WARREN BUFFETT - THE BEST

Я уже писал про свежее (well, almost) письмо Уоррена "наше все" Баффета к акционерам Berkshire Hathaway, однако у самого руки дошли прочитать его целиком только сейчас - и, черт подери, жалею, что не сделал этого раньше.

В приложенном телеграфе - наиболее интересные, на мой взгляд, отрывки из письма о самом разном. Welcome.

P.S. Когда-нибудь я соберусь и прочитаю все письма УБ с 1977 года, а заодно и письма Чарли Мангера.
https://telegra.ph/Pismo-Baffeta-2019-Izbrannoe-03-28

Ранее: https://t.iss.one/nonblockchain/1576

Первый пошел.
Сервис такси $LYFT вышел на Nasdaq.

Bloomberg подробно про размещение:
https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-03-29/lyft-jumps-in-debut-after-ride-hailing-ipo-raises-2-34-billion?

Вот так, звонком NYSE Opening Bell, создатели и актёры отпраздновали начало 4го сезона Billions.

Вопрос один - where the fuck is Axe??

https://www.instagram.com/p/BvhMvcaA2W4/?utm_source=ig_share_sheet&igshid=1cx905ejkcbc6

#неблокчейн_wtf Saudi Aramco за прошлый год заработала 111 млрд (прописью - СТО ОДИННАДЦАТЬ МИЛЛИАРДОВ) долларов прибыли при выручке в 356 млрд.

Это больше, чем Apple, Alphabet (материнская структура Google, если вы до сих пор не запомнили) и Exxon Mobil ВМЕСТЕ ВЗЯТЫЕ.

Saudi Aramco впервые раскрыла отчетность в рамках подготовки к road show по размещению бондов.

https://www.wfmz.com/business/national-and-world-business/saudi-aramco-is-worlds-most-profitable-company/1064699263

P.S. Пришла пора для специального поста про Saudi Aramco и окрестности. Stay tuned.

P.P.S. А у нас есть свой чемпион - «кошелёк» Сургута превысил 3 трлн рублей. Это около 46 млрд долларов прямо сейчас. Для сравнения: Фонд национального благосостояния на 1 марта - 59 млрд долларов.

Как-то так видится заседание СД Saudi Aramco с утверждением годовой отчетности:

BREAKING NEWS

МОРДАШОВ ПОКУПАЕТ 42% «ЛЕНТЫ»

https://t.iss.one/markettwits/35650

WEALTH MANAGEMENT AT ITS BEST

💰 Во время последнего (на текущий момент) финансового кризиса банковский сектор, один из виновников "торжества", понес серьезные потери, а некоторые его представители остались на плаву лишь благодаря вливаниям со стороны государства.
Вряд ли кто-то мог предположить, что следующие 10 лет станут настолько успешными - те самые вливания центробанков в экономику привели к беспрецедентному росту стоимости активов, а глобально частное благосостояние выросло до 200 с лишним триллионов долларов.
Bloomberg проанализировал, как это все повлияло на развитие индустрии private banking в различных регионах мира - от Швейцарии и Канады до Китая и Саудовской Аравии (спойлер - хорошо. Просто блестяще.), и как банкиры подходят к развитию бизнеса в различных юрисдикциях.

💰 В продолжение темы управления активами и персонального инвестирования - интервью с самыми влиятельными женщинами финансовой индустрии - Эбигейл Джонсон и Кэтрин Мерфи, стоящими во главе Fidelity - инвестиционной компании с без малого 2.5 трлн долларов под управлением.
В программе: как запустить бесплатный (для клиента) индексный фонд, почему компании уровня Fidelity почти незаметны на ниве M&A, как войти на рынок криптовалют, будучи насквозь зарегулированным инвестслоном - и многое другое.

Небольшой оффтоп: сразу двое моих бывших коллег свою финансовую карьеру начинали в Fidelity - и это были (и есть) чертовски хорошие аналитики.
Фирма веников не вяжет.

#неблокчейн_live Downtown stories:

- Этот <...> участвовал в таком количестве M&A сделок, что в случае поиска работы ему даже резюме не надо было обновлять - достаточно было сфотографировать полку с tombstones.

А давайте немного про размещения, тем более, что сегодня в ленте (под коей я подразумеваю исключительно ленту @markettwits) было на удивление много всего.

1️⃣ Не успел Lyft триумфально разместиться и даже сходить ниже уровня IPO (напомню, 72 бакса за акцию), как его, а вместе с ним Uber (ну и, надо думать, еще с сотню компаний по уберизации всего, не успевших пока еще выйти на биржу) окрестили "пирамидой Понци". Недели не прошло.
Напоминаю, схема Понци нормального человека выглядит так(в этом году, к слову, 10 лет с момента посадки Мэдоффа), а приводит вот к такому.

= Также читайте мнение аналитиков УК "Система Капитал" по поводу всего этого безобразия.

2️⃣ Вернемся в Россию. LSR Group провела SPO - основной акционер компании Андрей Молчанов планировал продать чуть более 5% акций, а продал почти вдвое больше примерно на 6 млрд руб - компания от продажи не получит ничего, все пойдет на личные проекты (и красивую жизнь) акционера - и кто мы такие, чтобы его осуждать.

Организаторы: J.P. Morgan и "ВТБ Капитал"

3️⃣ Алроса разместила евробонды на полярда зелени. Почти весь выпуск (well, 80%) выкупили иностранные инвесторы.

Организаторы: "ВТБ Капитал", Газпромбанк, J.P. Morgan

4️⃣ Группа компаний "Черкизово" планирует re-IPO: инвесторам будут предложены 6.6% казначейских акций, а также акции, принадлежащие текущим акционерам.

(Not so) fun fact: раздел "Риски" проспекта эмиссии содержит предупреждение о том, что посадка Майкла Калви может негативно отразиться на настроении инвесторов и ухудшить деловой климат. Куда уж дальше.

Организаторы: Goldman Sachs International, Sberbank CIB, филиал UBS AG (Лондон)

5️⃣ Саид Керимов продает 3.5% "Полюса" примерно на 400 млн долларов. Предполагается, что часть пакета приобретет РФПИ и его ближневосточные партнеры.

Организаторы: GPB International, Goldman Sachs, JP Morgan, Sberbank CIB и "ВТБ Капитал"

6️⃣ А на очереди, тем временем, Сибур.
По словам гендиректора Дмитрия Конова, компания "структурно готова к IPO, однако решение остается за акционерами".

Кажется, у российских инвестбанкиров настала жаркая пора.

#неблокчейн_продвижение

Друзья, есть ещё здесь хоть кто-то, кто верит в пенсию от государства? Может, вы знаете миллионера, который создал свой капитал, вкладывая часть зарплаты в депозит в банке?

Если вы думаете, что государство (Россия, Украина, Белоруссия, Казахстан и т.д. - не важно, какое) позаботится о том, чтобы, окончив свою трудовую деятельность, вы смогли жить, а не существовать, то глубоко ошибаетесь. Чем раньше вы это поймете, тем проще будет подстелить себе соломку.
Вы же не хотите стать стрекозой, которая "лето красное пропела..."?

Время идёт, мир вокруг нас меняется - соответственно, должны меняться и подходы к управлению деньгами, финансовое мышление. Депозит и сберкнижка - уже прошлое. Время двигаться вперёд! 📈

Пора брать своё финансовое благополучие в свои руки! Инвестиции - это ключ к обеспеченному будущему.
Присоединяйтесь к каналу финансового эксперта, который простым языком расскажет, как грамотно преумножить свои накопления и о своём опыте в инвестировании:

https://t.iss.one/FinFreeDo

Обращайтесь за бесплатной консультацией @Zhigaylo

#неблокчейн_brief №36

🌔 Два банкира (из разных банков) ехали на поезде из Лондона в Париж, один обсуждал конфиденциальную информацию, другой ее услышал и передал коллегам.
Второму банкиру и его начальнику теперь грозят штрафы, но никто своей вины не признает. Классика.

🌔 Блог Financial Times, FT Alphaville, провел небольшой финансовый reverse engineering финансовой отчетности Tesla, чтобы понять, сколько же средств на счетах компании.
Множество предпосылок, но результаты интересные.

🌔 Про фонд LTCM, его быстрый взлет и эпичное падение.
https://www.institutionalinvestor.com/article/b1505p4kwyg32l/they-were-like-gods

🌔 #неблокчейн_ликбез На портале БКС-Экспресс периодически появляются очень годные материалы - например, разбор, на какие внешние факторы и показатели стоит обращать внимание перед началом торгового дня.
Или, вот, история появления такого инструмента, как АДР/ГДР.

= Как неофициально называют бонды. Когда "пахлава" и "кимчи" - это не про еду, а "Кардашьян" - не про ж-пу:

🌔 История жизни Джеффри Кларксона, квант-инвестора и первого человека, создавшего типа-компьютерную типа-модель подбора акций. А потом что-то пошло не так.
Минимум финансов, максимум дичи.

🌔 Материал Блумберг про основателя крупнейшей сети доставки в Китае (а значит, крупнейшей в мире) и его войну с Alibaba.
Как изменить пищевые привычки десятков (и сотен) миллионов людей.
https://www.bloomberg.com/features/2019-meituan-china-delivery-empire/

🌔 На удивление годный разбор бизнеса торговой сети "Красное и Белое" от Inc. Russia.
Все, что нужно знать (а Кесаев и Кациев знают уже давно).

🔝#неблокчейн_offtop

= Как Зубков торгует акции Газпрома - переходим по ссылкам из поста в пост и удивляемся финансовому гению:
https://t.iss.one/markettwits/24904

= Великолепная, как обычно, инфографика от VC - на чем и где технологические компании зарабатывают деньги.

= Чувак из Латвии выставлял Гуглу и фейсбуку левые счета за якобы оказанные услуги - и те исправно платили.
Очнулись, когда счета перевалили за 120 млн долларов (!). Идея для стартапа.

= Продолжение истории "Ландромата Тройка". На этот раз - про австрийского адвоката, который помогал разного рода россиянам переправлять деньги за рубеж.
Ранее.

= NYT о том, что теперь контакт с живым человеком, а не экраном - это привилегия обеспеченных слоев населения.

#неблокчейн_chart Повышения ставки ФРС и обвалы на фондовом рынке.

Источник: https://twitter.com/schuldensuehner/status/1114529944544129025?s=21

HEDGE FUNDS - BRIDGEWATER - LONGREAD

Эпичный лонгрид восьмилетней давности про Рэя Далио и Bridgewater.

Эта статья представляет собой полноценный обзор индустрии хэдж-фондов, построенный вокруг самого успешного из них. Если бы мне нужно было прочитать всего один материал на заданную тему, то это был бы он.

Некоторые практики, описанные в материале New Yorker, могут показаться чрезвычайно экстремальными по сравнению с общепринятыми в корпоративном мире, однако radical transparency - тот принцип, которого зачастую не хватает в русском (да и не только) бизнесе.

Also, во время чтения постоянно крутилась мысль, что все это напоминает сериал Billions - а это значит, что сценаристы чертовски дотошно подошли к процессу воспроизведения внутренней культуры хэдж-фонда.
https://www.newyorker.com/magazine/2011/07/25/mastering-the-machine

Еще о Далио и Bridgewater:
= https://t.iss.one/nonblockchain/994
= https://t.iss.one/nonblockchain/1461
= https://t.iss.one/nonblockchain/1467

Fingers crossed.

https://thebell.io/nadezhda-na-otmenu-aresta-kalvi-serebrennikov-pod-podpiskoj-o-nevyezde-i-kak-projti-pervyj-krizis-startapa/?

#неблокчейн_wtf Отличное утреннее от Not your father’s broker.

Справа внизу - Пабло Эскобар, основатель Меделлинского картеля и prominent торговец коксом (не нефтяным).