Forwarded from Cost of stocks
Запасы алмазов на нашей планете оцениваются в 1,2 миллиарда карат. Из них более половины (порядка 650 млн карат) находятся на территории современной России. Крупнейшие шахты расположены в Якутии и Архангельске. И все они принадлежат одной публичной компании - Алроса (ALRS). Алроса является крупнейшим добытчиком алмазов по объему (38,5 млн карат добыто по итогам 2019 г.) и занимает второе место по выручке от продаж, уступая De Beers, входящей в конгломерат Anglo Gold (AAL). На долю России приходится 26% от всей добычи алмазов, второе и третье место занимают Ботсвана и Канада (21% и 14% соответственно).
В прошедшем году рыночная коньюнктура складывалась не совсем удачно для алмазодобывающих компаний: снижение спроса и падение цен в среднем на 20% привели к снижению финансовых показателей компаний. По итогам 2019 г. выручка Алросы упала на 21%, чистая прибыль на 30%, чистый денежный поток сократился на 48%. Дополнительное давление на капитализацию российского монополиста оказала уже в этом году ситуация с коронавирусом и падение фондового рынка. В моменте цена акции уходила в район 50 рублей.
Несмотря на снижение показателей, Алроса по-прежнему является более прибыльной, чем ее диверсифицированные в плане добычи других полезных ископаемых конкуренты - Rio Tinto (RIO) и Anglo Gold (AAL). Для сравнения приводим некоторые показатели:
маржа чистой прибыли / ROA / ROE / ROIC
🇷🇺 ALRS - 26.64% / 14.42% / 24.48% / 15.61%
🇬🇧 AAL - 20.68% / 8.46% / 14.66% / 11.25%
🇬🇧 RIO - 16.15% / 7.80% / 19.02% / 9.54%
Финансовые риски Алросы мы оцениваем как умеренные: доля капитала в активах более 50%, Net Debt/EBITDA<1, Debt/Equity<1.
Мы считаем, что акции Алросы сейчас торгуются с существенным дисконтом к их внутренней стоимости (маржа безопасности >50%). Кроме того они удовлетворяют остальным условиям, поэтому мы добавили их в портфель глубоко недооцененных акций Deep Value.
#вфокусе #alrs #deepvalue
В прошедшем году рыночная коньюнктура складывалась не совсем удачно для алмазодобывающих компаний: снижение спроса и падение цен в среднем на 20% привели к снижению финансовых показателей компаний. По итогам 2019 г. выручка Алросы упала на 21%, чистая прибыль на 30%, чистый денежный поток сократился на 48%. Дополнительное давление на капитализацию российского монополиста оказала уже в этом году ситуация с коронавирусом и падение фондового рынка. В моменте цена акции уходила в район 50 рублей.
Несмотря на снижение показателей, Алроса по-прежнему является более прибыльной, чем ее диверсифицированные в плане добычи других полезных ископаемых конкуренты - Rio Tinto (RIO) и Anglo Gold (AAL). Для сравнения приводим некоторые показатели:
маржа чистой прибыли / ROA / ROE / ROIC
🇷🇺 ALRS - 26.64% / 14.42% / 24.48% / 15.61%
🇬🇧 AAL - 20.68% / 8.46% / 14.66% / 11.25%
🇬🇧 RIO - 16.15% / 7.80% / 19.02% / 9.54%
Финансовые риски Алросы мы оцениваем как умеренные: доля капитала в активах более 50%, Net Debt/EBITDA<1, Debt/Equity<1.
Мы считаем, что акции Алросы сейчас торгуются с существенным дисконтом к их внутренней стоимости (маржа безопасности >50%). Кроме того они удовлетворяют остальным условиям, поэтому мы добавили их в портфель глубоко недооцененных акций Deep Value.
#вфокусе #alrs #deepvalue
Forwarded from ALROSA
"Алроса" снизила ориентир доходности по евробондам на $500 млн до около 3,25%
МОСКВА, 17 июн — ПРАЙМ. АК "Алроса" снизила ориентир доходности по семилетним еврооблигациям на 500 миллионов долларов до около 3,25% годовых, сообщил РИА Новости источник в финансовых кругах.
По его словам, спрос инвесторов превышает 1 миллиард долларов.
Заявки на евробонды с погашением в июне 2027 года компания собирает в среду. Первоначальный ориентир доходности составлял 3,375-3,5% годовых.
Компания провела 15-16 июня серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению семилетних евробондов. Организаторами выступают J.P. Morgan, Газпромбанк, Societe Generale и "ВТБ Капитал".
"Алроса" — крупнейший в мире производитель алмазов в каратах — на ее долю приходится 27% мировой и 95% российской добычи алмазов. Компания ведет добычу в республике Якутия и Архангельской области, разрабатывая 11 кимберлитовых трубок и 16 россыпных месторождений. Объем продаж алмазно-бриллиантовой продукции "Алросы" в 2019 году достиг 3,338 миллиарда долларов.
Источник: 1prime.ru
#alrs #alrosa #алмазы #бриллианты #ювелирные #украшения #JPMorgan #Diamond #алроса #Газпромбанк #SocieteGenerale #ВТБКапитал
@alrosa_ru
МОСКВА, 17 июн — ПРАЙМ. АК "Алроса" снизила ориентир доходности по семилетним еврооблигациям на 500 миллионов долларов до около 3,25% годовых, сообщил РИА Новости источник в финансовых кругах.
По его словам, спрос инвесторов превышает 1 миллиард долларов.
Заявки на евробонды с погашением в июне 2027 года компания собирает в среду. Первоначальный ориентир доходности составлял 3,375-3,5% годовых.
Компания провела 15-16 июня серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению семилетних евробондов. Организаторами выступают J.P. Morgan, Газпромбанк, Societe Generale и "ВТБ Капитал".
"Алроса" — крупнейший в мире производитель алмазов в каратах — на ее долю приходится 27% мировой и 95% российской добычи алмазов. Компания ведет добычу в республике Якутия и Архангельской области, разрабатывая 11 кимберлитовых трубок и 16 россыпных месторождений. Объем продаж алмазно-бриллиантовой продукции "Алросы" в 2019 году достиг 3,338 миллиарда долларов.
Источник: 1prime.ru
#alrs #alrosa #алмазы #бриллианты #ювелирные #украшения #JPMorgan #Diamond #алроса #Газпромбанк #SocieteGenerale #ВТБКапитал
@alrosa_ru
