Довольно много обсуждают свежий законопроект про штрафы за платежи криптой. К сожалению, в этих обсуждениях отсутствует понимание формальной регуляторной цепочки.
Перед этим ЦБ объявил, что в крипту «инвестировать» могут только суперквалы через централизованные биржи (упрощаю). Все, в целом, промолчали, немного поныв про детали. Логичный вопрос - а если некий российский неквал (то есть примерно все россияне) покупает крипту в обменнике (например в Киргизии) - нарушает ли он закон? Формально да. Следующий шаг - если А переслал крипту Б - как понять, купил ее Б или получил в подарок? По духу закона и то и другое плохо, а оплата за товары и услуги - вообще жесть.
Значит, принимая закон о централизованной бирже регулятор неизбежно должен криминализировать все платежи криптой. То бишь, недоумевать надо было на шаг раньше.

Никогда не оценивали совместно идеи, давайте попробуем.

ИИ станет глобальным банкиром

Соучредитель Circle Шон Невилл (Sean Neville), известный как архитектор стейблкоина USDC, объявил о запуске стартапа Catena Labs.

Цель — построить первое полностью регулируемое финансовое учреждение, ориентированное на экономику искусственного интеллекта.
Для этого команда специалистов Catena Labs разработала открытый протокол Agent Commerce Kit (ACK). Он позволяет ИИ-агентам управлять счетами и кошельками, проводить платежи и подтверждать идентичность и многое другое.

#CatenaLabs #ШонНевилл по Futureby

Стейблкойн как новая идея для банковского консорциума.

Алекс Джонсон, ссылаясь на WSJ, пишет, что крупные банки США изучают возможность объединения усилий для выпуска совместного стейблкоина - шаг, призванный противостоять растущей конкуренции со стороны криптовалютной индустрии.
По словам людей, знакомых с этим вопросом, пока что речь идет о компаниях, совладельцами которых являются JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo и другие крупные коммерческие банки. В их число также входят участников входят оператор антифрода Early Warning Services, оператор пиринговой платежной системы Zelle, и Clearing House, сеть платежей в режиме реального времени.
Консорциумы традиционно позволяют сохранить доминирование больших игроков, сохраняя позиции мелких и средних. Выглядит как неплохая идея, и защита от возможного будущего возвращения к идее цифрового доллара после ухода Трампа и Кеннеди.

Параллельно текущей работе над российским законом о BNPL, идет работа в Англии ;).
Словарь ровно такой же:

По словам регулятора, с помощью нового свода правил правительство стремится защитить людей, использующих решения BNPL в качестве способа оплаты, чтобы остановить нерегулируемые займы. Законодательство обязывает кредиторов проводить проверку, чтобы не допустить чрезмерной задолженности. Кроме того, люди смогут получить более эффективный доступ к возврату средств (видимо, имеется в виду охлаждение), а также возможность подавать жалобы финансовому омбудсмену.

Кроме того, кредиторы, предоставляющие услуги BNPL, должны будут следовать тем же правилам, что и банки, в результате чего они будут находиться под надзором Управления по финансовому регулированию и надзору (FCA).

Инициатива появилась спустя четыре года после того, как Великобритания впервые объявила о своих планах по регулированию этого сектора: Казначейство провело консультации по этой идее в 2023 году, но отложило реализацию законопроекта. Компании, работающие в этом секторе, выразили заинтересованность в планах правительства, а Klarna отметила, что беспроцентные BNPL являются важной альтернативой для жителей Великобритании, и компания поддерживает регулирование для поддержания их безопасности и доступности. Кроме того, Klarna намерена сотрудничать с FCA в разработке правил для защиты потребителей и поощрения инноваций.

Интересны цифры:

- В последние годы в Великобритании наблюдается значительный рост использования BNPL-услуг, и, по прогнозам, в ближайшее время этот сектор не остановится.
- По данным Finder, в 2025 году двое из пяти взрослых британцев (42 %) в какой-то момент воспользовались решениями BNPL, что значительно больше, чем 36 % в начале 2023 года. Кроме того, 9 % британцев планируют использовать BNPL в будущем, в результате чего общее число пользователей достигнет 51 % населения.
- Кроме того, прогнозируется, что рынок BNPL в Великобритании вырастет с 29,85 млрд фунтов стерлингов в 2024 году до 47,27 млрд фунтов стерлингов к 2029 году.
Учитывая такой рост, регулирующие органы Великобритании стремятся контролировать этот сектор, обеспечивая безопасность потребителей и компаний, а также способствуя развитию инноваций в регионе.

В общем, сегодня у авторов грустный вечер. DeepSeek таки обогнал человека. Потому как он помнил теорему Менелая, а @greygato — нет.

В треугольнике ABC на его медиане BM отмечена точка K так, что BK : KM  =  4 : 1. Прямая AK пересекает сторону BC в точке P. Найдите отношение площади треугольника ABK к площади четырехугольника KPCM.

Только ленивый не поглумился про новость о запуске оплаты картами в американском метро. Почему только в 2025? Есть аксиома Задорнова, но мы больше верим Бертраму Расселу: «Если все окружающие верят в какую-то нелепость, стоит на мгновение предположить, что в ней есть доля истины». Поэтому какое-то время назад мы стали обсуждать резоны, почему американские (израильские, частично европейские и прочие) выглядят написанными на Паскале, в Штатах со скрипом идет припейд и прочее. Ответ кажется важным и для метро он примерно такой: к транспортным картам все привыкли, они есть у всех местных. Экономика и контроль над клиентом у них гораздо лучше. МПСом будут платить туристы и залетные богатеи, это капля в море, которая будет отбивать инфраструктуру долго. Так что неторопливость понятна. Но наше метро - все равно лучше всех ;).

Мы несколько раз писали про ИИ-агентов, но очень не хватало системного подробного разбора. У нас сегодня гостевой пост с аналитическим документом, любезно написанный Антоном Рожковским @Rozhkovsky. Написанный, разумеется, не без помощи ИИ :).

Первый рабочий день лета — хороший повод зафиксировать очевидное: интернет стремительно меняется!
Традиционные модели монетизации сети уходят — баннеры и таргетированная реклама работают только пока сам листаешь браузер. Но всё больше информации ищут ИИ — ChatGPT, Gemini, Perplexity и другие.

На этом фоне стремительно растёт новый рынок — агентская коммерция. Личные ИИ-агенты совершают действия за пользователя, в том числе — финансовые. Отсюда — горячий тренд: M2M-платежи (machine-to-machine), где уже активно экспериментируют компании вроде описанного коллегами ранее стартапа Catena Labs.

Чтобы разобраться в теме подробнее я использовал суперспособность ChatGPT — deep research. Глубокий сбор и анализ информации, структурированные выводы — всё это раньше требовало часов (или дней) аналитической работы. Теперь — вопрос правильного промпта.

Да, иногда модель уходит в излишнюю технику, но и тут есть лайфхак: ИИ не устает. Исследования можно запускать параллельно и многократно, в том числе на разных моделях, — до нужного результата. Работает отлично, рекомендую!

Решил поделиться результатами с читателями любимого блога - исследование получилось, как минимум, актуальным, а для дальнейшего погружения в тему у нас уже есть не боящийся любых дополнительных вопросов deep research 🙂

К дискуссиям про жуликов из колл-центров. Давно понятно, что это - не российская специфика, например в Германии это просто бедствие. Тут попалась неформальная, но показательная оценка от Росфинмониторинга:

«Когда мы проводили опросы на полях Олимпиады по финансовой безопасности и спрашивали, подвергались ли участники и их родные посягательствам на финансовую безопасность со стороны мошенников, положительный ответ дали порядка 70 - 80% респондентов из всех 36 стран – участниц проекта. То есть это уже транснациональная угроза».

Был бы интересен детальный анализ по расположению колл-центров и их таргетных стран (есть ли такой бизнес в Индии на США и Англию? Или в Латаме на Испанию и Португалию? Или акцент сразу триггерит? :). Но таковой пока не попадался. Капитан Очевидность ИИ считает так:

Индийские (наиболее массовые) call-центры чаще атакуют США, Канаду, Великобританию, Австралию (англоязычные страны).
Филиппинские центры работают на США, ЕС, Австралию (из-за большого числа англоговорящих сотрудников).
Украинские/молдавские мошенники ориентированы на Россию, Германию, Польшу (славянские языки + знание местных банков).

Которые тут из ИИ, есть коммерческое предложение. На удивление, навскидку требуемой компетенции не нашлось. Примерно-кратко, есть две большие базы данных с примерно одинаковыми товарами, но в базах они могут называться по разному (использоваться сокращения, синонимы и так далее). Нужно слить в одну почищенную. Делает ли кто парсинг с обучением? Не стесняйтесь, спросите друзей, напишите @greygato.

Хороший вопрос анонсировал НСПК на ПМЭФ, старый, но актуальный.

За последние 75 лет комиссия, взимаемая банками и платежными системами с торгово-сервисных предприятий, значительно снизилась. Вспомним, Diners Club подписывал рестораны под 8%. Bank of America, создатель международной платежной системы Visa, фиксировал комиссию 6%, а спустя какое-то время – 3% для крупного бизнеса. Что мы видим сегодня? В России комиссия за переводы между физическими лицами составляет 0%, а за C2B платежи – 0,4–0,7%. В Европе ситуация аналогичная: межбанковская комиссия в среднем – 0,3%. Значит ли это, что платежи исчерпали себя и ничего не стоят? Тогда куда делась эта стоимость? Во что превратились те самые 8% или куда они мигрировали? И что ожидает мировой платежный рынок в будущем? Эксперты утверждают, что в современном мире конкуренция невозможна без сотрудничества. Означает ли это, что вынужденное сотрудничество станет новым трендом платежного рынка и не только? И как тогда идентифицировать этот новый рынок и роли его участников?

Вот интересный взгляд (и альтернативный хостинг) на цифровой рубль. Возможно несколько biased, как у всех профи, но мнение человека, успешно делавшего большие платёжные системы всегда интересно.

И небольшое обсуждение status quo.

Ну и ближе к практике, последнее на сегодня про бурный вал антискамовых мер.

https://www.forbes.ru/finansy/538884-bankami-propisali-obazannost-vozmesat-pohisennye-mosennikami-sredstva

В дополнение к посту про антискам - маленький ретрошедевр от прокуратуры Московской области.

Дорогие друзья, если интересно послушать семинар по рискам виртуальных активов в исполнении @greygato, то Вам сюда:

Воркшоп IFC: Риски виртуальных активов.
17 июня, Бишкек + онлайн
16.00-17.30 местное время.

С ростом популярности цифровых валют, токенизированных активов и децентрализованных платформ, финансовый сектор сталкивается с новыми вызовами — от киберугроз до правовой неопределённости.

На воркшопе мы обсудим:

• Правовые и регуляторные риски: глобальные подходы и локальные реалии
• Технологические угрозы: взломы, уязвимости смарт-контрактов, фишинг
• Риски для потребителей и инвесторов: волатильность, отсутствие гарантий, скам-проекты
• AML/CFT вызовы: как виртуальные активы используются в незаконной деятельности
• Лучшие практики по управлению и снижению
рисков.

Join Zoom Meeting
https://worldbankgroup.zoom.us/j/92622078369?pwd=iITnmobg55JaCNi2YW9dRbP9WX6nkY.1

Meeting ID: 926 2207 8369
Passcode: HDT#U7kiGH

Самое удивительное в этой новости - то, что BWI там раньше не было.

Мы взяли паузу на мероприятия с участием представителей микрофинансового рынка и прочие неотложные дела, но в это время вышла заметка по эффекту эхо-камеры на ИИ. Напечатали пару кусочков, вот текст целиком.

Эхо в горах ИИ

Мы — эхо,
Мы — эхо,
Мы — долгое эхо друг друга.
Р.Рождественский.

Большая советская энциклопедия определяет эхо-камеру (эпистемологический пузырь; от англ. echo chamber — «эхо-комната») как коммуникативную ситуацию, в которой пользователи интернета предпочитают получать информацию исключительно из идеологически близких источников и распространять её в узких кругах единомышленников.

Проще говоря, мы формируем вокруг себя информационное пространство, где слышим только то, что хотим услышать. Это, в принципе, древнее и понятное желание комфорта. При этом В реальной жизни нам приходится мириться с разнообразием мнений: соседи, коллеги, родственники — все они могут придерживаться взглядов, отличных от наших. Но в интернете мы легко фильтруем окружение: подписываемся на «правильных» блогеров, вступаем в «свои» сообщества, а несогласных — игнорируем или блокируем.

Этот феномен напоминает басню Крылова: «За что же, не боясь греха, кукушка хвалит петуха? За то, что хвалит он кукушку» В эхо-камере работает та же логика: участники взаимно укрепляют убеждения друг друга, создавая замкнутый цикл одобрения. Обычная человеческая склонность — общаться с теми, кто разделяет наши взгляды, — в цифровой среде гипертрофируется, превращаясь в самоподдерживающийся механизм.
Чем опасны эхо-камеры? Исследователи выделяют несколько ключевых последствий:

Поляризация мнений
- Уверенность в собственной правоте растёт, даже если позиция основана на искажённых данных.
- Неприязнь к альтернативным точкам зрения усиливается, что провоцирует социальные конфликты.

Радикализация взглядов
- Постоянное повторение одних идей подталкивает людей к крайностям (например, в политике или религии).
- Критика внутри таких групп часто подавляется, а радикальные позиции — поощряются.

Эрозия критического мышления
- Информация редко подвергается проверке, ведь «свои» источники кажутся безупречными.
- Доверие к экспертам и нейтральным СМИ падает, заменяясь слепой верой в авторитеты внутри пузыря.

Иллюзия консенсуса
- Человеку кажется, что «все так думают» — просто потому, что он не видит возражений.
- Это ведёт к ошибочным решениям: от финансовых ставок до выбора методов лечения.

Психологические эффекты
- Тревожность и агрессия из-за ощущения «осаждённой крепости».
- Апатия, если эхо-камера рисует исключительно мрачную картину мира.

Социальная изоляция
- Контакты с инакомыслящими сводятся к минимуму, что усугубляет раскол в обществе.

Можно ли снизить влияние эхо-камер? Теоретически — да. Практически — сложнее. Вот основные рекомендации:
— сознательно искать альтернативные точки зрения.
— подвергать сомнению даже «удобные» утверждения.
— диалог с оппонентами, а не бегство от них.
— алгоритмы соцсетей питают эхо-камеры, поэтому периодический отдых от них полезен.

Проблема в том, что эти методы требуют усилий, а современный человек часто предпочитает удобство истине. Поэтому как минимум важно осознавать существование эффекта.

Типы эхо-камер: от безобидных до опасных

Эхо-камеры бывают стихийными (например, форумы фанатов) и организованными (пропагандистские сообщества). На одном конце спектра — сообщества поклонников бренда, где участники идеально соответствуют портрету «идеального потребителя». На другом — радикальные группировки, где dissent (несогласие) не допускается в принципе.

Угроза ИИ: новый уровень манипуляций

Искусственный интеллект способен усилить эффект эхо-камер несколькими путями:

Боты-пропагандисты.
- Массивы ИИ-генеррированных персонажей создают иллюзию «мнения большинства», распространяя фейки или искусственно раскручивая повестку.
- Это позволяет манипулировать существующими пузырями или формировать новые.

Убедительность, превосходящая человеческую
- ИИ уже сейчас может быть более убедительным, чем люди, в узких темах (например, в политических или медицинских дискуссиях).
- Исследования с использованием нейрогаджетов и томографов показывают: ИИ-контент сильнее влияет на эмоции, чем тексты живых авторов.