Сбер столкнулся с резким ростом неплатежей по розничным кредитам в начале года, следует из отчетности банка по МСФО. Объем кредитов на жилье с признаками проблем на балансе Сбербанка за январь—март вырос на 90%, до 285 млрд руб. Доля таких кредитов в ипотечном портфеле удвоилась и достигла 2,6%. Качество необеспеченных потребкредитов на балансе Сбера тоже ухудшилось: объем просрочки достиг 610 млрд руб., что на 22,5% выше значений конца прошлого года. Доля таких ссуд выросла с 12,4 до 16,1%.

Всплеск просрочки также зафиксировал ВТБ. Доля неработающих розничных кредитов (NPL) за квартал в банке выросла с 3,9 до 4,8%. Банкиры говорят об ухудшении платежной дисциплины россиян в условиях высоких ставок. Кредиты перестают платить в том числе те, кто долго вносил платежи вовремя. @banksta

⬆️⬆️⬆️ И ведь никто не предупреждал, никто не уговаривал банки тормознуть наращивание рискованного портфеля)))

Ещё одна модная новостная фишка сейчас - "врачи предупредили". Алгоритм создания новости простой: берём или хайповую, или дохрена всем знакомую и родную еду, берём врача, который говорит, что от этой еды вам будет рак. Или ящур. Или язва. Словом, будет плохо каким-то понятным образом. Сегодня вот прочла, что "врачи предупредили" про опасность запивания шашлыка пивом. На днях загадочный дубайский шоколад (так и не попробовала, кстати) тоже что-то там вызывал. Если в тексте прям ересь-ересь, то вместо врача говорит нутрициолог (кстати, кто они такие?).
Напоминает времена очень позднего СССР, когда дефицит был не придумкой маркетологов, а реальной проблемой (жрать было нечего, кроме почему-то морской капусты), и было очень модно лечиться голоданием, про любой овощ говорилось, что в нём пестициды, сахар (дефицитный, естественно) был ядом и вообще еда была ядом. Так что сейчас, глядя на "врачи предупредили", я испытываю смутное беспокойство, но не из-за возможности помереть от шоколадки, а от сходства риторики с той самой, древней.

Будни редакции

У нас есть две очень темпераментные сотрудницы, одна из которых верит в астрологию, а другая нет. Надо ли продолжать? Каждая встреча превращается в дискуссию. Каж-да-я. Впрочем, иногда, когда мне становится грустно, а они ещё не начали, я вслух говорю "эй, а чего вы не начали про гороскопы?" - и они начинают))) Но сегодня начали сами, без моей подсказки 😂

Чудные дела под вечер начались. Фебешечка на десктопе вдруг заработала без ВПН, а на телефоне не хочет. А у других инста фигачит даже на телефоне.

PR и почта

E-mail медленно, но верно уходит в небытие, но у него есть одно гигантское преимущество перед мессенджерами: там удобно всё искать. У писем есть заголовки, прикреплённые файлы не пропадают в неизвестность (чем грешит ВА). Поэтому когда мне надо найти, например, кто там владеет какой-то темой, кто и что насчитал в таком-то месяце и так далее, я ищу это в почте.
Так что, когда вы тычите мне новым спикером в нос через телегу, а сейчас мне такого не надо, я вряд ли вспомню и вернусь, когда понадобится. А вот в почте очень даже вероятно, что найду и вернусь уже с готовым запросом.
В общем, не спешите хоронить почту.

Мне стало очень скучно смотреть на рендеры.

Вам вообще как, нравится, то что сейчас строят, чисто внешне? Вообще куда ни глянь - всё чистенько. Фасадики. Арочки для элитности. Сдвинутые относительно центральной оси этажи (как у Доминиона или Города Столиц) - типа "мы умеем в деконструктивизм". Разные по высоте здания - "для соразмерности". Всё по заветам Ильича. Одно плохо - не интересно это. Из всех проектов в стадии стройки мне лично душу греет только Бадаевский. Он НЕ ТАКОЙ. Не как все. Вторым моим любимцем был и остаётся Red7 - тоже ни в какие рамки, тоже за гранью нормальности. Собственно, поэтому мне пару месяцев назад и приглянулся уродский проект цирка, вокруг которого все копья ломали. Уродский, нелепый, пёстрый. "Наконец-то хоть что-то, вызывающее эмоцию", - подумала я.
В целом я понимаю. Архитектура - штука дорогая, и финмодели её не тянут. Да и согласовать что-то из ряда вон наверняка сложно. Поэтому претензий у меня нет к девелопменту, только тоска есть. Хочется знаковых объектов. Хоть офигенных, хоть скандальных... Блин, да хоть розовый домик постройте, нечем утолить визуальный голод. Такие вот невесёлые мысли.

А вот еще про аналитику и немного про вангование.

Я тут очень внимательно изучала объявы на Циане и Авито по тем самым пресловутым офисам, продающимся в мелкую нарезку, и с удивлением обнаружила там знакомые имена - NF Gruop и Nikoliers тоже включились в продажи мелких блоков, пока только первички.
И вот, что мне кажется: не далёк тот день, когда они, набив руку, перейдут и на вторичный рынок, то есть тоже начнут работать с частниками, накупившими вот это вот всё. И вот тогда у нас в отчётах может драматически измениться показатель вакансии, потому что сейчас эти блоки, как я понимаю, не учитываются (хотя башни целиком в объёме предложения посчитали). Надо не пропустить этот момент, чтобы не возникло соблазна написать "в Москве резко выросла вакансия офисов". Потому что эта вакансия и сейчас скромно сидит в кустах на рояле и ждёт, когда же её заметят)

Внезапная мысль не в тему

Что такое инвестиция? Это когда куда-нибудь засунул одну деньгу, а вынул две. Ну, по крайней мере, цель была такая. И у всех инвестиционных инструментов есть, так сказать, продолжение движения денег. Вот купил ты акции - а бенефициары компании типа привлекли денег и потратили их на что-то еще, типа обновления парка автобусов или стратегические взятки. Купил недвижку - на твоё бабло девелопер купил кирпичей и что-то там построил. Дал денег стартаперу - ну... ладно, не будем о стартаперах. Главное, что все эти инструменты генерят какую-то дальнейшую активность и движение денег. Но что делают золото и крипта, кроме как дорожают или валятся строго на балансе спроса и предложения?

Под конец дня не могу не отметить, как красиво нынче пылают телега и Фебешечка в спорах вокруг поста Алексеева из DNS, который выпустил, скажем так, вольную трактовку бизнес-модели Озона по мотивам его же отчётности.
А неделей раньше он ещё и ПВЗ всея Руси подсчитал. По Яндекс. Картам)) Кажется, хейт в адрес маркетплейсов становится кассовой темой и методом (само) пиара у спикеров)
PS Не было у меня времени вникнуть и чекнуть его тезисы про Озон. Сакральное "налоги не платят" вошло, разумеется))

Кто-нибудь помнит, в какой момент майские выходные вдруг стали ассоциироваться с шашлыками?

Мы должны быть готовыми к тому, что не только численность населения почти во всех странах мира начнёт убывать, но и экономика перестанет расти (нормой, скорее, станут даже отрицательные её темпы). Об этом пишет заместитель директора Центра трудовых исследований ВШЭ Ростислав Капелюшников в монографии «Искусственный интеллект и проблема сингулярности в экономике», ВШЭ, 2025.

«Примерно с 1880 г. несмотря на то, что эти страны становились всё богаче и богаче, их жители стали предпочитать иметь не больше, а меньше детей.
В постмальтузианском мире «больше идей» вело уже не к «большему количеству людей», а к «более богатым людям». С конца XIX века темпы роста оставались практически постоянными, а если и демонстрировали иногда ускорение, то только за счёт стран догоняющего развития.

С теоретической точки это было связано с тем, что люди (точнее - их труд) стали из накапливаемого ненакапливаемым ресурсом.
Традиционно модели роста рассматривали в качестве ресурса, поддающегося аккумулированию, только капитал: больше выпуск ⇒ больше объем инвестиций (при той же норме сбережений) ⇒ больше запас капитала ⇒ больше выпуск. Но та же самая логика, которая используется обычно применительно к накоплению капитала, приложима (при определённых условиях) также к накоплению технологий (идей) и рабочей силы.

Когда же все производственные факторы являются накапливаемыми, положительная обратная связь между их затратами и выпуском может становиться настолько мощной, что рост начинает непрерывно ускоряться - даже если существуют какие-то фиксированные факторы производства (такие, например, как земля). Если говорить точнее, он начинает ускоряться благодаря возрастающей отдаче от масштаба по накапливаемым ресурсам: при удвоении затрат всех факторов выпуск увеличивается более чем вдвое.

В мальтузианском мире люди, подобно капиталу, являлись накапливаемым ресурсом: их количество увеличивалось при увеличении объема выпуска: больше выпуск ⇒ больше пищи ⇒ больше людей. Отсюда - возможность ускоряющегося роста. Однако после Второго демографического перехода люди утратили свойство накапливаемости: человеческий труд сделался узким местом, которое не позволяло росту и дальше оставаться сверхэкспоненциальным. Из-за возникшей ограниченности трудовых ресурсов каждая следующая добавка капитала (машин и оборудования) обеспечивала всё меньшую добавку к выпуску. Убывающая отдача капитала стала ограничивать возможности роста, которого можно было достигать, просто производя больше машин.
Из-за слома механизма положительной обратной связи, когда увеличение запаса идей уже не вело к увеличению численности людей, рост перестал ускоряться, удерживаясь примерно на одном и том же неизменном уровне.

Более того: следуя той же логике есть весомые основания ожидать, что вскоре - под влиянием негативных демографических трендов - экономический рост начнёт замедляться или даже вообще подойдёт к концу. (Напомним, что в развитых странах его темпы с начала XXI века уже значительно просели.)

Как следует из всех демографических прогнозов, в течение нынешнего столетия рост населения мира должен сначала замедлиться, а затем, скорее всего, стать отрицательным. Исходя из петли положительной обратной связи по идеям, это предполагает, что темпы экономического роста также перейдут на понижательную траекторию. Соответственно, рост в XXI веке с высокой степенью вероятности окажется субэкспоненциальным, а не экспоненциальным, каким он был в развитых странах в течение предыдущих полутора столетий. В таком контексте экспоненциальный рост, который экономисты по умолчанию принимают за «норму», предстаёт как всего лишь промежуточная станция между сверхэкспоненциальным ростом в прошлом и субэкспоненциальным ростом в будущем».

⬆️ Пришло в голову ещё одно обстоятельство, которое должно сыграть на остановку роста. Уровень жизни. Как мне кажется, чем выше его среднее по больнице значение, тем меньше желающих наращивать потребление. Я вот обратила внимание на то, что цены на тяжёлый люкс уже вызывают что-то вроде иронии, потому что нет реальной пользы? выгоды? Словом, большой разницы между сверхдорогой приблудой и просто хорошей. Есть, разумеется, ещё огромное количество реально малообеспеченных и очень бедных людей во всех странах, которым есть, куда наращивать это самое потребление, но это тоже конечный ресурс. В конце концов, ввп этот ваш пресловутый - просто сумма потраченных денег.

Третьи сутки наблюдаю в одном чатике темпераментные похороны торговых центров. Там всё очень банально: маркетплейсы не платят налоги (платят), там сплошная паль (в оффлайне же её не бывает!), запретите им. Скука.
Когда я читала все эти бесконечные книги про Безоса, там все авторы повторяли его слова: нужно ублажать покупателя, делать ему, хорошо, очень хорошо, лучше всех, показывать, что ты всё делаешь для него.
И я вот подумала: а ведь когда эти самые оффлайн-ретейлеры и владельцы ТЦ требуют наказать и не пущать маркетплейсы, "чтобы не давали скидок и не продавали дёшево то, что мы хотим продавать дорого" - они ведь действуют строго против интересов покупателя. Предлагают отобрать у него полюбившиеся выгоду и сервис. Даже удивительно, почему никто из команд онлайн-торговли до сих пор не догадался развернуть общественное мнение против таких вот инициатив. Я бы с удовольствием посмотрела на ярость дамочек, которые на ВБ сидят, как прежде в Инстаграме, которым скажут "воооон те дяденьки хотят отобрать у тебя эту игрушку, хотят, чтобы ты снова с сумками сама ходила, в очередях стояла и платила в три раза больше. Съешь их, моя тигрица!" (ну, я бы как-то нак выразилась, будь это моя задача).

Ура! Великий MMI вернулся к своей любимой риторике "ща помрём, бежим молиться" 😁

Личное сезонное

Как же всё-таки тоскливо, когда ждёшь чего-то, мечтаешь, представляешь, как будет здорово - но у тебя это отбирают.
Последние годы у меня постоянно так происходит: стоит чего-то по-настоящему захотеть, поверить, что оно будет, обязательно не сложится. Сейчас вот выходные эти. Хотелось тепла, цветов, солнца, а сами видите, как оно вышло.
Наверное, из-за вот этой череды несбывшихся заветных желаний я так залипла на теме прогнозов и пришла к выводу, что следующий кризис станет великой апатией. С самой пандемии все прогнозы, все планы летят к чертям. Сплошные несбывшиеся ожидания, сломанные финмодели, несошедшиеся бюджеты, понимаете? Годами все учили играть в долгую, отказаться от мысли получить некую прибыль здесь и сейчас. И вот это всё перестало работать, и не понятно, когда снова заработает.
Это... Печалит.

Уоррен Баффет уйдет из Berkshire Hathaway в конце года.

Легенда. 94 года. Ориентир для сотен тысяч инвесторов, пусть его подход к рынку периодически вызывает вопросы. Фактический автор стратегии "купи и держи".

Пока рановато, но все равно - спасибо за все.