Как обещали, делимся материалами с вчерашнего семинара по регулированию стейблкоинов – полное видео лежит на нашем ютуб-канале (если на ютубе посмотреть не получается, можете написать на [email protected] – мы вышлем вам видеозапись), прикрепляем презентации Виктора и Павла, полный перевод отчета доступен на нашем сайте.

Напоминаем, что Банк России выпустил толковый доклад для консультаций по стейблкоинам, интересующимся этой темой советуем также с ним ознакомиться.

Новый рекорд по штрафам.

Масштаб китайской наркоторговли поражает.
Через один только канадский банк Toronto-Dominion Bank (TD) «китайские наркоторговцы отмыли не менее $653 млн, а также подкупали сотрудников TD для проведения незаконных транзакций».
Деятельность TD расследовал Минюст США. Теперь канадский банк готовится заплатить в США штраф – потому что TD ведёт активную деятельность в США (седьмой по депозитам и 10-й по оборотам банк в США с 1,1 тыс. отделений по стране).
Здесь мог бы быть грустный комментарий по трудностям простых людей, но чего уж там.
(С) Толкователь

В то время, как в некоторых странах микрофинансисты возглавляют правительство, их многострадальные российские коллеги опять идут под реформу. Предлагаемые пока относительно мягкие, но импакт все равно существенный. И, как обычно, не очень понятно, куда пойдут заемщики, которых уберегут от займов в МФО, а деньги им все равно нужны.

Хороший специалист ищет работу

Для интересующихся скорингом: CNBC рассказывает про определение экономического статуса по лицу.

Исследование показало, что люди могут подсознательно отличать "бедных" от "богатых" по лицу. Причем более эффективно угадывание по нейтральным выражениям. Авторы предполагают, что дело в последствиях бедности: со временем стресс сказывается на мимических мышцах и морщинах.

Строго говоря, угадывание не всегда точное, но если это поручить AI, то он, наверное, справится даже лучше.

Наткнулись на устройство американского регулирования финрынка. Народ кряхтит, что с мегарегулятором типа российского бразильского жилось бы попроще.

Нам кажется правильным печатать списки важных книг от хороших людей. После @borisbkim, @mmamuta, Алексей, настала очередь @Rozhkovsky.

1. Бертран Рассел: История западной философии.
2. Шон Кэролл - Вселенная: Происхождение жизни, смысл нашего существования и огромный космос (The Big Picture: On the Origins of Life, Meaning, and the Universe Itself)
3. Брайан Грин - До конца времен. Сознание, материя и поиски смысла в меняющейся Вселенной (“Until the End of Time: Mind, Matter, and Our Search for Meaning in an Evolving Universe”).
4. Стивен Кови - Семь навыков высокоэффективных людей (“The 7 Habits of Highly Effective People”)
5. Оливер Беркман - 4000 недель: тайм-менеджмент для смертных (“Four Thousand Weeks: Time Management for Mortals”)
6. Джеймс Клир - Атомные привычки (“Atomic Habits”)
7. Сэм Харрис - Пробуждение (“Waking Up: A Guide to Spirituality Without Religion”, на русском языке не издавалась)
8. Юваль Ноа Харари - "Sapiens: Краткая история человечества"
9. Юваль Ноа Харари - Хомо Деус (“Homo Deus: A Brief History of Tomorrow”) - также жду в сентября 2024 года “Nexus” от автора
10. Стив Бланк - Стартап: настольная книга основателя (“The Startup Owner's Manual”.) Хорошо дополняется книгой Эрика Риса: The Lean startup.
11. Клейтон Кристенсен - Дилемма Инноватора (“The Innovator's Dilemma”)
12. Фил Розенцвейг - Эффект Ореола: (“The Halo Effect”)

Бонусом:
1. Метью Болл - Метавселенная (“The Metaverse: And How it Will Revolutionize Everything”)
2. Джон Каррейру - Плохая кровь (“Bad Blood: Secrets and Lies in a Silicon Valley Startup”)
3. Уолтер Айзексон - Стив Джобс (“Steve Jobs”) - и другие биографии автора
4. Майкл Льюис - Игра на понижение (“The Big Short: Inside the Doomsday Machine”) - и другие книги автора
5. Ethan Mollick - Co-Intelligence: Living and Working with AI (на русском языке не издавалась)

Неделю пытались вникнуть в затею с госкриптобиржами (которые делаются на основе уже санкционных площадок российских бирж). Но так и не поняли, зачем и как.

Скучный, но важный текст про то, распадутся ли финансовые бизнесы на еще более мелкие кусочки.

В поисках свежих примеров открытых API натолкнулись на кейс Stripe. На данный момент Stripe — интегрированный поставщик платежных решений C2B для бизнесов разного масштаба.
Одной из особенностью Stripe была интегрированная закрытость — пользователи получали в одном флаконе все услуги от PSP до платежного интерфейса Optimized Checkout Suite, антифрода Radar и выставление счетов с помощью Billing. По кусочкам ничего не продавалось. Идея была простой — все получать в одном флаконе будет настолько удобно, что клиент не уйдет собирать полную систему из дешевых сервисов конкурентам. Похоже на старинный подход банков и так же перестало работать: в 2023 году Stripe объявила переход от более закрытой, вертикально интегрированной платформы к модульной и взаимодействующей экосистеме. Новый подход Stripe позволяет Optimized Checkout Suite, Billing, Radar и прочим продуктам, взаимодействовать с другими PSP через открытые API.
Почему эта узкая история представляет нам важной? Потому что девертикализация банков, введенная PSP2, перекинулась на финтехи. Теперь уже они начинают дробиться на независимые кусочки, пока добровольно, возможно после PSD4 принудительно. Вопрос нужно ли быть интегральным до конца или опережающе открываться пока открыт, слишком мало кейсов. Будем наблюдать.

Периодически обостряется внимание (пока зарубежных) регуляторов к квазиденьгам: бонусам, милям, баллам. Мы вскоре подробно напишем про модели приватных и совмещенных карт, а пока вопрос, который всех занимает - кому достанутся баллы Теремка и мили Аэрофлота в случае развода или смерти держателя? В первом случае скорее всего примерно пополам, по аналогии с остальным имуществом, хотя и есть ньюансы. А вот во втором мы утыкаемся в принципиальный вопрос о собственнике баллов - это владелец или это учетная единица компании. Он абсолютно нетривиален и с этой точки зрения, и для наследства и для налогообложения.

Довольно неожиданный (хотя и объяснимый) поворот с закрытием корсчетов Кыргызских банков в Азии и открытием в Штатах и Европе.

Интересное видео от TechCrunch, почему ChatGPT и его аналоги не могут правильно ответить на вопрос, сколько букв 'r' в 'strawberry' (потому что оперирует не словами, а токенами).

https://youtu.be/4IL-7HeoF7k?feature=shared

Вы ощущаете последнее время, что программы лояльности в отелях и авиалиниях работают все хуже? WSJ объясняет, что это не потому, что раньше трава была зеленее, а объективный факт. Причин довольно много. Перелеты объективно дорожают и мили за среднюю покупку девальвируются. Динамическое ценообразование приводит к тому, что за мили предлагаются малоинтересные слоты. Количество пользователей программ стремительно растет, опережая емкость услуг (в том числе, за счет аффилированных карточных программ). На карточных программах падает маржинальность, которая шла на бонусы. Так что, когда Вам не хватит миль аэрофлота на перелет в Сочи в июле или в бизнес-зале накормят черствым пряником - утешайте себя тем, что это неумолимая поступь надвигающихся идеальных рынков с нулевой маржинальностью.

Все и везде жалуются на постоянное давление надзора, особенно по ПОД/ФТ и на его низкую практическую эффективность. Мы до сих пор не знаем, насколько в цифрах закрытие анонимных счетов уменьшило коррупцию, а travel rule - сократило наркотрафик, но есть интуитивное ощущение, что давление чрезмерно и его динамика настораживает. Почему так происходит? Мы не верим в конспирологические объяснения вообще и, в частности, что через KYC управляют миром или создают дополнительные места для бюрократов. С точки зрения экономики такая ситуация должна быть в среднем выгодна. Для обслуживания физиков от давления выигрывают как минимум две категории банков: гигантские массовые «зарплатные», с большим количеством незамысловатых клиентов с дешевым KYC - получил аванс - заплатил кредит за квартиру, сходил в супермаркет. И приватные банки с сверхбогатыми клиентами, выручка с каждого из которых несравнимо выше (почти) фиксированных расходов на KYC. Получается, если мы верим в тотальную незримую руку рынка, то именно эти категории прямо и косвенно заказывают музыку на регуляторном рынке. А средние банки, обслуживающие средний класс - как всегда в проигрыше.