Для интересующихся.презентация с семинара ☝️

Сенат США одобрил законопроект GENIUS, регулирование частично схоже с европейским

На фоне того, что в США до сих пор нет чёткого регулирования стейблкоинов, Сенат одобрил законопроект GENIUS Act — первую серьёзную попытку создать федеральные правила для «платёжных стейблкоинов». Сейчас рынок регулируется фрагментированно — каждый штат устанавливает свои условия (например, лицензии типа New York BitLicense), а на федеральном уровне — туман, споры между SEC, Fed и CFTC.

Что предлагает GENIUS Act:
• Банки смогут выпускать стейблкоины, уведомив регуляторов за 30 дней.
• Небанковским эмитентам придётся получить лицензию через Федеральный резерв.
• 100% обеспеченность резервами: только наличные, казначейские бумаги и репо.
• Запрет на выплату процентов по стейблкоинам, чтобы они не конкурировали с банковскими депозитами и не попадали под систему страхования вкладов.

По большому счету, похоже на регулирование электронных денег.

Ключевой сдвиг: федеральный уровень хочет перехватить инициативу у штатов. Если закон вступит в силу, лицензия от штата уже не будет достаточной — особенно для крупных игроков. Это означает рост требований, но и больше правовой определённости.
Вопрос, как всегда, в имплементации: останется ли за штатами право «мягкого режима», и не получится ли так, что финтехи будут выбирать юрисдикцию, где меньше проверок.

Прекрасно, когда люди понимают ценность хорошего производного инструмента для укрепления международной роли национальной валюты. И грустно, что в ряде международных институтов продолжают повторять мантру прошедшего десятилетия про волатильность, фрагментированность и непрозрачность стейблкрйнов.

Чтобы понять разнообразие мира стейблкойнов, короткий текст

Мы недавно писали про эхо-камеры и ИИ. На образовательной конференции армянские коллеги рассказали прекрасную историю в пандан.
Замечательная студентка, филолог, не прошла проверку дипломной работы на антиплагиат - большая доля использования ИИ. Начали копать, выяснили - проблема в цитатах: в исходных статьях % использования ИИ очень высок. Таким образом грань между написанным людьми и ИИ становится все более размытой.
Проблема оказалось ещё более забавной: оказывается, ИИ повадился маркировать как «написанное ИИ» понравившиеся ему куски текста до 2020. Аппроприировать, так сказать. И это очень интересный феномен - сколько человеческих текстов на деле не выходят за пределы генеративного ИИ.
Если читателям интересно - ставьте что нибудь под постом, выложим презентацию.

Как обещали, ИИ в образовании. SoK, помощь в заполнении отчетов, кастомизированные курсы, нейрогарнитуры и самосовершенствование ;)

Предложили неожиданную тему по электронным кошелькам:

Вокруг темы электронных кошельков идёт сразу несколько дискуссий. Коллеги выше (https://t.iss.one/npaed/1651) обозначили одну из наиболее серьёзных тем для обсуждения. Однако сегодня хотелось бы поговорить о чуть менее обсуждаемой теме в сфере e-wallets.

Как известно, существует реестр российских операторов электронных денежных средств (ЭДС), однако де факто также продолжают функционировать, хоть и с рядом ограничений и иностранные провайдеры, например AliPay (https://life.ru/p/1758291) или Steam-кошелёк.

Например, в Steam зарегистрировано 9,5 млн пользователей из России, которые по сути являются владельцами электронных кошельков от платформы. Напрямую пополнить такой кошелёк картой банка невозможно, однако многие компании, например, МТС (https://payment.mts.ru/cyber/steam) позволяют через свои "рельсы" пополнять счёт в Steam, который используется для приобретения игр на платформе.

Определить количество активных пользователей/покупателей из этих 9,5 млн россиян в Steam сложно, поэтому и оценить объём покупок также не получится.

Мы обращали Ваше внимание на статью (Journal of Personality and Social Psychology
2024) об определении уровня дохода по лицу. Frich запустил еще более забавную опцию в приложении: туда можно загрузить скриншоты из линкедина и инстаграма и приложение оценит финансовое положение персонажа.
Приложение оценивает предполагаемый доход, расходы на образ жизни и финансовые красные и зеленые флажки. Она использует ИИ анализ изображений для объединения профессиональных и личных профилей. Frich утверждает, что таким способом устраняется растущий разрыв между тем, что люди видят в социальных сетях, и финансовой реальностью, Фирма также настаивает на том, что она анализирует только общедоступную информацию, добровольно предоставленную на социальных платформах, и что никакие личные данные не сохраняются, а все скриншоты удаляются сразу после обработки. «Мы не утверждаем, что знаем реальное финансовое положение кого-либо», — говорит Катрин Кауров, генеральный директор Frich. «Речь идет о понимании того, как мы представляем себя в сети и какие сигналы мы посылаем. Это должно быть весело и познавательно, а не навязчиво».
Занятно, что лет 10 назад в стартапе Quppi мы делали примерно такое же по профилям ВК. Но без ИИ, анализа картинок и исключительно для анализа дефолта по нанокредиту :)

Мы готовим большую статью про стейблкойны, как инфраструктурные рельсы, вот ещё один интересный кусочек:

Компания Fiserv, Inc. (NYSE: FI), ведущий мировой поставщик технологий для платежей и финансовых услуг (порядка 10 тысяч банков), объявила о планах по запуску новой платформы цифровых активов Fiserv, включая новый стейблкоин (FIUSD), который будет добавлен к существующей банковской и платежной инфраструктуре Fiserv к концу года. Партнерами будут Paxos и Circle. Таким образом любой клиент вендора (не только банки, но и процессинги и еком) смогут крайне небольшим усилием подключиться и пользоваться этим токеном для платежей и передачи ликвидности. Очевидно, что для вендоров это быстро станет обязательной опцией.

В то время как у нас решили навести порядок с платными подписками, в США суд постановил отменить введение правила Click to Cancel, предусматривающего максимально простой порядок отмены подписки. Решение было основано на процедурных жалобах. "Хотя мы, конечно, не одобряем использование недобросовестной и обманчивой практики в негативном опционном маркетинге, процедурные недостатки процесса нормотворчества Комиссии здесь фатальны", - говорится в опубликованном заключении апелляционного суда.
В целом вернут, конечно, но прецедент забавный. Нашей практике несвойственный.

Ещё раз поговорили про ЦР.

Завтра пройдет круглый стол по ИИ в финтехе. Регистрация по ссылке. Вроде как можно будет напрямую подключиться тут:

https://salutejazz.ru/calls/2w9x0s?type=webinar&role=VIEWER&psw=OAUPFAYDUQNaFQgCWRdGEFUfFQ

К упомянутой ранее проблеме присвоения искусственным интеллектом понравившегося ему контента — небольшой обзор по страданиям китайских студентов.

Написали статью про расцвет стейблкойнов, постарались разобраться в чем реальные причины. Коротко: единые рельсы против все более дефрагментированной банковской системы и поддержка США как прокси к доллару. Но советуем почитать целиком и тут обсудить.

По мнению экспертов сегмент российских кредитных карт переживает период небывалого ранее охлаждения. По данным Объединенного кредитного бюро (ОКБ), в годовом отношении количество выдач сократилось на 59%, общий объем одобренных лимитов — на 55%.
Решили посмотреть на мировые тренды. ФРС Нью-Йорка сообщила, что процент отказов для заявителей на кредитные карты вырос до ~19,6% в 2023 году (с ~18,5% в 2022 году), что является самым высоким показателем примерно за пять лет, даже несмотря на снижение объема заявок. Другими словами, меньше людей подают заявки, а немного большая доля отклоняется, что отражает осторожную кредитную политику. Расклад по отказам можно посмотреть на картинке, утащенной с cardsftw. Из других занятных трендов - процент одобрения по кобрендовым картам заметно выше, чем по нативным. В свете этих трендов регуляторам, возможно, имеет смысл смягчить подход к BNPL.

А7 внесли таки в санкционный список. Сама компания утверждает, что все это ерунда, будет работать по прежнему. Посмотрим, кейс важный

В общем до всех дошло, наконец-то. А шанс выйти первыми был прекрасный

Покрутили с разных сторон ИИ в финтехе. Такое ощущение, что следующим тормозом станет проблема ответственности за решения, принятые ИИ. На транспорте, в финансах, медицине да и вообще везде.

Мы довольно давно обсуждаем взаимодействие DeFi и традиционного рынка - вытеснения не произошло, а происходит этакое фрактальное прорастание одного в другой, появляется множество точек обмена и гибридных продуктов. Мы писали много про стейблкойны и ETF, а тут наткнулись на интересный обзор ETF наоборот от Kraken и Robinhood. Традиционно, индексный фонд на классическом рынке повторяет движения токена. Тут - токен повторяет движение ценной бумаги. Очень занятно технологически и регуляторно, советуем посмотреть.