Нефтяной танкер американской Сhevron, используемый для перевозок казахстанской нефти ‌с терминала Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) вблизи Новороссийска (РФ), был атакован 8 июля ‌беспилотными летательными аппаратами (БПЛА) дронами в Черном море.

Танкер Yasa ⁠Polaris подвергся удару дронов на ‌подходе к КТК.

КАТАРОМ НЕ ПАХНЕТ

QazaqGaz размещает второй транш облигаций на $500 млн сроком на 1 год с купонной ставкой 5.5% годовых в рамках облигационной программы на $1.5 млрд. В мае 2026 года QazaqGaz уже разместил первый транш на $1 млрд в рамках этой программы. Привлеченные средства будут направлены на проект строительства второй ветки магистрального газопровода Бейнеу-Бозой-Шымкент.

Видимо Фонд Самрук-Казына решил сам финансировать проект стоимостью более 7 млрд долларов? Только тогда непонятно почему в итоге доходы будет получать катарский инвестор, а не Казахстан? По моим расчетам маржинальность там крайне неприлично высокая для инфраструктурного проекта, особенно если государство предоставляет гарантии в виде transport or pay (или другие экономические гарантии)...

ПО СИТУАЦИИ В РОССИИ
Объемы продаж бензинов (АИ-92 и АИ-95) снизились в 6,5(!!!) раз... По дизелю в 3 раза. При таких показателях даже ТикТок смотерть не надо. И так понятно, что всё плохо.

НЕБАЛАНС ГАЗА
На слайде Минэнерго показана динамика производства товарного газа для внутреннего потребления, которая может вырасти с 27,4 млрд кубометров в 2025 году до 35,5 млрд кубометров к 2032 году. Рост почти на 30%. Дальше начинается странная арифметика.

В этой же презентации потребление товарного газа растет с 22,8 млрд кубометров в 2026 году до 24,9 млрд кубометров в 2032 году. То есть всего примерно на 2,1 млрд кубометров за шесть лет.

Получается, производство товарного газа сильно растет, а внутреннее потребление почти стоит на месте. Если мы говорим о реальной газификации севера и востока Казахстана, то только потребление трех областей может составлять порядка 7,5 млрд кубометров газа в год. Это огромный новый рынок, который должен быть отдельно виден в газовом балансе. Но его в этой логике не видно.

Идем дльше.

В презентации, судя по всему, не отражены и другие крупные потенциальные потребители газа. Проекты карбамида суммарно могут потребовать около 4 млрд кубометров газа в год. Новые ГТЭС и газовая генерация еще примерно 4 млрд кубометров газа в год.
Металлургический комбинат в Костанайской области тоже потенциально крупный потребитель газа. И это еще без учета роста потребления в промышленности, ЖКХ, малой энергетике и транспорта.

То есть только по крупным направлениям мы уже видим потенциальный дополнительный спрос больше 15 млрд кубометров в год. А в презентации внутреннее потребление к 2032 году растет всего на 2,1 млрд кубометров. Как это должно сходиться?

Пока получается газовый баланс неполный. Либо они учтены где-то отдельно, но тогда непонятно, почему это не отражено в прогнозе внутреннего потребления. Либо рост производства товарного газа нужен не столько для внутреннего рынка, сколько для обоснования будущего экспорта. Например, в Китай. Поэтому вопросов после этой презентации стало даже больше.

Ну и не забываем про заново перестраиваемый КазГПЗ в Жанаозене, который по планам уже вовсю должен перерабатывать газ и поставлять на рынок.

СМОТРИМ ВМЕСТЕ ПОД ЧАЁК...
Ссылка ниже:
https://youtu.be/4HbOCcD2tg0?si

Сможет ли партия «Әділет» изменить нефтегазовую отрасль Казахстана?

После объединения с Amanat партия «Әділет» получила то, чего обычно не хватает новым политическим силам: развитую региональную сеть, парламентский опыт и доступ к государственным институтам.

То есть потенциально у партии есть все возможности, чтобы реально начать менять нефтегазовую отрасль. Вопрос лишь в том, как этим потенциалом распорядиться.

Сегодня нефтегазовой отрасли Казахстана нужен конкретный отраслевой план с понятными сроками, ответственными лицами и измеримыми результатами.

▪️Первое, что должна сделать «Әділет» — подготовить отдельную нефтегазовую программу. В ней необходимо прямо ответить на вопросы, которые годами откладываются.

Как государство намерено защищать свои интересы на Кашагане, Тенгизе и Карачаганаке? Как будет контролироваться обоснованность возмещаемых затрат иностранных инвесторов? Когда появится полноценный долгосрочный баланс газа? Как страна собирается снижать критическую зависимость экспорта от КТК?

▪️Второе — партии необходимо добиться восстановления профессионального управления отраслью.

Сегодня Министерство энергетики одновременно занимается нефтью, газом, электроэнергетикой, углём, возобновляемой энергетикой, тарифами и коммунальными вопросами. В результате крупнейшая отрасль экономики фактически управляется в режиме постоянного тушения пожаров.

‼️ Казахстану необходимо вернуть самостоятельное Министерство нефти и газа либо создать полноценный отраслевой орган, отвечающий за добычу, переработку, нефтегазохимию, экспортную инфраструктуру и газовый баланс.

‼️ Отдельно необходимо восстановить Министерство геологии. Без активной геологоразведки страна постепенно превращается в заложника нескольких крупных месторождений, открытых ещё десятилетия назад.

▪️Третье — «Әділет» должна инициировать независимый аудит крупнейших нефтегазовых контрактов. Речь не идёт о национализации или механическом пересмотре соглашений. Такие действия только разрушат инвестиционный климат. Но государство обязано понимать, насколько обоснованы многомиллиардные затраты операторов, какие закупки осуществляются у аффилированных компаний, насколько эффективно выполняются обязательства по местному содержанию, газопереработке, экологии и передаче технологий.

Парламент должен ежегодно получать профессиональный отчёт по крупнейшим проектам. Хотя бы в закрытом режиме.

▪️Четвёртое — необходимо разделить функции государства и национальных компаний.

Сегодня государство одновременно является регулятором, акционером, переговорщиком, покупателем газа, оператором инфраструктуры и защитником интересов национальных компаний. Такая система неизбежно создаёт конфликт интересов.

Министерство должно формировать политику. Независимый регулятор — устанавливать правила. Национальные компании — работать как коммерческие организации. Парламент — контролировать результаты.

‼️ КМГ и QazaqGaz не должны подменять собой государственную политику.

▪️Пятое — партии необходимо предложить новую газовую модель.

Существующая система построена на внутренних противоречиях. Производителей заставляют продавать газ по низким ценам, от QazaqGaz требуют субсидировать население, а затем государство удивляется, почему никто не хочет вкладывать миллиарды долларов в газоперерабатывающие заводы.

Необходимы прозрачная экономика газовых проектов, адресные субсидии населению, долгосрочные договоры, справедливые закупочные цены и единый баланс газа как минимум до 2040–2050 годов.

В этом балансе должны быть учтены не только бытовая газификация, но и новые ГТЭС, проекты карбамида, металлургические предприятия, нефтегазохимия и возможный экспорт.

▪️Шестое — нужна полноценная программа топливной безопасности.

Партия должна добиться принятия конкретных решений по строительству четвёртого НПЗ, развитию региональной переработки, созданию стратегических запасов бензина, дизельного топлива и авиакеросина.

Отдельный вопрос — монополизация поставок топлива в аэропорты и отсутствие нормальной конкуренции в системе «топливо в крыло».

Казахстан не должен каждый год входить в посевную, уборочную кампанию или ремонтный сезон с вопросом: будет ли в стране достаточно топлива?

▪️Седьмое — необходимо провести аудит нефтегазохимических проектов.

Полипропилен, полиэтилен, газосепарационный комплекс, этанопровод, пропанопровод и другие проекты должны оцениваться не по количеству презентаций, поездок чиновников и торжественных заявлений.

Главные показатели — стоимость сырья, капитальные затраты, загрузка производства, рынки сбыта, доход государства и срок окупаемости.

Если экономика проекта не выдерживает независимой проверки, её необходимо пересматривать до начала строительства, а не после освоения миллиардов долларов.

▪️Восьмое — «Әділет» должна добиться реальной диверсификации нефтяного экспорта.

Полностью заменить КТК сегодня невозможно. Но зависимость почти всей экспортной системы от одного маршрута является стратегическим риском.

Нужны конкретные планы по Транскаспийскому маршруту, поставкам через Азербайджан, расширению направления в Китай, развитию портовой инфраструктуры и увеличению внутренней переработки.

Не очередные заявления, а объёмы, тарифы, сроки и источники финансирования.

У партии «Әділет» действительно есть значительный потенциал. Она может использовать парламент, региональную сеть, экспертное сообщество и политический вес для запуска серьёзных реформ.

Но для этого ей придётся выйти за рамки комфортных и общих лозунгов.

Нефтегазовая отрасль — это не только источник бюджетных доходов. Это вопрос национальной безопасности, энергетической устойчивости, промышленного развития и будущего Казахстана после завершения эпохи большой нефти.

Главным испытанием станет готовность партии задавать неудобные вопросы, добиваться прозрачности крупнейших проектов и брать политическую ответственность за реформирование отрасли.

Потенциал у партии есть.

РЕЗУЛЬТАТЫ ЕСТЬ...

В Атырау прошло рабочее совещание по актуальным экологическим вопросам региона. По итогам совещания было предложено провести комплексное научное исследование высохшего дна Каспийского моря. Также договорились проработать вопрос открытия в Атырау филиала Института Каспийского моря, а также предложение создать питомник площадью 100–150 гектаров для выращивания деревьев, адаптированных к природно-климатическим условиям Атырауской области. Это связано с тем, что завозимый посадочный материал плохо приживается из-за высокой засоленности почв.

По сути все все эти пункты мы системно доводили до отвественых лиц, и в первую очередь для понимания казахстанцев. Про другие важные инициативы можно узнать из нашего подкаста с Сериком Амангалеевым, который мы записывали еще в декабре прошлого года.

Ссылка в предыдущем посте.

В КАЗАХСТАНЕ ЦЕНА НА БЕНЗИН ВЫШЕ $1
Казахстанские цены на бензин традиционно называют одними из самых низких в мире. Но это как посмотреть. А что если посчитать по другим известным общепризнанным параметрам? Если пересчитать их по официальному курсу, то такой расчёт показывает лишь валютную цену.

Для казахстанского потребителя важнее не официальный обменный курс, а реальная покупательная способность его доходов.
Различные бытовые индикаторы паритета покупательной способности показывают, что ‼️ тенге может быть недооценён к доллару примерно на 40–43%. В таком случае условный справедливый курс составляет не 477, а около 272–286 тенге за доллар.

И вот здесь картина меняется радикально.

▪️АИ-92 стоимостью 244–245 тенге за литр фактически обходится казахстанскому потребителю в эквиваленте $0,85–0,90.

▪️АИ-95 по цене 312–317 тенге — уже $1,09–1,17 за литр.

▪️АИ-98 стоимостью 355–365 тенге — $1,24–1,34 за литр.

То есть по паритету покупательной способности литр АИ-95 и АИ-98 в Казахстане уже стоит заметно дороже одного доллара. Даже массовый АИ-92 практически приблизился к этому уровню. Это важное уточнение для всех сравнений с другими странами.

Формально бензин в Казахстане дешёвый. Но относительно доходов и внутренней покупательной способности населения он уже далеко не такой доступный. Поэтому рост цены на несколько тенге нельзя оценивать только через официальный курс доллара. Это вводит в заблуждение граждан Казахстана. Возможно так же вводят в заблуждение и руководство страны.

Важно понять, что для бюджета казахстанской семьи каждый дополнительный тенге ощущается гораздо сильнее. Поэтому хватит рассказывать сказки про «самый дешёвый бензин в мире». В реальной экономике для казахстанской семьи бензин уже такой же дорогой как и в Европе.

График загрузки российских НПЗ за 2026 год выглядит почти катастрофически. С начала года объём переработки нефти снизился примерно с 6,0 млн до 3,9 млн баррелей в сутки. Если математически экстраполировать эту линию, то российская нефтепереработка должна была бы достичь нулевой отметки уже летом 2027 года.

Разумеется, этого не произойдёт. Экономические процессы редко развиваются по прямой, особенно когда речь идёт о такой масштабной и стратегической отрасли. Но сам график хорошо показывает глубину проблемы. Россия столкнулась с системным снижением устойчивости всей нефтеперерабатывающей отрасли.

Наиболее реалистичный сценарий это переход на так называемое минимальное волнообразное «плато». Очередная атака или авария приведёт к падению, затем часть мощностей восстановят, после чего новый инцидент снова отбросит показатели вниз. Одни установки будут возвращаться в работу, а другие останавливаться.

В ближайшие месяцы Россия сможет удерживать переработку примерно в диапазоне 3,5–4,0 млн баррелей в сутки. При снижении интенсивности атак и успешном ремонте отдельных установок к концу года показатель может частично восстановиться до 4,5 млн баррелей в сутки. Однако возвращение к привычным 6 млн баррелей пока выглядит маловероятным.

Почему переработка не упадёт до нуля? Во-первых, у России остаётся большое количество нефтеперерабатывающих предприятий, резервных установок и возможность перераспределять сырьё между заводами. Во-вторых, государство будет направлять все доступные ресурсы на поддержание минимально необходимого выпуска бензина, дизельного топлива и авиакеросина. В-третьих, внутренний рынок будет поставлен в приоритет перед экспортом.

При дефиците топлива власти будут ограничивать экспорт нефтепродуктов, перераспределять поставки между регионами, использовать государственные резервы, упрощать отдельные требования к качеству топлива и, при необходимости, увеличивать импорт, чем собственно уже занимаются. Но и быстрого восстановления ждать не стоит.

Нефтеперерабатывающий завод это система сложных установок, трубопроводов и различных сосудов. Производство качественного бензина и дизельного топлива зависит от целой технологической цепочки: первичной переработки нефти, гидроочистки, каталитического крекинга, риформинга, изомеризации, производства водорода, электро- и пароснабжения.

Повреждение одной критически важной установки может ограничить работу всего завода. При этом наиболее сложное оборудование невозможно быстро заменить. Сроки ремонта увеличиваются из-за санкций, дефицита комплектующих, сложностей с логистикой. Поэтому Россия может сохранить объёмы первичной переработки нефти, но столкнуться с нехваткой отдельных видов товарного топлива.

Именно поэтому падение переработки до 3,5–4 млн баррелей в сутки уже создаёт серьёзные последствия. Россия постепенно теряет роль экспортёра нефтепродуктов. Ранее российский рынок служил для соседних стран своеобразным аварийным резервом. При возникновении дефицита бензина, дизеля или авиакеросина недостающие объёмы можно было относительно быстро импортировать из России.

Теперь ситуация меняется. В условиях сокращения производства Россия будет прежде всего закрывать собственные потребности. Экспорт в Казахстан и другие страны станет остаточным и менее предсказуемым.

Для Казахстана это означает необходимость срочно искать новых поставщиков и формировать стратегические запасы топлива о чем уже неоднократно говорилось в последние несколько лет. Топливный кризис перестает быть исключительно российской проблемой. Он начнёт всё сильнее влиять на рынок Казахстана.

НЕ НЕФТЬЮ ЕДИНОЙ
Небольшой оффтоп. С большой радостью подключился к социальному проекту, посвящённому природе Казахстана. Надо и эту тему раскрыть. Потенциал внутреннего туризма огромный.

К Павлодарской области я отношусь с особым трепетом, поэтому для начала пригласил команду снять серию видео о местных достопримечательностях. Первый выпуск был посвящён Баянаулу. А теперь ребята отправились в район, который раньше носил удивительно красивое название — Лебяжье.

Кстати, именно там, на мой взгляд, растут самые вкусные арбузы. А перепробовал я их немало.

Наслаждайтесь тизером! Скоро выйдет полное видео — обязательно поделюсь. Красота там просто нереальная.