💡Пора заводить рубрику «словарь Неблокчейна».
Придумал отличный термин для contrarian investors - INVESTPUNK.
Придумал отличный термин для contrarian investors - INVESTPUNK.
April 15, 2021
Неблокчейн
Тут JPM пишет, что убытки банков от blow up’a корейского хедж-фонда, прикидывающегося family office, могут достичь 10 млрд долларов, а также задается вопросом, почему CS и Nomura не распродали свои позиции вовремя (чуть ниже отвечая, что виной всему, похоже…
Fun fact от Bloomberg: главой направления prime brokerage risk в CS был бывший своповый сейлз, который занимался выстраиванием отношений с фондом Archegos, когда тот ещё под деск ходил.
Человека, принадлежащего к группе профессионалов, которые занимаются увеличением выручки, поставили рулить группой профессионалов, основная задача которых - уменьшить убытки банка от про*бов первой группы. Ну как. Как?!
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-04-21/credit-suisse-s-prime-unit-risk-chief-had-been-archegos-salesman
Человека, принадлежащего к группе профессионалов, которые занимаются увеличением выручки, поставили рулить группой профессионалов, основная задача которых - уменьшить убытки банка от про*бов первой группы. Ну как. Как?!
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-04-21/credit-suisse-s-prime-unit-risk-chief-had-been-archegos-salesman
Bloomberg.com
Credit Suisse’s Prime Unit Risk Chief Had Been Archegos Salesman
Wall Street banks have long relied on a familiar system to limit the dangers of trading with big clients: assign sales staff to win deals, and risk controllers to keep them in check -- even if it sacrifices some profit.At Credit Suisse Group AG, executives…
April 21, 2021
Для заметивших мое редкое здесь присутствие: в последние две недели занимался весьма интересными вещами, говорить о которых на широкой публике не принято, а по условиям NDA еще и запрещено на ближайшие N лет.
Впрочем, не удивлюсь, если новости о них (вещах) появятся на передовицах профильных газет на горизонте нескольких месяцев, хотя это и маловероятно. Но если появятся - прочту и улыбнусь : )
Впрочем, не удивлюсь, если новости о них (вещах) появятся на передовицах профильных газет на горизонте нескольких месяцев, хотя это и маловероятно. Но если появятся - прочту и улыбнусь : )
April 21, 2021
Неблокчейн
Fun fact от Bloomberg: главой направления prime brokerage risk в CS был бывший своповый сейлз, который занимался выстраиванием отношений с фондом Archegos, когда тот ещё под деск ходил. Человека, принадлежащего к группе профессионалов, которые занимаются…
Эксклюзив за эксклюзивом. Теперь WSJ пишет, что совокупный exposure CS на Archegos достигал 20 с лишним миллиардов долларов, но топы, включая CEO Томаса Готтстейна, узнали об этом буквально за несколько дней до коллапса.
А динамическая система определения маржи, призванная вовремя оценивать и информировать клиентов о необходимости ее, маржи, довнесения, толком не работала (в отличие от других банков) - ее планировали нормально внедрять «sometime in the spring».
🤦🏼♂️🤦🏼♂️🤦🏼♂️
https://www.wsj.com/articles/credit-suisses-exposure-to-archegos-investments-grew-to-more-than-20-billion-11619045988?
А динамическая система определения маржи, призванная вовремя оценивать и информировать клиентов о необходимости ее, маржи, довнесения, толком не работала (в отличие от других банков) - ее планировали нормально внедрять «sometime in the spring».
🤦🏼♂️🤦🏼♂️🤦🏼♂️
https://www.wsj.com/articles/credit-suisses-exposure-to-archegos-investments-grew-to-more-than-20-billion-11619045988?
WSJ
WSJ News Exclusive | Credit Suisse’s Exposure to Archegos Investments Grew to More Than $20 Billion
Credit Suisse amassed more than $20 billion of exposure to investments related to Archegos Capital Management, but the bank struggled to monitor them before the fund was forced to liquidate many of its large positions.
April 22, 2021
Ну и бонусы подрежет, как это любят делать инвестбанки.
Как сказал тут недавно один довольно публичный экс-банкир, «на одном конце планеты кто-то про*бывает кучу денег из-за недооценки рисков или fat finger’a, а на другом конце у всех, начиная с аналитиков и до мд, срезают бонусы».
https://t.co/A1YsH2AApM?amp=1
Как сказал тут недавно один довольно публичный экс-банкир, «на одном конце планеты кто-то про*бывает кучу денег из-за недооценки рисков или fat finger’a, а на другом конце у всех, начиная с аналитиков и до мд, срезают бонусы».
https://t.co/A1YsH2AApM?amp=1
Fnlondon
Credit Suisse warns of an extra $654m hit from Archegos coming
Bank has also cut bonuses for investment bank staff in what would have been a stellar quarter
April 22, 2021
Forwarded from MarketTwits
⚠️🇪🇺#CS #spo #маржинкол
Credit Suisse проведет допэмиссию для привлечения капитала из-за потерь на маржинколе Archegos. убыток от маржинкола уже оценивается в $5.5млрд - WSJ
Credit Suisse проведет допэмиссию для привлечения капитала из-за потерь на маржинколе Archegos. убыток от маржинкола уже оценивается в $5.5млрд - WSJ
April 22, 2021
#одной_строкой
1️⃣ Как королева Елизавета лоббировала изменения в законе, чтобы скрыть собственное благосостояние.
2️⃣ Вопреки расхожему мнению, «Gamestop mania» была вызвана не только и не столько «ритейл-инвесторами», а вовсе даже хэдж-фондами.
3️⃣ Bloomberg о последних днях ставки Libor.
4️⃣ Франция наняла McKinsey для того, чтобы помочь с «выкаткой» вакцин от известно чего, и очень у многих возникли вопросы.
5️⃣ Относительно недавно (ну как, уже месяц назад) Robinhood конфиденциально подал заявку на IPO – несмотря на кучу вопросов в связи со всем известными событиями, размещение обещает быть чрезвычайно горячим.
6️⃣ Как один стартап дал миллионам американцев ранний доступ к stimulus checks (читай – ускоренную возможность всадить бабки на сомнительных инвестициях через модные приложения).
NB: во время постинга потерял ссылку, так что вставлю ее напрямую - https://edition.cnn.com/2021/03/15/investing/chime-stimulus-checks-deposit-time/index.html
7️⃣ Чудесная история о том, как commodity trader заплатил 36 миллионов долларов за раскрашенные «под медь» камни.
8️⃣ Для всех любителей покопаться на досуге в Экселе – ода самому популярному инструменту Microsoft. Почему Excel никогда не умрет.
9️⃣ Last but not least - тред из юридического твиттера о том, как Тейлор Свифт нагнула людей и фонды, которые выкупили ее каталог. Еще одна причина любить Тей-Тей:
https://threadreaderapp.com/thread/1380572708879089674.html
1️⃣ Как королева Елизавета лоббировала изменения в законе, чтобы скрыть собственное благосостояние.
2️⃣ Вопреки расхожему мнению, «Gamestop mania» была вызвана не только и не столько «ритейл-инвесторами», а вовсе даже хэдж-фондами.
3️⃣ Bloomberg о последних днях ставки Libor.
4️⃣ Франция наняла McKinsey для того, чтобы помочь с «выкаткой» вакцин от известно чего, и очень у многих возникли вопросы.
5️⃣ Относительно недавно (ну как, уже месяц назад) Robinhood конфиденциально подал заявку на IPO – несмотря на кучу вопросов в связи со всем известными событиями, размещение обещает быть чрезвычайно горячим.
6️⃣ Как один стартап дал миллионам американцев ранний доступ к stimulus checks (читай – ускоренную возможность всадить бабки на сомнительных инвестициях через модные приложения).
NB: во время постинга потерял ссылку, так что вставлю ее напрямую - https://edition.cnn.com/2021/03/15/investing/chime-stimulus-checks-deposit-time/index.html
7️⃣ Чудесная история о том, как commodity trader заплатил 36 миллионов долларов за раскрашенные «под медь» камни.
8️⃣ Для всех любителей покопаться на досуге в Экселе – ода самому популярному инструменту Microsoft. Почему Excel никогда не умрет.
9️⃣ Last but not least - тред из юридического твиттера о том, как Тейлор Свифт нагнула людей и фонды, которые выкупили ее каталог. Еще одна причина любить Тей-Тей:
https://threadreaderapp.com/thread/1380572708879089674.html
the Guardian
Revealed: Queen lobbied for change in law to hide her private wealth
Monarch dispatched private solicitor to secure exemption from transparency law
April 24, 2021
Разбирал тут завалы статеек в разных чертогах и наткнулся на "нетленку" про консалтинг, в свое время широко обсуждаемую в узких кругах. Ради сохранения для потомков, пожалуй, стоит запостить и сюда.
"Там, на стеллажах, лежат сотни миллионов долларов результатов консалтинговых услуг, никому особо не нужные. Удивительное, говорят, зрелище."
https://www.the-village.ru/business/management/150085-konsultant
"Там, на стеллажах, лежат сотни миллионов долларов результатов консалтинговых услуг, никому особо не нужные. Удивительное, говорят, зрелище."
https://www.the-village.ru/business/management/150085-konsultant
The Village
Записки консультанта: Как курултай использует воинов «Белой площади» На условиях анонимности сотрудник известной консалтинговой…
На условиях анонимности сотрудник известной консалтинговой фирмы рассказал H&F об изнанке мира корпораций.
April 30, 2021
#неблокчейн_wtf Любой, кто имел дело с написанием либо чтением research reports на более-менее регулярной основе, сейчас должен адски захохотать.
May 1, 2021
May 1, 2021
Ну что, пацаны, Уоррен Баффетт выбрал своего преемника на посту CEO Berkshire - им станет 58-летний Грег Абель, который сейчас рулит всеми направлениями BRKA, кроме страхового.
https://www.wsj.com/articles/berkshire-chooses-greg-abel-as-warren-buffetts-successor-in-ceo-role-11620054866?
https://www.wsj.com/articles/berkshire-chooses-greg-abel-as-warren-buffetts-successor-in-ceo-role-11620054866?
WSJ
Berkshire Chooses Greg Abel as Warren Buffett’s Successor in CEO Role
The choice of Mr. Abel to eventually lead Berkshire Hathaway answers a question that had hovered over the firm for decades.
May 3, 2021
Неблокчейн
И про invest memos тоже смешно :)
А вот с этим сталкивается любой человек, у которого есть странное хобби время от времени почитывать economic (и прочие) papers.
Спасибо уютному чатику за наводку.
Спасибо уютному чатику за наводку.
May 3, 2021
Такая аналитика нам нужна (не сарказм). BofA развенчивает миф о широко известной на рынке поговорке "Sell in May and go away". Фактически, правильнее будет говорить "Buy in May and sell in July/August".
May 4, 2021
Forwarded from MarketTwits
🇺🇸#акции #сша #сезонность #история #наблюдение #макро #аналитика
BofA тоже развенчивает миф Sell in May and go away. ...
более того, подчёркивает, что сильный период с ноября по апрель обычно является предвестником сильного периода май-октябрь
#трейд #мнение советует использовать майскую слабость (если такая будет) для покупки акций... - покупать в мае, продавать в июле-августе
————————-
👉 BBG про Sell in May
BofA тоже развенчивает миф Sell in May and go away. ...
более того, подчёркивает, что сильный период с ноября по апрель обычно является предвестником сильного периода май-октябрь
#трейд #мнение советует использовать майскую слабость (если такая будет) для покупки акций... - покупать в мае, продавать в июле-августе
————————-
👉 BBG про Sell in May
May 4, 2021
Финтви принёс аналитики с большой буксы А - количество разводов у топ-миллиардеров (на фоне свежей новости у Билле Г. и его жене - то есть, бывшей жене).
В связи с этим вопрос: это что, обязательное условие? То есть, когда я стану миллиардером, тоже надо будет развестись?
P.S. Ларри Пейдж выглядит как исключение, подтверждающее сами знаете что.
В связи с этим вопрос: это что, обязательное условие? То есть, когда я стану миллиардером, тоже надо будет развестись?
P.S. Ларри Пейдж выглядит как исключение, подтверждающее сами знаете что.
May 4, 2021
#экономика #блоги
Не стоит недооценивать социальные издержки борьбы с изменением климата, которые могут быть куда масштабнее экономических, предупреждает знаменитый экономист Пол Кругман. Его свежая колонка для The New York Times посвящена неожиданному заявлению профсоюза шахтеров США, опубликованному на прошлой неделе. Шахтеры поддержали инфраструктурный план нового президента Джо Байдена, предполагающий сокращение выбросов за счет перехода на более чистые источники энергии – что в конечном счете предполагает окончательный отказ от добычи угля. Но в то же время профсоюз призывает Байдена уделить внимание тяжелым социальным последствиям, с которыми могут столкнуться регионы страны, специализирующиеся на добыче угля. С 1950-х гг. количество занятых в угледобыче в США сократилось примерно в 10 раз и сейчас составляет всего лишь порядка 50000 человек, отмечает Кругман. Это капля в море с точки зрения занятости в США в целом, но большинство оставшихся угледобывающих предприятий сконцентрированы в нескольких регионах старого промышленного пояса США, и последствия для них могут быть по-настоящему разрушительными. Такие локальные негативные эффекты зачастую остаются без внимания, но опыт «китайского шока» показывает, что это ошибка, пишет Кругман.
«Китайский шок» – это резкий рост поставок китайских товаров в США в 2000–2008 гг. Из-за конкуренции с китайским импортом с рынка пришлось уйти многим местным производителям, но экономисты, включая и самого Кругмана, долгое время считали, что последствия для экономики США были хоть и заметными, но совсем не разрушительными. В худшем случае речь могла идти о снижении реальных зарплат на несколько процентов. Но этот анализ не учитывал ни высочайшей скорости изменений, ни их географической специфики, признает Кругман. В 2013 г. профессор MIT Дэвид Отор с соавторами опубликовали важнейшее исследование о последствиях «китайского шока», в котором показали, что его эффекты распространялись по стране крайне неравномерно. Это означало, что сокращение занятости, которое представлялось статистически незначимым в масштабах всей экономики США, было сосредоточено в нескольких регионах, столкнувшихся с настоящей социально-экономической катастрофой.
Наглядный пример – производство мебели. За 2000–2008 гг. количество занятых в этой отрасли американской экономики сократилось на 200000 человек – это совсем немного, учитывая, что в 2000 г. в целом во всей экономике работали 132 млн американцев. Проблема в том, что подавляющее большинство потерявших работу пришлось на небольшие регионы с высочайшей концентрацией производителей мебели. С учетом негативного мультипликативного эффекта для других отраслей (например, для сферы услуг), то, что казалось незначительным для экономики США в целом, стало ударом для многих местных сообществ. Это не значит, что надо стремиться любой ценой спасать неэффективные отрасли ради сохранения занятости, подчеркивает Кругман. При разработке климатической политики важно помнить уроки «китайского шока», заключает он: оценки последствий для всей страны могут быть обманчивы, а локальное недовольство способно подорвать доверие к действиям властей в национальном масштабе.
https://econs.online/articles/blogs/zelenyy-ekonomicheskiy-shok-ekologicheskaya-pomoshch/?
Не стоит недооценивать социальные издержки борьбы с изменением климата, которые могут быть куда масштабнее экономических, предупреждает знаменитый экономист Пол Кругман. Его свежая колонка для The New York Times посвящена неожиданному заявлению профсоюза шахтеров США, опубликованному на прошлой неделе. Шахтеры поддержали инфраструктурный план нового президента Джо Байдена, предполагающий сокращение выбросов за счет перехода на более чистые источники энергии – что в конечном счете предполагает окончательный отказ от добычи угля. Но в то же время профсоюз призывает Байдена уделить внимание тяжелым социальным последствиям, с которыми могут столкнуться регионы страны, специализирующиеся на добыче угля. С 1950-х гг. количество занятых в угледобыче в США сократилось примерно в 10 раз и сейчас составляет всего лишь порядка 50000 человек, отмечает Кругман. Это капля в море с точки зрения занятости в США в целом, но большинство оставшихся угледобывающих предприятий сконцентрированы в нескольких регионах старого промышленного пояса США, и последствия для них могут быть по-настоящему разрушительными. Такие локальные негативные эффекты зачастую остаются без внимания, но опыт «китайского шока» показывает, что это ошибка, пишет Кругман.
«Китайский шок» – это резкий рост поставок китайских товаров в США в 2000–2008 гг. Из-за конкуренции с китайским импортом с рынка пришлось уйти многим местным производителям, но экономисты, включая и самого Кругмана, долгое время считали, что последствия для экономики США были хоть и заметными, но совсем не разрушительными. В худшем случае речь могла идти о снижении реальных зарплат на несколько процентов. Но этот анализ не учитывал ни высочайшей скорости изменений, ни их географической специфики, признает Кругман. В 2013 г. профессор MIT Дэвид Отор с соавторами опубликовали важнейшее исследование о последствиях «китайского шока», в котором показали, что его эффекты распространялись по стране крайне неравномерно. Это означало, что сокращение занятости, которое представлялось статистически незначимым в масштабах всей экономики США, было сосредоточено в нескольких регионах, столкнувшихся с настоящей социально-экономической катастрофой.
Наглядный пример – производство мебели. За 2000–2008 гг. количество занятых в этой отрасли американской экономики сократилось на 200000 человек – это совсем немного, учитывая, что в 2000 г. в целом во всей экономике работали 132 млн американцев. Проблема в том, что подавляющее большинство потерявших работу пришлось на небольшие регионы с высочайшей концентрацией производителей мебели. С учетом негативного мультипликативного эффекта для других отраслей (например, для сферы услуг), то, что казалось незначительным для экономики США в целом, стало ударом для многих местных сообществ. Это не значит, что надо стремиться любой ценой спасать неэффективные отрасли ради сохранения занятости, подчеркивает Кругман. При разработке климатической политики важно помнить уроки «китайского шока», заключает он: оценки последствий для всей страны могут быть обманчивы, а локальное недовольство способно подорвать доверие к действиям властей в национальном масштабе.
https://econs.online/articles/blogs/zelenyy-ekonomicheskiy-shok-ekologicheskaya-pomoshch/?
econs.online
Зеленый экономический шок, экологическая помощь из Китая и бюджет на большие данные — ECONS.ONLINE
Почему социальные издержки перехода на экологичные источники энергии могут быть масштабнее, чем представляется, как китайские сбережения могут помочь мировой экономике и какой бюджет необходим для развития больших данных: главное в блогах экономистов.
May 5, 2021
Неблокчейн
Финтви принёс аналитики с большой буксы А - количество разводов у топ-миллиардеров (на фоне свежей новости у Билле Г. и его жене - то есть, бывшей жене). В связи с этим вопрос: это что, обязательное условие? То есть, когда я стану миллиардером, тоже надо…
#неблокчейн_wtf Финтви принёс отличное.
May 5, 2021
Неблокчейн
Ну что, пацаны, Уоррен Баффетт выбрал своего преемника на посту CEO Berkshire - им станет 58-летний Грег Абель, который сейчас рулит всеми направлениями BRKA, кроме страхового. https://www.wsj.com/articles/berkshire-chooses-greg-abel-as-warren-buffetts-successor…
А сразу после объявления «наследника» Уоррен Б и Ко. сломали Nasdaq. Цена $BRKA достигла того уровня, когда не каждый биржевой компьютер может ее переварить.
https://www.wsj.com/articles/berkshire-hathaways-stock-price-is-too-much-for-computers-11620168548?
https://www.wsj.com/articles/berkshire-hathaways-stock-price-is-too-much-for-computers-11620168548?
WSJ
Berkshire Hathaway’s Stock Price Is Too Much for Computers
Warren Buffett won’t split shares, which are fast approaching Nasdaq’s limit.
May 6, 2021
#hedge_funds Короткий, но с кучей интересных ссылок, тред про трейдинговые привычки Стива Коэна (ex-SAC Capital, now Point72), который стал прообразом Бобби Аксельрода из горячо любимого мной Billions.
https://twitter.com/trungtphan/status/1390333803512487936?s=21
https://twitter.com/trungtphan/status/1390333803512487936?s=21
Twitter
Trung Phan 🇨🇦
1/ Steve Cohen is the hedge fund manager that owns the New York Mets. Worth $14B, he's also the inspiration behind Bobby Axelrod from the TV show "Billions". The day-to-day details of Cohen as a trader are quite interesting. Here some takeaways🧵
May 6, 2021