Мы готовим большую статью про стейблкойны, как инфраструктурные рельсы, вот ещё один интересный кусочек:

Компания Fiserv, Inc. (NYSE: FI), ведущий мировой поставщик технологий для платежей и финансовых услуг (порядка 10 тысяч банков), объявила о планах по запуску новой платформы цифровых активов Fiserv, включая новый стейблкоин (FIUSD), который будет добавлен к существующей банковской и платежной инфраструктуре Fiserv к концу года. Партнерами будут Paxos и Circle. Таким образом любой клиент вендора (не только банки, но и процессинги и еком) смогут крайне небольшим усилием подключиться и пользоваться этим токеном для платежей и передачи ликвидности. Очевидно, что для вендоров это быстро станет обязательной опцией.

В то время как у нас решили навести порядок с платными подписками, в США суд постановил отменить введение правила Click to Cancel, предусматривающего максимально простой порядок отмены подписки. Решение было основано на процедурных жалобах. "Хотя мы, конечно, не одобряем использование недобросовестной и обманчивой практики в негативном опционном маркетинге, процедурные недостатки процесса нормотворчества Комиссии здесь фатальны", - говорится в опубликованном заключении апелляционного суда.
В целом вернут, конечно, но прецедент забавный. Нашей практике несвойственный.

Ещё раз поговорили про ЦР.

Завтра пройдет круглый стол по ИИ в финтехе. Регистрация по ссылке. Вроде как можно будет напрямую подключиться тут:

https://salutejazz.ru/calls/2w9x0s?type=webinar&role=VIEWER&psw=OAUPFAYDUQNaFQgCWRdGEFUfFQ

К упомянутой ранее проблеме присвоения искусственным интеллектом понравившегося ему контента — небольшой обзор по страданиям китайских студентов.

Написали статью про расцвет стейблкойнов, постарались разобраться в чем реальные причины. Коротко: единые рельсы против все более дефрагментированной банковской системы и поддержка США как прокси к доллару. Но советуем почитать целиком и тут обсудить.

По мнению экспертов сегмент российских кредитных карт переживает период небывалого ранее охлаждения. По данным Объединенного кредитного бюро (ОКБ), в годовом отношении количество выдач сократилось на 59%, общий объем одобренных лимитов — на 55%.
Решили посмотреть на мировые тренды. ФРС Нью-Йорка сообщила, что процент отказов для заявителей на кредитные карты вырос до ~19,6% в 2023 году (с ~18,5% в 2022 году), что является самым высоким показателем примерно за пять лет, даже несмотря на снижение объема заявок. Другими словами, меньше людей подают заявки, а немного большая доля отклоняется, что отражает осторожную кредитную политику. Расклад по отказам можно посмотреть на картинке, утащенной с cardsftw. Из других занятных трендов - процент одобрения по кобрендовым картам заметно выше, чем по нативным. В свете этих трендов регуляторам, возможно, имеет смысл смягчить подход к BNPL.

А7 внесли таки в санкционный список. Сама компания утверждает, что все это ерунда, будет работать по прежнему. Посмотрим, кейс важный

В общем до всех дошло, наконец-то. А шанс выйти первыми был прекрасный

Покрутили с разных сторон ИИ в финтехе. Такое ощущение, что следующим тормозом станет проблема ответственности за решения, принятые ИИ. На транспорте, в финансах, медицине да и вообще везде.

Мы довольно давно обсуждаем взаимодействие DeFi и традиционного рынка - вытеснения не произошло, а происходит этакое фрактальное прорастание одного в другой, появляется множество точек обмена и гибридных продуктов. Мы писали много про стейблкойны и ETF, а тут наткнулись на интересный обзор ETF наоборот от Kraken и Robinhood. Традиционно, индексный фонд на классическом рынке повторяет движения токена. Тут - токен повторяет движение ценной бумаги. Очень занятно технологически и регуляторно, советуем посмотреть.

В свете введения тарифа в «4,93
рубля за единицу тарификации» за доступ к информации из государственных информационных систем, решили взглянуть за океан. А там зависло Open Banking Rule по ограничению тарифов по Open API. Банки, естественно, воспользовались паузой и выкатили миллионные предложения необанкам, агрегаторам и прочим финтехам.

Администрация Байдена и Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) несколько лет разрабатывали умеренные правила открытого банкинга, с которыми соглашались основные игроки — банки, финтехи, агрегаторы данных.

Однако после победы Трампа и ухода директора CFPB Рохра Чопры бюро резко изменило курс. Новое руководство не только отказалось защищать эти правила в суде, но и попросило суд полностью отменить их, а не просто пересмотреть.

В администрации обсуждают новый проект правил, но CFPB сокращается с более чем 1500 сотрудников до менее 200, и у него нет ресурсов даже на обязательные задачи.
- Финтехи, криптокомпании и торговые ассоциации бьют тревогу из-за высоких API-тарифов, которые могут стать стандартом.
- В CFPB признают, что не ожидали таких высоких комиссий от банков.

Вот это нереально круто. Понятный и грустный мессадж сторонникам сложных трансграничных CBDC идей. К сожалению, для интеграции упомянутых
китайцев и индийцев с НСПК - это еще один барьер.

PayPal подписал договор с UPI, управляемым Национальной платежной корпорацией Индии (NPCI), и Tenpay Global от Tencent Holdings для запуска трансграничной платежной платформы PayPal Global. Сеть , в которой уже есть американское Venmo и латиноамериканское Mercado Pago позволит потребителям отправлять деньги или делать покупки по всему миру, используя свои существующие цифровые кошельки и платежные системы.

ADB опубликовал отчет "Taxing Informal and Hard-to-Tax Sectors". По сути — руководство, как подходить к тем частям экономики, которые официально не платят, но де-факто существуют и активно работают.

Что интересного:

— Неформальная экономика в ряде стран Азии и Тихоокеанского региона достигает 30–40% ВВП, а уровень занятости в ней — более 60%. Но потенциальные фискальные доходы от этих секторов зачастую сильно переоцениваются: большинство участников — микропредприятия с минимальной прибылью.

— Пакистан: с 2014 по 2021 годы количество зарегистрированных налогоплательщиков выросло с 1,4 до почти 4 миллионов. Однако уровень сбора доходов остался в пределах 3–4% ВВП. Основная причина — формальная регистрация не означает реальной активности: много нулевых деклараций и неработающих аккаунтов.

— Вьетнам — один из немногих позитивных примеров. Благодаря реформам 2009 года и цифровизации администрирования удалось сократить уровень неформальной занятости, особенно среди женщин. Но эффект стал заметен только через несколько лет, и потребовались усилия по упрощению регистрации, снижению административной нагрузки и расширению доступа к базовым социальным гарантиям.

— Филиппины: несмотря на наличие электронной платформы для малых предприятий, её использование остаётся низким — в основном из-за недоверия, слабой информированности и фрагментированности администрирования.

— Вместо масштабных кампаний по массовой формализации отчёт рекомендует умное администрирование: приоритизация по секторам, усиление анализа рисков, повышение прозрачности и доверия, а также работа с крупными неформальными игроками, а не с уязвимыми микропредприятиями.

Итог: не всегда больше — значит лучше. Механическая регистрация редко даёт ощутимый фискальный эффект. Сложные задачи требуют точечных решений, особенно в контексте слабых институтов и ограниченных ресурсов.

Европейские коллеги наконец осознали, куда клонит Трамп со стейблкойнам. Too late, too little, и опять крышечки к пластиковым бутылкам CBDC. Мы же всех давно предупреждали.

Экономист ЕЦБ предупредил о рисках долларовых стейблкоинов для Европы

Старший экономист ЕЦБ Юрген Шааф предупредил, что доминирование долларовых стейблкоинов, таких как Tether и USDC, создает риски для финансовой стабильности еврозоны и угрожает ее монетарному суверенитету. По его словам, рост их популярности может привести к оттоку вкладов из банков, затруднить кредитование экономики и усилить зависимость от политики ФРС.

Стейблкоины меняют глобальную финансовую систему, в которой доминирует доллар США. Без стратегического ответа европейский валютный суверенитет и финансовая стабильность могут быть подорваны», — подчеркнул Шааф в блоге ЕЦБ. Он призвал ЕС срочно развивать регулируемые стейблкоины, привязанные к евро, ускорить внедрение цифрового евро и активнее использовать DLT (технологию распределенных реестров) в расчетах, чтобы сохранить роль евро в международных финансах.

Читайте подробнее на сайте

@frank_media

Один хороший человек попросил разместить резюме другого хорошего человека :)

Австралийская организация Collective Shout решила действовать нестандартно: чтобы ограничить распространение игр с контентом «для взрослых», они обратились не к разработчикам и не к площадкам вроде Steam или Itch.io, а к платежным провайдерам.

Логика понятна: если нельзя запретить — можно затруднить доступ. Платёжку отключили — и игра пропала. Иногда речь шла о действительно проблемных историях. Но иногда — просто про NSFW. Граница, как обычно, размыта.

Инфраструктурные игроки, конечно, реагируют быстро: проще от греха подальше отключить доступ, чем разбираться в тонкостях каждого кейса. Особенно если для глобального провайдера Steam — лишь один из тысяч клиентов. А вот для самого Steam — это уже серьёзная история.


📎 В тему:
– 2021: OnlyFans временно запретил NSFW-контент из-за давления банков — и быстро откатил решение.
– 2018: Patreon удаляет аккаунты после жалоб платёжных систем.
– 2023: Mastercard вводит более жёсткие требования к сайтам с пользовательским контентом — влияет на множество платформ.