#SNGSP
Всем привет, Друзья и с Праздником!
⛱Не удается отдохнуть... При подготовке разбора компании Сургутнефтегаз, решил покопаться в отчетности компании и заодно посчитать предполагаемые дивиденды за 2018 год. Итак, поехали:
💡Дивиденды на Сургутнфгз АП: Читая прибыль по РСБУ (827 641 293 т.р.) умножаем на 7,1% (по Див. политике с учетом доли префов в СНГ) = 58 762 531 и делим на 7 701 998 (количество прив. акций из отчета компании). Получаем 7,63 рубля на одну привилегированную акцию.
💡На 09.05.2019 года цена акции SNGSP составляет 39,25 рублей. Итого дивидендная доходность — 19%
Все обоснования представлены в скринах из официальных данных компании у меня Вконтакте: https://vk.com/public148221312
Всем привет, Друзья и с Праздником!
⛱Не удается отдохнуть... При подготовке разбора компании Сургутнефтегаз, решил покопаться в отчетности компании и заодно посчитать предполагаемые дивиденды за 2018 год. Итак, поехали:
💡Дивиденды на Сургутнфгз АП: Читая прибыль по РСБУ (827 641 293 т.р.) умножаем на 7,1% (по Див. политике с учетом доли префов в СНГ) = 58 762 531 и делим на 7 701 998 (количество прив. акций из отчета компании). Получаем 7,63 рубля на одну привилегированную акцию.
💡На 09.05.2019 года цена акции SNGSP составляет 39,25 рублей. Итого дивидендная доходность — 19%
Все обоснования представлены в скринах из официальных данных компании у меня Вконтакте: https://vk.com/public148221312
#SNGSP
Сургутнефтегаз - кубышка долларов полна
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Всем привет. Газпром еще в процессе разбора, но вот по Сургутнефтегазу все готово. Статья большая, приведу основные тезисы. Все остальное найдете по ссылке Вконтакте.
💡Выводы: Сургутнефтегаз — одна из крупнейших нефтяных компаний Росиии. Уникальна тем, что ей позволено хранить большую сумму денежных средств в долларах.
💡Компания хорошо отчиталась за 2018 год. Прирост выручки и прибыли составил 32% и 337% соответственно. Денежные средства на счетах и размещенные депозиты составили 3366 млрд рублей или 66% от всех активов компании.
💡Дивиденды компании представляют собой постоянно меняющуюся величину. В зависимости от полученной прибыли и курсовых разниц в разные года компания платит от 2% до 20% на прив. акцию и совсем незначительную величину на обыкновенную.
Продолжение тут: https://vk.com/public148221312?w=wall-148221312_227
Сургутнефтегаз - кубышка долларов полна
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Всем привет. Газпром еще в процессе разбора, но вот по Сургутнефтегазу все готово. Статья большая, приведу основные тезисы. Все остальное найдете по ссылке Вконтакте.
💡Выводы: Сургутнефтегаз — одна из крупнейших нефтяных компаний Росиии. Уникальна тем, что ей позволено хранить большую сумму денежных средств в долларах.
💡Компания хорошо отчиталась за 2018 год. Прирост выручки и прибыли составил 32% и 337% соответственно. Денежные средства на счетах и размещенные депозиты составили 3366 млрд рублей или 66% от всех активов компании.
💡Дивиденды компании представляют собой постоянно меняющуюся величину. В зависимости от полученной прибыли и курсовых разниц в разные года компания платит от 2% до 20% на прив. акцию и совсем незначительную величину на обыкновенную.
Продолжение тут: https://vk.com/public148221312?w=wall-148221312_227
#GAZP
Газпром - страсть и ненависть инвесторов
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
💡Выводы: Газпром — компания, которая притягивает к себе внимание. И в ту же минуту отпугивает инвесторов из России и со всего мира. Это компания монополист на рынке России, но в то же время имеет сильные конкурентные преимущества на мировых рынках.
💡Компания хорошо отчиталась за 2018 год. Выручка увеличилась на 26% до 8224 млрд рублей. В то же время себестоимость продаж выросла всего на 8,5%, позволив прибыли удвоиться до 1529 млрд рублей, в основном за счет роста выручки и оптимизации продаж. Финансовые расходы увеличились в 2 раза за счет курсовых разниц, однако сильного негативного влияния не оказали.
💡Капитал компании вырос на 15% до 13776 млрд рублей за счет роста «нераспределенной прибыли» прошлых лет, которая составила уже кругленькую сумму в 13210 млрд рублей. Обязательства подросли на 13% до 7034 млрд, в основном за счет роста долгосрочных займов.
Продолжение далее...
Газпром - страсть и ненависть инвесторов
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
💡Выводы: Газпром — компания, которая притягивает к себе внимание. И в ту же минуту отпугивает инвесторов из России и со всего мира. Это компания монополист на рынке России, но в то же время имеет сильные конкурентные преимущества на мировых рынках.
💡Компания хорошо отчиталась за 2018 год. Выручка увеличилась на 26% до 8224 млрд рублей. В то же время себестоимость продаж выросла всего на 8,5%, позволив прибыли удвоиться до 1529 млрд рублей, в основном за счет роста выручки и оптимизации продаж. Финансовые расходы увеличились в 2 раза за счет курсовых разниц, однако сильного негативного влияния не оказали.
💡Капитал компании вырос на 15% до 13776 млрд рублей за счет роста «нераспределенной прибыли» прошлых лет, которая составила уже кругленькую сумму в 13210 млрд рублей. Обязательства подросли на 13% до 7034 млрд, в основном за счет роста долгосрочных займов.
Продолжение далее...
#GAZP
💡Дивиденды — краеугольный камень всех споров вокруг компании. Газпром традиционно платит 20-25% от чистой прибыли, что составляет дивиденды на уровне ниже рынка 5-6%. Это не устраивает, как инвесторов, так и правительство, которое хотело бы увидеть 50% прибыли. В 2019 году уровень выплат немного подрос, спровоцировав сильное движение вверх котировки компании.
💡Структура акционеров достаточно открыта и дифференцирована, однако 50,23% компании принадлежит государству, что создает ряд трудностей в развитии и принятии более конкурентных решений. Отмечу, что 28% — это ADR, торгующиеся на зарубежных площадках. При всех нюансах, ликвидности в акциях Газпрома хватает.
Заключение далее...
💡Дивиденды — краеугольный камень всех споров вокруг компании. Газпром традиционно платит 20-25% от чистой прибыли, что составляет дивиденды на уровне ниже рынка 5-6%. Это не устраивает, как инвесторов, так и правительство, которое хотело бы увидеть 50% прибыли. В 2019 году уровень выплат немного подрос, спровоцировав сильное движение вверх котировки компании.
💡Структура акционеров достаточно открыта и дифференцирована, однако 50,23% компании принадлежит государству, что создает ряд трудностей в развитии и принятии более конкурентных решений. Отмечу, что 28% — это ADR, торгующиеся на зарубежных площадках. При всех нюансах, ликвидности в акциях Газпрома хватает.
Заключение далее...
#GAZP
Газпром — одна из основополагающих компаний на нашем рынке. Ни один инвестиционный портфель не проходит Газпром стороной, хотя к нему и предъявляются завышенные требования. Компания хорошо генерирует прибыль. Далеко не все могут заработать полтора триллиона за год. Это достигается не так просто. Даже рентабельность капитала у компании худшая в секторе. Но стабильность финансового положения и надежда на щедрость от руководства, постоянно подогревают интерес к компании. Еще одним камнем преткновения становится прогноз уровня капитальных затрат, который хотя и прошел свой пик, находится на высоком уровне. Многие не уверены, что 21-й год станет окончанием больших проектов, строек и началом двузначных выплат своим акционерам. Позитивным моментом для котировок компании в 2019 году стало повышения уровня дивидендных выплат. На этих новостях акции прошли отметку в 200 в первые за 7 лет. Резюмируя — Газпром отличная компания со своими проблемами и высокими перспективами в будущие годы.
Газпром — одна из основополагающих компаний на нашем рынке. Ни один инвестиционный портфель не проходит Газпром стороной, хотя к нему и предъявляются завышенные требования. Компания хорошо генерирует прибыль. Далеко не все могут заработать полтора триллиона за год. Это достигается не так просто. Даже рентабельность капитала у компании худшая в секторе. Но стабильность финансового положения и надежда на щедрость от руководства, постоянно подогревают интерес к компании. Еще одним камнем преткновения становится прогноз уровня капитальных затрат, который хотя и прошел свой пик, находится на высоком уровне. Многие не уверены, что 21-й год станет окончанием больших проектов, строек и началом двузначных выплат своим акционерам. Позитивным моментом для котировок компании в 2019 году стало повышения уровня дивидендных выплат. На этих новостях акции прошли отметку в 200 в первые за 7 лет. Резюмируя — Газпром отличная компания со своими проблемами и высокими перспективами в будущие годы.
Стройка против трейдинга
Всем привет, Друзья. В последние пару недель крайне занят строительством. Впервые за четыре, наверное, года есть дело, которое занимает все мое время, ранее отведенное на трейдинг, инвестирование, анализ, ведение блога.
Хочу порассуждать на тему: «Мешают ли офлайновые дела работе, связанной с финансовыми рынками?»
И я Вам скажу, Да. Однозначно. Времени на написание постов (кроме этого ;) ведение блога, записи видео, работы над сайтом совершенно нет. Страшно ли это? Да, как бы, наоборот. Вся околорыночная работа сошла на нет. Это к лучшему.
Далее, анализ компаний, отчетности. К моему сожалению, копаться в отчетах, делать SWOT-анализы компаний тоже времени нет. А это огромный минус. Радует то, что сезон корпоративной отчетности закончен. Все интересующие меня бумаги были разобраны и по ним подготовлен SWOT-анализ.
И наконец, трейдинг/инвестирование/технические детали. А вот на это времени предостаточно. Просмотреть все вышедшие за день корпоративные новости — пожалуйста. Совершить пару сделок в неделю — не вопрос. Со стороны взглянуть на рынок — на те. Как раз с техническими деталями даже будучи сильно загруженным можно справиться «легко и изящно».
Подводя итог моему философскому посту, скажу, что отвлекаться от погружения с головой в фондовый рынок надо и необходимо, чтобы освежить свое видение рынка. Почувствовать, что вокруг есть вещи, намного ценнее Вашего эквити.
Всем привет, Друзья. В последние пару недель крайне занят строительством. Впервые за четыре, наверное, года есть дело, которое занимает все мое время, ранее отведенное на трейдинг, инвестирование, анализ, ведение блога.
Хочу порассуждать на тему: «Мешают ли офлайновые дела работе, связанной с финансовыми рынками?»
И я Вам скажу, Да. Однозначно. Времени на написание постов (кроме этого ;) ведение блога, записи видео, работы над сайтом совершенно нет. Страшно ли это? Да, как бы, наоборот. Вся околорыночная работа сошла на нет. Это к лучшему.
Далее, анализ компаний, отчетности. К моему сожалению, копаться в отчетах, делать SWOT-анализы компаний тоже времени нет. А это огромный минус. Радует то, что сезон корпоративной отчетности закончен. Все интересующие меня бумаги были разобраны и по ним подготовлен SWOT-анализ.
И наконец, трейдинг/инвестирование/технические детали. А вот на это времени предостаточно. Просмотреть все вышедшие за день корпоративные новости — пожалуйста. Совершить пару сделок в неделю — не вопрос. Со стороны взглянуть на рынок — на те. Как раз с техническими деталями даже будучи сильно загруженным можно справиться «легко и изящно».
Подводя итог моему философскому посту, скажу, что отвлекаться от погружения с головой в фондовый рынок надо и необходимо, чтобы освежить свое видение рынка. Почувствовать, что вокруг есть вещи, намного ценнее Вашего эквити.
На слухах об уходе Миллера с поста главы Газпрома, акции компании в моменте превысили отметку в 250 рублей. Сейчас рост составляет более 10%.
Так ли спекулянтам нравится идея об отставке, либо рост имеет органический характер, будет ясно в ближайшее время.
А пока внимательно следим за ростом капитализации компании и ждем дивиденды.
Так ли спекулянтам нравится идея об отставке, либо рост имеет органический характер, будет ясно в ближайшее время.
А пока внимательно следим за ростом капитализации компании и ждем дивиденды.
Всем привет, Друзья. Давненько я не писал статьи. Чем я занимался все это время можете прочитать тут: https://smart-lab.ru/blog/541795.php
Начался период полугодовых отчетов компаний. Много интересных новостей вышло за этот период. Со всем нужно разбираться. А мысли визуализировать.
Думаю начать с АЛРОСА, а потом уже путём голосования, будем определять следующую компанию.
Начался период полугодовых отчетов компаний. Много интересных новостей вышло за этот период. Со всем нужно разбираться. А мысли визуализировать.
Думаю начать с АЛРОСА, а потом уже путём голосования, будем определять следующую компанию.
#AGRO
Русагро - прирост во всех сегментах
Всем привет, Друзья. До полноценного обзора АЛРОСА, посмотрим на операционные результаты Русагро.
Эта статья не претендует на актуальность и полноценный разбор эмитента, но интересные факты затронет.
🍬Начнем с сахарного сегмента. Примечательно, что в отличие от цен на сахар, сам бизнес показал двухкратный рост. Заявления менеджмента, что сахар будет реализован в начале года по лучшим ценам, практически, реализовался. Правда это произошло во втором и да, по лучшим ценам. Выручка сахарного бизнеса компании выросла на 104%
🥩Мясной бизнес продолжает показывать скромный рост в 18%. Новые производственные мощности Приморья оказывают положительное влияние на показатели.
🥪Масложировой сегмент традиционно растет опережающими темпами и составляет львиную долю выручки компании. Во втором квартале рост составил 250% вплотную подойдя к отметки в 20 млрд.
🌿Сельскохозяйственный бизнес компании не так силен, но темпы роста впечатляют. 153% и 4,4 млрд соответственно. Начало поставок кукурузы в Китай и начало поставок сои во втором квартале, хоть и поддерживают сегмент, но объемы слишком малы для существенного прироста.
🍼Молочные продукты тихо и скромно подошли вплотную к отметке в 1 млрд.
В целом, результаты вышли прекрасные. Динамика продаж превзошла ожидания. В первом квартале увеличившись на 110% к 2018 году, а во втором на 135%. Уже за полугодие компания выручила 74 млрд рублей, создав хороший задел для установления рекордных показателей. Как изменятся дивидендные выплаты и можно ли инвесторам расчитывать на повышение их уровня? Этими вопросами займемся в следующих статьях.
Русагро - прирост во всех сегментах
Всем привет, Друзья. До полноценного обзора АЛРОСА, посмотрим на операционные результаты Русагро.
Эта статья не претендует на актуальность и полноценный разбор эмитента, но интересные факты затронет.
🍬Начнем с сахарного сегмента. Примечательно, что в отличие от цен на сахар, сам бизнес показал двухкратный рост. Заявления менеджмента, что сахар будет реализован в начале года по лучшим ценам, практически, реализовался. Правда это произошло во втором и да, по лучшим ценам. Выручка сахарного бизнеса компании выросла на 104%
🥩Мясной бизнес продолжает показывать скромный рост в 18%. Новые производственные мощности Приморья оказывают положительное влияние на показатели.
🥪Масложировой сегмент традиционно растет опережающими темпами и составляет львиную долю выручки компании. Во втором квартале рост составил 250% вплотную подойдя к отметки в 20 млрд.
🌿Сельскохозяйственный бизнес компании не так силен, но темпы роста впечатляют. 153% и 4,4 млрд соответственно. Начало поставок кукурузы в Китай и начало поставок сои во втором квартале, хоть и поддерживают сегмент, но объемы слишком малы для существенного прироста.
🍼Молочные продукты тихо и скромно подошли вплотную к отметке в 1 млрд.
В целом, результаты вышли прекрасные. Динамика продаж превзошла ожидания. В первом квартале увеличившись на 110% к 2018 году, а во втором на 135%. Уже за полугодие компания выручила 74 млрд рублей, создав хороший задел для установления рекордных показателей. Как изменятся дивидендные выплаты и можно ли инвесторам расчитывать на повышение их уровня? Этими вопросами займемся в следующих статьях.
#VTBR
ВТБ - где мои 200 ярдов?
Всем привет, Друзья. Крайне слабый отчет вышел у ВТБ. Чистая прибыль по итогам 1 полугодия 19 г. на 23% до 76,8 млрд. Что пошло не так у ВТБ, давайте разбираться:
💡Чистый процентный доход упал на 10,3% до 213,6 млрд рублей. Сокращение составило 25 млрд и было вызвано увеличением процентных расходов на выплату клиентам, банкам и по прочим заемным средствам.
Затруднительно ответить за счет чего так выросли расходы. То ли из-за повышения ставок, то ли за счет неэффективности управления?
💡Непроцентные доходы сократились на 39,3% до 19,9 млрд рублей. Банк не досчитался 12,9 млрд рублей за счет убытка от операций с валютой и драгоценными металлами.
Не совсем удачное полугодие вышло у банка при работе с валютой. А может быть аномальный рост золота сыграл свою роль?
💡По остальным статьям отчета все в рамках ожиданий. Уже третий квартал подряд, начиная с 4 кв. 18 года, ВТБ снижает чистую прибыль.
💡В 4 кв. 2018 года падение составило 12%. Затем 16% и 30% соответственно. Прогнозный уровень в 200 млрд чистой прибыли очень маловероятен. Либо компании придется значительно наращивать выручку, либо сокращать расходы. И, конечно, быть аккуратнее с валютой и драгоценными металлами.
Подробнее с таблицами у меня в ВК: https://vk.com/public148221312
ВТБ - где мои 200 ярдов?
Всем привет, Друзья. Крайне слабый отчет вышел у ВТБ. Чистая прибыль по итогам 1 полугодия 19 г. на 23% до 76,8 млрд. Что пошло не так у ВТБ, давайте разбираться:
💡Чистый процентный доход упал на 10,3% до 213,6 млрд рублей. Сокращение составило 25 млрд и было вызвано увеличением процентных расходов на выплату клиентам, банкам и по прочим заемным средствам.
Затруднительно ответить за счет чего так выросли расходы. То ли из-за повышения ставок, то ли за счет неэффективности управления?
💡Непроцентные доходы сократились на 39,3% до 19,9 млрд рублей. Банк не досчитался 12,9 млрд рублей за счет убытка от операций с валютой и драгоценными металлами.
Не совсем удачное полугодие вышло у банка при работе с валютой. А может быть аномальный рост золота сыграл свою роль?
💡По остальным статьям отчета все в рамках ожиданий. Уже третий квартал подряд, начиная с 4 кв. 18 года, ВТБ снижает чистую прибыль.
💡В 4 кв. 2018 года падение составило 12%. Затем 16% и 30% соответственно. Прогнозный уровень в 200 млрд чистой прибыли очень маловероятен. Либо компании придется значительно наращивать выручку, либо сокращать расходы. И, конечно, быть аккуратнее с валютой и драгоценными металлами.
Подробнее с таблицами у меня в ВК: https://vk.com/public148221312
ВКонтакте
ИнвестТема | Литвинов Владимир
Сообщество об инвестициях на финансовых рынках Мой Telegram: https://t.iss.one/particular_trader
#VTBR
#ИнвестКонспект годового отчета ВТБ
В дополнение к статье по ВТБ размещу полезный конспект с канала "Дневник инвестора". Наглядно и полезно.
https://vk.com/@-154619375-investkonspekt-godovogo-otcheta-vtb-za-2018-god
#ИнвестКонспект годового отчета ВТБ
В дополнение к статье по ВТБ размещу полезный конспект с канала "Дневник инвестора". Наглядно и полезно.
https://vk.com/@-154619375-investkonspekt-godovogo-otcheta-vtb-za-2018-god
Vk
#ИнвестКонспект годового отчета ВТБ за 2018 год.
Дисклеймер.
#ABRD
Отчет компании по РСБУ
💡Абрау-Дюрсо, традиционно показывает слабую отчетность по РСБУ. Если прибыль по МСФО компании за 2018 год составила 1 млрд рублей, то цифры по РСБУ не такие многообещающие. Однако, даже это не мешает компании сокращать убыток, который составил 33 млн руб., снизившись на 30%.
💡Порадовало снижение управленческих расходов. Это, вкупе с одновременном ростом выручки на 31% и послужило триггером для снижения убытка.
💡Для формирования полного взгляда нужно дождаться отчета по МСФО, который, я надеюсь, покажет рост прибыли. 2018 год для компании стал рекордным. 2019 год имеет все шансы повторить успех.
Отчет компании по РСБУ
💡Абрау-Дюрсо, традиционно показывает слабую отчетность по РСБУ. Если прибыль по МСФО компании за 2018 год составила 1 млрд рублей, то цифры по РСБУ не такие многообещающие. Однако, даже это не мешает компании сокращать убыток, который составил 33 млн руб., снизившись на 30%.
💡Порадовало снижение управленческих расходов. Это, вкупе с одновременном ростом выручки на 31% и послужило триггером для снижения убытка.
💡Для формирования полного взгляда нужно дождаться отчета по МСФО, который, я надеюсь, покажет рост прибыли. 2018 год для компании стал рекордным. 2019 год имеет все шансы повторить успех.
#ALRS
АЛРОСА - летняя распродажа или ликвидация остатков
Ладно, ладно... не все так однозначно. Давайте разбираться что с АЛРОСА случилось. И сколько будет продолжаться избиение инвесторов. И чуть не забыл. Всем привет, Друзья.
Последние пол года выдались трудными для АЛРОСА, как в плане бизнеса, так и в отношениях с аналитиками. Нет ни одного, кто бы не пнул компанию. На форумах это одна из самых обсуждаемых компаний. Но перейдем к цифрам.
💡Согласно отчету по МСФО выручка компании заметно снизилась на 24% до 127,9 млрд. рублей. Себестоимость в свою очередь сократилась незначительно. Общие и административные расходы, вопреки непростой ситуации у компании, показали рост в 20%. Чистая прибыль компании составила 37,5 млрд рублей, что на 36% ниже показателей 2018 года.
Если сравнивать с прошлым годом, то показатели слабые. Что на них повлияло поговорим в конце.
💡Единственное, что позволяет с оптимизмом смотреть на показатели это свободный денежный поток, который держатся на приемлемом уровне. А мы помним, что компания теперь платит дивиденды от FCF. Если по 19-му году и будет снижение, то незначительное и мы можем увидеть привлекательные дивиденды за первое полугодие. Что будет во втором, под вопросом.
У АЛРОСА есть множество проблем, как внутренних, так и внешних. К последним можно отнести и усиления влияния на рынок синтетических алмазов, и негативный эффект от продолжающихся таможенных споров в Индии, и противостояние США и Китая.
💡По синтетике:
Данная отрасль появилась на рынке не во втором и даже не в первом квартале 19-го года. Часто, появляется информация о возрастающем негативном эффекте синтетики на показатели АЛРОСА. Но оказать такой эффект на ближайшем отчете, синтетические алмазы не могли. Да, проблема сохраняется и тенденция идет негативная для алмазодобытчиков. Но проблема не стоит за дверью и не снижает выручку компании в разы.
💡По Индии:
Ситуация продолжает оставаться нестабильной. Виной тому споры таможенных служб Индии с экспортерами алмазов. Снижение темпов огранки тоже немало важный фактор. Однако, проблемы с ограночной державой возникали и в предыдущие года. Ситуация налаживалась и этот раз не будет исключением.
💡По Трампу:
Его война с Китайскими товарами продолжается, не оказывая прямого эффекта на АЛРОСА. Но негативный эффект, который получили фондовые рынки всех стран, вкупе со слабыми результатами компании, утянули котировки вниз, подключив спекулянтов. У последних давно не возникало шанса прокатиться на котировках алмазной компании, чем они и воспользовались уведя акции к отметки в 70 рублей.
💡Выводы:
В этой статье я привел мало цифр. Сегодня, я хотел поговорить о драйверах, которые будут двигать котировки. Значительного апсайда у АЛРОСА нет. Потенциальные дивиденды поддержат интерес к компании, но это произойдет после ослабления давления спекулянтов. А вот дальнейшее снижение котировок, для себя, буду рассматривать, как действительно летние скидки на стабильную компанию с понятным бизнесом и рабочей моделью управления.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подробнее у меня Вконтакте: https://vk.com/public148221312
АЛРОСА - летняя распродажа или ликвидация остатков
Ладно, ладно... не все так однозначно. Давайте разбираться что с АЛРОСА случилось. И сколько будет продолжаться избиение инвесторов. И чуть не забыл. Всем привет, Друзья.
Последние пол года выдались трудными для АЛРОСА, как в плане бизнеса, так и в отношениях с аналитиками. Нет ни одного, кто бы не пнул компанию. На форумах это одна из самых обсуждаемых компаний. Но перейдем к цифрам.
💡Согласно отчету по МСФО выручка компании заметно снизилась на 24% до 127,9 млрд. рублей. Себестоимость в свою очередь сократилась незначительно. Общие и административные расходы, вопреки непростой ситуации у компании, показали рост в 20%. Чистая прибыль компании составила 37,5 млрд рублей, что на 36% ниже показателей 2018 года.
Если сравнивать с прошлым годом, то показатели слабые. Что на них повлияло поговорим в конце.
💡Единственное, что позволяет с оптимизмом смотреть на показатели это свободный денежный поток, который держатся на приемлемом уровне. А мы помним, что компания теперь платит дивиденды от FCF. Если по 19-му году и будет снижение, то незначительное и мы можем увидеть привлекательные дивиденды за первое полугодие. Что будет во втором, под вопросом.
У АЛРОСА есть множество проблем, как внутренних, так и внешних. К последним можно отнести и усиления влияния на рынок синтетических алмазов, и негативный эффект от продолжающихся таможенных споров в Индии, и противостояние США и Китая.
💡По синтетике:
Данная отрасль появилась на рынке не во втором и даже не в первом квартале 19-го года. Часто, появляется информация о возрастающем негативном эффекте синтетики на показатели АЛРОСА. Но оказать такой эффект на ближайшем отчете, синтетические алмазы не могли. Да, проблема сохраняется и тенденция идет негативная для алмазодобытчиков. Но проблема не стоит за дверью и не снижает выручку компании в разы.
💡По Индии:
Ситуация продолжает оставаться нестабильной. Виной тому споры таможенных служб Индии с экспортерами алмазов. Снижение темпов огранки тоже немало важный фактор. Однако, проблемы с ограночной державой возникали и в предыдущие года. Ситуация налаживалась и этот раз не будет исключением.
💡По Трампу:
Его война с Китайскими товарами продолжается, не оказывая прямого эффекта на АЛРОСА. Но негативный эффект, который получили фондовые рынки всех стран, вкупе со слабыми результатами компании, утянули котировки вниз, подключив спекулянтов. У последних давно не возникало шанса прокатиться на котировках алмазной компании, чем они и воспользовались уведя акции к отметки в 70 рублей.
💡Выводы:
В этой статье я привел мало цифр. Сегодня, я хотел поговорить о драйверах, которые будут двигать котировки. Значительного апсайда у АЛРОСА нет. Потенциальные дивиденды поддержат интерес к компании, но это произойдет после ослабления давления спекулянтов. А вот дальнейшее снижение котировок, для себя, буду рассматривать, как действительно летние скидки на стабильную компанию с понятным бизнесом и рабочей моделью управления.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подробнее у меня Вконтакте: https://vk.com/public148221312
ВКонтакте
ИнвестТема | Литвинов Владимир
Сообщество об инвестициях на финансовых рынках Мой Telegram: https://t.iss.one/particular_trader
#AGRO
Всем привет, Друзья. Чем больше я изучаю отчетность компании Русагро за полугодие, смотрю операционные показатели и последние новости, тем больше уверенности, что у компании все будет хорошо.
И в дополнение:
Компания продолжает свою стратегию по поглощению, завершив сделку с ГК "Агро-Белогорье" (3 место среди производителей свинины🐷)
Как итог, увидим прирост операционных показателей. И не увидим, пока, прирост дивидендов.
💡Полноценный разбор Русагро, скоро на канале...
Всем привет, Друзья. Чем больше я изучаю отчетность компании Русагро за полугодие, смотрю операционные показатели и последние новости, тем больше уверенности, что у компании все будет хорошо.
И в дополнение:
Компания продолжает свою стратегию по поглощению, завершив сделку с ГК "Агро-Белогорье" (3 место среди производителей свинины🐷)
Как итог, увидим прирост операционных показателей. И не увидим, пока, прирост дивидендов.
💡Полноценный разбор Русагро, скоро на канале...
#AGRO
Русагро - трехзначный рост и падение рентабельности
Всем привет, Друзья. Итак, сегодня у нас Русагро. Давайте посмотрим на фин. показатели компании за 6 мес. 19 года и подведем промежуточные итоги.
💡Выручка компании увеличилась на 124% до 73,5 млрд рублей, в основном за счет консолидации Солнечных продуктов и увеличения выручки во всех сегментах бизнеса. Самый значительный прирост в масложировом сегменте - 262%
А вот скорректированная рентабельность по EBITDA снизилась с 18% до 12% во втором полугодии. Основной негативный драйвер - увеличение стоимости кормов и сахарной свеклы. В дополнение цены на сахар остаются под давлением.
💡Прибыль компании увеличилась на 43% до 3,3 млрд рублей по полугодию. Значимый вклад внесли финансовые доходы от Солнечных продуктов. Однако, если исключить финансовый доход прибыль компании осталась на прошлогоднем уровне при некоторых негативных моментах, описанных ранее. Рентабельность по EBITDA тому подтверждение.
💡В презентации отчета руководство компании закладывает улучшение коньюктуры по втором полугодии и продолжит курс на оптимизацию бизнеса. Вкупе с прекрасными продажами, компания может выйти по итогам года на отличный уровень прибыли.
Я уже упоминал в своих статьях, что Русагро идет курсом поглощений, скупая ликвидные и эффективные компании по всей стране. Свой денежный поток они направляют на сделки M&A, что увеличивает выручку и временно создает нагрузку на рентабельность продаж.
💡Отсюда и отсутствующая динамика дивидендных выплат. Нужно ли сейчас это акционерам? Думаю нет. Русагро продолжает развиваться и объединять вокруг себя все больше аграрного бизнеса, привлекая инвесторов будущими возможными выплатами. Для меня же, Русагро остается интересной историей на нашем рынке со значительным апсайдом в будущем.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подробнее у меня Вконтакте: https://vk.com/public148221312?w=wall-148221312_252
Русагро - трехзначный рост и падение рентабельности
Всем привет, Друзья. Итак, сегодня у нас Русагро. Давайте посмотрим на фин. показатели компании за 6 мес. 19 года и подведем промежуточные итоги.
💡Выручка компании увеличилась на 124% до 73,5 млрд рублей, в основном за счет консолидации Солнечных продуктов и увеличения выручки во всех сегментах бизнеса. Самый значительный прирост в масложировом сегменте - 262%
А вот скорректированная рентабельность по EBITDA снизилась с 18% до 12% во втором полугодии. Основной негативный драйвер - увеличение стоимости кормов и сахарной свеклы. В дополнение цены на сахар остаются под давлением.
💡Прибыль компании увеличилась на 43% до 3,3 млрд рублей по полугодию. Значимый вклад внесли финансовые доходы от Солнечных продуктов. Однако, если исключить финансовый доход прибыль компании осталась на прошлогоднем уровне при некоторых негативных моментах, описанных ранее. Рентабельность по EBITDA тому подтверждение.
💡В презентации отчета руководство компании закладывает улучшение коньюктуры по втором полугодии и продолжит курс на оптимизацию бизнеса. Вкупе с прекрасными продажами, компания может выйти по итогам года на отличный уровень прибыли.
Я уже упоминал в своих статьях, что Русагро идет курсом поглощений, скупая ликвидные и эффективные компании по всей стране. Свой денежный поток они направляют на сделки M&A, что увеличивает выручку и временно создает нагрузку на рентабельность продаж.
💡Отсюда и отсутствующая динамика дивидендных выплат. Нужно ли сейчас это акционерам? Думаю нет. Русагро продолжает развиваться и объединять вокруг себя все больше аграрного бизнеса, привлекая инвесторов будущими возможными выплатами. Для меня же, Русагро остается интересной историей на нашем рынке со значительным апсайдом в будущем.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подробнее у меня Вконтакте: https://vk.com/public148221312?w=wall-148221312_252
VK
ИнвестТема
Русагро - трехзначный рост и падение рентабельности Всем привет, Друзья. Как и обещал, выкладываю обновленный разбор компании Русагро. Давайте посмотрим на финансовые показатели компании за 6 месяцев 2019 года и подведем промежуточные итоги. Для удобства…
Всем привет, Друзья. Общим голосованием выбрали ФСК. Помимо этого я подготовил для Вас необычный кейс из двух компаний. Мне кажется, что ими вообще никто не торгует. От того ещё интереснее.
Ну а пока не добрался до разбора компании, немного отдохну и наберусь сил, чего и Вам советую. Ведь осталось всего несколько дней лета (((
Ну а пока не добрался до разбора компании, немного отдохну и наберусь сил, чего и Вам советую. Ведь осталось всего несколько дней лета (((
#VTBR
Всем привет, Друзья. Пока я готовлю для Вас интересный кейс и нахожусь далеко от рабочих дел, вышли новости по ВТБ. Как раз, мой коллега с канала «Инвестируй или проиграешь» подробно их изложил тут https://t.iss.one/invest_or_lost/1082 Новости позитивны в плане восприятия, что и отражается на котировках компании.
Всем привет, Друзья. Пока я готовлю для Вас интересный кейс и нахожусь далеко от рабочих дел, вышли новости по ВТБ. Как раз, мой коллега с канала «Инвестируй или проиграешь» подробно их изложил тут https://t.iss.one/invest_or_lost/1082 Новости позитивны в плане восприятия, что и отражается на котировках компании.
Telegram
Инвестируй или проиграешь ©
Во Владивостоке сегодня стартовал Восточный экономический форум (ВЭФ), кулуары которого в первый же день своей работы порадовали акционеров ВТБ массой приятных новостей.
Сначала член наблюдательного совета ВТБ Михаил Задорнов в интервью ТАСС поделился,…
Сначала член наблюдательного совета ВТБ Михаил Задорнов в интервью ТАСС поделился,…