Сбербанк. Что покупать в кризис? №1
Проект «Что покупать в кризис», пожалуй, начну с акций Сбербанка. Подробнее о сути проекта, фильтрах и вводных данных, сможете узнать из предыдущей статьи.
Сбербанк - крупнейший банк страны с 95 млн частных клиентов. Основным владельцем является государство, но это не мешает компании идти в ногу со временем, развиваться и внедрять новые технологии. Сбербанк создает свою удобную экосистему. Этому способствует огромное количество отделений и представительств по всей России. Бренд банка является одним из самых узнаваемых в стране.
Доходы компании увеличиваются ежегодно, показывая лишь положительную динамику за последние 5 лет. Чистая прибыль подходит к 1 трлн рублей. За 2019 год мы увидели некоторое замедление темпов роста. Это связано и с масштабируемость бизнеса, и с ростом операционных расходов, +10% в 2019 год.
Мультипликаторы: P/E 5,2; P/B 0,98; ROE 22,2%
Дивидендная политика компании меняется в пользу акционеров. За 2019 год руководство планирует направить 50% от чистой прибыли на дивиденды. Это около 18,7 рублей на акцию и может принести 9,6% доходности по обычным акциям и 10,3% по префам.
На прошедших панических продажах, акции компании опустились к уровню в 180 рублей. Это сильный уровень поддержки, от которого быки смогли немного откупить акции. При уходе ниже, ближайший уровень в 140. А вот выше на 220 можем встретить сопротивление продавцов.
В целом, я считаю Сбербанк отличной идеей для покупки. Двузначная дивидендная доходность в крупнейшей компании России, поддерживает интерес инвесторов. По мультипликаторам, после текущих распродаж выглядит хорошо. P/E вообще великолепный. На фоне вводимых ограничений из-за вируса, бизнес компании, естественно, пострадает, однако наличие удобных онлайн сервисов банка, не дадут финансовым показателям обрушиться.
Акции Сбербанка уже есть у меня в портфеле. Текущие уровни очень сильны и мы увидели интерес покупателей. Однако, я жду еще одной волны снижения, уже после которой буду еще добирать отличную компанию себе в портфель.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Проект «Что покупать в кризис», пожалуй, начну с акций Сбербанка. Подробнее о сути проекта, фильтрах и вводных данных, сможете узнать из предыдущей статьи.
Сбербанк - крупнейший банк страны с 95 млн частных клиентов. Основным владельцем является государство, но это не мешает компании идти в ногу со временем, развиваться и внедрять новые технологии. Сбербанк создает свою удобную экосистему. Этому способствует огромное количество отделений и представительств по всей России. Бренд банка является одним из самых узнаваемых в стране.
Доходы компании увеличиваются ежегодно, показывая лишь положительную динамику за последние 5 лет. Чистая прибыль подходит к 1 трлн рублей. За 2019 год мы увидели некоторое замедление темпов роста. Это связано и с масштабируемость бизнеса, и с ростом операционных расходов, +10% в 2019 год.
Мультипликаторы: P/E 5,2; P/B 0,98; ROE 22,2%
Дивидендная политика компании меняется в пользу акционеров. За 2019 год руководство планирует направить 50% от чистой прибыли на дивиденды. Это около 18,7 рублей на акцию и может принести 9,6% доходности по обычным акциям и 10,3% по префам.
На прошедших панических продажах, акции компании опустились к уровню в 180 рублей. Это сильный уровень поддержки, от которого быки смогли немного откупить акции. При уходе ниже, ближайший уровень в 140. А вот выше на 220 можем встретить сопротивление продавцов.
В целом, я считаю Сбербанк отличной идеей для покупки. Двузначная дивидендная доходность в крупнейшей компании России, поддерживает интерес инвесторов. По мультипликаторам, после текущих распродаж выглядит хорошо. P/E вообще великолепный. На фоне вводимых ограничений из-за вируса, бизнес компании, естественно, пострадает, однако наличие удобных онлайн сервисов банка, не дадут финансовым показателям обрушиться.
Акции Сбербанка уже есть у меня в портфеле. Текущие уровни очень сильны и мы увидели интерес покупателей. Однако, я жду еще одной волны снижения, уже после которой буду еще добирать отличную компанию себе в портфель.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Во вторник рынок акций России воспрял духом. К середине дня Индекс Мосбиржи прибавляет более +6%. Также вышло несколько интересных новостей.
🧸 Детский мир включен в список системообразующих предприятий. За компанией будет проводиться мониторинг на предмет финансовой устойчивости. И, может быть, будут приняты меры по нейтрализации негативных воздействий.
Интересно, какие это мероприятия. Вряд ли поддержка рублем. Но все же приятно. Акции, всего +2,8%
🛢 Вчера, совет директоров НОВАТЭКа рекомендовал выплатить 18,1 рубль на акцию в качестве дивидендов. Закрытие реестра рекомендовано на 8 мая. Учитывайте режим торгов Т+2.
Небольшая, но приятная выплата от НОВАТЭКа, чьи акции спустились со своего максимума на -37%, а сегодня прибавляют более +4%
🥩 Всеми забытая компания Русагро получила право на поставку продукции во Вьетнам. В основном это мясная продукция, продажи которой поддержат производственные показатели.
Увеличение экспорта продукции всегда хороший признак для компаний России. Долларовая выручка, в кризисные периоды поддержит финансовые показатели. Акции прибавляют в стоимости более +6%.
🧸 Детский мир включен в список системообразующих предприятий. За компанией будет проводиться мониторинг на предмет финансовой устойчивости. И, может быть, будут приняты меры по нейтрализации негативных воздействий.
Интересно, какие это мероприятия. Вряд ли поддержка рублем. Но все же приятно. Акции, всего +2,8%
🛢 Вчера, совет директоров НОВАТЭКа рекомендовал выплатить 18,1 рубль на акцию в качестве дивидендов. Закрытие реестра рекомендовано на 8 мая. Учитывайте режим торгов Т+2.
Небольшая, но приятная выплата от НОВАТЭКа, чьи акции спустились со своего максимума на -37%, а сегодня прибавляют более +4%
🥩 Всеми забытая компания Русагро получила право на поставку продукции во Вьетнам. В основном это мясная продукция, продажи которой поддержат производственные показатели.
Увеличение экспорта продукции всегда хороший признак для компаний России. Долларовая выручка, в кризисные периоды поддержит финансовые показатели. Акции прибавляют в стоимости более +6%.
Тинькофф банк - в осаде обстоятельств
Специально для ИнвестГазеты посмотрел на TCS Group, которая отчиталась по МСФО за 2019 год. В своем недавнем полном разборе Тинькофф банка, я делал обзор финансовых показателей компании на основании отчета за 9 месяцев 2019 года. Теперь дошла очередь и до консолидированного отчета.
Доходы группы по итогам года выросли до 146 млрд рублей. Из них чистые процентные доходы составили 110 млрд рублей, а процентная маржа 21,6% – рекордная среди всех банков. Операционные расходы растут за счет затрат на персонал и амортизационных статей. Однако это не мешает прибыли ставить новые рекорды. Плюс 32% и 36 млрд чистой прибыли.
Основные показатели:
Чистые процентные доходы: 110 млрд руб. (+45,7%)
Чистые комиссионные доходы: 36 млрд руб. (+31,4%)
Операционные расходы: 27,9 млрд руб. (+29,5%)
Чистая процентная маржа: 21,6%
Чистая прибыль: 36 млрд руб. (+31,4%)
Расчетные мультипликаторы:
ROE: 55,9%
P/E: 5,3
P/B: 1,99
В целом, как и я говорил в своем предыдущем разборе, компания Тинькофф является не только банком, но и IT компанией, которая удачно справилась с внедрением в банковскую систему страны. Ежегодно компания прирастает во всех направлениях бизнеса. Тинькофф инвестиции стала одной из популярнейших платформ для частных инвесторов страны. Направление Тинькофф страхования принесло группе более 9 млрд рублей. Мультипликаторы для такого бизнеса рекордные. Однако P/E в 5,2 уже показывает и Сбербанк.
Компания заявила, что после небольшой паузы возвращается к выплате дивидендов. Промежуточная выплата составит 0,21$. Дивидендная доходность не рекордная, но подогревает интерес инвесторов.
Возвращаясь к отчету хочу сказать, что компания провела потрясающий год. Финансовые результаты говорят о правильном подходе к бизнесу и наращиванию доли рынка в сфере банковских услуг. Для акций, из рисков, могу отметить лишь кризисные настроения на мировых площадках. Для самой компании открыт вопрос о будущем отца-основателя и интересах крупных игроков в таком активе.
В своих прошлых статьях я писал, что одним из рисков для банка я вижу возможное поглощение со стороны других крупных игроков. Потенциальным покупателем актива могут служить крупные банковские структуры в лице Сбербанка или ВТБ. И если Сбербанк еще может нейтрально восприниматься инвесторами, то ВТБ будет явным негативом для компании. В условиях неопределенности с основателем банка, принимать решения о покупке преждевременно.
В своем портфеле акции Тинькофф не держу и до получения ответа по Тинькову, добавлять не собираюсь. Однако начал пользоваться его услугами, испытывая на себе все прелести онлайн-банка.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Специально для ИнвестГазеты посмотрел на TCS Group, которая отчиталась по МСФО за 2019 год. В своем недавнем полном разборе Тинькофф банка, я делал обзор финансовых показателей компании на основании отчета за 9 месяцев 2019 года. Теперь дошла очередь и до консолидированного отчета.
Доходы группы по итогам года выросли до 146 млрд рублей. Из них чистые процентные доходы составили 110 млрд рублей, а процентная маржа 21,6% – рекордная среди всех банков. Операционные расходы растут за счет затрат на персонал и амортизационных статей. Однако это не мешает прибыли ставить новые рекорды. Плюс 32% и 36 млрд чистой прибыли.
Основные показатели:
Чистые процентные доходы: 110 млрд руб. (+45,7%)
Чистые комиссионные доходы: 36 млрд руб. (+31,4%)
Операционные расходы: 27,9 млрд руб. (+29,5%)
Чистая процентная маржа: 21,6%
Чистая прибыль: 36 млрд руб. (+31,4%)
Расчетные мультипликаторы:
ROE: 55,9%
P/E: 5,3
P/B: 1,99
В целом, как и я говорил в своем предыдущем разборе, компания Тинькофф является не только банком, но и IT компанией, которая удачно справилась с внедрением в банковскую систему страны. Ежегодно компания прирастает во всех направлениях бизнеса. Тинькофф инвестиции стала одной из популярнейших платформ для частных инвесторов страны. Направление Тинькофф страхования принесло группе более 9 млрд рублей. Мультипликаторы для такого бизнеса рекордные. Однако P/E в 5,2 уже показывает и Сбербанк.
Компания заявила, что после небольшой паузы возвращается к выплате дивидендов. Промежуточная выплата составит 0,21$. Дивидендная доходность не рекордная, но подогревает интерес инвесторов.
Возвращаясь к отчету хочу сказать, что компания провела потрясающий год. Финансовые результаты говорят о правильном подходе к бизнесу и наращиванию доли рынка в сфере банковских услуг. Для акций, из рисков, могу отметить лишь кризисные настроения на мировых площадках. Для самой компании открыт вопрос о будущем отца-основателя и интересах крупных игроков в таком активе.
В своих прошлых статьях я писал, что одним из рисков для банка я вижу возможное поглощение со стороны других крупных игроков. Потенциальным покупателем актива могут служить крупные банковские структуры в лице Сбербанка или ВТБ. И если Сбербанк еще может нейтрально восприниматься инвесторами, то ВТБ будет явным негативом для компании. В условиях неопределенности с основателем банка, принимать решения о покупке преждевременно.
В своем портфеле акции Тинькофф не держу и до получения ответа по Тинькову, добавлять не собираюсь. Однако начал пользоваться его услугами, испытывая на себе все прелести онлайн-банка.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Вчера, президент России выступил с обращением к Гражданам в связи с распространение коронавируса по миру. Было заявлено о некоторых мерах по поддержке населения и бизнеса.
С 28 марта по 5 апреля будут выходными днями по стране. Московская биржа продолжит работу. Ну и мы не останавливаемся и продолжаем подробно разбирать отчеты и искать, какие компании добавить себе в портфель.
Уже сегодня выйдет статья из рубрики "Что покупать в кризис?". А я вплотную занялся полным разбором НОВАТЭКа и его SWOT-анализом.
Берегите себя и своих близких!
С 28 марта по 5 апреля будут выходными днями по стране. Московская биржа продолжит работу. Ну и мы не останавливаемся и продолжаем подробно разбирать отчеты и искать, какие компании добавить себе в портфель.
Уже сегодня выйдет статья из рубрики "Что покупать в кризис?". А я вплотную занялся полным разбором НОВАТЭКа и его SWOT-анализом.
Берегите себя и своих близких!
Telegram
ИнвестТема | Литвинов Владимир
Что покупать в кризис? Анонс
Всем привет, Друзья. Непростая ситуация сейчас разворачивается на рынках. Один день, мы видим рекордные падения мировых индексов. На следующий, двузначный рост акций. Разобраться во всем этом многообразии сигналов, не получается.…
Всем привет, Друзья. Непростая ситуация сейчас разворачивается на рынках. Один день, мы видим рекордные падения мировых индексов. На следующий, двузначный рост акций. Разобраться во всем этом многообразии сигналов, не получается.…
Детский мир. Что покупать в кризис? №2
Проект «Что покупать в кризис», запущен 23 марта. Подробнее о сути проекта, фильтрах и вводных данных, сможете узнать из анонса. Если кратко, то это мини обзор определенной компании и выводы о покупке актива в сложившейся ситуации.
Бизнес компании "Детский мир", наверняка, знает каждый. Все мы рано или поздно начинаем пользоваться товарами этой компании. Сеть детских магазинов «Детский мир» представлена более чем 840 магазинами в России, Казахстане и Белорусии. Компания имеет устойчивый бизнес и развивается в нескольких направлениях розничных продаж.
Отчет за 2019 год показал сильные позиции компании на рынке. Год к году увеличивается выручка. За 2019 год плюс 16%. Операционные расходы растут умеренно. Прибыль увеличилась на 11% до рекордных 8 млрд рублей.
Мультипликаторы: P/E 8,92; ROA 7,06; Debt/EBITDA 0,76
Компания платит отличные дивиденды. По итогам 2018 года дивидендная доходность составила 9,6%. Хорошо завершив 2019 год компания уже планирует направить на выплаты 5,56 рублей на акцию в качестве промежуточных дивидендов, а итоговые выплаты перевалят за двузначную величину. Единственный минус в том, что компания платит дивиденды используя заемные средства и капитал, что негативно влияет на некоторые фин показатели.
Котировки компании в начале 2020 года превысили отметку в 120 рублей, однако закрепиться им выше не удалось. Стремительное развитие пандемии и общие коррекционные настроения утянули котировки ниже цены размещения. Сейчас акции вернулись в свой проторгованный диапазон 85-95, в котором находились долгое время.
В целом, Детский мир хорошая долгосрочная идея. В моменте на компанию оказывает давление ситуация с коронавирусом. Приостановка производства в Китае лишь немного затронуло поставки. Компания нарастила запас товаров до рекордных размеров еще в январе, опасаясь долгосрочного просачивания заводов. Справившийся с вирусом Китай, вскоре возобновит поставки продукции. Вот только у нас уже могут быть проблемы с реализацией.
Во вторник, стало известно, что Детский мир включен в список системообразующих предприятий. За компанией будет проводиться мониторинг на предмет финансовой устойчивости. И, может быть, будут приняты меры по нейтрализации негативных воздействий.
У себя в портфеле я держу Детский мир с момента IPO. Неоднократно получил отличные дивиденды. На падении акции не докупал в портфель, так как их доля у меня на плановом уровне, а динамика распространения вируса не позволяет в должной мере сказать, какое будет влияние на продажи и финансовые показатели.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Проект «Что покупать в кризис», запущен 23 марта. Подробнее о сути проекта, фильтрах и вводных данных, сможете узнать из анонса. Если кратко, то это мини обзор определенной компании и выводы о покупке актива в сложившейся ситуации.
Бизнес компании "Детский мир", наверняка, знает каждый. Все мы рано или поздно начинаем пользоваться товарами этой компании. Сеть детских магазинов «Детский мир» представлена более чем 840 магазинами в России, Казахстане и Белорусии. Компания имеет устойчивый бизнес и развивается в нескольких направлениях розничных продаж.
Отчет за 2019 год показал сильные позиции компании на рынке. Год к году увеличивается выручка. За 2019 год плюс 16%. Операционные расходы растут умеренно. Прибыль увеличилась на 11% до рекордных 8 млрд рублей.
Мультипликаторы: P/E 8,92; ROA 7,06; Debt/EBITDA 0,76
Компания платит отличные дивиденды. По итогам 2018 года дивидендная доходность составила 9,6%. Хорошо завершив 2019 год компания уже планирует направить на выплаты 5,56 рублей на акцию в качестве промежуточных дивидендов, а итоговые выплаты перевалят за двузначную величину. Единственный минус в том, что компания платит дивиденды используя заемные средства и капитал, что негативно влияет на некоторые фин показатели.
Котировки компании в начале 2020 года превысили отметку в 120 рублей, однако закрепиться им выше не удалось. Стремительное развитие пандемии и общие коррекционные настроения утянули котировки ниже цены размещения. Сейчас акции вернулись в свой проторгованный диапазон 85-95, в котором находились долгое время.
В целом, Детский мир хорошая долгосрочная идея. В моменте на компанию оказывает давление ситуация с коронавирусом. Приостановка производства в Китае лишь немного затронуло поставки. Компания нарастила запас товаров до рекордных размеров еще в январе, опасаясь долгосрочного просачивания заводов. Справившийся с вирусом Китай, вскоре возобновит поставки продукции. Вот только у нас уже могут быть проблемы с реализацией.
Во вторник, стало известно, что Детский мир включен в список системообразующих предприятий. За компанией будет проводиться мониторинг на предмет финансовой устойчивости. И, может быть, будут приняты меры по нейтрализации негативных воздействий.
У себя в портфеле я держу Детский мир с момента IPO. Неоднократно получил отличные дивиденды. На падении акции не докупал в портфель, так как их доля у меня на плановом уровне, а динамика распространения вируса не позволяет в должной мере сказать, какое будет влияние на продажи и финансовые показатели.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
НЛМК. Что покупать в кризис? №3
Проект «Что покупать в кризис», запущен 23 марта. Подробнее о сути проекта, фильтрах и вводных данных, сможете узнать из анонса. Если кратко, то это мини обзор определенной компании и выводы о покупке актива в сложившейся ситуации.
НЛМК яркий представитель металлургического сектора Московской биржи. Компания является лидирующим международным производителем стальной продукции. Группа НЛМК имеет совместные предприятия в США и Европе. В 2019 году компания столкнулась с рядом сложностей. Общая конъюнктура на рынке черной металлургии ухудшилась, как и цены на продукцию. Но компания на этом фоне выглядит стабильной с понятными денежными потоками.
Из отчета по МСФО за 2019 год, видно, что финансовые показатели снизились. Выручка, как и прибыль показали негативную динамику. Выручка упала на 12%, а прибыль на 40% до 1341 млрд рублей. Снижение цен на производимую продукцию и снижение объема реализации давят на прибыль. Плюс высокие капитальные затраты, которые приводят к росту долговой нагрузки.
Мультипликаторы: P/E 7,47; P/BV 1,76; Debt/EBITDA 0,77
Поддерживающим фактором служит дивидендная политика. Компания, традиционно, платит высокие дивиденды. За 4 квартал Совет директоров направит на выплату 148% от FCF, что соответствует 5,16 рублей на акцию или 4,4% доходности. И это только промежуточная выплата. По итогам года, акционеры смогут увидеть двузначную доходность, при сохранении текущих ценовых уровней.
Круглый уровень в 100 руб., послужил точкой остановки падения. Со своих максимумов на 180, котировки опустились на 36%. Виной тому, как кризисные настроения, так и ухудшение показателей. Сейчас акции торгуются выше уровня поддержки. В случае разворота рынка, следующей зоной сопротивления послужит 150 рублей.
До выхода консолидированного отчета за 2019 год, рано делать окончательные выводы. Но уже можно сказать, что 2019 год выдался тяжелым. А общерыночная ситуация добавит негатива для бизнеса Группы. Рекордных показателей ждать в ближайший год не приходится, отсюда и ограниченные цели роста. С учетом падения, мультипликаторы немного улучшились, а круглая отметка в 100 привлекает внимание инвесторов. Дополнительным плюсом является то, что компания завершила первую очередь ремонтных работ в доменных цехах и ожидает роста производства.
На уровне в 110 я добавил бумагу в свой долгосрочный портфель. Этих уровней я ждал больше года и уже думал, что не увижу. Текущее падение создает хорошие условия для входа. Однако планируемый объем позиции я урезал вдвое. Следующую покупку буду делать только, если цена уйдет ниже 60 рублей за акцию.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Проект «Что покупать в кризис», запущен 23 марта. Подробнее о сути проекта, фильтрах и вводных данных, сможете узнать из анонса. Если кратко, то это мини обзор определенной компании и выводы о покупке актива в сложившейся ситуации.
НЛМК яркий представитель металлургического сектора Московской биржи. Компания является лидирующим международным производителем стальной продукции. Группа НЛМК имеет совместные предприятия в США и Европе. В 2019 году компания столкнулась с рядом сложностей. Общая конъюнктура на рынке черной металлургии ухудшилась, как и цены на продукцию. Но компания на этом фоне выглядит стабильной с понятными денежными потоками.
Из отчета по МСФО за 2019 год, видно, что финансовые показатели снизились. Выручка, как и прибыль показали негативную динамику. Выручка упала на 12%, а прибыль на 40% до 1341 млрд рублей. Снижение цен на производимую продукцию и снижение объема реализации давят на прибыль. Плюс высокие капитальные затраты, которые приводят к росту долговой нагрузки.
Мультипликаторы: P/E 7,47; P/BV 1,76; Debt/EBITDA 0,77
Поддерживающим фактором служит дивидендная политика. Компания, традиционно, платит высокие дивиденды. За 4 квартал Совет директоров направит на выплату 148% от FCF, что соответствует 5,16 рублей на акцию или 4,4% доходности. И это только промежуточная выплата. По итогам года, акционеры смогут увидеть двузначную доходность, при сохранении текущих ценовых уровней.
Круглый уровень в 100 руб., послужил точкой остановки падения. Со своих максимумов на 180, котировки опустились на 36%. Виной тому, как кризисные настроения, так и ухудшение показателей. Сейчас акции торгуются выше уровня поддержки. В случае разворота рынка, следующей зоной сопротивления послужит 150 рублей.
До выхода консолидированного отчета за 2019 год, рано делать окончательные выводы. Но уже можно сказать, что 2019 год выдался тяжелым. А общерыночная ситуация добавит негатива для бизнеса Группы. Рекордных показателей ждать в ближайший год не приходится, отсюда и ограниченные цели роста. С учетом падения, мультипликаторы немного улучшились, а круглая отметка в 100 привлекает внимание инвесторов. Дополнительным плюсом является то, что компания завершила первую очередь ремонтных работ в доменных цехах и ожидает роста производства.
На уровне в 110 я добавил бумагу в свой долгосрочный портфель. Этих уровней я ждал больше года и уже думал, что не увижу. Текущее падение создает хорошие условия для входа. Однако планируемый объем позиции я урезал вдвое. Следующую покупку буду делать только, если цена уйдет ниже 60 рублей за акцию.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
При полном разборе НОВАТЭКа, интересная свобная таблица мультипликаторов получилась. В ней представлены акции компаний нефтегазового сектора. Теперь еще несколько компаний разобрать захотелось 🤔
Сургутнефтегаз - топ. А все подробные выводы уже в полном разборе НОВАТЭКа на следующей неделе.
Напоминаю, что в субботу выйдут традиционные итоги недели.
Сургутнефтегаз - топ. А все подробные выводы уже в полном разборе НОВАТЭКа на следующей неделе.
Напоминаю, что в субботу выйдут традиционные итоги недели.
После затяжного падения Индекс Мосбиржи набрался сил и завершил неделю +2,98%. Выше закрыться не дала пятница, которая, по традиции, утянула индекс на 100 пунктов ниже (карта рынка, ниже)
Котировки нефти продолжают торговаться вблизи своих минимумов по 25$ за баррель. Доллар в пятницу снова закрылся ростом на отметке в 78,77 рублей.
Распространение коронавируса и карантинов по миру все больше оказывают давление на экономики всех стран, вызывая рецессию, о которой уже заявил глава МВФ.
Благодаря росту золота, акции Полюса закрыли неделю +27,4%. Снова котировки установили новый максимум и уже солидно перекуплены.
ГМКНорникель также реагирует на рост цен на палладий. По итогам недели +18%.
Аэрофлот немного остывает от падения и завершает неделю ростом на +3,8%. Однако проблемы в отрасли сохраняются. Дочка Аэрофлота - "Победа", полностью приостанавливает полеты.
Финансовый сектор в аутсайдерах недели. TCS -10,6%, Сбербанк -7,8%, ВТБ -1,3%. Замедление мировой экономике и российской в частности, окажут давление на банки. Плюс возможный мораторий на выплаты кредитов скажутся на рентабельности.
На недели выходили новые отчеты по МСФО, но в основном во 2 и 3 эшелонах. Из всех интересен, разве что отчет НМТП, который вскоре разберу.
На неделе анонсировал новый проект, в рамках которого буду делать мини обзоры компаний и делать выводы о покупке актива в сложившейся ситуации. Уже разобрал Сбербанк, НЛМК и Детский мир.
На предстоящей неделе выйдет полный разбор НОВАТЭКа со SWOT-анализом и еще много полезного материала.
Всем, хороший выходных!
Котировки нефти продолжают торговаться вблизи своих минимумов по 25$ за баррель. Доллар в пятницу снова закрылся ростом на отметке в 78,77 рублей.
Распространение коронавируса и карантинов по миру все больше оказывают давление на экономики всех стран, вызывая рецессию, о которой уже заявил глава МВФ.
Благодаря росту золота, акции Полюса закрыли неделю +27,4%. Снова котировки установили новый максимум и уже солидно перекуплены.
ГМКНорникель также реагирует на рост цен на палладий. По итогам недели +18%.
Аэрофлот немного остывает от падения и завершает неделю ростом на +3,8%. Однако проблемы в отрасли сохраняются. Дочка Аэрофлота - "Победа", полностью приостанавливает полеты.
Финансовый сектор в аутсайдерах недели. TCS -10,6%, Сбербанк -7,8%, ВТБ -1,3%. Замедление мировой экономике и российской в частности, окажут давление на банки. Плюс возможный мораторий на выплаты кредитов скажутся на рентабельности.
На недели выходили новые отчеты по МСФО, но в основном во 2 и 3 эшелонах. Из всех интересен, разве что отчет НМТП, который вскоре разберу.
На неделе анонсировал новый проект, в рамках которого буду делать мини обзоры компаний и делать выводы о покупке актива в сложившейся ситуации. Уже разобрал Сбербанк, НЛМК и Детский мир.
На предстоящей неделе выйдет полный разбор НОВАТЭКа со SWOT-анализом и еще много полезного материала.
Всем, хороший выходных!
Сегодня стало известно о продаже государству всех венесуэльских акитвов Роснефти. При этом госкомпания-покупатель не называется. Примечательно, что ценой покупки активов Роснефти будут служить почти 10% ее собственных акций, которые принадлежали Роснефтегазу.
Роснефть, выходя из бизнеса в Венесуэле пытается избежать санкционной политики США. Напомню, что ранее Минфин США наложил санкции на две дочки Роснефти из-за работы в Венесуэле.
К тому же, формально, доля государства опустится ниже 50% в структуре акционеров Роснефти. Выход из проблемного актива и снижение доли государства позитивны для компании.
Роснефть, выходя из бизнеса в Венесуэле пытается избежать санкционной политики США. Напомню, что ранее Минфин США наложил санкции на две дочки Роснефти из-за работы в Венесуэле.
К тому же, формально, доля государства опустится ниже 50% в структуре акционеров Роснефти. Выход из проблемного актива и снижение доли государства позитивны для компании.
Всем привет, Друзья.
Выходная/рабочая неделя началась снижением индексов. Мосбиржа в моменте -1,2%. Локомотивом служит нефть -8,8%.
На этой недели выйдет несколько классных статей. Уже готов разбор НОВАТЭКа, осталось немного допилить и представить Вам.
Ежедневно у меня спрашивают, какие акции я держу в портфеле. Что покупаю или продаю. На эти вопросы хочу ответить единожды, открыв свой портфель ИИС, который я веду уже 3-й год. В 2021 году можно будет его закрыть или переоткрыть заново.
Осталось решить в какой форме это сделать. Я веду свой портфель в собственном дневнике excel, но это удобно лишь мне. Есть множество бесплатных и платных сервисов по ведению портфеля. Изучу вопрос и постараюсь в течение недели перенести все сделки и остатки туда.
Срузу скажу, что если и будет оплата за доступ, то чисто символическая.
Ну и самый главный вопрос. Нужно ли это Вам? Полезен ли Вам такой формат? Если да, ставьте отметку под постом. Если нет, жмите минус и съэкономите мне кучу времени по ведению открытого портфеля )))
Выходная/рабочая неделя началась снижением индексов. Мосбиржа в моменте -1,2%. Локомотивом служит нефть -8,8%.
На этой недели выйдет несколько классных статей. Уже готов разбор НОВАТЭКа, осталось немного допилить и представить Вам.
Ежедневно у меня спрашивают, какие акции я держу в портфеле. Что покупаю или продаю. На эти вопросы хочу ответить единожды, открыв свой портфель ИИС, который я веду уже 3-й год. В 2021 году можно будет его закрыть или переоткрыть заново.
Осталось решить в какой форме это сделать. Я веду свой портфель в собственном дневнике excel, но это удобно лишь мне. Есть множество бесплатных и платных сервисов по ведению портфеля. Изучу вопрос и постараюсь в течение недели перенести все сделки и остатки туда.
Срузу скажу, что если и будет оплата за доступ, то чисто символическая.
Ну и самый главный вопрос. Нужно ли это Вам? Полезен ли Вам такой формат? Если да, ставьте отметку под постом. Если нет, жмите минус и съэкономите мне кучу времени по ведению открытого портфеля )))
НОВАТЭК - полный разбор компании + SWOT-анализ
Всем привет, Друзья. Сегодня хочу остановиться на НОВАТЭКе. Сделать полный разбор компании, посмотреть на финансовые показатели и провести SWOT-анализ.
НОВАТЭК - крупнейший независимый производитель газа в России. Яркий представитель нефтегазового сектора. В 2018 году, благодаря запуску крупного проекта «Ямал СПГ», вышла на международный рынок газа, что стало переломным моментов в трансформации НОВАТЭКа в глобальную газовую компанию.
Выручка в 2019 году увеличилась на 3,7% до 862,2 млрд рублей. Значимых прорывов в 2019 году не случилось. Также, в 2019 году завершилась сделка по продаже "Арктик СПГ 2". За счет этой сделки компания получила 682,7 млрд рублей.
Объемы продаж природного газа увеличились в связи с увеличением продаж СПГ на международных рынках. Доля природного газа составляет 49%. Экспорт продукции занимает ключевую роль в деятельности предприятия.
Прибыль, без учета эффекта от продажи «Арктик СПГ 2», составила всего 222 млрд оставшись на уровне 2018 года. Получив 683 млрд рублей по сделке, НОВАТЭК увеличил чистую прибыль в 5,3 раза.
Для изучения мультипликаторов, я взял за основу сводную таблицу по компаниям нефтегазового сектора. НОВАТЭК значительно улучшил прошлогодние значения. Снижение котировок и рекордная прибыль немного сняли перекупленность акций. P/E на запредельном уровне, но надо помнить, что львиную долю в показатель внесла разовая статья продажи «Арктик СПГ 2». Единственный минус - среднегодовые дивиденды в 2,7%.
Структура акционеров представлена довольно широким кругом лиц. Депозитарные расписки торгующиеся на европейских площадках, занимают около 30% доли. 16,2% принадлежит французской Total. Остальные в руках различных структур и предприятий, как российских, так и зарубежных.
НОВАТЭК никогда не был хорошей дивидендной историей. Все изменилось в 2020 году, когда руководство решило направить на выплаты рекордные 98,2 млрд рублей, что соответствует 3,5% доходности по итогам года.
Если посмотреть на график, то котировки уже многие годы имеют восходящий тренд. Уровень в 800 стал зоной поддержки и отлично вписывается в границы восходящего тренда.
В целом, НОВАТЭК отличная компания, которая демонстрирует стабильность и устойчивость, даже в трудные времена. Компания инвестирует в бизнес и развивает новые проекты, отчего страдают дивидендные инвесторы.
Однозначно, НОВАТЭК является логичным выбором в долгосрочный портфель и одним из лучших представителей нефтегазового сектора. Я воспользовался снижением последних недель и начал покупать акции компании. Процесс покупки займет какое-то время, так как рынок может еще снизится, ведь ситуация с пандемией только набирает ход. Глава МВФ уже заявил о начале рецессии в мировой экономике. Спешить и покупать с плечами компанию сейчас не лучший выбор, но НОВАТЭК в портфеле долгосрочного инвестора обязан быть.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ссылку на полный текст статьи с графиками, закреплю внизу ⬇️
Всем привет, Друзья. Сегодня хочу остановиться на НОВАТЭКе. Сделать полный разбор компании, посмотреть на финансовые показатели и провести SWOT-анализ.
НОВАТЭК - крупнейший независимый производитель газа в России. Яркий представитель нефтегазового сектора. В 2018 году, благодаря запуску крупного проекта «Ямал СПГ», вышла на международный рынок газа, что стало переломным моментов в трансформации НОВАТЭКа в глобальную газовую компанию.
Выручка в 2019 году увеличилась на 3,7% до 862,2 млрд рублей. Значимых прорывов в 2019 году не случилось. Также, в 2019 году завершилась сделка по продаже "Арктик СПГ 2". За счет этой сделки компания получила 682,7 млрд рублей.
Объемы продаж природного газа увеличились в связи с увеличением продаж СПГ на международных рынках. Доля природного газа составляет 49%. Экспорт продукции занимает ключевую роль в деятельности предприятия.
Прибыль, без учета эффекта от продажи «Арктик СПГ 2», составила всего 222 млрд оставшись на уровне 2018 года. Получив 683 млрд рублей по сделке, НОВАТЭК увеличил чистую прибыль в 5,3 раза.
Для изучения мультипликаторов, я взял за основу сводную таблицу по компаниям нефтегазового сектора. НОВАТЭК значительно улучшил прошлогодние значения. Снижение котировок и рекордная прибыль немного сняли перекупленность акций. P/E на запредельном уровне, но надо помнить, что львиную долю в показатель внесла разовая статья продажи «Арктик СПГ 2». Единственный минус - среднегодовые дивиденды в 2,7%.
Структура акционеров представлена довольно широким кругом лиц. Депозитарные расписки торгующиеся на европейских площадках, занимают около 30% доли. 16,2% принадлежит французской Total. Остальные в руках различных структур и предприятий, как российских, так и зарубежных.
НОВАТЭК никогда не был хорошей дивидендной историей. Все изменилось в 2020 году, когда руководство решило направить на выплаты рекордные 98,2 млрд рублей, что соответствует 3,5% доходности по итогам года.
Если посмотреть на график, то котировки уже многие годы имеют восходящий тренд. Уровень в 800 стал зоной поддержки и отлично вписывается в границы восходящего тренда.
В целом, НОВАТЭК отличная компания, которая демонстрирует стабильность и устойчивость, даже в трудные времена. Компания инвестирует в бизнес и развивает новые проекты, отчего страдают дивидендные инвесторы.
Однозначно, НОВАТЭК является логичным выбором в долгосрочный портфель и одним из лучших представителей нефтегазового сектора. Я воспользовался снижением последних недель и начал покупать акции компании. Процесс покупки займет какое-то время, так как рынок может еще снизится, ведь ситуация с пандемией только набирает ход. Глава МВФ уже заявил о начале рецессии в мировой экономике. Спешить и покупать с плечами компанию сейчас не лучший выбор, но НОВАТЭК в портфеле долгосрочного инвестора обязан быть.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ссылку на полный текст статьи с графиками, закреплю внизу ⬇️
АЛРОСА в мире без роскоши
В свете последних события, все тяжелее становится рассматривать отчетность отдельных компаний. Те рекорды, которые компании ставили в прошлом году, теперь уж не скоро им поддадутся.
Однако, сегодня, специально для ИнвестГазеты и отдавая дань одной из близких мне компаний, я сделаю обзор финансовых показателей АЛРОСА по МСФО.
Выручка за 2019 год сократилась на 21% до 238 млрд рублей. Сразу несколько ударов приняла на себя компания. Общее снижение продаж в отрасли, проблемы в огранной отрасли Индии, рынок сбыта которой, является одним из основных для АЛРОСА. Негативное изменение конъюнктуры оказало влияние и на прибыль. Минус 30,6% и всего 62,7 млрд рублей чистой прибыли, что хуже результатов 2016-2018 гг.
Основные показатели:
Выручка: 238 млрд руб. (-21%)
Операционные расходы: 12,8 млрд руб. (+9,3%)
EBITDA: 107 млрд руб. (-31%)
Чистая прибыль: 62,7 млрд руб. (-30,6%)
Расчетные мультипликаторы:
Debt/EBITDA: 1,01
P/E: 7,45
P/BV: 1,84
Капитал компании увеличился год к году на 2,4% до 254 млрд рублей за счет нераспределенной прибыли. Обязательства также подросли, в основном за счет долгосрочных кредитов и займов.
В течение 2019 года компания наращивала объемы добычи, что влекло за собой и рост себестоимости. Ситуация поменялась во втором квартале, когда добыча, как и расходы стали снижаться, а продажи в 4 квартале заметно выросли.
АЛРОСА является чистым экспортером, доля которого в структуре продаж занимает 81%. Последнее падение национальной валюты создает предпосылки к росту доходов.
В 2019 году руководство уточнило свою дивидендную политику. Но об этом поговорим в отдельной статье. Посчитаем дивиденды отдельно на 2019 и 2020 годы.
Я считаю, что 2019 год, хоть и завершился для компании на минорной ноте, но показал финансовую устойчивость, сбалансированность бизнеса и приличную оптимизацию производства. Уровни, ниже 50 рублей за акцию делают АЛРОСА еще более привлекательной для добавления в свой долгосрочный портфель.
Акциями АЛРОСА я владею не первый год. Многократно получил хороший дивиденды и в целом, доволен компанией. Пока, докупать не собираюсь. В моменте, на новостях о карантине и пандемии, акции могут просесть еще ниже. Отсутствие продаж, негативный внешний фон и продолжающийся карантин этому поспособствую. Однако, в портфеле долгосрочного инвестора АЛРОСА должна занимать свое достойное место.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ссылку на полный текст статьи с графиками, закреплю внизу ⬇️
В свете последних события, все тяжелее становится рассматривать отчетность отдельных компаний. Те рекорды, которые компании ставили в прошлом году, теперь уж не скоро им поддадутся.
Однако, сегодня, специально для ИнвестГазеты и отдавая дань одной из близких мне компаний, я сделаю обзор финансовых показателей АЛРОСА по МСФО.
Выручка за 2019 год сократилась на 21% до 238 млрд рублей. Сразу несколько ударов приняла на себя компания. Общее снижение продаж в отрасли, проблемы в огранной отрасли Индии, рынок сбыта которой, является одним из основных для АЛРОСА. Негативное изменение конъюнктуры оказало влияние и на прибыль. Минус 30,6% и всего 62,7 млрд рублей чистой прибыли, что хуже результатов 2016-2018 гг.
Основные показатели:
Выручка: 238 млрд руб. (-21%)
Операционные расходы: 12,8 млрд руб. (+9,3%)
EBITDA: 107 млрд руб. (-31%)
Чистая прибыль: 62,7 млрд руб. (-30,6%)
Расчетные мультипликаторы:
Debt/EBITDA: 1,01
P/E: 7,45
P/BV: 1,84
Капитал компании увеличился год к году на 2,4% до 254 млрд рублей за счет нераспределенной прибыли. Обязательства также подросли, в основном за счет долгосрочных кредитов и займов.
В течение 2019 года компания наращивала объемы добычи, что влекло за собой и рост себестоимости. Ситуация поменялась во втором квартале, когда добыча, как и расходы стали снижаться, а продажи в 4 квартале заметно выросли.
АЛРОСА является чистым экспортером, доля которого в структуре продаж занимает 81%. Последнее падение национальной валюты создает предпосылки к росту доходов.
В 2019 году руководство уточнило свою дивидендную политику. Но об этом поговорим в отдельной статье. Посчитаем дивиденды отдельно на 2019 и 2020 годы.
Я считаю, что 2019 год, хоть и завершился для компании на минорной ноте, но показал финансовую устойчивость, сбалансированность бизнеса и приличную оптимизацию производства. Уровни, ниже 50 рублей за акцию делают АЛРОСА еще более привлекательной для добавления в свой долгосрочный портфель.
Акциями АЛРОСА я владею не первый год. Многократно получил хороший дивиденды и в целом, доволен компанией. Пока, докупать не собираюсь. В моменте, на новостях о карантине и пандемии, акции могут просесть еще ниже. Отсутствие продаж, негативный внешний фон и продолжающийся карантин этому поспособствую. Однако, в портфеле долгосрочного инвестора АЛРОСА должна занимать свое достойное место.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ссылку на полный текст статьи с графиками, закреплю внизу ⬇️
Третью неделю подряд Индекс Мосбиржи демонстрирует положительную динамику, закрывшись ударным ростов +7,13%.
Даже несмотря на стремительный рост числа заболевших COVID-19 и объявление карантинов по всему миру, наш рынок продолжил свой поступательный рост.
Поводом послужили новости и слухи вокруг цен на нефть. За неделю цена на черное золото поднялась более чем на +35%. Однако остается на рекордно низких значениях.
В лидерах роста, ожидаемо нефтяники. Сургутнефтегаз +17,7%, Лукойл +17,5%, Роснефть +13,9%. Рост цен на нефть оттолкнул котировки компаний от локальных минимумов.
Недалеко от них ушел НОВАТЭК +13,5%, полный разбор которого я опубликовал во вторник. Компания не совсем нефтяная, но отличному бизнесу только дай повод...
Московская биржа опубликовала результаты торгов за март, и они оказались историческими. Общий объем вырос почти на 50%. Котировки отреагировали ростом на +7,9%.
Полюс, который обновил свои исторические максимумы на этой неделе, остывает, снижаясь на -3,9%.
Явный позитив, захвативший умы инвесторов на нашем рынке, мне мало понятен. Колоссальная дыра в финансовых результатах и капиталах компаний, появится уже после 1-го квартала. Падение доходов, хоть и заложено в котировках, свое полное отражение еще не нашло. Хотя приятно недельку посмотреть, как все твои активы ударно растут )))
В понедельник писал статью в которой спрашивал, нужны ли Вам состав и параметры моего Портфеля. Большинство проголосовало за открытие. Во вторник опубликую всю необходимую информацию и условия.
Всем, хороший выходных!
Даже несмотря на стремительный рост числа заболевших COVID-19 и объявление карантинов по всему миру, наш рынок продолжил свой поступательный рост.
Поводом послужили новости и слухи вокруг цен на нефть. За неделю цена на черное золото поднялась более чем на +35%. Однако остается на рекордно низких значениях.
В лидерах роста, ожидаемо нефтяники. Сургутнефтегаз +17,7%, Лукойл +17,5%, Роснефть +13,9%. Рост цен на нефть оттолкнул котировки компаний от локальных минимумов.
Недалеко от них ушел НОВАТЭК +13,5%, полный разбор которого я опубликовал во вторник. Компания не совсем нефтяная, но отличному бизнесу только дай повод...
Московская биржа опубликовала результаты торгов за март, и они оказались историческими. Общий объем вырос почти на 50%. Котировки отреагировали ростом на +7,9%.
Полюс, который обновил свои исторические максимумы на этой неделе, остывает, снижаясь на -3,9%.
Явный позитив, захвативший умы инвесторов на нашем рынке, мне мало понятен. Колоссальная дыра в финансовых результатах и капиталах компаний, появится уже после 1-го квартала. Падение доходов, хоть и заложено в котировках, свое полное отражение еще не нашло. Хотя приятно недельку посмотреть, как все твои активы ударно растут )))
В понедельник писал статью в которой спрашивал, нужны ли Вам состав и параметры моего Портфеля. Большинство проголосовало за открытие. Во вторник опубликую всю необходимую информацию и условия.
Всем, хороший выходных!
Генеральный директор АЛРОСА Сергей Иванов продал часть своей доли в компании и направил денежные средства на борьбу с вирусом в Якутии.
Доля снизилась с 0,0083% до 0,00415%. Выручено боле 18,5 млн рублей.
Комментарий: «Я понимаю, что сейчас далеко не лучшее время для продажи акций, но в нынешних условиях важна максимальная оперативность в закупках. На личные деньги приобрести сегодня дефицитные медицинские средства проще и быстрее»
Думается мне, что если каждый топ-менеджер сделает подобный жест, нужды в средствах защиты и медицинском оборудовании, не будет. Остается только мечтать.
Доля снизилась с 0,0083% до 0,00415%. Выручено боле 18,5 млн рублей.
Комментарий: «Я понимаю, что сейчас далеко не лучшее время для продажи акций, но в нынешних условиях важна максимальная оперативность в закупках. На личные деньги приобрести сегодня дефицитные медицинские средства проще и быстрее»
Думается мне, что если каждый топ-менеджер сделает подобный жест, нужды в средствах защиты и медицинском оборудовании, не будет. Остается только мечтать.
Forwarded from Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов
😷 Карантин в нашей стране продолжается, большинство российских семей по-прежнему так или иначе находится в состоянии самоизоляции, а их детишки уже наверняка переиграли во все имеющиеся в доме игрушки и требуют обновления ассортимента 🥳.
И пока одни в середине марта в панике продавали акции Детского мира по 70+ рублей (а вдруг упадут до 50 рублей, ТРЦ ведь закрываются по России один за другим?), другие активно совершали покупки на сайте компании, которая спокойно продолжает работать в онлайн режиме, а у курьеров работы в последнее время значительно прибавилось. Причём настолько прибавилось, что Детский мир был вынужден ввести ограничение на минимальную сумму заказа для курьерской доставки в размере 1900 рублей.
📈А как чувствуют себя акции Детского мира? Они чувствую себя просто прекрасно, и уже сегодня благодарят своими котировками тех, кто в середине прошлого месяца продолжал верить в компанию, невзирая на всю неопределённость. Буквально 18 марта акции Детского мира в моменте опускались почти до 70 рублей, а уже сегодня они уверенно приближаются к трёхзначным уровням.
Прошу понять правильно: я ни в коем случае вас не убеждаю, что все невзгоды у компании уже позади, и есть все основания для продолжения ралли – нет. Я лишь ещё раз спешу напомнить, что Детский мир попал в расширенный Перечень из 646 системообразующих организаций РФ, и просто так загнуться этим организациям не дадут!
Поэтому не паникуйте, а сохраняйте трезвость мышления в этой сложившейся ситуации. Да, она сложная для всех нас во всех смыслах этого слова, но именно подобные времена создают прекрасную почву для долгосрочных инвестиций в качественные активы, по привлекательным ценникам!
#DSKY
И пока одни в середине марта в панике продавали акции Детского мира по 70+ рублей (а вдруг упадут до 50 рублей, ТРЦ ведь закрываются по России один за другим?), другие активно совершали покупки на сайте компании, которая спокойно продолжает работать в онлайн режиме, а у курьеров работы в последнее время значительно прибавилось. Причём настолько прибавилось, что Детский мир был вынужден ввести ограничение на минимальную сумму заказа для курьерской доставки в размере 1900 рублей.
📈А как чувствуют себя акции Детского мира? Они чувствую себя просто прекрасно, и уже сегодня благодарят своими котировками тех, кто в середине прошлого месяца продолжал верить в компанию, невзирая на всю неопределённость. Буквально 18 марта акции Детского мира в моменте опускались почти до 70 рублей, а уже сегодня они уверенно приближаются к трёхзначным уровням.
Прошу понять правильно: я ни в коем случае вас не убеждаю, что все невзгоды у компании уже позади, и есть все основания для продолжения ралли – нет. Я лишь ещё раз спешу напомнить, что Детский мир попал в расширенный Перечень из 646 системообразующих организаций РФ, и просто так загнуться этим организациям не дадут!
Поэтому не паникуйте, а сохраняйте трезвость мышления в этой сложившейся ситуации. Да, она сложная для всех нас во всех смыслах этого слова, но именно подобные времена создают прекрасную почву для долгосрочных инвестиций в качественные активы, по привлекательным ценникам!
#DSKY
Белуга-Групп - фантастический рост, пора продавать
Всем привет, Друзья. Наконец, одна из моих любимых компаний Белуга Групп отчиталась за 2019 год. Напоминаю Вам, что еще в сентябре 2019 года я подготовил специальный «Алкогольный кейс», состоящий из двух компаний: Белуга Групп и Абрау-Дюрсо.
За время удержания кейса, доходность составила 59%. Акции Абрау-Дюрсо остались на месте - минус 1,8%. А вот Белуга прибавила 112%.
Давайте отдадим дань принесшей прибыль компании и разберем отчетность Белуга-Групп по МСФО за 2019 год. Прошлый год для компании выдался рекордным во всех сегментах бизнеса. Выручка +22,3%, прибыль вообще +53%. Она не только прибавила половину, но и впервые в истории превысила 1 млрд рублей. Если посмотреть на динамику за 5 лет, то 19 год добавил ускорения всем производственным показателям. Операционные расходы держатся на оптимальном уровне. Прогнозная EBITDA, также выросла на 53% и достигла 6,5 млрд рублей.
Основные показатели:
Выручка: 53,1 млрд руб. (+22,3%)
Операционные расходы: 15 млрд руб. (+12%)
EBITDA: 6,5 млрд руб. (+53%)
Чистая прибыль: 1,4 млрд руб. (+53%)
Расчетные мультипликаторы (данные на 06.04):
P/E: 21,8
P/BV: 5,55
Debt/EBITDA: 2,14%
Из минусов можно указать увеличение долговой нагрузки. Больше всего прибавили краткосрочные обязательства +41%. Компания продолжила активно наращивать долг.
Еще одним камнем в огород компании будут мультипликаторы, которые показывают явную перекупленность акций. P/E и P/BV вообще на запредельных уровнях. Даже значительное увеличение прибыли не помогли скорректировать мультипликаторы.
Дивиденды компания, традиционно, не платит, чем и заслужила нелюбовь инвесторов. Ликвидность в акциях минимальна. Чтобы загрузить в рынок 100 000 рублей приходится распределять ордера на целый день, чтобы не двинуть котировки.
В целом, Белуга-Групп пример стабильности и устойчивого бизнеса. В период кризисных настроений, продукция компании пользуется повышенным спросов. Текущий карантин тому подтверждение, ведь с прилавков магазинов сметают крепкий алкоголь и весь импорт, который завозит Белуга из-за рубежа. Прибыль и выручка показали отличную динамику. Да и если смотреть за последние 5 лет, компания хорошо прибавила. Думаю тенденция только продолжится.
Как я и говорил в своем анонсе «Алкогольного кейса», удерживать позиции я буду вплоть до отчета. На этом хочу пожелать удачи в дальнейшем развитии компании, но в акциях до момента их хорошей коррекции находится не буду. Абрау, не дожидаясь отчета, я тоже продал. Волатильности в акциях нет и удерживать ее нет необходимости.
Подводя итог, можно сказать, что кейс получился отличным и принес приятную прибыль. Постараюсь и дальше находить и формировать для Вас такие кейсы, которые при минимальных рисках могут показать запредельные доходности.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Всем привет, Друзья. Наконец, одна из моих любимых компаний Белуга Групп отчиталась за 2019 год. Напоминаю Вам, что еще в сентябре 2019 года я подготовил специальный «Алкогольный кейс», состоящий из двух компаний: Белуга Групп и Абрау-Дюрсо.
За время удержания кейса, доходность составила 59%. Акции Абрау-Дюрсо остались на месте - минус 1,8%. А вот Белуга прибавила 112%.
Давайте отдадим дань принесшей прибыль компании и разберем отчетность Белуга-Групп по МСФО за 2019 год. Прошлый год для компании выдался рекордным во всех сегментах бизнеса. Выручка +22,3%, прибыль вообще +53%. Она не только прибавила половину, но и впервые в истории превысила 1 млрд рублей. Если посмотреть на динамику за 5 лет, то 19 год добавил ускорения всем производственным показателям. Операционные расходы держатся на оптимальном уровне. Прогнозная EBITDA, также выросла на 53% и достигла 6,5 млрд рублей.
Основные показатели:
Выручка: 53,1 млрд руб. (+22,3%)
Операционные расходы: 15 млрд руб. (+12%)
EBITDA: 6,5 млрд руб. (+53%)
Чистая прибыль: 1,4 млрд руб. (+53%)
Расчетные мультипликаторы (данные на 06.04):
P/E: 21,8
P/BV: 5,55
Debt/EBITDA: 2,14%
Из минусов можно указать увеличение долговой нагрузки. Больше всего прибавили краткосрочные обязательства +41%. Компания продолжила активно наращивать долг.
Еще одним камнем в огород компании будут мультипликаторы, которые показывают явную перекупленность акций. P/E и P/BV вообще на запредельных уровнях. Даже значительное увеличение прибыли не помогли скорректировать мультипликаторы.
Дивиденды компания, традиционно, не платит, чем и заслужила нелюбовь инвесторов. Ликвидность в акциях минимальна. Чтобы загрузить в рынок 100 000 рублей приходится распределять ордера на целый день, чтобы не двинуть котировки.
В целом, Белуга-Групп пример стабильности и устойчивого бизнеса. В период кризисных настроений, продукция компании пользуется повышенным спросов. Текущий карантин тому подтверждение, ведь с прилавков магазинов сметают крепкий алкоголь и весь импорт, который завозит Белуга из-за рубежа. Прибыль и выручка показали отличную динамику. Да и если смотреть за последние 5 лет, компания хорошо прибавила. Думаю тенденция только продолжится.
Как я и говорил в своем анонсе «Алкогольного кейса», удерживать позиции я буду вплоть до отчета. На этом хочу пожелать удачи в дальнейшем развитии компании, но в акциях до момента их хорошей коррекции находится не буду. Абрау, не дожидаясь отчета, я тоже продал. Волатильности в акциях нет и удерживать ее нет необходимости.
Подводя итог, можно сказать, что кейс получился отличным и принес приятную прибыль. Постараюсь и дальше находить и формировать для Вас такие кейсы, которые при минимальных рисках могут показать запредельные доходности.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Открытый портфель
Всем привет, Друзья. На прошлой неделе я упоминал, что хочу открыть свой портфель для просмотра его состава, сделок и всей статистики. У меня слишком часто спрашивают, какие акции я держу и что покупаю в свой портфель.
У меня, наконец, получилось перенести все сделки и параметры на специальный сервис. Ставлю, как и говорил, чисто символическую оплату - 300 рублей за доступ к портфелю и всем сделкам на 2 месяца, до конца мая. Сделки я совершаю крайне редко, но в ближайшее время за динамикой и покупкой будет интересно следить. Рынок предоставляет хорошие возможности войти в нужные акции.
Тип портфеля - ИИС
Тип ИИС - "А" (возврат НДФЛ)
Открытие - июнь 2018 г.
Горизонт - долгосрочный
Закрытие - план. в 2022 г.
Дивиденды - капитализация.
Пишите мне в личку @Trader_31, я отправлю ссылку на портфель.
Все сделки, суммы, акции - реальны. Я торгую своими деньгами и трепетно отношусь к портфелю ИИС. Стоит упомянуть, что ИИС, лишь один из моих портфелей. Но за ним удобнее и интереснее всего следить. Другие портфели в основном дублируют его. В портфеле не учтены суммы возврата НДФЛ. С ними картина намного красочнее и интереснее. Но эти деньги я благополучно расходую на личные нужды )))
✅ Бонусом к покупке доступа, я обязательно отвечу в личке @Trader_31 на Ваши вопросы, которые у Вас появятся при изучении портфеля.
➕ Если заинтересуетесь созданием портфеля на ресурсе Intelinvest, вот промокод LG69G8IL3D на скидку 20% (хотя вести портфель отлично получается и в excel)
Всем привет, Друзья. На прошлой неделе я упоминал, что хочу открыть свой портфель для просмотра его состава, сделок и всей статистики. У меня слишком часто спрашивают, какие акции я держу и что покупаю в свой портфель.
У меня, наконец, получилось перенести все сделки и параметры на специальный сервис. Ставлю, как и говорил, чисто символическую оплату - 300 рублей за доступ к портфелю и всем сделкам на 2 месяца, до конца мая. Сделки я совершаю крайне редко, но в ближайшее время за динамикой и покупкой будет интересно следить. Рынок предоставляет хорошие возможности войти в нужные акции.
Тип портфеля - ИИС
Тип ИИС - "А" (возврат НДФЛ)
Открытие - июнь 2018 г.
Горизонт - долгосрочный
Закрытие - план. в 2022 г.
Дивиденды - капитализация.
Пишите мне в личку @Trader_31, я отправлю ссылку на портфель.
Все сделки, суммы, акции - реальны. Я торгую своими деньгами и трепетно отношусь к портфелю ИИС. Стоит упомянуть, что ИИС, лишь один из моих портфелей. Но за ним удобнее и интереснее всего следить. Другие портфели в основном дублируют его. В портфеле не учтены суммы возврата НДФЛ. С ними картина намного красочнее и интереснее. Но эти деньги я благополучно расходую на личные нужды )))
✅ Бонусом к покупке доступа, я обязательно отвечу в личке @Trader_31 на Ваши вопросы, которые у Вас появятся при изучении портфеля.
➕ Если заинтересуетесь созданием портфеля на ресурсе Intelinvest, вот промокод LG69G8IL3D на скидку 20% (хотя вести портфель отлично получается и в excel)
Рынок - материя, призванная удивлять
Последние 2 недели российский рынок показывает чудеса стойкости и позитива. Со своих минимальных отметок Индекс прибавил больше 25%, что в умах некоторых участников торгов заложил сомнение и недовольство. Да и я сам, полностью находясь в позициях, упрекнул себя в том, что ищу причины такого роста. Сегодня хочу порассуждать на эту тему.
Для новичков на рынке, которые хотят сформировать портфель, начало года выдалось максимально полезным. Акции российских компаний в моменте потеряли 50% своей капитализации, создавая отличные возможности получить в портфель активы с двузначными дивидендными доходностями. Скептики и бывалые инвесторы тоже не удержались и покупали акции, хотя покупки делали с толикой сомнения. Да что уж там, даже топ-менеджеры и сами компании решили скупить немного своих акций с рынка.
Мы до такой степени хотели увидеть рынки ниже, что подняли показатели активности на бирже до рекордных значений. Мосбиржа отчиталась о рекордных объемах торгов в марте. Что это означает? Покупки активов широким фронтом, естественно, поддерживают рынок. Действия крупных игроков, старающихся спасти не только бизнес, но и котировки своих компаний, понятны и предсказуемы. Обычно, такие действия происходят на стадии "втягивания в позиции". Это когда позитива в целом нет, но создается внешний фон, способствующий покупке со стороны инвесторов.
Давайте пробежимся по основным триггерам падения: Пандемия, охватившая весь мир, а особенно умы тех, кто читает много новостей. Карантин и закрытие границ сделали свое дело. Деловая активность в некоторых секторах упала до немыслимо низких уровней. Далее, нефть. Я никогда не относился к ней, как к единственной причине падения или роста рынка. Но снижение до 23$ за баррель, не может остаться незамеченным. Сейчас котировки остаются на рекордно низких значениях в 32$. Апсайдом могут служить только слухи и твитты Трампа.
Резюмируем. Мировая рецессия, как бы нам не хотелось другого, началась. Переформатирование бизнесов всех стран, всех секторов - это перспектива ближайших месяцев. Темпы роста вируса вскоре замедлятся, но все равно не позволяют открыть торговые направления и стимулировать экономику. Да и чем стимулировать, ведь наш бюджет наполняется благодаря продажам нефти, цены на которую играют в противоположную сторону.
Наблюдение за ростом в 25% за 2 недели с экрана монитора и за полупустым городом через стекло автомобиля, вызывает диссонанс в восприятии рынка. Рынок - это материя, которая удивит Вас еще не один раз. А я по-прежнему остаюсь оптимистом в инвестиционной деятельности. Все так же считаю наш рынок недооцененным. Продолжаю держать свои позиции и маленькую кубышку на покупку активов чуточку ниже. Всем здоровья!
Последние 2 недели российский рынок показывает чудеса стойкости и позитива. Со своих минимальных отметок Индекс прибавил больше 25%, что в умах некоторых участников торгов заложил сомнение и недовольство. Да и я сам, полностью находясь в позициях, упрекнул себя в том, что ищу причины такого роста. Сегодня хочу порассуждать на эту тему.
Для новичков на рынке, которые хотят сформировать портфель, начало года выдалось максимально полезным. Акции российских компаний в моменте потеряли 50% своей капитализации, создавая отличные возможности получить в портфель активы с двузначными дивидендными доходностями. Скептики и бывалые инвесторы тоже не удержались и покупали акции, хотя покупки делали с толикой сомнения. Да что уж там, даже топ-менеджеры и сами компании решили скупить немного своих акций с рынка.
Мы до такой степени хотели увидеть рынки ниже, что подняли показатели активности на бирже до рекордных значений. Мосбиржа отчиталась о рекордных объемах торгов в марте. Что это означает? Покупки активов широким фронтом, естественно, поддерживают рынок. Действия крупных игроков, старающихся спасти не только бизнес, но и котировки своих компаний, понятны и предсказуемы. Обычно, такие действия происходят на стадии "втягивания в позиции". Это когда позитива в целом нет, но создается внешний фон, способствующий покупке со стороны инвесторов.
Давайте пробежимся по основным триггерам падения: Пандемия, охватившая весь мир, а особенно умы тех, кто читает много новостей. Карантин и закрытие границ сделали свое дело. Деловая активность в некоторых секторах упала до немыслимо низких уровней. Далее, нефть. Я никогда не относился к ней, как к единственной причине падения или роста рынка. Но снижение до 23$ за баррель, не может остаться незамеченным. Сейчас котировки остаются на рекордно низких значениях в 32$. Апсайдом могут служить только слухи и твитты Трампа.
Резюмируем. Мировая рецессия, как бы нам не хотелось другого, началась. Переформатирование бизнесов всех стран, всех секторов - это перспектива ближайших месяцев. Темпы роста вируса вскоре замедлятся, но все равно не позволяют открыть торговые направления и стимулировать экономику. Да и чем стимулировать, ведь наш бюджет наполняется благодаря продажам нефти, цены на которую играют в противоположную сторону.
Наблюдение за ростом в 25% за 2 недели с экрана монитора и за полупустым городом через стекло автомобиля, вызывает диссонанс в восприятии рынка. Рынок - это материя, которая удивит Вас еще не один раз. А я по-прежнему остаюсь оптимистом в инвестиционной деятельности. Все так же считаю наш рынок недооцененным. Продолжаю держать свои позиции и маленькую кубышку на покупку активов чуточку ниже. Всем здоровья!
Всем привет, Друзья. На прошлой неделе опубликовал статью с разбором отчетности АЛРОСА и видением по компании на ближайшее время. Единственный аспект, который мы обсудили вскользь, дивиденды. Хочу сегодня разобраться, увидят ли акционеры дивиденды в этом году и какую сумму сможет направить компания на выплату.
В июне 2019 года руководство компании уточнило дивидендную политику. Утвердили выплату дивидендов - 2 раза в год. В качестве базы расчетов дивидендов используется свободный денежный поток (далее - FCF), который учитывает денежный поток от операционной деятельности после вычета суммы кап. вложений.
В зависимости от коэффициента чистый долг/EBITDA на конец периода, наблюдательный совет формирует промежуточные дивиденды. Значение показателя на конец 2019 года составил 1,06. Следовательно, на выплаты будет направлено от 50% до 70% от FCF (данные с сайта самой компании) Исходя из невнятных показателей продаж и снижения FCF дивидендная выплата по прогнозам составит 2,62 рубля на акцию, или 4,25% доходности по текущим ценам.
В январе 2020 года продажи компании начали оживать, а вот уже в феврале 20-го снова оказались под давлением низкого спроса из-за начала пандемии. В марте продажи опустятся на рекордно низкие уровни. К середине года компания столкнётся со снижением FCF вплоть до нулевых значений. Если мы и получим выплату за 2 полугодие 2019 года, то за 1 полугодие 2020 года, нам сулят лишь минимальные выплаты. Предварительная дата закрытия реестра 15 июля. С учетом режима торгов Т+2, 13 июля крайний день для попадания в реестр.
❗️Данные для исследования брал с сервиса Investmint, который, как нельзя лучше подходит для расчета дивидендов. Промокод для подписчиков канала: PARTICULAR
В июне 2019 года руководство компании уточнило дивидендную политику. Утвердили выплату дивидендов - 2 раза в год. В качестве базы расчетов дивидендов используется свободный денежный поток (далее - FCF), который учитывает денежный поток от операционной деятельности после вычета суммы кап. вложений.
В зависимости от коэффициента чистый долг/EBITDA на конец периода, наблюдательный совет формирует промежуточные дивиденды. Значение показателя на конец 2019 года составил 1,06. Следовательно, на выплаты будет направлено от 50% до 70% от FCF (данные с сайта самой компании) Исходя из невнятных показателей продаж и снижения FCF дивидендная выплата по прогнозам составит 2,62 рубля на акцию, или 4,25% доходности по текущим ценам.
В январе 2020 года продажи компании начали оживать, а вот уже в феврале 20-го снова оказались под давлением низкого спроса из-за начала пандемии. В марте продажи опустятся на рекордно низкие уровни. К середине года компания столкнётся со снижением FCF вплоть до нулевых значений. Если мы и получим выплату за 2 полугодие 2019 года, то за 1 полугодие 2020 года, нам сулят лишь минимальные выплаты. Предварительная дата закрытия реестра 15 июля. С учетом режима торгов Т+2, 13 июля крайний день для попадания в реестр.
❗️Данные для исследования брал с сервиса Investmint, который, как нельзя лучше подходит для расчета дивидендов. Промокод для подписчиков канала: PARTICULAR
В продолжение к прошлому посту...
Я уже упоминал, что для АЛРОСА позитивным фактором может стать выкуп ее продукции в Гохран. Это процедура поддержит результаты продаж и позволит пополнять бюджет республики дивидендами.
И вот сегодня появилась новость о начале выкупа продукции у компании. Точнее уже в 19 году было выкплено 3 камня на общую сумму 132 млн рублей. В настоящее время закрывается сделка на 5 камней на сумму 350 млн рублей.
Суммы, в общем портфеле незначительны, но приятно, что результаты компании будут поддерживаться и мы можем увидеть незначительное увеличение дивидендов.
Я уже упоминал, что для АЛРОСА позитивным фактором может стать выкуп ее продукции в Гохран. Это процедура поддержит результаты продаж и позволит пополнять бюджет республики дивидендами.
И вот сегодня появилась новость о начале выкупа продукции у компании. Точнее уже в 19 году было выкплено 3 камня на общую сумму 132 млн рублей. В настоящее время закрывается сделка на 5 камней на сумму 350 млн рублей.
Суммы, в общем портфеле незначительны, но приятно, что результаты компании будут поддерживаться и мы можем увидеть незначительное увеличение дивидендов.
