🛒 Взгляд на компанию: Fix Price раскрыл слабые результаты за 3кв23. Какие дивидендные перспективы после редомициляции в Казахстан?
©️ Мария Колбина, Николай Ковалев
📈Выручка остается под давлением, показав рост лишь на 6% до 74,5 млрд руб за квартал. Сопоставимые (LFL) магазины упали на 3% на фоне сокращения траффика на 5%. Видим ключевые причины в высокой базе прошлого года (LFL +11%), меньшего фокуса на мелком непродовольственном ассортименте и растущей конкуренцией с маркетплейсами.
✔️Валовая рентабельность увеличилась на 150бп до 33.9%, но была компенсирована ростом затрат на персонал (+100бп) на фоне усложняющего рынка труда. Рентабельность EBITDA и чистой прибыли не изменилась г/г, оставшись на уровнях 18,7 и 10.0% соответственно.
💼Компания заработала 28 млрд руб. операционным денежным потоком за 9мес23 и потратила 5 млрд руб. на капитальные инвестиции. Так как дивиденды на паузе, свободный денежный поток пошел на сокращение долга и чистая денежная позиция равна 3 млрд руб. на сентябрь.
🌏 На 9 ноября запланировано ВОСА по редомициляции с Кипра в Казахстан. Компания сообщила о намерении сохранить текущую программу депозитарных расписок, а также листинг в Лондоне и Москве.
💡Акции выросли на 8% за 2023г, показав худший результат в секторе розничной торговли. После редомициляции и потенциального восстановления дивидендов мы видим возможность распределять всю чистую прибыть с доходностью за 2023г. в 12%. Без учета капитализации аренды мультипликаторы 2024г выглядят дорого (EV/EBITDA 6x и P/E 11x) и торгуются с премией 70% к Х5 и «Магниту».
#ВзглядНаКомпанию $FIXP
#МарияКолбина #НиколайКовалев
©️ Мария Колбина, Николай Ковалев
📈Выручка остается под давлением, показав рост лишь на 6% до 74,5 млрд руб за квартал. Сопоставимые (LFL) магазины упали на 3% на фоне сокращения траффика на 5%. Видим ключевые причины в высокой базе прошлого года (LFL +11%), меньшего фокуса на мелком непродовольственном ассортименте и растущей конкуренцией с маркетплейсами.
✔️Валовая рентабельность увеличилась на 150бп до 33.9%, но была компенсирована ростом затрат на персонал (+100бп) на фоне усложняющего рынка труда. Рентабельность EBITDA и чистой прибыли не изменилась г/г, оставшись на уровнях 18,7 и 10.0% соответственно.
💼Компания заработала 28 млрд руб. операционным денежным потоком за 9мес23 и потратила 5 млрд руб. на капитальные инвестиции. Так как дивиденды на паузе, свободный денежный поток пошел на сокращение долга и чистая денежная позиция равна 3 млрд руб. на сентябрь.
🌏 На 9 ноября запланировано ВОСА по редомициляции с Кипра в Казахстан. Компания сообщила о намерении сохранить текущую программу депозитарных расписок, а также листинг в Лондоне и Москве.
💡Акции выросли на 8% за 2023г, показав худший результат в секторе розничной торговли. После редомициляции и потенциального восстановления дивидендов мы видим возможность распределять всю чистую прибыть с доходностью за 2023г. в 12%. Без учета капитализации аренды мультипликаторы 2024г выглядят дорого (EV/EBITDA 6x и P/E 11x) и торгуются с премией 70% к Х5 и «Магниту».
#ВзглядНаКомпанию $FIXP
#МарияКолбина #НиколайКовалев
🏁 Итоги дня: 31 октября
📑 Polymetal опубликовал операционные результаты за 3 кв. 2023 г. – производство выросло до 508 тыс. унц. золотого эквивалента (+12% г/г). Главным драйвером могло стать увеличение выпуска уральских активов. Продажи увеличились до $834 млн (+17% г/г), или 446 тыс. унц. золотого эквивалента (+4% г/г). EBITDA Polymetal достигла $436 млн (+125% г/г), что может быть связано с ростом выручки и снижением операционных расходов в России. Сохраняем осторожный взгляд на акции Polymetal на фоне вероятных корпоративных рисков, связанных с продажей российских активов. Подробнее
🛒 Fix Price раскрыл финансовые результаты за 3 кв. 2023 г. Выручка остается под давлением и увеличилась только до 74,5 млрд руб. (+6% г/г). В условиях снижения трафика на 5% г/г продажи сопоставимых магазинов (LFL) упали на 3% г/г. Причинами могли стать высокая база 3 кв. 2022 г. и растущая конкуренция с маркетплейсами. EBITDA и чистая прибыль увеличились на 6%, до 13,9 млрд руб. и 7,4 млрд руб. соответственно. Рентабельность EBITDA и чистой прибыли остались на уровнях 18,7% и 10%. Без учета капитализации аренды мультипликаторы 2024 г. выглядят дорого (EV/EBITDA 6x и P/E 11x) и торгуются с премией 70% к Х5 Group и «Магниту». Подробнее
💵 Курс доллара вырос на 0,5% до 93,4 на фоне завершения налогового периода — до 30 октября экспортеры должны были заплатить налоги общим объемом в 1,3 трлн руб. В течение торгового дня пара достигала 91,7 — минимума с июля 2023 г., а диапазон колебаний составил более 2 руб.
#СольДня
$POLY $FIXP $SOFL
📑 Polymetal опубликовал операционные результаты за 3 кв. 2023 г. – производство выросло до 508 тыс. унц. золотого эквивалента (+12% г/г). Главным драйвером могло стать увеличение выпуска уральских активов. Продажи увеличились до $834 млн (+17% г/г), или 446 тыс. унц. золотого эквивалента (+4% г/г). EBITDA Polymetal достигла $436 млн (+125% г/г), что может быть связано с ростом выручки и снижением операционных расходов в России. Сохраняем осторожный взгляд на акции Polymetal на фоне вероятных корпоративных рисков, связанных с продажей российских активов. Подробнее
🛒 Fix Price раскрыл финансовые результаты за 3 кв. 2023 г. Выручка остается под давлением и увеличилась только до 74,5 млрд руб. (+6% г/г). В условиях снижения трафика на 5% г/г продажи сопоставимых магазинов (LFL) упали на 3% г/г. Причинами могли стать высокая база 3 кв. 2022 г. и растущая конкуренция с маркетплейсами. EBITDA и чистая прибыль увеличились на 6%, до 13,9 млрд руб. и 7,4 млрд руб. соответственно. Рентабельность EBITDA и чистой прибыли остались на уровнях 18,7% и 10%. Без учета капитализации аренды мультипликаторы 2024 г. выглядят дорого (EV/EBITDA 6x и P/E 11x) и торгуются с премией 70% к Х5 Group и «Магниту». Подробнее
💵 Курс доллара вырос на 0,5% до 93,4 на фоне завершения налогового периода — до 30 октября экспортеры должны были заплатить налоги общим объемом в 1,3 трлн руб. В течение торгового дня пара достигала 91,7 — минимума с июля 2023 г., а диапазон колебаний составил более 2 руб.
#СольДня
$POLY $FIXP $SOFL
⏰ Доброе утро! 1 ноября
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇨🇳 Nvidia может потерять 7% выручки в следующем году из-за ужесточения контроля за экспортом в Китай, пишет WSJ. Акции снизились на 1%.
🐛 Акции Caterpillar упали на 7% из-за сокращения совокупного объема заказов компании на $2 млрд.
🏡 Суд дал Evergrande пять недель на достижение соглашения с кредиторами или начало ликвидации. Компания предлагает кредиторам обменять долг на акции и долговые обязательства своих дочерних компаний Evergrande Property Services и Evergrande New Energy Vehicle. Большое число владельцев облигаций, а также, вероятно, низкие уровни возмещения в рамках предлагаемой реструктуризации затрудняют достижение соглашения.
🏭 Индексы деловой активности в Японии и Южной Корее снизились в октябре и остаются ниже 50 пунктов
🇷🇺 Ночное дежурство (российские рынки)
👔 МКПАО «Хэдхантер» предложила выкупить АДР Headhunter во внешнем периметре с дисконтом 78% к цене на Мосбирже, станет новой головной компанией группы.
☕️ Мысли с утра
Цены на нефть и другие сырьевые товары снизились из-за слабых данных по деловой активности в Китае и других азиатских экономиках.
Снижение цен на нефть может стать еще одной проблемой для российских акций на фоне превышения безрисковой ставкой дивдоходности фондового рынка, вероятного замедления экономического роста из-за повышения процентных ставок, а также растущего числа IPO.
$HHRU $NVDA $CAT $3333HK
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇨🇳 Nvidia может потерять 7% выручки в следующем году из-за ужесточения контроля за экспортом в Китай, пишет WSJ. Акции снизились на 1%.
🐛 Акции Caterpillar упали на 7% из-за сокращения совокупного объема заказов компании на $2 млрд.
🏡 Суд дал Evergrande пять недель на достижение соглашения с кредиторами или начало ликвидации. Компания предлагает кредиторам обменять долг на акции и долговые обязательства своих дочерних компаний Evergrande Property Services и Evergrande New Energy Vehicle. Большое число владельцев облигаций, а также, вероятно, низкие уровни возмещения в рамках предлагаемой реструктуризации затрудняют достижение соглашения.
🏭 Индексы деловой активности в Японии и Южной Корее снизились в октябре и остаются ниже 50 пунктов
🇷🇺 Ночное дежурство (российские рынки)
👔 МКПАО «Хэдхантер» предложила выкупить АДР Headhunter во внешнем периметре с дисконтом 78% к цене на Мосбирже, станет новой головной компанией группы.
☕️ Мысли с утра
Цены на нефть и другие сырьевые товары снизились из-за слабых данных по деловой активности в Китае и других азиатских экономиках.
Снижение цен на нефть может стать еще одной проблемой для российских акций на фоне превышения безрисковой ставкой дивдоходности фондового рынка, вероятного замедления экономического роста из-за повышения процентных ставок, а также растущего числа IPO.
$HHRU $NVDA $CAT $3333HK
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🚀 Обновлённая подборка лучших акций Китая
📈с 29.09.2023 -8,7% (-2,3%*)
📉с 30.01.2023 -28,1% (-18,4%*)
*Индекс Hang Seng полной доходности
🇨🇳 Экономика Китая может стабилизироваться в 4 кв. 2023 г. на фоне улучшения макроэкономических данных. ВВП Китая вырос на 4,9% в 3 кв. 2023 г. (против ожиданий 4,4%), розничные продажи выросли на 5,5% (против ожиданий 4,9%), а промышленное производство ускорилось на 4,5% (против ожиданий 4,3%). Китайские власти недавно выпустили государственные облигации на сумму 1 трлн юаней ($137 млрд) для поддержки пострадавших от наводнения районов, что первоначально привело к росту индекса акций.
🏡 Тем не менее рынок продолжает ждать более масштабных стимулов для поддержки обанкротившихся застройщиков и стимулирования спроса на жилье.
🔁 На фоне предстоящих правительственных стимулов мы решили добавить в нашу подборку еще один государственный банк, заменив акции China Petroleum на акции Bank of China. Мы также решили зафиксировать прибыль в акциях Baidu и заменили на акции JDcom.
#Top10
📈с 29.09.2023 -8,7% (-2,3%*)
📉с 30.01.2023 -28,1% (-18,4%*)
*Индекс Hang Seng полной доходности
🇨🇳 Экономика Китая может стабилизироваться в 4 кв. 2023 г. на фоне улучшения макроэкономических данных. ВВП Китая вырос на 4,9% в 3 кв. 2023 г. (против ожиданий 4,4%), розничные продажи выросли на 5,5% (против ожиданий 4,9%), а промышленное производство ускорилось на 4,5% (против ожиданий 4,3%). Китайские власти недавно выпустили государственные облигации на сумму 1 трлн юаней ($137 млрд) для поддержки пострадавших от наводнения районов, что первоначально привело к росту индекса акций.
🏡 Тем не менее рынок продолжает ждать более масштабных стимулов для поддержки обанкротившихся застройщиков и стимулирования спроса на жилье.
🔁 На фоне предстоящих правительственных стимулов мы решили добавить в нашу подборку еще один государственный банк, заменив акции China Petroleum на акции Bank of China. Мы также решили зафиксировать прибыль в акциях Baidu и заменили на акции JDcom.
#Top10
👔 Взгляд на компанию: HeadHunter проведет реструктуризацию. Что мы узнали из опубликованных материалов?
©️Владимир Беспалов, Полина Панина, Софья Стрельцова
🇨🇾В рамках предполагаемой реструктуризации МКАО «Хэдхантер» предложило акционерам кипрского HeadHunter, которые владеют акциями и депозитарными расписками (ДР) вне российских депозитариев, выкуп в размере 819,45 руб. на акцию/ДР (*вчерашняя цена закрытия на MOEX - 3 492 руб.).
🟰Одновременно с этим российским и дружественным держателям акций и ДР, права на которые учитываются в депозитариях, отличных от НРД и СПБ Банка, было предложено обменять бумаги кипрского HeadHunter на акции МКАО «Хэдхантер» в пропорции 1 к 1.
🆕 В случае успешного осуществления данных действий МКАО «Хэдхантер» станет новой материнской компанией кипрского HeadHunter.
👉Затем МКАО «Хэдхантер» планирует осуществить процедуру листинга своих акций на Московской Бирже, а также предложить обмен держателям бумаг кипрской HeadHunter в НРД и СПБ Банке. При этом листинг ДР кипрского HeadHunter на Мосбирже и СПБ Бирже будет прекращен.
🗣 Мы давно ждали объявления подробностей возможной реструктуризации в связи с приостановкой торгов и последовавшим за этим делистингом депозитарных расписок кипрского HeadHunter с NASDAQ. Изменения структуры владения также требовал и принятый «закон о классифайдах», в соответствии с которым российские акционеры должны иметь контролирующую долю в сервисах объявлений.
💡Подробности о реструктуризации и что мы думаем о компании далее по ссылке
#ВзглядНаКомпанию $HHRU
#ВладимирБеспалов #ПолинаПанина #СофьяСтрельцова
©️Владимир Беспалов, Полина Панина, Софья Стрельцова
🇨🇾В рамках предполагаемой реструктуризации МКАО «Хэдхантер» предложило акционерам кипрского HeadHunter, которые владеют акциями и депозитарными расписками (ДР) вне российских депозитариев, выкуп в размере 819,45 руб. на акцию/ДР (*вчерашняя цена закрытия на MOEX - 3 492 руб.).
🟰Одновременно с этим российским и дружественным держателям акций и ДР, права на которые учитываются в депозитариях, отличных от НРД и СПБ Банка, было предложено обменять бумаги кипрского HeadHunter на акции МКАО «Хэдхантер» в пропорции 1 к 1.
🆕 В случае успешного осуществления данных действий МКАО «Хэдхантер» станет новой материнской компанией кипрского HeadHunter.
👉Затем МКАО «Хэдхантер» планирует осуществить процедуру листинга своих акций на Московской Бирже, а также предложить обмен держателям бумаг кипрской HeadHunter в НРД и СПБ Банке. При этом листинг ДР кипрского HeadHunter на Мосбирже и СПБ Бирже будет прекращен.
🗣 Мы давно ждали объявления подробностей возможной реструктуризации в связи с приостановкой торгов и последовавшим за этим делистингом депозитарных расписок кипрского HeadHunter с NASDAQ. Изменения структуры владения также требовал и принятый «закон о классифайдах», в соответствии с которым российские акционеры должны иметь контролирующую долю в сервисах объявлений.
💡Подробности о реструктуризации и что мы думаем о компании далее по ссылке
#ВзглядНаКомпанию $HHRU
#ВладимирБеспалов #ПолинаПанина #СофьяСтрельцова
🏁Итоги дня: 1 ноября
👔Котировки HeadHunter – входит в подборку акций малой капитализации – выросли на 3% на фоне новостей о реструктуризации бизнеса. МКАО «Хэдхантер» предложило акционерам HeadHunter, которые владеют акциями и депозитарными расписками вне российских депозитариев, выкуп по цене 819,45 руб. на акцию/ДР или обмен на акции МКАО «Хэдхантер» в пропорции 1 к 1. После завершения ожидается, что «Хэдхантер» станет новой материнской компанией кипрского HeadHunter и проведет листинг на Мосбирже. Подробнее
🇨🇳«Газпром» и CNPC договорились о строительстве трансграничного участка «дальневосточного» маршрута для поставок газа в Китай. Полагаем, что компания может начать поставлять газ в рамках договоренностей не раньше конца 2026 г., а на поставку в объеме 10 млрд куб. м потенциально выйдет в 2028 г.
#СольДня
$HHRU $GAZP
👔Котировки HeadHunter – входит в подборку акций малой капитализации – выросли на 3% на фоне новостей о реструктуризации бизнеса. МКАО «Хэдхантер» предложило акционерам HeadHunter, которые владеют акциями и депозитарными расписками вне российских депозитариев, выкуп по цене 819,45 руб. на акцию/ДР или обмен на акции МКАО «Хэдхантер» в пропорции 1 к 1. После завершения ожидается, что «Хэдхантер» станет новой материнской компанией кипрского HeadHunter и проведет листинг на Мосбирже. Подробнее
🇨🇳«Газпром» и CNPC договорились о строительстве трансграничного участка «дальневосточного» маршрута для поставок газа в Китай. Полагаем, что компания может начать поставлять газ в рамках договоренностей не раньше конца 2026 г., а на поставку в объеме 10 млрд куб. м потенциально выйдет в 2028 г.
#СольДня
$HHRU $GAZP
⏰ Доброе утро! 2 ноября
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇺🇸 ФРС отмечает признаки охлаждения на рынке труда, хотя и не уверена, что уже достигнут необходимый уровень повышения процентной ставки.
После выступления Дж. Пауэлла инвесторы укрепились во мнении, что пик ставки уже достигнут. Доходность 10-летних гособлигаций США снизилась на 20 б.п., фондовые индексы выросли.
Рынок фьючерсов закладывает снижение ставки ФРС США уже в июне 2024 г., три снижения до конца 2024 г.
🤝 Встреча лидеров Китая и США пройдёт на саммите АТЭС 11-17 ноября.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
📞 МТС возобновила переговоры о продаже сотовых вышек, пишет «Коммерсантъ». Не исключается передача башенной компании «АФК Система».
👛 Реальные располагаемые доходы населения РФ в 3 кв. 2023 г. выросли на 5,1%.
☕️ Мысли с утра
❗️Рост реальных располагаемых доходов населения — главный драйвер потребительского спроса.
Мы видели сильные квартальные результаты X5 и Яндекс Маркета. Теперь наше внимание сконцентрировано на публикации отчёта Ozon 16 ноября, который, по нашим оценкам, отразит удвоение GMV и дальнейший рост доли рынка компании.
🟣 Ожидаем роста котировок акций Ozon — входит в «Горячую десятку» России — в ближайшие две недели .
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
$OZON $MTSS
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇺🇸 ФРС отмечает признаки охлаждения на рынке труда, хотя и не уверена, что уже достигнут необходимый уровень повышения процентной ставки.
После выступления Дж. Пауэлла инвесторы укрепились во мнении, что пик ставки уже достигнут. Доходность 10-летних гособлигаций США снизилась на 20 б.п., фондовые индексы выросли.
Рынок фьючерсов закладывает снижение ставки ФРС США уже в июне 2024 г., три снижения до конца 2024 г.
🤝 Встреча лидеров Китая и США пройдёт на саммите АТЭС 11-17 ноября.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
📞 МТС возобновила переговоры о продаже сотовых вышек, пишет «Коммерсантъ». Не исключается передача башенной компании «АФК Система».
👛 Реальные располагаемые доходы населения РФ в 3 кв. 2023 г. выросли на 5,1%.
☕️ Мысли с утра
❗️Рост реальных располагаемых доходов населения — главный драйвер потребительского спроса.
Мы видели сильные квартальные результаты X5 и Яндекс Маркета. Теперь наше внимание сконцентрировано на публикации отчёта Ozon 16 ноября, который, по нашим оценкам, отразит удвоение GMV и дальнейший рост доли рынка компании.
🟣 Ожидаем роста котировок акций Ozon — входит в «Горячую десятку» России — в ближайшие две недели .
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
$OZON $MTSS
🟢 Финансы. Сбербанк повышает цели по результатам 2023 года после сильного 3к23. Ожидаем презентации новой стратегии в декабре
©️Михаил Шлемов, Елизавета Лебедева
📈В 3к23 чистая прибыль Сбербанка выросла на 8% к/к до рекордных 411 млрд руб., а рентабельность капитала увеличилась до 27%. В целом по 2023 году менеджмент увеличил свои ожидания по рентабельности капитала до свыше 24% (ранее свыше 22%) благодаря более оптимистичному взгляду на ЧПМ и стоимость риска, в том числе и основываясь на результатах 3к23. Напомним, что в 2023 году мы прогнозируем прибыль Сбербанка на уровне 1,5 трлн руб. и рентабельность капитала 25%.
💼 Рост кредитного портфеля на 9,5% к/к и увеличение ЧПМ на 27бп к/к за счет более быстрой переоценки активов стали главными факторами роста основного дохода банка.
🧮 Ряд негативных одноразовых результатов повлияли на чистый комиссионный доход и прочий операционный доход, но при этом соотношение доходов и расходов осталось в рамках прогноза (около 30%).
⚠️ Восстановление резервов из-за рекалибровки моделей стало причиной снижения стоимости риска до 50бп. А годовой прогноз менеджмент снизил до около 100бп (ранее ожидалось 100-130бп), заявляя о высоком качестве активов, что, впрочем, предполагает возврат стоимости риска на уровень свыше 100 бп в 4к23.
📉Достаточность базового капитала снизилась на 60бп к/к до 13,2% за счет регулирования и ослабления рубля. Менеджмент также снизил прогноз показателя на 2023 год до свыше 13%.
📣 Следующим существенным событием для акций Сбербанка станет объявление новой стратегии и дивидендной политики в первой половине декабря. Акции торгуются на мультипликаторах 2024 года P/BV 0,8х и Р/Е 3,6х, или c 34-40% дисконтом к историческим средним. Мы считаем, что сильные результаты банка и обновление стратегии будут способствовать снижению этого дисконта.
💡Прогнозы менеджмента Сбербанка по результатам компании - далее по ссылке
#Финансы
#МихаилШлемов #ЕлизаветаЛебедева
©️Михаил Шлемов, Елизавета Лебедева
📈В 3к23 чистая прибыль Сбербанка выросла на 8% к/к до рекордных 411 млрд руб., а рентабельность капитала увеличилась до 27%. В целом по 2023 году менеджмент увеличил свои ожидания по рентабельности капитала до свыше 24% (ранее свыше 22%) благодаря более оптимистичному взгляду на ЧПМ и стоимость риска, в том числе и основываясь на результатах 3к23. Напомним, что в 2023 году мы прогнозируем прибыль Сбербанка на уровне 1,5 трлн руб. и рентабельность капитала 25%.
💼 Рост кредитного портфеля на 9,5% к/к и увеличение ЧПМ на 27бп к/к за счет более быстрой переоценки активов стали главными факторами роста основного дохода банка.
🧮 Ряд негативных одноразовых результатов повлияли на чистый комиссионный доход и прочий операционный доход, но при этом соотношение доходов и расходов осталось в рамках прогноза (около 30%).
⚠️ Восстановление резервов из-за рекалибровки моделей стало причиной снижения стоимости риска до 50бп. А годовой прогноз менеджмент снизил до около 100бп (ранее ожидалось 100-130бп), заявляя о высоком качестве активов, что, впрочем, предполагает возврат стоимости риска на уровень свыше 100 бп в 4к23.
📉Достаточность базового капитала снизилась на 60бп к/к до 13,2% за счет регулирования и ослабления рубля. Менеджмент также снизил прогноз показателя на 2023 год до свыше 13%.
📣 Следующим существенным событием для акций Сбербанка станет объявление новой стратегии и дивидендной политики в первой половине декабря. Акции торгуются на мультипликаторах 2024 года P/BV 0,8х и Р/Е 3,6х, или c 34-40% дисконтом к историческим средним. Мы считаем, что сильные результаты банка и обновление стратегии будут способствовать снижению этого дисконта.
💡Прогнозы менеджмента Сбербанка по результатам компании - далее по ссылке
#Финансы
#МихаилШлемов #ЕлизаветаЛебедева
🏁 Итоги дня: 2 ноября
🟢 Сбербанк – входит в «Горячую десятку» России – опубликовал финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2023 г. Чистая прибыль выросла до 441 млрд руб. (+8% кв/кв), рентабельность капитала – до 27%. Менеджмент компании повысил прогноз по рентабельности капитала на 2023 г. до «выше 24%». По нашим оценкам, прибыль Сбербанка за 2023 г. может составить 1,5 трлн руб., а рентабельность капитала - 25%. Следующим существенным событием для акций компании может стать объявление новой стратегии и дивидендной политики в декабре 2023 г. Подробнее.
🟥 Мосбиржа – входит в «Горячую десятку» России – опубликовала итоги торгов за октябрь 2023 г. Рост общего объёма торгов ускорился по сравнению с сентябрем (+89% г/г, +9% м/м) на фоне активного роста денежного (+72% г/г), валютного (+120% г/г) и фондового (+142% г/г) рынков. Считаем, что высокие объемы торгов могут продолжить оказывать поддержку комиссионному доходу. Публикация финансовых результатов Мосбиржи по МСФО за 3 квартал 2023 г. запланирована на 13 ноября. Сохраняем позитивный взгляд на акции Мосбиржи как бенефициара повышения ключевой ставки.
👔 Henderson объявил цену IPO – 675 руб./акц. Размер IPO составил 3,8 млрд руб. с 13,9% акций в свободном обращении. Капитализация была оценена в 27,3 млрд руб., что является верхней границей объявленного диапазона. Мультипликаторы 2024П (5,8х EV/EBITDA и 10х P/E) предполагали существенную премию к Х5 Group и «Магниту». В первый день торгов цена акции закрылась на 0,7% ниже цены размещения.
#СольДня
$SBER $MOEX $HNFG $FIVE $MGNT
🟢 Сбербанк – входит в «Горячую десятку» России – опубликовал финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2023 г. Чистая прибыль выросла до 441 млрд руб. (+8% кв/кв), рентабельность капитала – до 27%. Менеджмент компании повысил прогноз по рентабельности капитала на 2023 г. до «выше 24%». По нашим оценкам, прибыль Сбербанка за 2023 г. может составить 1,5 трлн руб., а рентабельность капитала - 25%. Следующим существенным событием для акций компании может стать объявление новой стратегии и дивидендной политики в декабре 2023 г. Подробнее.
🟥 Мосбиржа – входит в «Горячую десятку» России – опубликовала итоги торгов за октябрь 2023 г. Рост общего объёма торгов ускорился по сравнению с сентябрем (+89% г/г, +9% м/м) на фоне активного роста денежного (+72% г/г), валютного (+120% г/г) и фондового (+142% г/г) рынков. Считаем, что высокие объемы торгов могут продолжить оказывать поддержку комиссионному доходу. Публикация финансовых результатов Мосбиржи по МСФО за 3 квартал 2023 г. запланирована на 13 ноября. Сохраняем позитивный взгляд на акции Мосбиржи как бенефициара повышения ключевой ставки.
👔 Henderson объявил цену IPO – 675 руб./акц. Размер IPO составил 3,8 млрд руб. с 13,9% акций в свободном обращении. Капитализация была оценена в 27,3 млрд руб., что является верхней границей объявленного диапазона. Мультипликаторы 2024П (5,8х EV/EBITDA и 10х P/E) предполагали существенную премию к Х5 Group и «Магниту». В первый день торгов цена акции закрылась на 0,7% ниже цены размещения.
#СольДня
$SBER $MOEX $HNFG $FIVE $MGNT
⏰ Доброе утро! 3 ноября
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
📈 Фондовые индексы в Азии уверенно растут вслед за Америкой. Аппетит к риску восстанавливается на ожиданиях завершения цикла повышения ставки Федрезерва США. Гонконгский Hang Seng прибавляет более 2%.
🍏Акции Apple упали на 4% после негативных комментариев менеджмента и прогноза на следующий квартал ниже ожиданий рынка. Компания ожидает существенного ухудшения продаж Mac, iPad и аксессуаров в следующем квартале.
🇯🇵 Правительство Японии одобрило пакет экономических стимулов в объёме $112 млрд, включая уменьшение подоходного налога с июня 2024 г.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
🖊 Президент РФ подписал законы, разрешающие экспорт СПГ с арктических месторождений Роснефти. НОВАТЭК сможет экспортировать СПГ без привязки к месторождению.
⚡️Чистая прибыль ЭЛ-5 «Энерго» за 9 мес. 2023 г. по МСФО составила 3,4 млрд руб. против убытка годом ранее. EBITDA выросла на 28%, рентабельность - 20%. Несмотря на сокращение долга, дивиденды не ждём в ближайшие годы.
☕️ Мысли с утра
Рынок акций США за четыре дня вырос на 5%. Это все больше походит сезонное «ралли». Только в этот раз начало роста было сдвинуто с «исторически среднего» 20 октября примерно на неделю обострением геополитических рисков. Сигнал Федрезерва о вероятном завершении подъёма ставки дал необходимый импульс движению наверх.
$APPL $ROSN $NVTK $ELFV
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
📈 Фондовые индексы в Азии уверенно растут вслед за Америкой. Аппетит к риску восстанавливается на ожиданиях завершения цикла повышения ставки Федрезерва США. Гонконгский Hang Seng прибавляет более 2%.
🍏Акции Apple упали на 4% после негативных комментариев менеджмента и прогноза на следующий квартал ниже ожиданий рынка. Компания ожидает существенного ухудшения продаж Mac, iPad и аксессуаров в следующем квартале.
🇯🇵 Правительство Японии одобрило пакет экономических стимулов в объёме $112 млрд, включая уменьшение подоходного налога с июня 2024 г.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
🖊 Президент РФ подписал законы, разрешающие экспорт СПГ с арктических месторождений Роснефти. НОВАТЭК сможет экспортировать СПГ без привязки к месторождению.
⚡️Чистая прибыль ЭЛ-5 «Энерго» за 9 мес. 2023 г. по МСФО составила 3,4 млрд руб. против убытка годом ранее. EBITDA выросла на 28%, рентабельность - 20%. Несмотря на сокращение долга, дивиденды не ждём в ближайшие годы.
☕️ Мысли с утра
Рынок акций США за четыре дня вырос на 5%. Это все больше походит сезонное «ралли». Только в этот раз начало роста было сдвинуто с «исторически среднего» 20 октября примерно на неделю обострением геополитических рисков. Сигнал Федрезерва о вероятном завершении подъёма ставки дал необходимый импульс движению наверх.
$APPL $ROSN $NVTK $ELFV
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🔵 Взгляд на компанию: "Норникель" может выплатить дивиденды за 9 мес. 2023 г. - 915 руб./акцию
©️Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Сальковский
📑 Совет директоров "Норникеля" рекомендовал выплатить 915 руб./акцию в качестве дивидендов за 9 мес. 2023 г. (доходность 5.1% - на уровне наших ожиданий). По нашим оценкам, объем дивидендов может составить ~75% от FCF компании за 2023П г., что ограничивает потенциал выплаты по итогам года. ВОСА рассмотрит вопрос о дивидендах 7 декабря 2023 г., дата отсечки – 25 декабря 2023 г.
❗СД также одобрил сплит акций в соотношении 100 к 1, что может улучшить ликвидность бумаги на МосБирже, считает компания. Тем не менее, мы не ожидаем большого эффекта на ликвидность от дробления акций.
🏭Компания подтвердила план кап. затрат на 2023 г. на уровне 300 млрд руб. (~$3.5 млрд), что соответствует предыдущему прогнозу компании.
💰Несмотря на умеренный позитив от новости для настроений рынка, сохраняем осторожный взгляд на бумаги компании на фоне экспортных пошлин, а также снижения цен на основные продукты "Норникеля" - палладий и никель (-40% с начала 2023 г.). При этом металлургу предстоит пройти масштабную программу кап. затрат. Считаем, что в этой связи компания сможет предложить лишь скромную див. доходность в ближайшие 1,5 года.
📊 Также отмечаем, что при текущих ценах на металлы и курсе рубля акции "Норникеля" торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 12M 8.1x (на ~50% выше исторического среднего) - самая высокая оценка в горно-металлургическом секторе.
#металлургия $GMKN
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванСальковский
©️Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Сальковский
📑 Совет директоров "Норникеля" рекомендовал выплатить 915 руб./акцию в качестве дивидендов за 9 мес. 2023 г. (доходность 5.1% - на уровне наших ожиданий). По нашим оценкам, объем дивидендов может составить ~75% от FCF компании за 2023П г., что ограничивает потенциал выплаты по итогам года. ВОСА рассмотрит вопрос о дивидендах 7 декабря 2023 г., дата отсечки – 25 декабря 2023 г.
❗СД также одобрил сплит акций в соотношении 100 к 1, что может улучшить ликвидность бумаги на МосБирже, считает компания. Тем не менее, мы не ожидаем большого эффекта на ликвидность от дробления акций.
🏭Компания подтвердила план кап. затрат на 2023 г. на уровне 300 млрд руб. (~$3.5 млрд), что соответствует предыдущему прогнозу компании.
💰Несмотря на умеренный позитив от новости для настроений рынка, сохраняем осторожный взгляд на бумаги компании на фоне экспортных пошлин, а также снижения цен на основные продукты "Норникеля" - палладий и никель (-40% с начала 2023 г.). При этом металлургу предстоит пройти масштабную программу кап. затрат. Считаем, что в этой связи компания сможет предложить лишь скромную див. доходность в ближайшие 1,5 года.
📊 Также отмечаем, что при текущих ценах на металлы и курсе рубля акции "Норникеля" торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 12M 8.1x (на ~50% выше исторического среднего) - самая высокая оценка в горно-металлургическом секторе.
#металлургия $GMKN
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванСальковский
🔮На рынке: Литературный прогноз математической модели NNL по индексу IMOEX от Марата Беришева. ИТОГИ НЕДЕЛИ
©️Марат Беришев
📜 Представляю вам трактовку строфы «Нижняя Старица» которую я давал на 30 октября – 03 ноября:
🛣 Мать дорог тебе сможет число указать,
С ней ты точно поймешь, как строфе доверять.
Мать дорог – это широко известная в США трасса 66 - одно из первых шоссе в системе нумерованных автомагистралей США. Здесь говорится о том, что вероятность (достоверность) прогноза оценивается в 66%.
🏹 В синем круге стрела важных правил устава,
Направление - знак объезда препятствия справа.
Здесь зашифрован дорожный знак 4.2.1 «Объезд препятствия справа» из ПДД («важные правила»). Круглый знак представляет собой белую стрелку вправо вниз на синем фоне. Это и есть прогноз движения индекса на неделю.
Название строфы «Нижняя Старица» – это река в России, протекает по Старицкому району Тверской области. Устье реки находится в 3174 км от устья Волги по левому берегу.
Это значение и есть точечный прогноз цели по индексу IMOEX на закрытие торгов 03 ноября.
Таким образом, в послании зашифровано:
На неделю с 30 октября по 03 ноября, модель NNL дала прогноз по динамике индекса IMOEX:
• Качественный прогноз: индекс снизится,
• Точечный прогноз: значения индекса на конец торгов 03.11: 3174 пункта.
🏆 Первым полностью правильно расшифровал всё послание пользователь F Sergey (@Fridrihsv).
Подробное описание расшифровки привел пользователь Viktor Volkov.
К слову, эти читатели уже не в первый раз успешно проявляют себя в разгадывании посланий. Мои поздравления интеллектуалам!
И хочу выразить большую благодарность за поддержку всем, кто поставил 👍 , ❤️ , 🔥 под предыдущим постом! А также всем, кто поставил 👎 – тоже большое спасибо! О такой активности наших читателей многим ТГ ресурсам можно только мечтать! Ну а лично я очень рад, что мои прогнозы вызывают яркие эмоции у такого количества читателей 😋
🔍 Для большего понимания этих посланий, предлагаю ознакомится с информацией:
• О том, что представляет из себя модель NNL простым языком, можно прочитать здесь.
• А о том, как работает модель NNL, простыми словами — можно прочитать здесь.
👨🏻💻Результаты торгов на этой неделе: Индекс IMOEX закрылся на уровне 3 208,63 пункта, потеряв за неделю -0,48%
#НаРынке
#МаратБеришев
©️Марат Беришев
📜 Представляю вам трактовку строфы «Нижняя Старица» которую я давал на 30 октября – 03 ноября:
🛣 Мать дорог тебе сможет число указать,
С ней ты точно поймешь, как строфе доверять.
Мать дорог – это широко известная в США трасса 66 - одно из первых шоссе в системе нумерованных автомагистралей США. Здесь говорится о том, что вероятность (достоверность) прогноза оценивается в 66%.
🏹 В синем круге стрела важных правил устава,
Направление - знак объезда препятствия справа.
Здесь зашифрован дорожный знак 4.2.1 «Объезд препятствия справа» из ПДД («важные правила»). Круглый знак представляет собой белую стрелку вправо вниз на синем фоне. Это и есть прогноз движения индекса на неделю.
Название строфы «Нижняя Старица» – это река в России, протекает по Старицкому району Тверской области. Устье реки находится в 3174 км от устья Волги по левому берегу.
Это значение и есть точечный прогноз цели по индексу IMOEX на закрытие торгов 03 ноября.
Таким образом, в послании зашифровано:
На неделю с 30 октября по 03 ноября, модель NNL дала прогноз по динамике индекса IMOEX:
• Качественный прогноз: индекс снизится,
• Точечный прогноз: значения индекса на конец торгов 03.11: 3174 пункта.
🏆 Первым полностью правильно расшифровал всё послание пользователь F Sergey (@Fridrihsv).
Подробное описание расшифровки привел пользователь Viktor Volkov.
К слову, эти читатели уже не в первый раз успешно проявляют себя в разгадывании посланий. Мои поздравления интеллектуалам!
И хочу выразить большую благодарность за поддержку всем, кто поставил 👍 , ❤️ , 🔥 под предыдущим постом! А также всем, кто поставил 👎 – тоже большое спасибо! О такой активности наших читателей многим ТГ ресурсам можно только мечтать! Ну а лично я очень рад, что мои прогнозы вызывают яркие эмоции у такого количества читателей 😋
🔍 Для большего понимания этих посланий, предлагаю ознакомится с информацией:
• О том, что представляет из себя модель NNL простым языком, можно прочитать здесь.
• А о том, как работает модель NNL, простыми словами — можно прочитать здесь.
👨🏻💻Результаты торгов на этой неделе: Индекс IMOEX закрылся на уровне 3 208,63 пункта, потеряв за неделю -0,48%
#НаРынке
#МаратБеришев
🏁 Итоги недели: 30.10 – 03.11
🟥 Индекс Мосбиржи упал на 0,5% до 3209. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, стали акции VK (+7,1%), Мосбиржи (+5,3%), «Норникеля» (+2,5%) и НЛМК (+1,4%). Акции Мосбиржи входят в «Горячую десятку» России.
📈Число IPO на российском рынке растет: на этой неделе начали торговаться акции Henderson, а «ЕвроТранс» начал сбор заявок на участие в IPO. Акционеры группы золотодобывающих компаний «Южуралзолото» (ЮГК) на ВОСА одобрили листинг акций компании на бирже. Увеличение количества размещений может сигнализировать о подъеме рынка к своим справедливым уровням.
💱Рубль стабилизировался после укрепления на фоне завершения налогового периода – до 30 октября экспортеры должны были заплатить налогов на сумму 1,3 трлн руб. Пара USD/RUB снижалась до 91,6 – минимум с июля 2023 г., однако вернулась к 93. Ожидаем сохранения пары в диапазоне 90-95 в ближайшие месяцы.
🇺🇸 ФРС оставила ставку на уровне 5,25-5,50%, что соответствует консенсусу. После выступления Дж. Пауэлла рынок не ожидает дальнейшего повышения ставки. На фоне этого на рынках наблюдается восстановление аппетита к риску – фондовые индексы растут, а доходности по 10-летним облигациям США снижаются.
#ИтогиНедели
$VKCO $MOEX $GMKN $NLMK $HNFG
🟥 Индекс Мосбиржи упал на 0,5% до 3209. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, стали акции VK (+7,1%), Мосбиржи (+5,3%), «Норникеля» (+2,5%) и НЛМК (+1,4%). Акции Мосбиржи входят в «Горячую десятку» России.
📈Число IPO на российском рынке растет: на этой неделе начали торговаться акции Henderson, а «ЕвроТранс» начал сбор заявок на участие в IPO. Акционеры группы золотодобывающих компаний «Южуралзолото» (ЮГК) на ВОСА одобрили листинг акций компании на бирже. Увеличение количества размещений может сигнализировать о подъеме рынка к своим справедливым уровням.
💱Рубль стабилизировался после укрепления на фоне завершения налогового периода – до 30 октября экспортеры должны были заплатить налогов на сумму 1,3 трлн руб. Пара USD/RUB снижалась до 91,6 – минимум с июля 2023 г., однако вернулась к 93. Ожидаем сохранения пары в диапазоне 90-95 в ближайшие месяцы.
🇺🇸 ФРС оставила ставку на уровне 5,25-5,50%, что соответствует консенсусу. После выступления Дж. Пауэлла рынок не ожидает дальнейшего повышения ставки. На фоне этого на рынках наблюдается восстановление аппетита к риску – фондовые индексы растут, а доходности по 10-летним облигациям США снижаются.
#ИтогиНедели
$VKCO $MOEX $GMKN $NLMK $HNFG
🎙В эфире. Итоги недели 30 октября — 3 ноября на фондовом рынке с Лидией Михайловой
📰 Еженедельный подкаст, в котором мы рассказываем о том, что происходит на мировом и российском фондовых рынках, а также самое интересное из мира экономики.
🎧 Теперь наши подкасты можно слушать на всех платформах: https://myinvestments.mave.digital/ep-439
#подкаст
📰 Еженедельный подкаст, в котором мы рассказываем о том, что происходит на мировом и российском фондовых рынках, а также самое интересное из мира экономики.
🎧 Теперь наши подкасты можно слушать на всех платформах: https://myinvestments.mave.digital/ep-439
#подкаст
⏰ Доброе утро! 6 ноября
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
👔 В октябре в США создано 150 тыс. рабочих мест - слабее прогнозов, уровень безработицы вырос с 3,8% до 3,9%. ISM в секторе услуг замедлился сильнее консенсуса.
Умеренно слабые макроданные укрепляют уверенность инвесторов в том, что пик ставки ФРС пройден. Рынок закладывает еë снижение уже в мае.
🚀 И. Маск анонсировал запуск чат-бота искусственного интеллекта Grok для премиальных подписчиков соцсети X стоимостью $16/месяц. Новость может стать позитивным катализатором для акций Oracle, который предоставляет серверные и облачные мощности для Х.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
🟥 Несмотря на выходной в России, Мосбиржа сегодня проводит торги.
📑 НЛМК опубликовала отчётность по РСБУ за 6 мес. 2023 г. Неконсолидированные результаты - первая публикация финотчетности за 1,5 года. Ждём цифры по МСФО.
📆 Qiwi получила согласие Nasdaq продлить срок реструктуризации до 31 января 2024 г.
☕️ Мысли с утра
Котировки длинных ОФЗ на прошлой неделе заметно выросли в цене, доходности снизились ниже 12%. На аукционе Минфина наблюдался рекордный в этом году спрос на выпуск с фиксированным купоном.
Мы склонны объяснять такую динамику сочетанием 1) "голода" по процентному риску у институциональных инвесторов на фоне 2) сокращения предложения ОФЗ со стороны Минфина в 4 кв.
Однако, учитывая возрастающий аппетит Минфина к заимствованиям в следующем году (4 трлн руб), у инвесторов, на наш взгляд, еще будет возможность войти в длинные ОФЗ по интересным доходностям.
$ORCL $NLMK $QIWI
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
👔 В октябре в США создано 150 тыс. рабочих мест - слабее прогнозов, уровень безработицы вырос с 3,8% до 3,9%. ISM в секторе услуг замедлился сильнее консенсуса.
Умеренно слабые макроданные укрепляют уверенность инвесторов в том, что пик ставки ФРС пройден. Рынок закладывает еë снижение уже в мае.
🚀 И. Маск анонсировал запуск чат-бота искусственного интеллекта Grok для премиальных подписчиков соцсети X стоимостью $16/месяц. Новость может стать позитивным катализатором для акций Oracle, который предоставляет серверные и облачные мощности для Х.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
🟥 Несмотря на выходной в России, Мосбиржа сегодня проводит торги.
📑 НЛМК опубликовала отчётность по РСБУ за 6 мес. 2023 г. Неконсолидированные результаты - первая публикация финотчетности за 1,5 года. Ждём цифры по МСФО.
📆 Qiwi получила согласие Nasdaq продлить срок реструктуризации до 31 января 2024 г.
☕️ Мысли с утра
Котировки длинных ОФЗ на прошлой неделе заметно выросли в цене, доходности снизились ниже 12%. На аукционе Минфина наблюдался рекордный в этом году спрос на выпуск с фиксированным купоном.
Мы склонны объяснять такую динамику сочетанием 1) "голода" по процентному риску у институциональных инвесторов на фоне 2) сокращения предложения ОФЗ со стороны Минфина в 4 кв.
Однако, учитывая возрастающий аппетит Минфина к заимствованиям в следующем году (4 трлн руб), у инвесторов, на наш взгляд, еще будет возможность войти в длинные ОФЗ по интересным доходностям.
$ORCL $NLMK $QIWI
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🔮 На рынке: Литературный прогноз математической модели NNL по индексу IMOEX на неделю 06 - 10 ноября от Марата Беришева
©️Марат Беришев
Строфа «Simbirsk” 2005»
Магнитное поле, по часовой, на плоскости картина,
И направление тока - узри мой друг!
Восточной долготы Алайская долина
Определит нам ык-ты-мал-дуулук.
🔍 Для большего понимания этих посланий, предлагаю ознакомиться с информацией:
• О том, что представляет из себя модель NNL простым языком можно прочитать здесь.
• Как работает модель NNL простым языком можно прочитать здесь.
🧑🏻💻Ждём ваши комментарии. Автор тоже участвует.
PS +20% к сложности строфы в связи с длинными выходными 😉
#НаРынке
#МаратБеришев
©️Марат Беришев
Строфа «Simbirsk” 2005»
Магнитное поле, по часовой, на плоскости картина,
И направление тока - узри мой друг!
Восточной долготы Алайская долина
Определит нам ык-ты-мал-дуулук.
🔍 Для большего понимания этих посланий, предлагаю ознакомиться с информацией:
• О том, что представляет из себя модель NNL простым языком можно прочитать здесь.
• Как работает модель NNL простым языком можно прочитать здесь.
🧑🏻💻Ждём ваши комментарии. Автор тоже участвует.
PS +20% к сложности строфы в связи с длинными выходными 😉
#НаРынке
#МаратБеришев
📆 #Календарь недели: 6 ноября - 10 ноября
Понедельник 6 ноября
• Еврозона: индекс деловой активности в секторе услуг в октябре 2023 г.
Вторник 7 ноября
• Positive Technologies опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2023 г.
Среда 8 ноября
• «Магнит»: последний день приема заявок на выкуп акций у нерезидентов
• Форум инновационных финансовых технологий FINOPOLIS
Четверг 9 ноября
• VK опубликует финансовые результаты за 3 кв. 2023 г.
• «Софтлайн» опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2023 г.
• Fix Price: ВОСА по вопросу редомициляции с Кипра в Казахстан
• Китай: потребительская инфляция в октябре 2023 г.
Пятница 10 ноября
• Сбербанк опубликует финансовые результаты по РПБУ за октябрь 2023 г.
• Россия: потребительская инфляция в октябре 2023 г.
#КалендарьСобытий
Понедельник 6 ноября
• Еврозона: индекс деловой активности в секторе услуг в октябре 2023 г.
Вторник 7 ноября
• Positive Technologies опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2023 г.
Среда 8 ноября
• «Магнит»: последний день приема заявок на выкуп акций у нерезидентов
• Форум инновационных финансовых технологий FINOPOLIS
Четверг 9 ноября
• VK опубликует финансовые результаты за 3 кв. 2023 г.
• «Софтлайн» опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2023 г.
• Fix Price: ВОСА по вопросу редомициляции с Кипра в Казахстан
• Китай: потребительская инфляция в октябре 2023 г.
Пятница 10 ноября
• Сбербанк опубликует финансовые результаты по РПБУ за октябрь 2023 г.
• Россия: потребительская инфляция в октябре 2023 г.
#КалендарьСобытий
🏁 Итоги дня, 6 ноября: День завершился заметным ростом на рынке акций
🟥 В выходной день Московская биржа проводила торги практически в обычном режиме с небольшими исключениями. День завершился позитивно, хотя почти без корпоративных. Индекс МосБиржи прибавил 0,83% и составил 3235 пунктов, индекс РТС вырос на 0,92% до 1103 пунктов. Разница роста обусловлена небольшим укреплением рубля. Подавляющее большинство бумаг торговалось в «зеленой» территории, завершив торги ростом.
🛢Рост индексов произошел на фоне положительных новостей на нефтяном рынке. В воскресенье поступила информация, что Саудовская Аравия продолжит добровольное сокращение добычи нефти на уровне 1 млн б/с до конца 2023 г. Нефть марки Brent прибавила 1%, приблизившись к $86 за баррель.
🌉 «СПБ Биржа» приостановила торги иностранными ценными бумагами для проведения комплаенс-процедур, сообщает биржа. Предполагается, что консультации займут не менее 7 рабочих дней. За это время будет определяться порядок действий для предоставления доступа к активам с учетом введенных ограничений.
$SPBE
#СольДня
🟥 В выходной день Московская биржа проводила торги практически в обычном режиме с небольшими исключениями. День завершился позитивно, хотя почти без корпоративных. Индекс МосБиржи прибавил 0,83% и составил 3235 пунктов, индекс РТС вырос на 0,92% до 1103 пунктов. Разница роста обусловлена небольшим укреплением рубля. Подавляющее большинство бумаг торговалось в «зеленой» территории, завершив торги ростом.
🛢Рост индексов произошел на фоне положительных новостей на нефтяном рынке. В воскресенье поступила информация, что Саудовская Аравия продолжит добровольное сокращение добычи нефти на уровне 1 млн б/с до конца 2023 г. Нефть марки Brent прибавила 1%, приблизившись к $86 за баррель.
🌉 «СПБ Биржа» приостановила торги иностранными ценными бумагами для проведения комплаенс-процедур, сообщает биржа. Предполагается, что консультации займут не менее 7 рабочих дней. За это время будет определяться порядок действий для предоставления доступа к активам с учетом введенных ограничений.
$SPBE
#СольДня
✍️Какие акции выбирают телеграм-каналы?
🔛Продолжаем агрегировать мнение телеграм-каналов о рынке акций:
📰Важная новость для рынка акций на прошедшей неделе:
• введение 12 пакета санкций, затронувшее в том числе "АФК Систему", проекты Газпром нефти, "Арктик СПГ-2" и банки
🏆На неделе по сентименту выделяем:
🛢В нефтегазовой отрасли: $SNGSP
$TATN чистая прибыль по РСБУ за 9 мес 2023 выросла на 13.3% г/г
$ROSN, возможно, реализует проекты совместно с CNPC
$LKOH подписал соглашение по развитию "Западной Курны-2" в Ираке на 10 лет
$NVTK из-за роста чистой прибыли по РСБУ за 9 мес 2023 более чем в 2 раза, также, возможно, спрос на СПГ превысит ожидания
💸На фоне ожиданий выплаты дивидендов от металлургов: $MAGN
$NLMK заявил о чистой прибыли по РСБУ за 1П в 73.1 млрд руб. (впервые за 1.5 года)
$RUAL на фоне трехкратного роста экспорта алюминия из РФ в Китай и планов построить терминал на Дальнем Востоке
$CHMF из-за роста потребления металлов в РФ на 7% за 9 мес 2023
📄Результаты представили:
🟢$SBER получил 411 млрд руб. чистой прибыли по МСФО за 3кв23
🏗$SMLT сообщил о выручке по РСБУ за 9 мес 2023 в 4.7 млрд руб. (рост в 2.6 раза г/г)
🟥$MOEX объем торгов в октябре вырос на 89% г/г
🌐$FEES чистая прибыль по РСБУ за 9 мес выросла в ~12 раз
💰Золотодобытчики на фоне рекордного спроса на золото от мировых ЦБ: $SELG (д.д. 2.6%)
$POLY нарастил выручку на 22% г/г за 9 мес 2023
$GMKN СД рекомендовал дивиденды (д.д. 5.2%) и сплит акций 1:100
👔$HHRU объявил оферту по выкупу акций
🟡$TCSG, возможно, будет включен в перечень экономически значимых организаций
🛒$FIVE получила права долгосрочной аренды сети магазинов в Хабаровском крае
🔸$YNDX о разделении активов может стать известно в конце 2023 - начале 2024, также запустил сервис карт в Дубае
📶$RTKM выплатит дивиденды (д.д. 7.6%, отсечка 1 декабря)
🛴$WUSH планирует запуститься в городах Латинской Америки до конца года
🤔Стал ли сентимент розничного инвестора сильнее влиять на фондовый рынок?Да
д.д. = дивидендная доходность
#ПроРынок
🔛Продолжаем агрегировать мнение телеграм-каналов о рынке акций:
📰Важная новость для рынка акций на прошедшей неделе:
• введение 12 пакета санкций, затронувшее в том числе "АФК Систему", проекты Газпром нефти, "Арктик СПГ-2" и банки
🏆На неделе по сентименту выделяем:
🛢В нефтегазовой отрасли: $SNGSP
$TATN чистая прибыль по РСБУ за 9 мес 2023 выросла на 13.3% г/г
$ROSN, возможно, реализует проекты совместно с CNPC
$LKOH подписал соглашение по развитию "Западной Курны-2" в Ираке на 10 лет
$NVTK из-за роста чистой прибыли по РСБУ за 9 мес 2023 более чем в 2 раза, также, возможно, спрос на СПГ превысит ожидания
💸На фоне ожиданий выплаты дивидендов от металлургов: $MAGN
$NLMK заявил о чистой прибыли по РСБУ за 1П в 73.1 млрд руб. (впервые за 1.5 года)
$RUAL на фоне трехкратного роста экспорта алюминия из РФ в Китай и планов построить терминал на Дальнем Востоке
$CHMF из-за роста потребления металлов в РФ на 7% за 9 мес 2023
📄Результаты представили:
🟢$SBER получил 411 млрд руб. чистой прибыли по МСФО за 3кв23
🏗$SMLT сообщил о выручке по РСБУ за 9 мес 2023 в 4.7 млрд руб. (рост в 2.6 раза г/г)
🟥$MOEX объем торгов в октябре вырос на 89% г/г
🌐$FEES чистая прибыль по РСБУ за 9 мес выросла в ~12 раз
💰Золотодобытчики на фоне рекордного спроса на золото от мировых ЦБ: $SELG (д.д. 2.6%)
$POLY нарастил выручку на 22% г/г за 9 мес 2023
$GMKN СД рекомендовал дивиденды (д.д. 5.2%) и сплит акций 1:100
👔$HHRU объявил оферту по выкупу акций
🟡$TCSG, возможно, будет включен в перечень экономически значимых организаций
🛒$FIVE получила права долгосрочной аренды сети магазинов в Хабаровском крае
🔸$YNDX о разделении активов может стать известно в конце 2023 - начале 2024, также запустил сервис карт в Дубае
📶$RTKM выплатит дивиденды (д.д. 7.6%, отсечка 1 декабря)
🛴$WUSH планирует запуститься в городах Латинской Америки до конца года
🤔Стал ли сентимент розничного инвестора сильнее влиять на фондовый рынок?
д.д. = дивидендная доходность
#ПроРынок
⏰ Доброе утро! 7 ноября
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇩🇪 Социал-демократическая партия Германии - входит в правящую коалицию - предлагает смягчить правило, которое не позволяет иметь дефицит госбюджета более 0,35% ВВП. По оценкам, это могло бы мобилизовать дополнительно до €100 млрд инвестиций для стимулирования экономики после 2025 года.
💼 Berkshire Hathaway понесла убытки в 3 кв. 2023 г. от снижения акций Apple, на которые приходится около половины портфеля. При этом денежные средства и эквиваленты выросли до рекордных $157,2 млрд. Также компания нарастила долю японских акций в портфеле.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
Правительство повысит НДПИ на газовый конденсат Газпрома. Это может принести в бюджет дополнительно 70-80 млрд руб., пишет Коммерсант.
☕️ Мысли с утра
Акции «ГМК «Норникель» второй день подряд снижаются после объявления дивидендов и дробления.
Мы наблюдаем классическую ситуацию роста акций на ожиданиях и фиксацию прибыли по факту позитивных новостей. На наш взгляд, после пятничных решений Совета директоров у акций Норникеля не осталось краткосрочных катализаторов. При этом они остаются наиболее дорогими в секторе по мультипликаторам.
$BRKb $GAZP $GMKN
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇩🇪 Социал-демократическая партия Германии - входит в правящую коалицию - предлагает смягчить правило, которое не позволяет иметь дефицит госбюджета более 0,35% ВВП. По оценкам, это могло бы мобилизовать дополнительно до €100 млрд инвестиций для стимулирования экономики после 2025 года.
💼 Berkshire Hathaway понесла убытки в 3 кв. 2023 г. от снижения акций Apple, на которые приходится около половины портфеля. При этом денежные средства и эквиваленты выросли до рекордных $157,2 млрд. Также компания нарастила долю японских акций в портфеле.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
Правительство повысит НДПИ на газовый конденсат Газпрома. Это может принести в бюджет дополнительно 70-80 млрд руб., пишет Коммерсант.
☕️ Мысли с утра
Акции «ГМК «Норникель» второй день подряд снижаются после объявления дивидендов и дробления.
Мы наблюдаем классическую ситуацию роста акций на ожиданиях и фиксацию прибыли по факту позитивных новостей. На наш взгляд, после пятничных решений Совета директоров у акций Норникеля не осталось краткосрочных катализаторов. При этом они остаются наиболее дорогими в секторе по мультипликаторам.
$BRKb $GAZP $GMKN
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🔍 Взгляд на компанию: «Мечел» – три причины для роста
©️Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Сальковский
⛏ По данным аналитического агентства MMI (Metals&Mining Intelligence), производство концентрата коксующегося угля на активе Якутуголь «Мечела» в сентябре выросло в ~3 раза по сравнению со средним за 1П 2023 г. в результате инвестиций в начале года. Таким образом, по нашим расчетам, в 3кв. 2023 г. продажи коксующегося угля третьим лицам могут вырасти более чем в два раза по сравнению со средним квартальным уровнем в 1П 2023 г.
🏭 Цены на Австралийский коксующийся уголь выросли +52% с июля на фоне роста производства стали в Индии (+12% г/г за 9 мес. 2023 г.) и проблем со стороны предложения (аварии и наводнения в Австралии, давление регуляторов на шахты в Китае). Помимо этого, цены на арматуру – основной продукт «Мечела» в стальном дивизионе – с середины августа прибавили 25% в рублях.
👍 Сохраняем позитивный взгляд на «Мечел» в ожидании сильных операционных результатов в середине ноября, а также значительного роста цен на ключевые продукты компании.
💰При текущем курсе и ценах отмечаем привлекательную оценку - акции «Мечела» торгуются по мультипликатору 1y-fwd EV/EBITDA 1.9х и по мультипликатору 1y-fwd Р/E 1.2х. Кроме того, по нашим оценкам, компания генерирует 60-80% доходности FCF, что позволит ей снизить долговую нагрузку почти до нуля к 2025 г.
🖋 Более развернутый комментарий про наш взгляд на «Мечел» здесь
#ВзглядНаКомпанию #металлургия $MTLR
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванСальковский
©️Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Сальковский
⛏ По данным аналитического агентства MMI (Metals&Mining Intelligence), производство концентрата коксующегося угля на активе Якутуголь «Мечела» в сентябре выросло в ~3 раза по сравнению со средним за 1П 2023 г. в результате инвестиций в начале года. Таким образом, по нашим расчетам, в 3кв. 2023 г. продажи коксующегося угля третьим лицам могут вырасти более чем в два раза по сравнению со средним квартальным уровнем в 1П 2023 г.
🏭 Цены на Австралийский коксующийся уголь выросли +52% с июля на фоне роста производства стали в Индии (+12% г/г за 9 мес. 2023 г.) и проблем со стороны предложения (аварии и наводнения в Австралии, давление регуляторов на шахты в Китае). Помимо этого, цены на арматуру – основной продукт «Мечела» в стальном дивизионе – с середины августа прибавили 25% в рублях.
👍 Сохраняем позитивный взгляд на «Мечел» в ожидании сильных операционных результатов в середине ноября, а также значительного роста цен на ключевые продукты компании.
💰При текущем курсе и ценах отмечаем привлекательную оценку - акции «Мечела» торгуются по мультипликатору 1y-fwd EV/EBITDA 1.9х и по мультипликатору 1y-fwd Р/E 1.2х. Кроме того, по нашим оценкам, компания генерирует 60-80% доходности FCF, что позволит ей снизить долговую нагрузку почти до нуля к 2025 г.
🖋 Более развернутый комментарий про наш взгляд на «Мечел» здесь
#ВзглядНаКомпанию #металлургия $MTLR
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванСальковский