо, но в условиях роста ключевой ставки подобная доходность, особенно учитывая, что размер выплаты больше чистой прибыли, не есть хорошо.
В итоге имеем сейчас акции Магнита, которые оценены недорого относительно прошлых оценок компании, но дороже рынка. Финансовые показатели в следующих отчетах будут показывать рост за счет присоединения Дикси, что должно оказать поддержку котировкам. Но вот рыночная конъюнктура – рост ключевой ставки и высокие доходности облигаций, наоборот играют против акций. Поэтому, если рассматривать Магнит с точки зрения широко диверсифицированного портфеля, то актив не плохой, но делать на него крупную ставку сейчас, наверное, не самая лучшая инвестиционная идея.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Акции продуктовых ритейлеров под конец 2021 года прилично скорректировались, поэтому становится интересно, а не подобрать бы кого-нибудь из них в портфель? Одним из таких кандидатов потенциально может быть Магнит, инвестиционную привлекательность которого и оценим.
На данный момент нам доступна отчетность за 9 месяцев 2021 года, на которую и будем ориентироваться. По ней видим, что выручка выросла на 14,5% год к году до 1,3 трлн. При этом, нужно учитывать эффект от приобретения сети “Дикси”, результаты которого начинают учитываться с 3 квартала. Поэтому если сравнивать квартальную выручку, то с учетом Дикси она увеличилась на 28,2% г/г, а без его учета на 13,8% г/г. Можно предположить, что если относительный масштаб прироста благодаря слиянию сетей будет аналогичен третьему кварталу, то в следующем году прирост годовой выручки будет больше на ~25%.
Если смотреть результаты за последние 12 месяцев, то выручка Магнита составила 1,7 трлн, чистая прибыль 45,4 млрд рублей. Из-за такой низкой чистой маржинальности в 2,6% относительно выручки капитализация в 555 млрд выглядит невысокой, а вот относительно прибыли платить столько за Магнит – многовато.
С другой стороны, стоит заметить, что по мультипликатору P/E Магнит последние несколько лет всегда был дороже рынка и текущий P/Е = 12,2 ниже, чем 13,5 в 2017 году или 15,9 в 2018. Низкая маржинальность создает сильный потенциальный эффект рычага. Если сейчас от выручки остается 2,6% чистой прибыль, то стоит увеличить маржинальность всего на 1%, как чистая прибыль вырастет на 38%. При увеличении чистой маржинальности до 5%, чистая прибыль, при условии сохранения размера выручки, практически удвоится.
Дивиденды постепенно увеличиваются и по прогнозу аналитиков в следующие 12 месяцев составят 490 рублей на акцию, что от текущих цен есть 9% годовых. Рост дивидендов, это конечно хорошо, но в условиях роста ключевой ставки подобная доходность, особенно учитывая, что размер выплаты больше чистой прибыли, не есть хорошо.
В итоге имеем сейчас акции Магнита, которые оценены недорого относительно прошлых оценок компании, но дороже рынка. Финансовые показатели в следующих отчетах будут показывать рост за счет присоединения Дикси, что должно оказать поддержку котировкам. Но вот рыночная конъюнктура – рост ключевой ставки и высокие доходности облигаций, наоборот играют против акций. Поэтому, если рассматривать Магнит с точки зрения широко диверсифицированного портфеля, то актив не плохой, но делать на него крупную ставку сейчас, наверное, не самая лучшая инвестиционная идея.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Подборка интересных компаний Казахстана
В начале 2022 года Казахстан охватила волна беспорядков из-за удорожания топлива для автомобилей, но на сегодняшний день ситуация стабилизировалась. Фондовый рынок отреагировал снижением котировок по основным голубым фишкам и текущая ситуация может стать привлекательной для долгосрочных покупок. Отмечу, доминирующее положение в экономике занимает энергетический сектор, который включает в себя добычу углеводородов, угля и урана. Приступим.
Kazatomprom #KAP@GS
Мировой лидер с 2009 года по добыче природного урана (более 40% мирового производства). Kazatomprom отличает от конкурентов более низкая себестоимость производства и наилучшая маржинальность бизнеса. Выручка за последнюю пятилетку выросла на 34% до 561,9 мрлд тенге, чистая прибыль на 29% до 143,6 млрд тенге. Ядерная энергетика становится перспективной отраслью в свете решений человечества по снижению углеродных выбросов. Так по данным World Nuclear Association, уже в мире строятся более 50 реакторов, а в будущем планируется более 300.
📈 Торгуется на Бирже СПБ.
Kaspi #KSPI
Лидер розничного кредитования в Казахстане. Сфера услуг охватывает платежи, торговую площадку и экосистему финансовых технологий. С 2019 года выручка банка выросла на 42% до 746,255 млрд тенге, чистая прибыль на 62% до 320,833 млрд тенге. Центробанк Казахстана ожидает ускорение роста ВВП с 3,5% до 4% в 2022 году, что позволит компании увеличить процентные и комиссионные доходы. В долгосрочной перспективе Kaspi рассчитывает на международную экспансию, в частности в Азербайджане, в Узбекистане и на Украине. Высокотехнологичный банк с крупнейшей базой клиентов.
📈 Торгуется на Бирже СПБ.
ETF фонд от FinEx #FXKZ
Инвестировать в Казахстанский фондовый рынок можно всего через несколько доступных инструментов, либо диверсифицировать риск и остановиться на ETF фонде FXKZ. Он состоит из 7 акций из сектора энергетики, телекоммуникаций, финансового сектора и ЖКХ. В 2021 году FXKZ показал рост +39,7% против Индекса Мосбиржи в 15,1%. Несмотря на политическую напряженность в стране, перспективы развития фондового рынка Казахстана хорошие благодаря выгодному географическому положению между Китаем и Европой, а также развитому энергетическому сектору.
📈 Торгуется на Мосбирже.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
В начале 2022 года Казахстан охватила волна беспорядков из-за удорожания топлива для автомобилей, но на сегодняшний день ситуация стабилизировалась. Фондовый рынок отреагировал снижением котировок по основным голубым фишкам и текущая ситуация может стать привлекательной для долгосрочных покупок. Отмечу, доминирующее положение в экономике занимает энергетический сектор, который включает в себя добычу углеводородов, угля и урана. Приступим.
Kazatomprom #KAP@GS
Мировой лидер с 2009 года по добыче природного урана (более 40% мирового производства). Kazatomprom отличает от конкурентов более низкая себестоимость производства и наилучшая маржинальность бизнеса. Выручка за последнюю пятилетку выросла на 34% до 561,9 мрлд тенге, чистая прибыль на 29% до 143,6 млрд тенге. Ядерная энергетика становится перспективной отраслью в свете решений человечества по снижению углеродных выбросов. Так по данным World Nuclear Association, уже в мире строятся более 50 реакторов, а в будущем планируется более 300.
📈 Торгуется на Бирже СПБ.
Kaspi #KSPI
Лидер розничного кредитования в Казахстане. Сфера услуг охватывает платежи, торговую площадку и экосистему финансовых технологий. С 2019 года выручка банка выросла на 42% до 746,255 млрд тенге, чистая прибыль на 62% до 320,833 млрд тенге. Центробанк Казахстана ожидает ускорение роста ВВП с 3,5% до 4% в 2022 году, что позволит компании увеличить процентные и комиссионные доходы. В долгосрочной перспективе Kaspi рассчитывает на международную экспансию, в частности в Азербайджане, в Узбекистане и на Украине. Высокотехнологичный банк с крупнейшей базой клиентов.
📈 Торгуется на Бирже СПБ.
ETF фонд от FinEx #FXKZ
Инвестировать в Казахстанский фондовый рынок можно всего через несколько доступных инструментов, либо диверсифицировать риск и остановиться на ETF фонде FXKZ. Он состоит из 7 акций из сектора энергетики, телекоммуникаций, финансового сектора и ЖКХ. В 2021 году FXKZ показал рост +39,7% против Индекса Мосбиржи в 15,1%. Несмотря на политическую напряженность в стране, перспективы развития фондового рынка Казахстана хорошие благодаря выгодному географическому положению между Китаем и Европой, а также развитому энергетическому сектору.
📈 Торгуется на Мосбирже.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
НМТП - инвестиции против спекуляций
Транспортный сектор в 2021 году показал слабое восстановление. В арьергарде шли акции НМТП, чьи результаты значительно уступали конкурентам. Причиной тому служили слабые производственные результаты. В этой статье еще раз пересмотрим идею в НМТП сквозь призму финансовых результатов за 9 месяцев и производственных за 11 месяцев 2021 года.
Итак, выручка компании в отчетном периоде составила $526 млн, увеличившись всего на 9,3% по сравнению с кризисным 20-м годом. Перевалка грузов осталась на уровне прошлого года, равно, как и за 11 месяцев. Нефтеналивные грузы увеличились всего на 4,3%, в то время, как навалочные меньше чем на 1%.
На фоне роста объемов экспорта нефти, результаты НМТП выглядят очень слабо. Даже увеличение квот на добычу, в рамках сделки ОПЕК+, не помогают нарастить выручку. Нефтяные компании все больше прибегают к транспортировке другими путями, нежели морские порты.
Радуют операционные расходы, которые также остались на уровне прошлого года. За 9 месяцев в два раза упали финансовые расходы, а курсовые разницы вообще показали положительное сальдо. Если в 2020 году убыток по этой статье составлял $167,8 млн, то в 2021 получена прибыль в $5,4 млн.
Именно финансовые переоценки позволили нарастить прибыль до $255 млн, против убытка годом ранее. Ни о каком органическом росте бизнеса речь не идет. Ввиду этого мы и видим такую слабую динамику акций. Про долговую нагрузку и мультипликаторы сейчас не вижу смысла упоминать, лучше давайте подведем итог.
Итак, с точки зрения инвестиций НМТП - не лучшая идея. Слабые производственные показатели тому подтверждение. Лучше дождаться улучшение конъюнктуры, прежде чем принимать решения. Со спекулятивной стороны акции выглядят чуть лучше. Сильная зона поддержки на 6,8-6,9 рублям может служить точкой отскока, но о полноценном развороте я бы пока не говорил.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Транспортный сектор в 2021 году показал слабое восстановление. В арьергарде шли акции НМТП, чьи результаты значительно уступали конкурентам. Причиной тому служили слабые производственные результаты. В этой статье еще раз пересмотрим идею в НМТП сквозь призму финансовых результатов за 9 месяцев и производственных за 11 месяцев 2021 года.
Итак, выручка компании в отчетном периоде составила $526 млн, увеличившись всего на 9,3% по сравнению с кризисным 20-м годом. Перевалка грузов осталась на уровне прошлого года, равно, как и за 11 месяцев. Нефтеналивные грузы увеличились всего на 4,3%, в то время, как навалочные меньше чем на 1%.
На фоне роста объемов экспорта нефти, результаты НМТП выглядят очень слабо. Даже увеличение квот на добычу, в рамках сделки ОПЕК+, не помогают нарастить выручку. Нефтяные компании все больше прибегают к транспортировке другими путями, нежели морские порты.
Радуют операционные расходы, которые также остались на уровне прошлого года. За 9 месяцев в два раза упали финансовые расходы, а курсовые разницы вообще показали положительное сальдо. Если в 2020 году убыток по этой статье составлял $167,8 млн, то в 2021 получена прибыль в $5,4 млн.
Именно финансовые переоценки позволили нарастить прибыль до $255 млн, против убытка годом ранее. Ни о каком органическом росте бизнеса речь не идет. Ввиду этого мы и видим такую слабую динамику акций. Про долговую нагрузку и мультипликаторы сейчас не вижу смысла упоминать, лучше давайте подведем итог.
Итак, с точки зрения инвестиций НМТП - не лучшая идея. Слабые производственные показатели тому подтверждение. Лучше дождаться улучшение конъюнктуры, прежде чем принимать решения. Со спекулятивной стороны акции выглядят чуть лучше. Сильная зона поддержки на 6,8-6,9 рублям может служить точкой отскока, но о полноценном развороте я бы пока не говорил.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Информационные шакалы и психология
После безрезультативных переговоров РФ и стран НАТО, по рынку прокатилась волна распродаж. Risk-off на максимумах. В сети появились даже заявления о повышении риска дефолта России на 20%, ядерной войне и прочей ереси.
Цели средств массовой информации можно понять. Они, как информационные шакалы, дерутся за кусок внимания со стороны зрителя. А вот моя цель - «Успокоить и вернуть свои и ваши мысли в рабочую колею» Поэтому даже в такие фазы рынка продолжаю готовить для вас и премиум подписчиков спокойную фундаментальную аналитику. При этом «философии инвестирования отдаю ключевую роль, для чего и провел вебинар на кануне нового года в премиум канале.
Если и покупать сейчас, то фундаментально сильные компании, о которых мы говорили весь прошлый год. Сократите маржинальные позиции, частично либо полностью спекулятивные. И напоминаю в который раз:
💬 «На рынке выигрывает не смелый, не умный или удачливый. На рынке выигрывает терпеливый»
@particular_trader
После безрезультативных переговоров РФ и стран НАТО, по рынку прокатилась волна распродаж. Risk-off на максимумах. В сети появились даже заявления о повышении риска дефолта России на 20%, ядерной войне и прочей ереси.
Цели средств массовой информации можно понять. Они, как информационные шакалы, дерутся за кусок внимания со стороны зрителя. А вот моя цель - «Успокоить и вернуть свои и ваши мысли в рабочую колею» Поэтому даже в такие фазы рынка продолжаю готовить для вас и премиум подписчиков спокойную фундаментальную аналитику. При этом «философии инвестирования отдаю ключевую роль, для чего и провел вебинар на кануне нового года в премиум канале.
Если и покупать сейчас, то фундаментально сильные компании, о которых мы говорили весь прошлый год. Сократите маржинальные позиции, частично либо полностью спекулятивные. И напоминаю в который раз:
💬 «На рынке выигрывает не смелый, не умный или удачливый. На рынке выигрывает терпеливый»
@particular_trader
Рабочие будни Premium подписчика
Друзья, продолжаю знакомить вас с той работой, которую мы провели с премиум подписчиками на прошедшей неделе.
🔥 Неделя выдалась жаркой. К вечеру пятницы немного откупили индекс, но все равно считаю правильной тактикой формирование стрессоустойчивого портфеля. Для этого ушел частью портфеля в ряд надежных ETF фондов и пристально слежу за компаниями из моего вотчлиста. Следующая неделя точно даст возможность закупиться.
Доступ ко всем портфелям и сделкам доступен Premium подписчикам онлайн с задержкой до 1 минуты.
🎬 На этой неделе провели большой вебинар с разбором текущей ситуации на рынке, моих инвест-идей и вотчлиста. Поговорили о потребительском секторе и о некоторых его представителях. Спец-темой на этот раз стал фундаментальный разбор АФК Системы, в котором наглядно продемонстрировал, как анализировать компании.
📈 В рубрику Технический обзор Premium на этой неделе попали: Лента, ММК, М.Видео, НМТП, Новатэк. Выделили уровни, которые можно использовать в работе.
📚 База знаний продолжает наполняться полезными статьями. В такой фазе рынка необходимо прокачать себя в области работы с облигациями. Написали серию статей на эту тематику. Полезное дополнение к премиум каналу.
📊 Полностью обновлена Сводная таблица. Подправлены целевые уровни по более чем 120 компаниям и отрисованны графики с теханализом. Для удобства добавил доли позиций, с помощью которых можно видеть, какие активы я планирую докупать. Очень удобный инструмент!
Завтра вас еще ждет новое видео, а в понедельник продолжим активно разбираться с рынком, искать перспективные идеи на рынке РФ и США. Premium - это полезная, качественная и спокойная аналитика, которая поможет вам в принятии решений и формировании доходного, сбалансированного портфеля. Работаем…
Условия подключения 👉🏻 Premium доступа
Подключить 👉🏻 @Trader_31
Пишите, я вышлю все необходимые инструкции
Друзья, продолжаю знакомить вас с той работой, которую мы провели с премиум подписчиками на прошедшей неделе.
🔥 Неделя выдалась жаркой. К вечеру пятницы немного откупили индекс, но все равно считаю правильной тактикой формирование стрессоустойчивого портфеля. Для этого ушел частью портфеля в ряд надежных ETF фондов и пристально слежу за компаниями из моего вотчлиста. Следующая неделя точно даст возможность закупиться.
Доступ ко всем портфелям и сделкам доступен Premium подписчикам онлайн с задержкой до 1 минуты.
🎬 На этой неделе провели большой вебинар с разбором текущей ситуации на рынке, моих инвест-идей и вотчлиста. Поговорили о потребительском секторе и о некоторых его представителях. Спец-темой на этот раз стал фундаментальный разбор АФК Системы, в котором наглядно продемонстрировал, как анализировать компании.
📈 В рубрику Технический обзор Premium на этой неделе попали: Лента, ММК, М.Видео, НМТП, Новатэк. Выделили уровни, которые можно использовать в работе.
📚 База знаний продолжает наполняться полезными статьями. В такой фазе рынка необходимо прокачать себя в области работы с облигациями. Написали серию статей на эту тематику. Полезное дополнение к премиум каналу.
📊 Полностью обновлена Сводная таблица. Подправлены целевые уровни по более чем 120 компаниям и отрисованны графики с теханализом. Для удобства добавил доли позиций, с помощью которых можно видеть, какие активы я планирую докупать. Очень удобный инструмент!
Завтра вас еще ждет новое видео, а в понедельник продолжим активно разбираться с рынком, искать перспективные идеи на рынке РФ и США. Premium - это полезная, качественная и спокойная аналитика, которая поможет вам в принятии решений и формировании доходного, сбалансированного портфеля. Работаем…
Условия подключения 👉🏻 Premium доступа
Подключить 👉🏻 @Trader_31
Пишите, я вышлю все необходимые инструкции
Северсталь - надо готовиться. М.Видео в отстающих. Белуга и ее перспективы
Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема Premium от 12 января 2022 года:
https://www.youtube.com/watch?v=V51nE_m_fEE
0:00 В этом видео
1:29 Разбор Северстали
6:07 Целевые уровни Северстали
8:34 Взгляд на Белугу
15:48 Падение М.Видео
Сегодня разберем одного из металлургов - Северсталь. Окинем взглядом Белугу с ее 1000-м магазином ВинЛаб. И поговорим о компании М.Видео и ее месте в e-commerce в России.
🔥 Еще больше крутых идей в моем YouTube-канале. Лайк под видео меня максимально мотивирует. Спасибо!
Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема Premium от 12 января 2022 года:
https://www.youtube.com/watch?v=V51nE_m_fEE
0:00 В этом видео
1:29 Разбор Северстали
6:07 Целевые уровни Северстали
8:34 Взгляд на Белугу
15:48 Падение М.Видео
Сегодня разберем одного из металлургов - Северсталь. Окинем взглядом Белугу с ее 1000-м магазином ВинЛаб. И поговорим о компании М.Видео и ее месте в e-commerce в России.
🔥 Еще больше крутых идей в моем YouTube-канале. Лайк под видео меня максимально мотивирует. Спасибо!
АФК Система и ее дочки. Часть 1/2
Когда мне на разбор попадает отчетность компании, то алгоритм прост. Изучаем финансы, (отчет о прибылях и убытках, о движении денежных средств, баланс), смотрим на мультипликаторы, дивидендную политику и прочее. Делаем выводы. Но когда у меня на столе лежит отчетность АФК Системы, то тут начинается целое расследование.
Напомню, что Система - холдинговая компания, которая сама по себе не производит продукцию и не предоставляет услуги. То есть всю работу за нее делают дочерние компании, а Система лишь консолидирует показатели дочерних компаний у себя в отчете. По факту, АФК тот же частный инвестор. Возврат инвестиций может получить только дивидендами, либо прибылью с продажи активов.
Поэтому изучать Систему нужно, через ее дочек, о которых мы поговорим далее. Итак, базовым активом в портфеле АФК остается МТС. Телеком приносит постоянный денежный поток в виде дивидендов, прирастает в выручке и прибыли, хоть и слабыми темпами.
Банковский сегмент тоже интересен. АФК владеет МТС Банком, через саму материнскую компанию, East-West United Bank - европейским карманным банком, а также посматривает на Bank Home Credit, слухи о продаже которого появились в сети. Пока это слухи, делать выводы рано, но сделка была бы крайне интересной.
Далее рассмотрим еще две очень важные компании холдинга. Системе принадлежит в Ozon всего 31,8%, однако компания делает большую ставку на него. Темпы роста бизнеса впечатляют. Выручка выросла за 9 месяцев на 68%, а GMV показатель вообще на 123%. О прибыли говорить не приходится, так как e-commerce куда сложнее, чем классический бизнес.
Чего не скажешь о Сегеже - более понятном и рентабельном предприятии. Выручка за период растет на 36,1%, а скорректированная прибыль составила 10,5 млрд рублей, против убытка годом ранее. Но это еще не весь бизнес АФК. Далее поговорим о еще нескольких компаниях. Продолжение 🔜
@particular_trader
Когда мне на разбор попадает отчетность компании, то алгоритм прост. Изучаем финансы, (отчет о прибылях и убытках, о движении денежных средств, баланс), смотрим на мультипликаторы, дивидендную политику и прочее. Делаем выводы. Но когда у меня на столе лежит отчетность АФК Системы, то тут начинается целое расследование.
Напомню, что Система - холдинговая компания, которая сама по себе не производит продукцию и не предоставляет услуги. То есть всю работу за нее делают дочерние компании, а Система лишь консолидирует показатели дочерних компаний у себя в отчете. По факту, АФК тот же частный инвестор. Возврат инвестиций может получить только дивидендами, либо прибылью с продажи активов.
Поэтому изучать Систему нужно, через ее дочек, о которых мы поговорим далее. Итак, базовым активом в портфеле АФК остается МТС. Телеком приносит постоянный денежный поток в виде дивидендов, прирастает в выручке и прибыли, хоть и слабыми темпами.
Банковский сегмент тоже интересен. АФК владеет МТС Банком, через саму материнскую компанию, East-West United Bank - европейским карманным банком, а также посматривает на Bank Home Credit, слухи о продаже которого появились в сети. Пока это слухи, делать выводы рано, но сделка была бы крайне интересной.
Далее рассмотрим еще две очень важные компании холдинга. Системе принадлежит в Ozon всего 31,8%, однако компания делает большую ставку на него. Темпы роста бизнеса впечатляют. Выручка выросла за 9 месяцев на 68%, а GMV показатель вообще на 123%. О прибыли говорить не приходится, так как e-commerce куда сложнее, чем классический бизнес.
Чего не скажешь о Сегеже - более понятном и рентабельном предприятии. Выручка за период растет на 36,1%, а скорректированная прибыль составила 10,5 млрд рублей, против убытка годом ранее. Но это еще не весь бизнес АФК. Далее поговорим о еще нескольких компаниях. Продолжение 🔜
@particular_trader
АФК Система и ее дочки. Часть 2/2
Напоследок я оставил самое вкусное. Троица потенциальных IPOшек. Компаний, чьи результаты говорят сами за себя. Итак:
Агрохолдинг Степь нарастил выручку за 9 месяцев 2021 года на 76%, а прибыль удвоил. Валовый сбор продукции только за последний год увеличился на 30%, а с 2019 года на 50%. И это сельхоз сектор.
Медси прибавляет 26% год к году по выручке и почти 50% по прибыли. Широко представлена в сегменте клинико-диагностических центров, скупает более мелкие предприятия и очень выгодно смотрится в период развития пандемии.
Биннофарм - та самая фармацевтическая компания, которая производит Спутник-V. Система нарастила свою долю в компании до 75,3% и готовит фармацевта к IPO. Дайте два и на сдачу «Система BioTech» производящую реагенты для выявления Covid-19.
Итак, эта троица перспективных компаний вскоре будет размещена на бирже. Напомню, что в прошлый раз, когда компаний размещала Ozon, это послужило поводом для пампа акций. Этого же я жду и от этих размещений. Теперь давайте посмотрим на консолидированные показатели.
Выручка компании за последний большой период - 9 месяцев 2021 года выросла на 15,7% до 576,7 млн рублей. Себестоимость продаж и операционные расходы немного обгоняют выручку и растут на 18,7% и 24,1% соответственно.
Финансовые расходы немного снизились, а убыток по курсовым разницам годом ранее сменился околонулевой динамикой. Это позволило нарастить чистую прибыль на 35,9% до 22,3 млрд рублей и выплатить дивиденды в размере 0,31 рубля на акцию, что соответствует 1,35% доходности. Символический доход, но не за тем мы держим АФК.
2021 год точно добавит позитива в финансовое положение компании. Вызовом продолжит оставаться высокая долговая нагрузка, но если учитывать такой набор активов в собственности, за устойчивость компании переживать не стоит. А вот рассчитывать на рост капитализации за счет вывода на биржу дочек вполне возможно.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
Напоследок я оставил самое вкусное. Троица потенциальных IPOшек. Компаний, чьи результаты говорят сами за себя. Итак:
Агрохолдинг Степь нарастил выручку за 9 месяцев 2021 года на 76%, а прибыль удвоил. Валовый сбор продукции только за последний год увеличился на 30%, а с 2019 года на 50%. И это сельхоз сектор.
Медси прибавляет 26% год к году по выручке и почти 50% по прибыли. Широко представлена в сегменте клинико-диагностических центров, скупает более мелкие предприятия и очень выгодно смотрится в период развития пандемии.
Биннофарм - та самая фармацевтическая компания, которая производит Спутник-V. Система нарастила свою долю в компании до 75,3% и готовит фармацевта к IPO. Дайте два и на сдачу «Система BioTech» производящую реагенты для выявления Covid-19.
Итак, эта троица перспективных компаний вскоре будет размещена на бирже. Напомню, что в прошлый раз, когда компаний размещала Ozon, это послужило поводом для пампа акций. Этого же я жду и от этих размещений. Теперь давайте посмотрим на консолидированные показатели.
Выручка компании за последний большой период - 9 месяцев 2021 года выросла на 15,7% до 576,7 млн рублей. Себестоимость продаж и операционные расходы немного обгоняют выручку и растут на 18,7% и 24,1% соответственно.
Финансовые расходы немного снизились, а убыток по курсовым разницам годом ранее сменился околонулевой динамикой. Это позволило нарастить чистую прибыль на 35,9% до 22,3 млрд рублей и выплатить дивиденды в размере 0,31 рубля на акцию, что соответствует 1,35% доходности. Символический доход, но не за тем мы держим АФК.
2021 год точно добавит позитива в финансовое положение компании. Вызовом продолжит оставаться высокая долговая нагрузка, но если учитывать такой набор активов в собственности, за устойчивость компании переживать не стоит. А вот рассчитывать на рост капитализации за счет вывода на биржу дочек вполне возможно.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@particular_trader
