И моё любимое гадание на ставке. Эксперты наконец-то разошлись во мнениях. Есть те, кто за "снизит" и те, кто за "сохранит".
Я, как и перед прошлым заседанием, считаю, что ДОЛЖЕН снизить. В этот раз, пожалуй, даже в формате прогноза - снизит до 19%.
Но самое важное - прям в формате "запомните этот твит" - я убеждена, что снижение ставки в середине года не означает, что она не может быть снова повышена во втором полугодии или начале 2026.

Принято считать, что в году у нас два деловых сезона - весенний и осенний. Летом все вроде как в отпусках, а в середине зимы - в новогодней коме.
Но по моим наблюдениям, реально деловой сезон у нас круглый год, но с тремя большими перерывами: на ту самую кому (январь и по первое заседание ЦБ), на шашлыки (май целиком) и на август. Не знаю, чем все заняты в августе, лично у меня там всегда отпуск, потому что в горах сезон.
С летом вообще не понятно: вроде и отпуска, а с другой стороны куча прям очень деловых мероприятий во главе с ПМЭФом идёт именно тогда. Опять же два заседания ЦБ, да и куча разных значимых для экономики событий типа повышения тарифов ЖКХ, льготную ипотеку тоже с июля отменяли, а эскроу-счета - вводили с июля.
В общем, непонятно всё с этой вашей деловой сезонностью.

Упоротый вопрос на ночь глядя

Поднимали сегодня ещё и вопрос личной инфляции, и я залипла вот на чём.
Инфляция - это рост цен на фиксированный пакет товаров и услуг, так?
Можно ли говорить о личной инфляции, если год к году у тебя полностью изменился набор товаров и услуг в регулярных тратах? Например, ушёл из веганов прямиком на кето-диету, из бегунов в пауэрлифтеры, пересел с электрички на личный автомобиль, уехал от родителей на съёмную хату... Словом, ничего из того, на что тратил деньги год назад, нет в структуре расходов сейчас. Получается, нет совпадений - нет личной инфляции?
Или другой вариант: резко выросли доходы, и ты вместо "Чижика" стал покупать еду в "Азбуке вкуса", шмотки вместо Вайлдберриз покупать с личным выездом в Дубай, ну и так далее. Расходы прописью выросли нереально. Это личная инфляция или как? Или это личное доказательство ММТ? 😁 типа личная денежная масса выросла, но и личный ВВП тоже, а значит, на личную инфляцию плевать ))) ладно, последнее предложение уже совсем бредовое, но в целом интересно разобраться.

Если посмотреть на эти условия, то получается, что "возвращение на рынок РФ" в глазах Алиханова - это не поставки, а производство. В то время как многие (широкая аудитория то есть) ждёт простого появления на полках товаров.
Конечно, часть из них производили что-то здесь. Это Хенкель, некоторые автобренды, пресвятая Икеа. По тем, кто никогда тут ничего не производил, мы всё так же не понимаем ничего про "условия возвращения". Равно как и про поставщиков услуг. То, что они не ломятся пока назад, я оставляю за скобками, сейчас не об этом речь.

Вероятно, один из самых бессмысленных, но чертовски популярных (часто упоминаемых) показателей - это почти любое "среднее значение". Средняя цена - о чём она нам говорит? Ок, а динамика средней цены? Если "средняя" цена растёт - это потому что дорожает, или потому что ничего не изменилось, но в продаже появилось что-то очень дорогое? Или наоборот, дешевое закончилось?
Даже пояснения, которые сейчас полюбили вкорячивать в разные отчёты, мол, рост среднего показателя обеспечен за счёт вымывания дешёвого предложения - он вам всё объяснил?
Вот я процитировала одного дяденьку, который уверяет, что в элитку не нужно инвестировать (кстати, хз, какой смысл он вкладывает в это слово), потому что средний (!) рост в сегменте за 20 лет - 5,3% годовых. Средний объект мировой элитки (не путать с элитой, которая люди, а тут домики) - покажись!

Есть такое странное явление как "закрытые группы риелторов".
Там типа те же объявления, но с пометкой "не в рекламе" (то есть на ЦИАН не тиснули), и видят их не абы кто, а только другие риелторы.
Так вот, некоторое время назад я задумалась о том, что с обычных классифайдов пропали объявления "куплю" и иные формы со стороны потребителя. Раньше (давно) они были, но постепенно вымерли как класс. А вот в риелторских группах водятся.

Практически дочитала Зукин и её "Обнажённый город", так что, пожалуй, напишу общее впечатление, а то тема мне успела надоесть.
Из приведённых в книге историй трёх районов Нью-Йорка мы узнали, что трущёбеый вайб привлекает креаклов, которые привлекают мажоров, которые привлекают бюргеров, которые привлекают сетевой ретейл и девелопмент, которые убивают всё, оставляя за собой уютный благополучный район.
А потом все долго ностальгируют по его славному прошлому, как РФ по девяностым.
Мне неизвестно о каких-либо сопоставимых историях в РФ. Здесь есть точки сбора мигрантнов, но они до сих пор не привлекли никакого творческого сообщества.
Условный клуб "Газгольдер", кажется, пытался воспроизвести эту историю, но продуманно, а не органично.
Вообще, если посмотреть на суть этой самой "аутентичности", то в историях Зукин она возникала из сочетания запретных удовольствий и дешевизны.
То есть не самые успешные музыканты, художники и бизнес со странностями шли туда, где можно с низким порогом входа замутить что-то на грани законности, припудрить это доступной наркотой, алкоголем и аурой нонконформизма.
В РФ это происходит, по моим ощущениям, за большие деньги и в самых дорогих и благополучных районах.
В общем, путь интересный, но пока здесь не применимый.
Отдельно замечу, что постоянным условием трансформации у Зукин было "выселение" неких групп местных жителей и арендаторов коммерческой недвижимости. С жителями здесь это не работает: тут слишком принято покупать, а не снимать. С арендаторами коммерции можно, наверное, посмотреть, в этой части есть совпадения. Финальной точкой "смерти" аутентичности у Зукин всегда становится приход сетей (отчего-то она постоянно упоминает H&M и Старбакс). В РФ новые кварталы уже мертворождённые в этом плане (Чижик, "Ригла" и Озон - вот и сделался район, гы). Но на состав арендаторов стрита какого-нибудь малоликвидного квартальчика, который для сетей Неформат, я бы посмотрела. Может, где-то там и притаилась аутентичность?

Пост нытья

Я смотрю на рынок недвижимости, и мне на нём скучно (если не докапываться до прогнозов и других расхождений в данных уважаемых компаний, которые могут перестать меня любить).
Что интересного есть, гайз? Такого, чтобы было что обдумать, изучить, докопаться до аналитиков посчитать?

Пыпин опубликовал свои зелёные таблички (за что ему спасибо), а я очень жду ещё и разноцветные таблички от прекрасных ребят из "Или-Или", и вот почему.
У Dataflat один из анализируемых показателей - средняя (о, боги, обожаю всё среднее) цена лота и стоимость квадрата. Она вроде бы и в договорах, но с пометкой "без скидок". До недавнего времени я внимательно смотрела на эту динамику, но сейчас, держа в уме наблюдение ребят из "Или-Или" (и Пульса продаж, разумеется, это тандем), что продажи взлетают там, где идёт распродажа (большие скидосы на большой пул), подумываю, что у Пыпина этот показатель теряет актуальность. Сейчас вижу у него, что показатель средней стоимости квадрата подрос в дешевых локациях (Новая Москва и область), причём так неплохо, на 7% и 5% соответственно. Площадью (накинулись на студии, например) это не объясняется - там динамика минимальная. Я в такой рост цен не верю. Верю в то, что продавали, как и в прошлые месяцы, по акции и по скидочкам. В общем, пока не вышли разноцветные таблички, моя версия остаётся неподтверждённой, что радует - проверю интуицию.

А вот Трамп и Маск... Шучу, я хотела поговорить про Симпсонов по следам резонансного высказывания.
Я просто задумалась о сказках, тех самых, русских народных.
Пыталась вспомнить, в каких из них фигурировали семьи и какой там был пример?
Три ребёнка, как в Симпсонах, фигурируют довольно часто. Три сына у одного пожилого мужика (царя как правило, но не обязательно). С многодетной матерью сказки нас не знакомят. Возможно, это такой завуалированный намёк на женскую смертность.
Есть курочка ряба, там дедко-бабковая семья жива, но бездетна. Возможно, это и неплохо, потому что там в конце с ними вроде как курица разговаривает. Да и вообще, мотивы попыток разбить золотое яйцо (а не продать) тоже неясны. В Колобке абсолютно та же фигня: пожилая бездетная пара решает усыновить кусок хлеба. Ну ок.
Есть ещё Репка. Там всё получше, потому что дед с бабкой живы, у них имеется внучка, дети не фигурируют, но, видимо, минимум один был и достиг половой зрелости, раз внучка откуда-то появилась.
Отдельно, конечно, бросается в глаза куча сказок про сирот. Там вские гуси-лебеди, Крошечка-хаврошечка...
В общем, зря дяденька на современные российские мультфильмы наезжает. Тут, по ходу, многовековая традиция.

А вот Трамп-2

Поиграю в бабку Вангу. До конца дня жду, что pr-каналы начнут разбор разборки с хештегом "антикризисный пиар". Типа что бы сделал опытный пиарщик, чтобы спасти ситуацию))

Почему ключ будет высоким долго? Потому инфляция будет снижаться медленнее, чем в прошлые разы. Намного медленнее. Аргументы:

1. Ряд отраслей с оборонкой в качестве локомотива получают почти бесплатные бюджетные деньги. Или вообще бесплатные. Отрасли, обслуживающие оборонку, в меньшей степени почувствуют "охлаждение спроса", это - источник перекоса.
2. По крайней мере поначалу наверняка будет немало тех, кто попытается высокую стоимость денег перенести в конечный ценник для потребителя. Это замедлит снижение цен и инфляции.
3. И главное: дефицит кадров - помним про него? Он везде, во всех отраслях. А теперь вспоминаем ещё и про огромное количество ипотечных заёмщиков, 70% которых отдают не меньше половины зарплаты на ежемесячный платёж. А ещё про 45% населения, которому не хватает зарплаты. Знаете, что это означает вместе? Растущие зарплатные ожидания, которые работодатель будет вынужден удовлетворить. Потому что ему уже не хватает людей. То есть в отсутствии кредитов, люди добудут деньги вот так. И спрос будет снижаться медленнее, чем в прошлые циклы роста ключа, поэтому и цикл будет длиннее.
4. Не забываем про курс рубля, который снова может начать падать. Но тут я пас относительно прогнозов, так как не слишком понимаю все факторы его колебания.

Итого? Итого, для выхода из инфляционного цикла должны либо закончиться боевые действия, либо вырасти уровень безработицы (за счёт банкротства тех, кто не выдержал гонки зарплат и дорогие кредиты).
Ну и дисклеймер: я не имею экономического образования, поэтому все эти много букв могут быть полной чушью))

⬆️⬆️ Знаете, когда я это написала? 27 октября 2023 года (помните, был такой 2023 год?). Сейчас перечитала и решила, что надо похвастаться собственной прозорливостью.

А вот ещё о прогнозах. Сегодня обсуждают возможную сделку Магнита и Ленты, мол, Лента купит все гиперы.
На случай, если сложится, у меня была версия, что гипермаркеты рано хоронить, и у этого формата есть будущее. И я пока от неё не отказываюсь)

Опять не угадала. Ухожу хоронить себя в качестве монетарного прогнозиста

⬆️ Это прям мейнстримная оценка, которую сейчас выдаёт макротелега на решение СД ЦБ. Недвижимые каналы иронизируют над "подешевевшей" ипотекой и "невыгодными" депозитами.
Как по мне, то самые выигравшие сейчас - это заемщики по действующим кредитам с плавающей ставкой (юрлица то есть). Им объективно стало на 1 п.п. легче. Все остальные, наверное, продолжают формировать отложенный спрос)))

А между тем в телеге ЦБ вернулись комментарии! Выбрала самый захватывающий)