Как быстро растут молодые цифровые экономики? Вот Вам цифры из нашего любимого Таджикистана к 2024 году:

• Банковские карты: 9,1 млн (+20,5%).
• Электронные кошельки: 15,7 млн (+50,8%).
• POS-терминалы: 12 369 (+7,2%), из них 5 659 — для госуслуг.
• QR-коды: 25 388 (+54,1%), из них 3 922 — для госуслуг.
• Безналичные операции: 56,3 млн операций на сумму 19,4 млрд сомони (+34,9% по числу, +51,0% по объему).

Мы общались с фиджитал проектами в ресторанах и одно из направлений - развитие локально-удаленного обслуживания (хороший термин не придумывается): на столе или в зале планшет (или киоск или QR, или приложение у клиента). Клиент читает меню, кликает, получает QR на оплату, официант из консультанта, собеседника и приемщика платежа превращается чисто в транспорт (любимая наша цифровая девертикализация бизнеса в микромасштабе). Занятно, что даже в консервативных странах - Франция, Испания - этот подход (кроме оплаты) активно проникает во вполне приличные рестораны. Утверждается, что порядка 35% клиентов это однозначно нравится. Поэтому опрос.

Вышло судебное решение по кейсу Tornado Cash. Мы о нем много писали и рассказывали с точки зрения подсудности смарт-контрактов и их создателей. Оборот получился интересный — обвинение в содействии отмыванию нет, то есть логика пошла по пути , описанному нами. Однако в силе оставлено обвинение в создании нелицензированного сервиса переводов. Это несколько притянутый, но изящный ход/прецедент — ты можешь не отвечать за использование смарт-контракта, но если ты его создал и запустил, и его функционал не соответствует регулированию - придется ответить. К сожалению, если его будут применять бездумно и расширительно — под риск попадает много потенциальных разработчиков.

Китай начал тестировать стейблкойны на ренминби. Или, как мы, длинноносые вайгорены его фамильярно называем, юань. После европейцев, наконец дошло до китайцев. При развернутой, на 5 стадий вперед прочих, ЦВЦБ. Какой прекрасный шанс был нами упущен, даже первыми в мире 259-ФЗ приняли с формально прописаными стейблкойнами, и все спустили понятно куда.

Мы на выходные украшали ежей и делали анализ по влиянию крипторынка на экономическую стабильность. С первым все ясно, со вторым хочется Ваших безответственных оценок. Доля криптоинструментов достигла 3-4% от общей капитализации фондовых рынков (разумеется, можно сравнивать обороты, агрегаты и прочее, но в целом цифра примерно одинаковая). Начиная с какой доли они реально начнут влиять на экономику, монетарную структуру рынка государств, стабильность макропоказателей и прочее важное?

Казахстан запустил спотовый ETF на биткойне. Коротко - это инструмент на традиционном фондовом рынке, привязанный к цене биткойна, который позволяет инвестировать в него традиционным игрокам, не прикасаясь к кошелькам, криптобиржам и прочему. Мы про эту модель писали поподробнее с картинкам. Мосбиржа уже торгует сходным инструментом, так что наши итоги и надежды 2024 отчасти сбываются.

Дорогие коллеги из Центральной Азии (и не только): международный банк ищет менеджера бизнес - саппорта в Узбекистане. Присылайте присылать резюме @greygato, если интересно.

#Интересный проект. Мы периодически пишем об интересных компаниях, попробуем сделать это более регулярным.

Merso.io недавно запустила свою платформу, специализирующуюся на предоставлении финансовых решений и сервисов Buy Now Pay Later (BNPL) для веб3-игр и криптоигр. Их основное предложение — это возможность для игроков начинать пользоваться игровыми цифровыми активами (например, NFT и другими игровыми объектами) с первоначальным платежом и оплачивать остаток через рассрочку. Это позволяет существенно увеличивать средний чек заказов, так как пользователи могут более гибко управлять своими финансами.
Основные продукты и функции Merso.io в игровой индустрии:
• BNPL для игровых активов: Игроки начинают использовать активы сразу после внесения первоначальной оплаты, а оставшуюся сумму платят позже.
• Управление портфелем игровых активов: Инструменты для отслеживания и анализа цен активов, чтобы помогать пользователям принимать взвешенные решения при торговле.
• Моментальная ликвидность: Возможность использовать игровые активы как залог для получения мгновенной ликвидности, что дает игрокам дополнительные средства для инвестиций в их игры.
• Простая интеграция: Подключение к сервису осуществляется быстро при помощи API или iFrame, также разрабатываются SDK для популярных игровых движков типа Unity и Unreal Engine.
Merso позиционирует себя как финансового партнера для индустрии игр, помогая монетизировать игровые активы, обеспечивать гибкие условия оплаты и расширять возможности пользователей через технологичные решения в финансах и криптопространстве.
Часть игрового сообщество настроена скептически или даже негативно к подобным проектам как Merso.io. Конкретные отзывы о сервисе пока мало распространены, но типичные опасения касаются следующих особенностей BNPL-сервисов для игровых активов:
• Финансовые риски и долговая нагрузка. Хотя рассрочка привлекательна для многих, у геймеров могут возникать опасения относительно возможности долгосрочных долгов и штрафов при просрочке платежей. Это создает финансовое давление и может негативно сказаться на кредитной истории.
• Сомнения в прозрачности и условиях. В новых и технологически сложных сервисах, особенно связанных с криптоиграми и NFT, пользователи часто боятся непрозрачных или сложных условий кредитования, что порождает недоверие.
• Влияние на игровое удовольствие. Для некоторых игроков BNPL-схемы могут восприниматься как способ стимулировать чрезмерные траты или подталкивать к покупке активов ради финансового риска, а не ради удовольствия от игры.
• Потенциальные технические сложности и интеграция. Если сервис интегрируется через API или SDK, возможны технические проблемы, которые могут ухудшить игровой опыт.
• Криптоаспекты и волатильность. Поскольку Merso.io работает с игровыми цифровыми активами и NFT, волатильность цен на эти активы может привести к дополнительным рискам для геймеров, особенно если стоимость активов упадет.

Если Вы дочитали досюда, поделимся личным опытом. 10 лет назад у нас был очень интересный, хотя и маленький проект по кредитованию в он-лайн играх. Абсолютно непредсказуемым барьером (хотя не фатальным) стала позиция многих геймеров: им не нравилось, что вместо того, чтобы долго качать персонаж, можно просто докупить артефактов. Оказалось, что это реальная проблема в играх с платным инвентарем.

#Интересный проект. Сегодня решили разобраться, почему в дополнение к обычному набору из лица и пальца упорно пытаются двигать биометрию ладони. Например стартап из Латвии, Handwave, создал инновационную платформу для оплаты и идентификации с помощью сканирования ладони. Основанная в 2021 году, Handwave предлагает пользователям оплачивать покупки, подтверждать возраст, активировать программы лояльности и проходить регистрацию одним махом ладони.
Handwave отличается от традиционных систем биометрической аутентификации по нескольким ключевым аспектам:
• Двойная биометрическая аутентификация: Handwave использует сканирование как поверхностных узоров ладони, так и внутренней структуры вен. Традиционные системы часто используют только один вид биометрии, например отпечатки пальцев или распознавание лиц.
• Бесконтактность и удобство: Технология Handwave позволяет пользователям оплачивать покупки и подтверждать личность простым жестом ладони без необходимости предъявлять карты, мобильные устройства или вводить пароли. Это типично для биометрии, посмотрим, насколько понравится пользователям.
• Высокая безопасность: из-за того, что вены находятся глубоко под кожей и не меняются на протяжении жизни, скан вен Handwave менее уязвим к подделкам и более стабилен, чем отпечатки пальцев, которые могут стереться или измениться. Это повышает уровень защиты по сравнению с классическими методами.
• Интеграция и адаптация: Handwave интегрируется с существующими POS-терминалами без необходимости значительных аппаратных изменений, что облегчает внедрение в бизнес-процессы, тогда как некоторые традиционные биометрические системы требуют дополнительных устройств и сложной установки.

Покопавшись, поняли следующее:
• продолжаются активные попытки сделать биометрию ключевой технологией для повышения безопасности и удобства пользователей. Биометрические решения уже выходят за рамки простой аутентификации и применяются в различных сферах — от финансов и ритейла до здравоохранения и государственного сектора. Это расширяет спрос и ускоряет интеграцию новых биометрических модальностей, включая сканирование ладони и вен.
• Технологии биометрического сканирования ладони и вен, такие как у Handwave, сейчас видятся как более приватные, высокозащищённые и удобные в использовании на массовом уровне. Они обеспечивают бесконтактную и быструю идентификацию и аутентификацию, что важно в постпандемическую эпоху и с точки зрения обеспечения безопасности персональных данных.
• Развитие и резкое удешевление мультиспектральных инфракрасных сканеров, нейросетевых алгоритмов и цифровых векторов биометрии позволяет создавать надежные и сложные системы, которые уже готовы к массовому применению — это стимулирует коммерческое внедрение и исследовательские проекты в 2025 году и ближайшем будущем.

• Активизация также связана с растущими требованиями к безопасности, удобству и конфиденциальности в цифровой идентификации, что стимулирует переход от традиционных методов (пароли, карты, отпечатки) к более инновационным и комплексным решениям, комбинирующим несколько биометрических параметров одновременно.

- и, наконец, психологически гораздо приятнее провести ладонью, чем сдать отпечаток - не только бесконтактно, но и нет криминологических ассоциаций.

В копилку к прочим странам, зашевелившимся после GENIUS про японцев, от коллег. По мнению большинства опрошенных, мы будем запрещать до последнего.

В Японии планируют одобрить выпуск первого стейблкоина в нацвалюте

Агентство финансовых услуг Японии осенью одобрит выпуск первого в стране стейблкоина, привязанного к иене, пишет Nikkei Asia. Криптовалюта JPYC будет использоваться для международных переводов и корпоративных платежей, а её выпуск обеспечат депозиты и государственные облигации.

Токийская финтех-компания JPYC в ближайший месяц зарегистрируется как оператор денежных переводов и начнет продажи спустя несколько недель после этого. Новый инструмент станет важным шагом для японского рынка, где до сих пор доминировали долларовые стейблкоины с капитализацией более $250 млрд. Физические лица, корпорации и инвесторы смогут приобретать JPYC и переводить средства в электронные кошельки, что расширит использование блокчейн-технологий в финансах.

@fm_invest

Обсудили на РБК ТВ всплеск внутреннего и трансграничного оборота налички.

#Интересный проект. Разбираем типовую конструкцию: карты, привязанные к стейблкойнам.

Rizon — это финтех-стартап и блокчейн-платформа, ориентированная на то, чтобы сделать стейблкоины, такие как USDC и USDT, простыми и удобными для повседневного использования по всему миру.
Карты, привязанные к стейблкоинам, представляют собой особый тип криптовалютных дебетовых или предоплаченных карт МПС, которые позволяют использовать цифровые активы с привязкой к стабильной валюте (обычно доллару США) для оплаты товаров и услуг в реальной жизни.
Принцип работы карт, привязанных к стейблкоинам
• Пользователь пополняет карту стейблкоинами, например USDT или USDC. Понятно, что стейблкойны попадают в некий кошелек, как-то привязанный к карте и управляемый компанией. Схем тут может быть много и их не всегда раскрывают в деталях.
• При оплате в магазине или онлайн сумма из стейблкоинов мгновенно конвертируется эмитентом карты в фиатную валюту (например, доллары, евро или рубли) по текущему курсу.
• Продавец получает оплату в привычной валюте по обычному эквайринговому циклу, как если бы это была обычная банковская карта.
• Карты используются Visa или Mastercard, что позволяет оплачивать покупки в миллионах точек по всему миру, где принимают эти карты.

Преимущества карт на основе стейблкоинов
• Снижение волатильности: в отличие от биткоина и эфира, стейблкоины поддерживают стабильную стоимость, что делает траты прогнозируемыми.
• Удобство и универсальность: можно тратить цифровые активы везде, где принимаются карты Visa и Mastercard.
• Быстрая и автоматическая конвертация криптовалюты в фиат при оплате.
• Возможность получать кешбэк и бонусы, начисляемые в криптовалюте.
• Безопасность и прозрачность благодаря записи операций в блокчейне.

Другие примеры использования
• Многие криптобиржи и финансовые компании выпускают такие карты (например, Binance Card, Crypto.com Visa).
• Карты особенно популярны в странах с нестабильной национальной валютой, где стейблкоины служат альтернативой фиату.
• Подходят для международных расчетов, путешествий, онлайн-покупок и повседневных расходов.

Конкретно Rizon предлагает некастодиальное приложение для стейблкоинов, доступное в 110 странах, которое позволяет пользователям вносить, отправлять, тратить и получать стейблкоины через виртуальные и физические карты Visa, Apple Pay и мобильные кошельки.

Интересно, что Rizon использует свой блокчейн, созданный на основе Tendermint и Cosmos SDK. Обычно используются кастодиальные кошельки и все. И сторонний обменник. Вероятно, тут покопаемся поглубже.

Rizon сотрудничает с поставщиками инфраструктуры (например, Privy для кошельков, Rain для выпуска карт и обеспечения соответствия требованиям, а также Visa для обработки платежей) и эмитентами стейблкоинов (например, Circle для USDC). Про поставщиков точно напишем отдельно.

Новое регулирование в США неожиданно открыло для Минфина новый канал сбыта госдолга. После принятия GENIUS Act эмитенты стейблкоинов получили право держать часть резервов в казначейских облигациях — и теперь ведомство активно пытается привлечь их на этот рынок.
По оценкам Минфина, в ближайшие годы объем выпущенных стэйблкоинов может достичь 1 трлн долларов. И поэтому правительство изо всех сил пытается сделать их активными покупателями госдолга. Что на фоне не ахти какой ситуации на рынке может быть, и не самая плохая идея (хотя реальные проблемы само по себе, конечно, не решает).

#Интересныепроекты. В прошлом посте про криптокарты упоминались платформы-поставщики. Оказывается - это массовый феномен и новым проектам допиливать нужно не так много - и карточный и крипто функционал можно взять от поставщика.

Как пример - платформа Rain. Это специализированное решение для Web3-проектов, DAO и цифровых команд, которое упрощает выпуск собственных карт и поддержку платежей в стейблкоинах, особенно привязанных к доллару США. Вот основные особенности Rain:
• Позволяет компаниям быстро запускать масштабируемые финансовые продукты с помощью универсального API и интеграции с сетью Visa, что дает возможность принимать платежи в более чем 100 миллионах торговых точек по всему миру.
• Предлагает гибкие инструменты для брендирования карт и кастомизации пользовательского опыта, поддерживает как виртуальные, так и физические карты.
• Обеспечивает глубокий контроль и мониторинг транзакций в реальном времени, включая одобрение, отклонение и лимиты, а также интегрируется с KYC/KYB и службами по выявлению подозрительной активности.
• Поддерживает работу с популярными стейблкоинами (например, USDC) для стабильности расчетов и снятия валютных рисков в криптоэкономике.
• Обеспечивает высокую надежность и масштабируемость технической инфраструктуры, а также круглосуточную техническую поддержку для интеграционных команд.
• Имеет международное присутствие и партнерские отношения с крупными платежными провайдерами, что позволяет расширять географию использования и выходить на новые рынки, включая Латинскую Америку, Европу и Азию.
• Платформа способствует ускоренному внедрению блокчейн-технологий и цифровых активов в традиционные финансовые процессы, объединяя децентрализованные финансы и реальные платежные системы.
Rain ориентирован на стартапы, проекты Web3, DAO и разработчиков, помогая им интегрировать криптофинансы и цифровые активы в повседневную жизнь и бизнес, создавая мост между блокчейном и традиционной экономикой.

#Интересныепроекты. Вот ещё одна крипто платформа, на которой есть все. Такое ощущение, что любой криптопродукт, в том числе интегрированный с фиатом, можно собирать из существующих конструкторов быстро и без проблем.

Компания Plaid в сфере финтеха занимается предоставлением API-интерфейсов, которые позволяют быстро и безопасно подключать сторонние финансовые приложения к банковским счетам пользователей. Это упрощает процесс верификации и обмена финансовыми данными между банками и приложениями для управления финансами. В результате пользователи могут легко контролировать расходы, управлять сбережениями, совершать платежи и использовать разные финансовые сервисы через одно подключение.
Plaid обслуживает более 80% крупнейших финтех-приложений в США и работает с более чем 11 тысячами банков и финансовых компаний, включая популярные приложения Venmo, Robinhood, Coinbase и другие. Такие приложения используют возможности Plaid для мгновенного проведения платежей, аналитики финансов и упрощения интеграций.
Технология Plaid значительно сокращает время подключения банковских счетов к приложениям — вместо месяцев это занимает всего несколько секунд, что важно для быстрого обслуживания клиентов и масштабирования сервиса. Кроме как API для подключения, Plaid предлагает инструменты аналитики и контроля безопасности, включая использование искусственного интеллекта для выявления мошенничества в реальном времени.
Компания стала ключевым элементом финансовой инфраструктуры, обеспечивая безопасный доступ к финансовым данным миллионов пользователей и поддерживая инновационные финансовые сервисы. При этом Plaid также активно работает над усилением защиты данных и предотвращением злоупотреблений в финансовой экосистеме.
Основная миссия Plaid — связать банковские учреждения с финтех-приложениями через удобные и безопасные цифровые интерфейсы, делая финансовые услуги более доступными и эффективными для пользователей и компаний.

Вот это очень трогательно, хотя и грустно. Я ещё помню телефонный банкинг и банк по телевизору (через специальную приставку).

Бесплатная справочная служба 007 возродилась на фоне отключений интернета в Петербурге, рассказал ее директор Денис Сорокин. Обычно круглосуточная линия принимает по 40-50 звонков в день, но 24 августа обработала 1145 запросов.

Петербуржцы спрашивали адреса аптек, номера телефонов служб, расписание электричек, прогноз погоды и другую информацию, которую обычно ищут в сети.

Трехзначные номера — советское наследие. Часть из них работают и сейчас. Например, по номеру 060 до сих пор можно узнать точное время.

Теперь и в регионах :).
Штат Вайоминг официально запустил собственный стейблкоин под названием Frontier Stable Token (FRNT). Это первый в США стейблкоин, выпущенный на уровне штата. Скомпилировали для Вас, что об этом известно. Спойлер: концептуально новизны никакой, но хитрая легальная обвеска.
- Название «токен», а не « [стейбл]койн»: Выбор термина «токен» может быть связан с попыткой обойти положение Конституции США (Статья 1, Раздел 10), которое запрещает штатам чеканить деньги или выпускать «кредитные билеты» (bills of credit). Решение Верховного суда 1837 года по делу Briscoe v. Bank of Commonwealth of Kentucky определяет «кредитный билет» как бумагу, выпущенную государственной властью с гарантией государства. FRNT под это определение не подходит.
- FRNT не обеспечен гарантиями штата Вайоминг. Он является виртуальной валютой, представляющей и подлежащей обмену на 1 доллар США, хранящийся в трасте штата.
- Доход от активов будет удерживаться так, чтобы стоимость резервов составляла 102% от номинала выпущенных FRNT. Избыточный доход пойдет на покрытие операционных и административных расходов проекта.
- Новый федеральный закон Недавно принятый федеральный GENIUS Act регулирует эмитентов стейблкоинов. Однако он, по-видимому, не применяется к правительствам штатов. Государственные эмитенты (как Вайоминг) теоретически могут быть освобождены от некоторых требований закона. Например, им может быть разрешено выплачивать проценты держателям токенов, в то время как частным эмитентам это может быть запрещено.
- При этом Вайоминг может добровольно выбрать соблюдение закона GENIUS и получить лицензию «разрешенного эмитента платёжных стейблкоинов» (PPSI). Так как ожидаемый объем выпуска FRNT, вероятно, будет ниже порога в $10 млрд, лицензирование и надзор может осуществлять сам регулятор штата Вайоминг.

Никакой особой пользовательской уникальности тут нет – стейлкойн, как стеблкойн, возможно KYC и санкционные ограничения будут пожестче. С философской точки зрения – возврат монетарных инструментов на уровень штатов – рисковая история (см. рассказы О’Генри). Но на фоне параллельных частных эмитентов – ничего сверхрискованного не видно.
Вероятно будет какой-то компонент восприятия мемкойнов – плати своим, деньги для патриотов, утри нос федералам и так далее. Но толку от этого особо не видно.
Ну и, конечно, очередной гвоздь в гроб местных CBDC, но их уже вбивать некуда.